Danaher besser als Berkshire Hathaway? (Seite 10)

[Sal-Paradise]

DHR / NYSE / DAY / 29-04-22



Die letzte Untestützungszone und vor allem das Retracement konnte von den Bullen nicht verteidigt werden, was angesichts der sehr negativen US-Indizes niemanden wundern sollte. Immerhin konnten sie ein Stück weiter unten einen Schützengraben ausgeben, der nun schon mehrmals leidlich gehalten werden konnte.

Inwieweit dies auch noch nächste Woche Bestand haben wird, kann nicht seriöse prognostiziert werden, so dass wir wie immer das Urteil (oder Laune) des Marktes zuwarten müssen. Mit der nächsten Unterstützung weiter unten befasse ich mich, wenn es Anlass dazu gibt. Aktuell gehe ich davon aus, dass die Bullen noch genügend Körner haben, um diese implementierte grüne Zone halten zu können.

Gute Zeit & gute Kurse

[Sal-Paradise]

@sirmike

Ein Renditeziel von 15%/Jahr würde ich als ambitioniert, aber nicht unmöglich bezeichnen. Wobei man für diese doch sehr hohe Durchschnittsrendite auf ein normales Portfolio gesehen doch den einen oder anderen "Trend" benötigt, welchen man zeitig, also vor allen anderen aufgegriffen und mit einer bestimmten Gewichtung versehen in sein Depot eingepflegt hat.

Ihr letzter Report bez. China (Wie kann man jetzt noch in China investieren?) habe ich mit großen Interesse gelesen, da ich selbst noch immer eine Übergewichtung in chinesischen Titeln habe, die ich aber im letzten halben Jahr peu a peu reduziert und die damit freigewordenen Mittel zum Teil in Titel aus USA+EU reinvestierte.

Zudem bespare ich auch seit einigen Monaten den von Ihnen benannten "iShares MSCI China A UCITS ETF". Der andere ETF hätte keinen Sinn gemacht, da ich schon einige der dort am höchsten gewichteten Titel als Einzelaktie im Portolio habe.

Einen Kernpunkt würde ich gerne herausgreifen, also was "Kapitalabflüsse" oder dann später im optimalen Fall "Kapitalzuflüsse" nach China angeht. Ich befürchte, dass einiges von den Kapitalabflüssen längere Zeit nicht mehr zurückfließen wird, mit all den unmittelbaren Auswirkungen auf chinesische Aktien, egal wie gut&profitabel sie sind.

Was bringt einem Anleger die Aktie eines Topunternehmens, wenn die Leute wg. unterschiedlicher regulatorischen/politischen Einflüssen nicht mehr kaufen möchten, da ihnen der Risikoabschlag noch immer zu hoch erscheint? Obwohl ich noch immer vom Tun diverser Unternehmen wie Tencent, Alibaba, JD.Com, Xiaomi überzeugt bin, habe ich diese doch bewusst reduziert, um mein Risiko so gut als möglich zu minimieren.

Allerdings gebe ich zu, dass ich noch immer eine "Überdosis" im Depot habe, wenn ich Ihren Verweis auf "Arsen" beherzigen würde. Dieses Risiko aber gehe ich bewusst ein, da ich mir hier über die nächsten Jahre eine höhere Rendite als in anderen Ländern verspreche, auch und vor allem wenn ich die Möglichkeiten chinesischer Dickschiffe im RCEP-Wirtschaftsraum mit einpreisen möchte.

LG

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.466.799 von sirmike am 01.05.22 11:14:11

Huch, da wurde ein Stück vom der Matrix gefressen: "Thematisch sind die Ausgaben oft ein "Upsell" (so nennen die das) zu Armins ebenfalls kostenfreien YouTube-Kanal:

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.465.480 von Sal-Paradise am 30.04.22 22:07:52

Aktien Report

Zitat von Sal-Paradise: Die Artikel von Hr.Kissig, sollte er @sirmike sein, kenne ich von den Börsenbriefen die ich eigentlich über den Account von Armin Brack bekomme. A.Brack ist in diesen Börsenbriefen im Header zu sehen, aber diese werden wohl nicht von Hr.Brack, sondern von Hr.Kissig verfasst und können als durchgehende interessant bezeichnet werden.

https://www.aktien-report.de/

Aktuell gibt es einen bez. China und ob man da noch investieren kann.

