Altech Chemicals (ATC)- NPV 357.5m USD - Börsenwert 30m AUD (Seite 4)
eröffnet am 15.11.16 14:13:24 von
neuester Beitrag 02.05.24 21:16:52 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.062.958 von cleanenergy am 07.01.24 11:24:42Hier noch weiter die Montega Studie Seite 12:
"Wenngleich konkrete Investitionssummen zur Umsetzung der Projekte erst nach Abschluss der finalen Machbarkeitsstudien vorliegen dürften, werden auf Basis der vorläufigen Machbarkeitsstudie allein für die Umsetzung des Produktionswerks für SILUMINA ANODES Investitionsvollkosten i.H.v. umgerechnet ca. 90 Mio. Euro avisiert. Der Gesamt-CAPEX-Bedarf dürfte somit im unteren dreistelligen Mio.-Euro-Bereich liegen und zu jeweils rund einem Drittel über Eigenkapital, Fremdkapital (Green Bonds) sowie öffentliche Fördermittel gedeckt werden sowie analog der Anteilsverhältnisse zu 25% von Altech und zu 75% von der australischen Schwestergesellschaft zu tragen sein."
"Wenngleich konkrete Investitionssummen zur Umsetzung der Projekte erst nach Abschluss der finalen Machbarkeitsstudien vorliegen dürften, werden auf Basis der vorläufigen Machbarkeitsstudie allein für die Umsetzung des Produktionswerks für SILUMINA ANODES Investitionsvollkosten i.H.v. umgerechnet ca. 90 Mio. Euro avisiert. Der Gesamt-CAPEX-Bedarf dürfte somit im unteren dreistelligen Mio.-Euro-Bereich liegen und zu jeweils rund einem Drittel über Eigenkapital, Fremdkapital (Green Bonds) sowie öffentliche Fördermittel gedeckt werden sowie analog der Anteilsverhältnisse zu 25% von Altech und zu 75% von der australischen Schwestergesellschaft zu tragen sein."
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.062.958 von cleanenergy am 07.01.24 11:24:42
Keine ahnung, woher Du das hast.
Montega Research schreibt auf Seite 12 der Studie, die man auf der AAm Seite abrufen kann:
"Altechs aktueller Investitionsplan beinhaltet somit (1) die Mitfinanzierungsverpflichtung gegenüber dem CERENERGY-Projekt, (2) die Finanzierung der Beteiligung am Projekt SILUMINA ANODES sowie (3) die Sicherung des Working-Capital-Bedarfs der Holding."
...
"Ohne die erfolgreiche Umsetzung größerer Kapitalmaßnahmen können die operativen Vorhaben demnach nicht in Angriff genommen werden, sodass wesentliche Änderungen und Verwässerungen der derzeitigen Aktionärsstruktur zu erwarten sind."
Letztlich, wenn Altech Batteries in größerem Umfang beteiligt ist, als AAM, dann muss Altech Batteries ja auch mehr Kapital aufbringen, als AAM. (Mitfinanzierungsverpflichtung) Oder Altech Batteries verzichtet auf die Teilnahme an den Kapitalerhöhungen, dann sinkt der Anteil entsprechend. Und letztlich ist das ja auch eine Preisfrage, zu welchem Preis neue Aktien ausgegeben werden.
Zitat von cleanenergy: Es hieß doch aber, das Projekt von AAM wäre durchfinanziert. Warum es nun noch vermutlich künftig Kapitalerhöhungen verstehe ich nicht ganz.
Keine ahnung, woher Du das hast.
Montega Research schreibt auf Seite 12 der Studie, die man auf der AAm Seite abrufen kann:
"Altechs aktueller Investitionsplan beinhaltet somit (1) die Mitfinanzierungsverpflichtung gegenüber dem CERENERGY-Projekt, (2) die Finanzierung der Beteiligung am Projekt SILUMINA ANODES sowie (3) die Sicherung des Working-Capital-Bedarfs der Holding."
...
"Ohne die erfolgreiche Umsetzung größerer Kapitalmaßnahmen können die operativen Vorhaben demnach nicht in Angriff genommen werden, sodass wesentliche Änderungen und Verwässerungen der derzeitigen Aktionärsstruktur zu erwarten sind."
