Formycon AG - Informationssammelthread (Seite 118)
eröffnet am 14.06.13 10:50:09 von
neuester Beitrag 26.04.24 15:21:40 von
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Habe gestern nochmal nachgelegt. Nach der ganzen Sache sind wir wohl eher unten als oben. Finanzierung ist ja auch erstmal safe. Außerdem hat man intern 2 Gänge hochgeschaltet. Proof of concept steht bevor und nächstes Jahr das Börsenupdate. Da kommt man auch in die Schlagzeilen. In der Präsentation sind FYB208 und FYB209 unmittelbar nach dem Lauch von FYB201 vorgesehen und 210, 211 auch schon eingeordnet. Der anstehende Boost beim Cashflow wirkt sich direkt auf die Schlagzahl in der Pipeline aus. Geduld zahlt sich aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.235.294 von infomi am 30.03.22 18:01:26Den obersten "Kopf" kannten Sie aber schon sehr viel länger als 10 Jahre. Aber nun wird das ganze deutlich an Fahrt aufnehmen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.234.214 von watchingtheflood am 30.03.22 16:38:43
die Strüngmänner waren ja engagiert, allerdings nicht direkt in dem Unternehmen sondern in deren Produkten, indem sie deren Entwicklungskosten teilweise übernommen haben und im Gegenzug an der Vermarktung partizipieren konnten. Das hat sich jetzt mit diesem Deal grundlegend geändert.
Athos hält jetzt 26,5% direkt an dem Unternehmen, was als Vertrauenbeweis nicht hoch genug eingeschätzt werden kann. Bekanntlich legen die Strüngmänner größten Wert auf die Köpfe mir denen sie Deals eingehen und stehen dann aber auch stramm zu diesem Unternehmen (siehe BionTech) Dieses Vertrauen hat sich Formycon in den letzten 10 Jahren wohl erarbeitet.
Zitat von watchingtheflood: Ich habe mich immer schon gefragt, warum die Strüngmanns hier nicht investiert waren.
Man hat die Entwicklungsrisiken erst einmal den bestehenden Aktionären überlassen, nun scheint die Morgenluft frisch genug zu sein, um hier in größerem Stil einzusteigen. Es ist zumindest ein gutes Zeichen.
die Strüngmänner waren ja engagiert, allerdings nicht direkt in dem Unternehmen sondern in deren Produkten, indem sie deren Entwicklungskosten teilweise übernommen haben und im Gegenzug an der Vermarktung partizipieren konnten. Das hat sich jetzt mit diesem Deal grundlegend geändert.
Athos hält jetzt 26,5% direkt an dem Unternehmen, was als Vertrauenbeweis nicht hoch genug eingeschätzt werden kann. Bekanntlich legen die Strüngmänner größten Wert auf die Köpfe mir denen sie Deals eingehen und stehen dann aber auch stramm zu diesem Unternehmen (siehe BionTech) Dieses Vertrauen hat sich Formycon in den letzten 10 Jahren wohl erarbeitet.
Ich habe mich immer schon gefragt, warum die Strüngmanns hier nicht investiert waren.
Man hat die Entwicklungsrisiken erst einmal den bestehenden Aktionären überlassen, nun scheint die Morgenluft frisch genug zu sein, um hier in größerem Stil einzusteigen. Es ist zumindest ein gutes Zeichen.
Man hat die Entwicklungsrisiken erst einmal den bestehenden Aktionären überlassen, nun scheint die Morgenluft frisch genug zu sein, um hier in größerem Stil einzusteigen. Es ist zumindest ein gutes Zeichen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.232.114 von BruderTack am 30.03.22 13:54:33ZU letztere Punkt gebe ich DIr absolut recht, Das ändert nicht an dem intensiven Wettbewerb !
