Clere - ein Hoffnungswert (Seite 54)

[Valueperforma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.266.947 von nikittka am 21.07.18 00:47:30

Kursziel

Was ist das Kursziel der Clere Aktie diese Frage ist wichtiger
Als 0,60 Euro / Aktie oder 0,90 Euro / Aktie Gewinn in 2018.
Der Gewinn wird auf jeden Fall im Verhältnis zum Kurs recht
Groß ausfallen.


Heute grob 100 Mio Eigenkapital könnte man Solarpark's
mit zB. 70 % Fremdkapital im Umfang von Ca. 300 MW kaufen.

Die Bewertung dürfte dann sicherlich 30% über das Eigenkapital
Liegen ( siehe Encavis oder solarparken )

Somit ist ein Kursziel in Ca 2 Jahre von 22 Euro sehr realistisch .

Somit stellt sich die Frage was will der Hauptaktionär ?

Dividende oder schnelles Wachstum und dann komplett verkaufen ?

Ich denke er wird mit Aufschlag in 2 Jahre zu 25 Euro / Aktie verkaufen
Und das für seine Besitzergesellschaft steuerfrei.

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.265.129 von Bastor am 20.07.18 19:16:25

Die Tabelle ist m.E. sehr fehlerhaft.
Für Umsatzerlöse setzt er 7,80 Mio€ an.
Nun sagt der Geschäftsbericht, dass die italienischen und britischen Solarparks, die Ende 2017 im Bestand waren, in einem vollen Jahr (und das ist 2018 ja wohl) 7,9 Mio € Erlöse bringen. Dazu kommen die in 2018 erworbenen und ans Netz angeschlossenen Solarparks in Spanien, dann Japan,....
Außerdem ermittelt er (ohne nähere Detailangaben) einen Jahresüberschuss von 5,5 Mio €. Das wären dann aber bei 5,9 Mio Aktien 0,93 € Gewinn pro Aktie und nicht 0,68 €.
Also, ich verstehe diese Tabelle nicht.

[Bastor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.264.382 von nikittka am 20.07.18 17:52:05

Naja er hat in der Tabelle die 0,68 Gewinn pro Aktie ja schon mit Zahlen und Daten hergeleitet. Die 0,85 halt beispielhaft für ein optimistisches Szenario aufgeführt. Was ja nicht unrealistisch ist. Aber ja, Deine Berechnung ist auch gut hergeleitet. Er geht halt etwas konservativer ran.

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.262.978 von Bastor am 20.07.18 15:42:27

Wie kommt er auf die 0,85€ pro Aktie?
Er sagt, dass clere von einem Gewinn im einstelligen Millionenbereich für 2018 ausgeht und dann nimmt er einfach die Mitte, nämlich 5 Mio €.
Da ist meine Berechnung von 6,1 Mio€ doch mehr durch Fakten (erwartete Erträge und Aufwendungen) unterlegt.

[Bastor]

Gesehen ?

https://boersengefluester.de/clere-ziemlich-ungewohnliche-ko…

Er schätzt 0,68 bis 0,85 EUR Gewinn pro Aktie in 2018.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.252.195 von nikittka am 19.07.18 12:35:55

Zitat von nikittka: Ein Versuch zur Gewinnermittlung für 2018 :
(...)
Daraus errechnet sich ein Jahresüberschuss von 6,1 Mio €. Das sind ca. 1,03 € pro Aktie.
Für 2019 sollten sich weitere Steigerungen ergeben, (...)

Der noch wichtigere Cash Flow könnte dann m. E. bei rd. 1,20 € pro Aktie landen, in 2019 entsprechend höher. Damit ließe sich eine schöne (rein operativ verdiente) Dividende darstellen. Ich denke da so an 60 bis 80 % Ausschüttungsquote bei 1,50 € Cash Flow pro Aktie. Das wären dann 8 bis 10 % Dividendenrendite auf der Basis des aktuellen Kurses ...

[nikittka]

Ein Versuch zur Gewinnermittlung für 2018 :
Dabei stütze ich mich auf die Zahlen und Aussagen des Geschäftberichts 2017.
- Umsatzerlöse 9,0 Mio € (Lt. Geschäftsbericht entfällt auf die italienischen Anlagen 4,0 Mio€, auf die britischen Anlagen 3,9 Mio €; für inländische Erlöse nehme ich die Zahlen des Jahres 2017 mit 0,1Mio€ und für die im März 2018 erworbenen spanischen Anlagen schätze ich 1,0 Mio €)
- Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens (Japan) 0,9 Mio € (2017 = 0,865Mio€)
- Sonstige Zinserträge (Inhaberschuldverschreibungen) 1,4 Mio € (2017 = 1,442 Mio€
- Sonstige betriebliche Erträge 1,5 Mio € (2017 = 3,712 Mio€; darin enthalten waren Währungsumrechnungserträge von 1,369 Mio€)

Summe der Erträge 12,8 Mio €

-Aufwendungen für bezogene Leistungen 0,4 Mio€ (2017 =0,206 Mio€
- Personalaufwendungen 1,2 Mio€ (2017 = 1,01Mio€)
- Abschreibungen 2,2 Mio€ (2017= 1,169 Mio€)
- Zinsaufwendungen 0,4 Mio€ (2017 = 0,215 Mio€)
- sonstige betriebliche Aufwendungen 2,5 Mio € (2017 = 9,552 Mio€; darin waren Aufwendungen aus Währungsumrechnung in Höhe von 7,012 Mio€)
- Steuern 0€ (2017 =0,46 Mio€ Ertrag; 2018 können durch Verlustvorträge und Auflösung der passiven latenten Steuern die tatsächlich gezahlten Steuern kompensiert werden)

Summe der Aufwendungen 6,7 Mio €

Daraus errechnet sich ein Jahresüberschuss von 6,1 Mio €. Das sind ca. 1,03 € pro Aktie.
Für 2019 sollten sich weitere Steigerungen ergeben, da die Erlöse aus den spanischen Anlagen ganzjährig fließen und m.E. auch in Japan die ersten Erlöse aus Anlagen erzielt werden.

[Grid-Party]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.245.291 von Effektenkombinat am 18.07.18 18:02:40

Jaja, die gute alte Freiheit 15 - als bei Solon noch alles in Ordnung war...

[Valueperforma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.245.192 von honigbaer am 18.07.18 17:51:03

Eigenkapital

18,40 Euro / Aktie

Gewinn dürfte in 2018 Ca 3,0 Mio betragen und sollte in den Folgejahren deutlich steigen!

(Einmalige Sonderverluste in 2017 Fällen in 2018 nicht an)


Wenn das kein Strong buy ist !

[Effektenkombinat]

Freue mich auf die HV im Biergarten