HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich (Seite 127)

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.317.826 von Kampfkater1969 am 28.11.18 15:43:47

Den Optimissmus teile ich nicht. Da gibt es auch keine objektive Grundlage für. Wann und ob die medizinsichen Produkte zugelassen werden, ist noch nicht gesichert. 2020 sollte das aber klappen

[Kampfkater1969]

Ein EBIT von mindestens 13 Mio € im nächsten Geschäftsjahr dürfte nach meiner Einschätzung eine bescheidene Erwartung sein......Gewinn je Aktie somit aktueller Kurs ein KGV von unter 10 möglich auf Basis 2019er Ergebnis

Würde sogar eine Erhöhung der Dividende in 2020 erwarten.....

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.317.571 von Kampfkater1969 am 28.11.18 15:19:11

Teile die Meinung von dir im Grundsatz. Trotzdem möchte ich die Ergebnis und dem Stand des Unternehmens beurteilen können, zumal die Position nicht untergeordnet ist.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.317.517 von 007coolinvestor am 28.11.18 15:13:51

Sofort gewinnmindernd verbuchter Aufwand finde ich als Investor besser, als sogenannte "Aktivierungen" deren Werthaltigkeit über die Aktivierungsdauer immer mal wieder Fragen aufwerfen kann.

Haemato ist und bleibt einer meiner Depotschwerpunkte.

Das EU-Recht ist nicht einfach, frisst viele Kosten, bis Produkte dann am Markt sind...haben aber alle Konkurrenten auch am Hals.

Bei der von mir auch im Depot enthaltenen Geratherm aktuell ähnliche Phase.....aber die Ernte kommt, sicher.....wer solche zeitlichen Verzögerungen als Investor nicht akzeptieren kann, der sollte nur am kurzfristigen Terminmarkt seine Chancen suchen.....

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.316.374 von druidej am 28.11.18 12:54:54

Nachtrag: Sicher beruht die Ertragsschwäche im Hinblick auf das konsolidierte Konzernergebnis auf die Kosten der Produktentwicklung. Es wäre nur gut, wenn man dazu etwas erfahren könnte.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.316.374 von druidej am 28.11.18 12:54:54

Der Überschuss aus der Operativen Tätigkeit betrug im 1. HJ 1,68 Mio Euro. Der Rest ist außerordentlicher Ertrag durch Veräußerung kurzfristig klassifizierter Wertpapiere !


Die Ertragsschwäche könnte möglicherweise mit der am 19.02.2019 in Kraft tretenden EU-Richtline zusammenhängen, weil andere Unternehmen ihren Warenbestand abverkaufen, um die neue Verpackung Rechnung zu tragen.


Ich wünschte, es wäre so Einfach wie das von Dir beschrieben wurde.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.303.696 von 007coolinvestor am 26.11.18 23:58:35

Ich sehe das Problem nicht:

Für den Betrachtungszeitraum Januar bis September 2018 ergibt sich ein Umsatz von 212,8 Mio. Euro (Vorjahr: 211,3 Mio. Euro). Das entspricht einer Umsatzsteigerung um knapp 1%. Das EBIT in Höhe von 7,63 Mio. Euro (Vorjahr: 5,6 Mio. Euro) konnte zum vergleichbaren Vorjahreszeitraum deutlich gesteigert werden. Es ergibt sich ein Jahresüberschuss von 5,87 Mio. Euro (Vorjahr 3,9 Mio. Euro).

Es gab eine Dividendenzahlung und die Kündigung der Genussscheine kostet erst mal (spart dann längerfristig aber viel Geld). Zudem hat man dabei das Eigenkapital gestärkt mit einer kleinen Kapitalerhöhung ehemaliger Genussscheininhaber. Es macht wenig Sinn, einzelne Monate herauszupicken bei Umsatz und Gewinn. Ich lese hier auch keine Gewinnwarnung heraus. Die Umsätze werden stagnieren bis die neuen Geschäftsfelder entwickelt sind, bei den Bemühungen dabei Kosten zu sparen und die Gewinnmargen zu erhöhen ist man anscheinend weiter gekommen. 2019 spart man dann schon Geld durch die gekündigten Genussscheine. KGV 14, Dividendenrendite 6%. Ich vermute, dass man die Dividendenausschüttung so hoch halten möchte, da der Hauptaktionär dies so möchte.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.261.653 von tatort am 20.11.18 18:50:09

Bin seit ca 3 Monaten dabei wann wird die Dividende ausgeschüttet ! Im Text steht : Im dritten Quartal 2018 erfolgte die von der Hauptversammlung am 04.07.2018 beschlossene Dividendenausschüttung in Höhe von 0,30 Euro je Aktie (6,594 Mio. Euro).

Die Ausschüttung (für 2017!) erfolgte bei mir am 9.7.2018. In der Regel ist der Stichtag, an dem die Aktien gehalten werden müssen, der Tag vor der Hauptversammlung.

[007coolinvestor]

Ich glaube schon, dass die Gesellschaft gut geführt und das Geschäft entwickelt wird. Problem ist, dass man nichts konkretes erfährt. Insbesondere auch nicht wie hoch der Aufwand für die Produktentwicklung war, so dass man den operativen Cash-Flow nicht beurteilen kann.


Wenn man recherchiert, kann man erkennen, dass die im medizinische Produkte investieren.

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.279.032 von Klippe am 22.11.18 16:45:11

...war optimistisch ( min. stabiles Quartal) und dann leider auch entäuscht vom 3.Quartal...letztes Jahr war das Ebit in Q3 ca. 2.5 Mio. nun weniger als die Häflte. Ebit Q4 war 2017 stark. Da aber auch der Umsatz in Q3 geschwächelt hat, bin ich nachdem schönen starken ersten Halbjahr in meiner positiven Stimmung gekippt und das Bauchgefühl sagt mir das die nächsten Quartale entäuschen könnten. Solange sie die hohe Div. zahlen können ist der Kurs gefühlt bei 4.50/4.70 abgesichert, aber 2019 könnte , wie auch schon erwähnt wurde, wohl schwächer werden.