UBM Development - eine neue Immobilienperle aus Österreich (Seite 3)

[imperatom]

Gute Aussichten für UBM, man baut ja selbst gerade den FAZ-Tower in Frankfurt:

https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/immobilienkauf-der-al…

[imperatom]

Die Dividende ist geflossen, der Kursabschlag aber deutlich geringer als die Dividende. Auf der HV wurde nochmal betont, dass Dividendenkontinuität dem Unternehmen sehr wichtig ist. Auch wenn 2021 also eher ein Übergangsjahr ist (wegen weniger neu initiierter Projekte während Corona) und erst 2022 wirder voll durchgestartet werden wird, können wir also wohl auch im nächsten Jahr wieder mit 2,20 Dividende rechnen - 5% sind das.

[Immobilien_Tycoon]

Heute ist interessanterweise das gleiche Phänomen wie Anfang Oktober zu beobachten. Nach der Veröffentlichung von positiven Nachrichten (und das waren die 2020 Zahlen definitiv), versucht wieder eine größere Adresse einen Brocken - heute bei 39 - loszuwerden. Und diese Taktik ist auch irgendwie nachvollziehbar, da so große Aktienpakete nur bei sehr guter Nachrichtenlage anzubringen sind. Heute fast das 10fache Volumen von gewöhnlichen Tagen ..

Ich interpretiere das durchaus positiv. Zum einen ging es auch damals fast nur mehr nach oben und andererseits werden diese Mengen auch gekauft, d.h. der "Markt" sieht darin eine günstige Kaufgelegenheit. Der Buchwert inklusive Hybridkapital beträgt ca. 64 Euro, exklusive Hybridkapital ca. 52 Euro .. da sollte schon noch was gehen.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.795.733 von sdaktien am 03.02.21 13:14:36

Zitat von sdaktien: Onvista nennt in der Schätzung 2020 momentan 4,23€, immerhin 5% als noch im Sommer
Zumindest in der Tendenz scheint sich damit die von dir angeführte Prognose zu bestätigen.

Wann ist Bilanz-PK? (dann muss ich nicht selbst suchen)

Es sind 4,39 Euro EPS geworden, die Investorenkonferenz war gerade eben. Richtig stark ist, dass man trotz Corona wieder 2,20 Dividende zahlt. Und man hat knapp 250 Mio Euro Cash angesammelt, um bald günstig einkaufen zu können. UBM rechnet damit, dass im laufenden Jahr mehrere andere Firmn der Branche in Schieflage geraten könnten und Notverkäufe tätigen müssen, um Liquidität zu bekommen. Dass bei UBM das Gegenteil der Fall ist, zeigt, wie gut man hier gearbeitet hat.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.786.625 von imperatom am 03.02.21 02:16:19

Danke. Ich bin froh, dass mir das WO-Nachrichtensystem überhaupt deine Antwort angezeigt hat. Das ist leider nicht immer der Fall.

Onvista nennt in der Schätzung 2020 momentan 4,23€, immerhin 5% als noch im Sommer
Zumindest in der Tendenz scheint sich damit die von dir angeführte Prognose zu bestätigen.

Wann ist Bilanz-PK? (dann muss ich nicht selbst suchen)

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.855.754 von sdaktien am 26.11.20 18:11:41

Zitat von sdaktien: @imperatom: Was würdest du demnach denn als Gewinn je Aktie erwarten?

Besser spät als nie? Ich folge dem Research-Bericht vom 1.2. mit der Erwartung von 4,79 EPS für 2020. Üblicherweise sollte das Research nach Ablauf des Jahres von UBM gut genug informiert worden sein, um nicht völlig falsch zu liegen.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.855.037 von Immobilien_Tycoon am 26.11.20 17:09:18

Halten die sich denn auch an ihre Voraussagen, wenn sie von reduzierter Projekttätigkeit sprechen?

Ich seh grade, dass dies eigentlich keine neue Nachricht wäre. Die Prognosen stehen (standen) bei 4,02€ dieses Jahr und 4,05€ nächstes Jahr.

@imperatom: Was würdest du demnach denn als Gewinn je Aktie erwarten?

[Immobilien_Tycoon]

Die heutigen Zahlen Q1 - Q3 2020 waren definitiv hervorragend:

https://aktien-portal.at/shownews.html?nid=62129&s=UBM-Devel…

ABER .. der Markt hört es nicht gerne, dass 2021 (aus verständlichen Gründen wie reduzierte Projekttätigkeit, ..) ein Übergangsjahr wird.

https://aktien-portal.at/shownews.html?nid=62130&s=UBM-Devel…

[Immobilien_Tycoon]

Wie von mir am 22.10. bereits vorsichtig angekündigt, wurde der Deal jetzt offiziell bestätigt. Da Vorfreude ja die schönste Freude ist, hat der Kurs heute aber kaum reagiert .. war eben schon zuvor um gut 20 % gestiegen.

Jedenfalls hat das Management einmal mehr geliefert. Die Aktie bleibt für mich haltens- bzw. kaufenswert. Einer der besten Titel in Österreich. Leider ebendort gelistet bzw. mit phasenweise sehr niedrigen Umsätzen.

[imperatom]

FAZ-Tower

Im Forward-Verkauf hat die UBM heute den FAZ-Tower an die HanseMerkur verkauft:

https://www.ubm-development.com/de/presse/ubm-verkauft-f-a-z…

Mit der Veräußerung an einen derart solventen Käufer verschwindet erfreulicherweise das größte Klumpenrisiko aus der Bilanz. Gleichzeitig werden noch im Q4 die anteiligen Gewinne seit Baubeginn bilanziert.Trotz schwierigem Corona-Jahr hatte man im HJ1 ja schon ein EPS von rund 3 Euro erreicht. Nach der Meldung von heute dürfte sich das fürs Gesamtjahr nochmal sehr deutlich erhöhen.

Ein KGV von unter 5 samt ordentlicher Dividende sind nicht unrealistisch.