Neue Wolfram Perle - ALL&WOF Fusion (Seite 267)

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.312.955 von psycho214 am 14.02.17 08:37:28

250 k auf einen streich .....
hoffe das war die letzte charge .....

[question-mark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.310.805 von Nuggeteer am 13.02.17 20:40:56

sehr schön, vielen Dank für deine hochklassigen posts !

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.251.456 von psycho214 am 06.02.17 17:43:21

sehr guter beitrag nuggi.
gibt ein like von mir.

[Nuggeteer]

Wann immer die Almonty-Aktie einen kleinen Anlauf nimmt, die 30c-Marke zu überspringen, folgt schon kurz darauf eine Welle von großen Verkaufsaufträgen, die die Aktie wieder deutlich unter die 30c-Marke und nahe an die 25c-Marke drücken. Das kann auch nicht weiter verwundern, denn es ist ja kein Geheimnis, wer zu den Verkäufern zählt. Es sind u.a. Resinco und Heemskirk. So ist das eben, wenn man ständig mit eigenen Aktien statt "echtem Geld" bezahlt.

Heemskirk z.B. bekam vor 6 Jahren von Almonty für die Los Santos Mine 5,56 Millionen Almonty-Aktien, 3,7 Millionen Warrants und $14M Cash. Die DRAG erhielt für Wolfram Camp drei Jahre später Wandelschuldverschreibungen im Wert von 7,5M Dollar, 12,2 Millionen Aktien und überhaupt kein Geld. (Wie auch, bei Almonty ist die Kasse ja ständig so gut wie leer) Auch Zulieferer, Dienstleister u.A. wurden von Almonty immer wieder mit Aktien statt Geld bezahlt. Sobald diese Aktien zu Geld gemacht werden, drückt das eben auf den Kurs. Und das kann bei den Unmengen an so platzierten AII-Aktien ein quälend langsamer und lange dauernder Prozess sein.

Von seinen 2011 erhaltenen 5,56 Millionen Almonty Aktien hatte Heemskirk Ende Q2-2016 noch immer 3,76 Millionen in den Büchern stehen. 6 Monate später waren es noch 2,864 Millionen. Bei diesem Verkaufstempo wird es noch fast 2 Jahre dauern, bis sie die Position abgebaut haben. In dieser Zeit müssten sie jeden Monat 150.000 Aktien auf den Markt werfen.

Ähnliches gilt für Resinco. Die hatten Ende Q4-2015 1.981.933 Almonty-Aktien in den Büchern, Ende Q3-2016 waren es noch 1.581.993. Dieses Verkaufsprogramm wird bei diesem Tempo noch drei Jahre weiter laufen und in dieser Zeit würden Monat für Monat über 44.000 Aktien verkauft werden.

Dabei ist auffällig, wie die jeweiligen Verkäufer-Firmen ihren Aktionären gegenüber die Bezahlung mit Almonty-Aktien rechtfertigen bzw. schmackhaft machen wollen und wie regelmäßig und massiv alle damit verbundenen Hoffnungen enttäuscht werden. Dabei kann Heemskirk noch von Glück sagen, wenigstens $14M der Kaufsumme in bar erhalten zu haben, denn die Warrants, die sie bekamen, sind wertlos verfallen und die Aktien haben in den 6 Jahren 3/4 ihres Wertes verloren.

2011 sah man das noch optimistisch:
"Heemskirk retains an exposure to the tungsten market with a
fully diluted equity interest of 22.7% in Almonty Industries Inc."

Selbst wenn Heemskirk keine einzige Aktie verkauft hätte, wäre ihr Anteil an Almonty durch die ungebremste Ausgabe von zuätzlichen Aktien inzwischen von 22,7% auf 5,01% gesunken.

Angeblich wiederholt sich Geschichte ja nicht. Aber die DRAG vermeldete anlässlich des Verkaufs von Wolfram Camp 2014:
"Almonty issued to DRAG 12,209,302 common shares at a value of CAD$0.86 per share that represents approximately CAD$10.5 million and translates into a shareholding of 24.9% of Almonty's total outstanding common shares. "

Für die DRAG ergibt sich bisher ein Verlust von über 2/3. Und die Schuldverschreibung, die im Januar endfällig geworden war, ist von Almonty auch nicht getilgt worden. In Kürze werden zwei weitere, noch viel größere Notes an die DRAG endfällig, deren Wert den von Almontys Barbeständen um ein Vielfaches überschreiten. Da kann jeder an den Fingern einer Hand abzählen, wie das enden wird.

Almontys Schulden sind in letzter Zeit massiv angeschwollen. So betrugen die Nettoverbindlichkeiten am Endes des Fiskaljahres 2014 -$20,3M. Ein Jahr später waren es schon -$57,8M und am Ende des Fiskaljahres 2016 sogar -$76,4M. Das ist fast eine Vervierfachung innerhalb von nur 2 Jahren.