Letztlich, wenn Altech Batteries in größerem Umfang beteiligt ist, als AAM, dann muss Altech Batteries ja auch mehr Kapital aufbringen, als AAM. (Mitfinanzierungsverpflichtung) Oder Altech Batteries verzichtet auf die Teilnahme an den Kapitalerhöhungen, dann sinkt der Anteil entsprechend. Und letztlich ist das ja auch eine Preisfrage, zu welchem Preis neue Aktien ausgegeben werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.997 von honigbaer am 26.12.23 20:03:02Es hieß doch aber, das Projekt von AAM wäre durchfinanziert. Warum es nun noch vermutlich künftig Kapitalerhöhungen verstehe ich nicht ganz.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.997 von honigbaer am 26.12.23 20:03:02Kapitalerhöhung bei Altech Chemicals wäre also keine gute Idee wegen der Verwässerung. Ich kann schlecht abschätzen ob die AAM wegen der künftigen Kapitalerhöhungen immer beliebter wird und dadurch der Beliebtheitsgead der Altech Chemicals langfristig sinkt wenn erst mal viele bei AAM investiert sind, aber das vermute ich fast. Dann kann man nur die Verlustaktie wohl einfach nur liegen lassen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.997 von honigbaer am 26.12.23 20:03:02Vielen Dank für Deine ausführliche Antwort 👍
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.772 von MDV22 am 26.12.23 17:59:04Deine analyse ist schon richtig, dass man sich über die ATB Aktie eigentlich billiger beteiligen würde.
Der Bewertungsunterschied ist wohl sogar noch extremer, denn bei AAM sind ja neben den Aktien auch noch unnotierte Wandelanleihen und Optionsscheine ausstehend, die zu einem späteren Zeitpunkt zum Bezug weiterer 7.062.500 Aktien berechtigen.
Im aktuellen AAM Bezugsangebot stand:
"Aus den 7.062.500 aktuell emittierten Aktien der Gesellschaft, der begebenen Wandelanleihe, eingeteilt in Teilschuldverschreibungen, die ihre Inhaber wiederum zum Bezug von bis zu 3.531.250 Aktien der Gesellschaft berechtigen und den 3.531.250 Optionsrechten auf Aktien der Gesellschaft, resultieren insgesamt 14.125.000 Bezugsrechte auf Neue Aktien."
Bei ATB habe ich keinen Überblick über noch ausstehende Optionen, dürfte aber nicht so viel sein?
Bisher war es nicht schlecht, AAM Aktien zu haben, denn es gab Bezugsrechte für junge Aktien, die Wandelanleihe und Optionsscheine, was jeweils auf einen indirekten Erwerb der Aktien zu 1 Euro hinauslief. Allerdings können diese Instrumente erst später gewandelt werden und sie sind nicht börsengehandelt.
Die Absichten hatten sich im Lauf der Zeit geändert, ursprünglich sollte doch über AAM mit Kapitalerhöhungen das Eigenkapital für das Reinstaluminiumoxidprojekt aufgebracht werden. Jetzt sind wohl die Cerenery Batterien das spannendste Projekt?
Jedenfalls wird es meines Erachtens noch weiteren Kapitalbedarf geben und die Frage ist dann, welche Aktionäre bekommen lukrative Bezugsrechte, um am Ausbau der Geschäfte zu partizipieren. Letztlich ist das eben eine Art Start-up Finanzierung und AAM scheint mir eher als Finanzierungsplattform etabliert worden zu sein, als ATB.
Kann schon sein, dass der AAM Kurs eigentlich überhöht ist, aber durch die Marktkräfte wird sich das vermutlich nicht korrigieren, so lange die Aktien, die aus Instrumenten entstehen können, nicht in den Handel kommen. Andererseits kann bei ATB angesichts anderer Spielregeln für Kapitalerhöhungen in Australien vielleicht eine Ausgabe junger Aktien zu dem derzeit vergleichsweise niedrigen Börsenkurs erfolgen, was sich dann dort verwässernd auf die eigentlich gegebenen höheren Beteiligungsquoten von ATB an den Projekten auswirken kann.
Der Bewertungsunterschied ist wohl sogar noch extremer, denn bei AAM sind ja neben den Aktien auch noch unnotierte Wandelanleihen und Optionsscheine ausstehend, die zu einem späteren Zeitpunkt zum Bezug weiterer 7.062.500 Aktien berechtigen.
Im aktuellen AAM Bezugsangebot stand:
"Aus den 7.062.500 aktuell emittierten Aktien der Gesellschaft, der begebenen Wandelanleihe, eingeteilt in Teilschuldverschreibungen, die ihre Inhaber wiederum zum Bezug von bis zu 3.531.250 Aktien der Gesellschaft berechtigen und den 3.531.250 Optionsrechten auf Aktien der Gesellschaft, resultieren insgesamt 14.125.000 Bezugsrechte auf Neue Aktien."
Bei ATB habe ich keinen Überblick über noch ausstehende Optionen, dürfte aber nicht so viel sein?
Bisher war es nicht schlecht, AAM Aktien zu haben, denn es gab Bezugsrechte für junge Aktien, die Wandelanleihe und Optionsscheine, was jeweils auf einen indirekten Erwerb der Aktien zu 1 Euro hinauslief. Allerdings können diese Instrumente erst später gewandelt werden und sie sind nicht börsengehandelt.
Die Absichten hatten sich im Lauf der Zeit geändert, ursprünglich sollte doch über AAM mit Kapitalerhöhungen das Eigenkapital für das Reinstaluminiumoxidprojekt aufgebracht werden. Jetzt sind wohl die Cerenery Batterien das spannendste Projekt?