Ja, der Aktien Report ist ein Produkt von Armin Brack (deckungsgleich mit dem Geldanlage Report). Er erscheint wöchentlich, ist kostenlos und dient als Werbeformat für die kostenpflichtigen Börsenbriefe (GewinnerAktien, Breakout-Trader). Im Frühjahr 2020 hat mich Armin angesprochen, ob ich Artikel für den Aktien Report schreiben würde. Da hatte ich Interesse. Allerdings wollte und will ich keinen eigenen Börsenbrief auflegen/verfassen, bei dem ich dann auch in der Vermarktung aktiv sein müsste. Ich mache keine YouTube-Videos, keine Webcasts, keine Promotion uswusf., da habe ich einfach keinerlei Interesse dran. Insofern verfasse ich nur ab und zu mal einen Artikel für den Aktien Report. Allerdings... scheint Armin und der dahinter stehende Verlag ganz zufrieden zu sein, denn mittlerweile schreibe ich fast alle Ausgaben. Thematisch sind die Ausgaben oft ein "Upsell" (so nenne die das) zu Armins ebenfalls kostenfreien YouTube-Kanal (

Wie gesagt, die Aktien Reporte sind kostenlos, man muss sich nur für den Email-Newsletter anmelden. Ansonsten kann man die von mir verfassten Reports auch einige Zeit später auf meinem Blog lesen. Manchmal sind die dann nicht mehr hundertprozentig aktuell, wie zB mein Artikel zu Twitter/Tesla, wo Musk die eine oder andere Wendung innerhalb weniger Tage hingelegt hatte.

Ich hab gerade auf der Startseite gesehen, dass es für die Newsletteranmeldung ein superlesenswertes eBook gratis gibt: "Aktiengewinne leicht gemacht". Ihr werdet nicht glauben, aus wessen Feder das stammt...


Auf Danaher bin ich auch erst (zu) spät aufmerksam geworden, genauer gesagt im April 2017. Seitdem stehen inkl. Dividenden 25,7 % Rendite pro Jahr zubuche, das ist deutlich über meinem langfristigen 15-Prozent-Ziel. Und in dieser zeit kann ich mich an keine Börsensituation erinnern, zu der Danaher jemals als günstig bezeichnet wurde. Selbst bei starken Kurseinbrüchen musste man hinsichtlich der Bewertung immer einen Aufschlag in Kauf nehmen gegenüber anderen Aktien. Am ehesten sind sie - inzwischen - mit Thermo Fisher vergleichbar, seit Danaher sich durch Spin-offs (Fortive, Envista) und den großen Zukauf der Biopharmasparte von General Electric auf Medizintechnik fokussiert hat. habe daher DHR und TMO in etwa gleich gewichtet in meinem Depot.

Der Schlüssel zum Erfolg ist das Danaher Business System, mit dem man seit 40 (?) Jahren die alten und neuen Töchter auf Rendite trimmt. Deshalb steigen die Gewinne auch stärker als die Umsätze und das eben fortlaufend. Einbrüche stellen daher eigentlich immer Kaufgelegenheiten dar. Nicht, weil Danaher und seine Töchter nicht von Wirtschaftsflauten, Inflation, Zinsen, Krieg getroffen würden, sondern weil sie mit diesen Herausforderungen stets am besten klarkommen und sich anpassen. Das zeichnet ein Qualitätsunternehmen aus und das rechtfertigt höhere Bewertungen.

[Sal-Paradise]

Die Artikel von Hr.Kissig, sollte er @sirmike sein, kenne ich von den Börsenbriefen die ich eigentlich über den Account von Armin Brack bekomme. A.Brack ist in diesen Börsenbriefen im Header zu sehen, aber diese werden wohl nicht von Hr.Brack, sondern von Hr.Kissig verfasst und können als durchgehende interessant bezeichnet werden.

https://www.aktien-report.de/

Aktuell gibt es einen bez. China und ob man da noch investieren kann.

[Ogonar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.465.249 von Purist am 30.04.22 21:00:57

Zitat von Purist: @Sal-Paradise. Bitte nenne uns die Mailseite..., über die der "Aktienreport" bestellt werden kann. Danke im voraus.

Danke an Sal und SirMike für Ihre lesenswerten und i.d.R. auch sehr unterhaltsamen Artikel und Berichte.

@Purist: s. auch hier http://www.intelligent-investieren.net/?m=1

LG

[Purist]

@Sal-Paradise. Bitte nenne uns die Mailseite..., über die der "Aktienreport" bestellt werden kann. Danke im voraus.

[Sal-Paradise]

@sirmike

Was Kursziele angeht, bin ich bewusst zurückhaltend, was aber die Psyche der Marktteilnehmer angeht gehe ich mit Ihnen d'accord, was ich in der Aussage: "Gehe niemals zur selben Zeit denselben Weg der Masse", umschreiben würde, weshalb ich bewusst gerade in Abwärtsbewegungen Qualitätstitel peu a peu einsammle.

Ich kenne das psychische Probleme, welchem die meisten Retailer unterliegen, denn diese möchten immer investieren wenn sie glauben ein Kurs wäre ganz unten und somit eine schnelle Rendite bei Umgehung von Buchverlusten möglich, was immer nur ein Wunschtraum bleiben wird. Ich selbst setze ab einer gewissen Preismarke einen Fuss in die Türe, einfach nur um investiert zu sein, weil ich weiß, dass man genau mit diesem ersten kleinen Invest die eigene Psyche massgeblich beeinflusst.