„Diese Steigerung wird sich bereits ab dem Q2 2022 mit Zulassung von FYB201 ergeben, …“
sollte Q3 2022 heißen
sollte Q3 2022 heißen
Auszug aus dem Webcast vom 30.03.2022 um 11 Uhr
Post-Deal Structure FYB201: „Compared to the previous compensation structure Formycon increases income potential by > 40% in FYB201“
Diese Steigerung wird sich bereits ab dem Q2 2022 mit Zulassung von FYB201 ergeben, die Zahlen bleiben damit nicht gleich. Die Zahlen (Umsatz und EBIT) werden 2022 mit FYB201 in den Folgejahren mit FYB202 deutlich zulegen.
Durch die Transaktion mit der Athos
KG sind einerseits neue Aktiva (100% Beteiligung an Bioeq GmbH sowie Rechte an FYB201 und FYB202) zu bilanzieren und korrespondierend neben der Kapitalerhöhung Rückstellungen für die Earn-Outs zu passivieren, erfolgsneutral (IFRS 3.39 ff.).
Lediglich die Abzinsungskosten (aus der Differenz zwischen Barwert und anfänglicher Rückstellungshöhe) über die Earn-Out-Periode sind ergebniswirksam.
Ein sehr guter Deal meiner Meinung nach.
Post-Deal Structure FYB201: „Compared to the previous compensation structure Formycon increases income potential by > 40% in FYB201“
Diese Steigerung wird sich bereits ab dem Q2 2022 mit Zulassung von FYB201 ergeben, die Zahlen bleiben damit nicht gleich. Die Zahlen (Umsatz und EBIT) werden 2022 mit FYB201 in den Folgejahren mit FYB202 deutlich zulegen.
Durch die Transaktion mit der Athos
KG sind einerseits neue Aktiva (100% Beteiligung an Bioeq GmbH sowie Rechte an FYB201 und FYB202) zu bilanzieren und korrespondierend neben der Kapitalerhöhung Rückstellungen für die Earn-Outs zu passivieren, erfolgsneutral (IFRS 3.39 ff.).
Lediglich die Abzinsungskosten (aus der Differenz zwischen Barwert und anfänglicher Rückstellungshöhe) über die Earn-Out-Periode sind ergebniswirksam.
Ein sehr guter Deal meiner Meinung nach.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.231.940 von 007coolinvestor am 30.03.22 13:41:00Soweit ich es verstanden habe sind die Earn-Outs deshalb prozentual und nicht absolut definiert. Die Laufzeit des Earn-Outs ist daher nicht fix. Macht mMn Sinn. Welche Marge letzten Endes realisiert wird hängt von sehr vielen Faktoren ab. Da vertraue ich einfach mal auf deren Expertise das einzuschätzen. Man weiss ja von anderen Biosimilars welche Spannen dort realisiert wurden.
BTW, wir werden in Zukunft klamme Kassen bei den Krankenkassen bekommen. Der Druck, die Therapiekosten zu senken wird steigen. Ich kann mir dabei auch vorstellen, das in der Verordnungspraxis Biosimilars bevorzugt werden "müssen".
BTW, wir werden in Zukunft klamme Kassen bei den Krankenkassen bekommen. Der Druck, die Therapiekosten zu senken wird steigen. Ich kann mir dabei auch vorstellen, das in der Verordnungspraxis Biosimilars bevorzugt werden "müssen".
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.231.805 von BruderTack am 30.03.22 13:31:26Ich habe das auf die Erträge bezogen. Die werden erst mit Tilgung des earn-out stiegen. Und bei Biosimilars fällt die Marge schnell ..., weshalb Samsung und Vatria (früher Mylan) ihre Biosimilar-Sparte verkauft haben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.231.316 von 007coolinvestor am 30.03.22 12:49:51ATHOS nimmt 4 Mio Aktien zu 83,41€, womit 333 Mio des Deals von 650 Mio beglichen werden.
Der Earn-Out Anteil von 317 Mio ist aus den 83,41€ doch rausgerechnet.
Die Zahl macht doch sonst keinen Sinn. Also ich sehe das so.
Der Earn-Out Anteil von 317 Mio ist aus den 83,41€ doch rausgerechnet.
Die Zahl macht doch sonst keinen Sinn. Also ich sehe das so.
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