Das ist die rabenschwarze Seite von Almonty. Auf der anderen, der operativen Seite, kann ich einen Silberstreifen am Horizont erkennen. Aus den Veröffentlichungen Almontys kann man schließen, dass in den nächsten Monaten eine Reihe von positiven Entwicklungen ihre Spuren im income statement hinterlassen sollten:

1. Aufgrund steigender head grades müssten Produktion und Erlöse im Q4 und deutlicher noch im Q1 anziehen. Dadurch müssten die Produktionskosten je MTU sinken. Höhere head grades führen normalerweise zu höheren recovery rates. Die Verarbeitung tiefer liegender Erzschichten mit einem geringeren Anteil verwitterten Materials müsste für zusätzlich bessere recovery rates sorgen. Dies müsste sich im Dezember quartery report zeigen.
2. Könnte es ein resource upgrade zu den tailings geben. Außerdem sind 1/2 Million Tonnen zusätzliches Erz entdeckt worden, die ebenfalls in einem resource update "offiziell" werden könnten, was aber weniger wahrscheinlich ist.
3. Im Q1-2017 wird ein Teil der Produktion für $210/MTU in Konzentrat verkauft werden. Das wären $47/MTU (+29%) mehr als im Q3. Allerdings nur für einen Teil der Produktion und wie groß der ist, hat uns Almonty verschwiegen. (Ich vermute aufgrund eines anderen Kommentars weniger als 50%) Gg. Q4 weiter verbesserte recovery rates sollten das Ergebnis weiter verbessern.
4. Die "Verschiebung" von Sangdong ist jedoch die beste von allen denn a) braucht der Markt noch eine Wolfram Mine so dringend wie ein Loch im Knie. Die Erwartung zusätzlichen Angebots drückt auf die W Preise. b) ist der Druck einer möglichen KE zumindest kurzfristig von der Aktie genommen. Das hat man deutlich an der Kursreaktion gesehen (bis die o.g. Verkäuf den Kurs zurück unter die 30c-Markte geprügelt haben). c) ist durch die Verschiebung von Sangdong die Gefahr einer "Verzettelung" minimiert. Nicht bevor Panasqueira optimiert und Wolfram Camp in Punkto Produktionskosten konkurrenzfähig gemacht ist, sollte Sangdong (falls überhaupt) in Angriff genommen werden. Ich bin grundsätzlich für die "eins nach dem anderen" statt "alles auf einmal" Herangehensweise. Letztere führt oft zum Scheitern, besonders bei kleinen Firmen wie Almonty.
5. Sollte Almonty die ökonomisch sinnvolle Verwertbarkeit des Wolframs in seinen Tailings nachweisen können, müssten die vorgenommenen Abschreibungen auf den Wert dieses Materials wieder rückgängig gemacht werden können. Das hätte einen gewissen positiven Einmaleffekt auf die Bilanz.

Die genannten Punkte 1-5 sind jedoch nicht geeignet, das tiefschwarze Gesamtbild rund um die Schuldensituation maßgeblich aufzuhellen. Selbst wenn Almonty erstmals nach langer Zeit wieder in der Lage wäre, ein paar Dollar (EBIT) am Ende eines Quartals übrig zu behalten, dürfte das kaum ausreichen, auch nur die Zinslast der Schulden zu tragen, von einer Tilgung ganz zu schweigen. Langfristig muss eine andere Lösung gefunden werden. Diese kann IMO nur aus einem Verkauf von assets und/oder einem debt-to-equity deal bestehen, sprich einer sehr großen Kapitalerhöhung. Und das schon ohne die Verwirklichung von Sangdong. Zu erzählen, das ganzge ginge selbst MIT der Verwirklichung von Sangdong langfristig ohne Kapitalerhöhung ab, halte ich für haarsträubenden Unsinn.

[Nuggeteer]

Milchmädchenlogik. Wie süß.

[psycho214]

hier ne stockhouse meinung - ich gehe da voll mit...
(nuggi nach dem motto- hoffen wir das beste//wissen werden wir bald)

RE:Feb 1 250k shares traded 0.35 close +0.065
Just a guess but I think that it is a deal at a predetermined price that Almonty is buying up all of the shares that Hemskirk and Rensinco are selling and want it done prior to the announcement of the financing of the mine. I also think that these are the shares involved in the 7.33 million shares that are involved in the buyback by Almonty in which will be cancelling the shares.

It is a bit annoying, since it is getting in the way of the share price going up but it is actually good for us shareholders since we are buying all of the shares at a minimal price. But I don't think that it is a coincidence that there is bo bid/ask, then all of a sudden there are huge lots being put up, and instantly sold. I also think that the million dollars just borrowed is where we are getting the funds for it.

Once there shares are out of the way, there is nothing stopping us.

The only thing that I find odd is that there is no insider buying on record.

Read more at http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.aii/almonty-…

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.252.629 von psycho214 am 06.02.17 19:25:55

Genau deshalb ja.

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.252.272 von Nuggeteer am 06.02.17 18:57:10

Da hast du die tageskurse schlecht beobachtet. Grossen stūckzahlen waren alle um die 28

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.251.456 von psycho214 am 06.02.17 17:43:21

Wer und warum verkauft denn massenweise Almonty-Aktien für 28c, obwohl sie doch vor 3 Tagen noch bei 35c standen?

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.234.208 von psycho214 am 03.02.17 17:26:53

wer und warum sammelt jemand zu 27 ein....
seit tagen
bin mal gespannt ob die sache nen positive hintergrund hat...
normaler kleinanlegerhandel is das auf keinen fall für mich..