Jedenfalls wird es meines Erachtens noch weiteren Kapitalbedarf geben und die Frage ist dann, welche Aktionäre bekommen lukrative Bezugsrechte, um am Ausbau der Geschäfte zu partizipieren. Letztlich ist das eben eine Art Start-up Finanzierung und AAM scheint mir eher als Finanzierungsplattform etabliert worden zu sein, als ATB.
Kann schon sein, dass der AAM Kurs eigentlich überhöht ist, aber durch die Marktkräfte wird sich das vermutlich nicht korrigieren, so lange die Aktien, die aus Instrumenten entstehen können, nicht in den Handel kommen. Andererseits kann bei ATB angesichts anderer Spielregeln für Kapitalerhöhungen in Australien vielleicht eine Ausgabe junger Aktien zu dem derzeit vergleichsweise niedrigen Börsenkurs erfolgen, was sich dann dort verwässernd auf die eigentlich gegebenen höheren Beteiligungsquoten von ATB an den Projekten auswirken kann.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.454 von honigbaer am 26.12.23 14:44:45Danke Honigbaer,
so etwas hatte ich gesucht.
Wenn ich das richtig gesehen habe, schreibst du mehr zu AAM als zur ATB. Daher gehe ich davon aus, dass Du nur in der AAM investiert bist (oder höher gewichtet). Warum? Die AAM antizipiert doch nur jeweils zu 25% vom Erfolg von Silumina und nur 18,75% von Cerenergy (25% von 75%). Die Marktkap ist bei beiden fast gleich. Sollten die beiden Produkte wirklich auf den Markt kommen und ordentlich Umsätze erzielen, dann ist doch der Hebel bei der Limited viel höher?
Habe ich etwas übersehen?
so etwas hatte ich gesucht.
Wenn ich das richtig gesehen habe, schreibst du mehr zu AAM als zur ATB. Daher gehe ich davon aus, dass Du nur in der AAM investiert bist (oder höher gewichtet). Warum? Die AAM antizipiert doch nur jeweils zu 25% vom Erfolg von Silumina und nur 18,75% von Cerenergy (25% von 75%). Die Marktkap ist bei beiden fast gleich. Sollten die beiden Produkte wirklich auf den Markt kommen und ordentlich Umsätze erzielen, dann ist doch der Hebel bei der Limited viel höher?
Habe ich etwas übersehen?
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.016.253 von MDV22 am 26.12.23 13:01:11Ich hatte in Beitrag #4.081 hierzu auf Seite 4 der Präsentation der AAM vom 28.11.2023 hingewiesen.
Schaubild "Die aktuelle Struktur der Gruppe"
https://www.altechadvancedmaterials.com/investoren/prasentat…
Schaubild "Die aktuelle Struktur der Gruppe"
https://www.altechadvancedmaterials.com/investoren/prasentat…
Kann mir jemand von Euch schlüssig erklären, wie die ganzen Altech-Unternehmen miteinander verbunden/verflochten sind? Ich finde das sehr unübersichtlich...
Ich bin zwar in der Altech Batteries Limited investiert, aber ich bin mir gar nicht mehr sicher, ob dieses Unternehmen überhaupt den größten Anteil vom Kuchen erhält, wenn Cerenergy und Silumina Anodes erfolgreich auf den Markt gebracht werden.
Also da gibt es die
Batteries Limited (ATB), Australien
Advanced Materials AG (AAM)
Industries Germany GmbH (AIG)
Energy Holding GmbH (AEH)
Batteries GmbH (ABG), Joint Venture mit Fraunhofer
Gibt es noch weitere Unternehmen?
Tan, Ahrens und Plaggemars scheinen ja (fast) überall im Vorstand bzw Geschäftsführung zu sitzen und von (fast) jedem Unternehmen unterschiedliche Gehälter zu beziehen...
vielen Dank im Voraus
Ich bin zwar in der Altech Batteries Limited investiert, aber ich bin mir gar nicht mehr sicher, ob dieses Unternehmen überhaupt den größten Anteil vom Kuchen erhält, wenn Cerenergy und Silumina Anodes erfolgreich auf den Markt gebracht werden.
Also da gibt es die
Batteries Limited (ATB), Australien
Advanced Materials AG (AAM)
Industries Germany GmbH (AIG)
Energy Holding GmbH (AEH)
Batteries GmbH (ABG), Joint Venture mit Fraunhofer
Gibt es noch weitere Unternehmen?
Tan, Ahrens und Plaggemars scheinen ja (fast) überall im Vorstand bzw Geschäftsführung zu sitzen und von (fast) jedem Unternehmen unterschiedliche Gehälter zu beziehen...
vielen Dank im Voraus
Finde ich klasse. Sollte sich doch mal jetzt im Kurs wieder spiegeln. Bin etwas erstaunt, dass noch keiner auf eine Übernahme gekommen ist
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