Mein Kaufsystem beinhaltet geradezu Buchverluste, da heutige Buchverluste bei echter Qualität die Rendite von Übermorgen bedeutet und je länger der Zeithorizont, umso größer die Chance auf eine gute Rendite.

Es gibt unzählige Beispiele gerade bei Qualitätsaktien, dass dieses ewige Zuwarten meist destruktiv ist, mit dem Ergebnis, dass genau jene die permanent zaudern später sehr viel höhere Preise bezahlen müssen. Wer eine Danaher im Sparplan erwirbt kauft doch auch permanent zu jedwedem Preis, was sich dann langfristig auf Sicht von vielen Jahren doch meist als kluge Entscheidung erwiesen hatte.

Ein anderes Problem ist, dass, wie Sie richtig sagten, die Menschen den permanenten Kaufkraftverlust ihrer Einlagen nicht real wahrnehmen, weil ihr Kontostand in € ja derselbe bleibt, während ein Portfolio ja tatsächlich und sichtbar abnehmen kann und oft auch tut. Fakt ist aber leider, dass wenige dieser Menschen über viele Jahre ein gut diversifiziertes Portfolio aufbauen und erleben, um zu sehen, welchen Veränderungen es unterliegt, je länger sie es pflegen&hegen und sich immer mehr Titel in den grünen Bereich bewegen, weil sich echte Qualität langfristig nachweislich eher nach oben bewegt.

W.Buffett hat ja recht mit der Aussage sein Geheimnis für seinen Erfolg sein "ZEIT", wobei für diesen Erfolg natürlich auch eine gewisse Qualität dazugehört.

PS: Wenn Sie "Michael" vom Aktienreport sind, würde ich mich an dieser Stelle gerne für Ihre immer interessanten und detaillierten Börsenbriefe bedanken. Und all das noch umsonst. :-)
LG

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.463.632 von hafripo am 30.04.22 13:49:48

Zitat von hafripo: Momentan bietet der Multi-Krisenkomplex Chancen, doch: Hat die Baisse der weit gelaufenen US-Werte nun begonnen? Kommen jetzt tiefere Tiefs und Hochs nach den Rutschpartien und: wie viele Rutschpartien werden es werden?
Ich denke, das hat jetzt erstmal angefangen und solange sich der Multi-Krisenkomplex nicht entspannt wird es nun Chancen geben … wenn sich (wie am Freitag) der Gesamtmarkt dreht und auch ein Loch auch in den Danaher-Chart reisst, die Algos heisslaufen und der Kurs gegen die 200 läuft … nach-wie-vor möchte ich gerne einsteigen.

So... und weil genau diese Folgeketten von allen gleich gedacht und empfunden werden und die meisten von ihnen deshalb Geld eher auf dem Konto als in Aktien investiert haben, werden die Kurse nicht (mehr) endlos weiterfallen. Denn das Geld verschimmelt nicht nur auf dem Konto und bringt keine Zinsen ein, es wird auch noch rund 7 % weniger wert pro Jahr (dank Inflation). Deshalb werden bei sinkenden Kursen immer mehr Leute wieder Aktien kaufen - die dann nicht mehr sinken sondern wegen des geringeren Angebots auf einmal wieder steigen. Und die meisten schauen den Kursen dann hinterher und sagen sich irgendwann: "beim nächsten Rücksetzer, da steige ich wieder voll ein". Aber der kommt dann nicht, sondern die Kurse steigen weiter. Obwohl die Nachrichten noch immer nicht toll sind und sich alles irgendwie ganz schlecht anfühlt.

Das war so als 2003 die Wirtschaft weltweit kollabiert war (nach Internetblase und 9/11) - und die Kurse begannen zu steigen. Das war März 2009 als die Wirtschaft, die Banken, alles kollabierte - und die Kurse begannen zu steigen. Das war so im Frühjahr 2020, als die Wirtschaft kollabierte wegen Corona - und die Kurse begannen zu steigen.

Damit behaupte ich nicht, dass die Börsen nicht nochmal 5 % oder 10 % nachgeben können. Aber ich behaupte, am Jahresende stehen sie deutlich höher als heute. Nicht unbedingt als zum Jahresanfang, aber als heute...

Und wer sich nicht um die Aktienkurse kümmert, sondern um die Unternehmen (!), der findet heute schon attraktiv bepreiste Langfristanlagen. Ich denke Danaher und Thermo Fisher gehören definitiv dazu...

[hafripo]

… ach ja, zu u.g.: Stryker und Intuitive Surgical wären vergleichbar weitere „Kandidaten“ …