Soitec - neue WKN nach reverse-split (Seite 27)

[R-BgO]

Shanghai rampt:https://www.soitec.com/en/news/press-releases/soitec-begins-…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.279.464 von R-BgO am 09.02.17 12:09:49

und noch eine andere Betrachtungsweise:




aus Sicht eines Käufers

Briefkurs 2,89 mit Kosten Einstand 2,90 (flat-notiz, keine Stückzinsen)

4x Zinszahlung von 8,7075c jeweils März & September 2017/2018
+ Rückzahlung 2,58 im September 2018
= 2,9283

mit meinem IRR-Modell kommen 0,64% Verzinsung raus

=> wirtschaftlich betrachtet wird man also dafür "bezahlt", eine aus dem Geld liegende Call-Option -mit cash hinterlegt- zu halten; das Risiko ist, dass Soitec insolvent geht


aus Sicht eines Halters/potentiellen Verkäufers

ist es eigentlich ähnlich, außer dass für ihn nur der Geldkurs von 2,80 zählt und er also höchsten 2,79 realisiert (für mich noch deutlich weniger, weil ich aufgrund des guten Kaufkurses viel Steuern zahlen müsste);

bei dem Betrag beträgt der IRR schon 3,24%

Festzuhalten bleibt aber, dass aus dem rentablen Bondengagement inzwischen qualitativ was anderes geworden ist: eine (gut?) bezahlte Call-Position

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.279.323 von R-BgO am 09.02.17 11:59:51

mit dem aktuellen Briefkurs von 2,89

beträgt das Aufgeld allerdings schon 25,1%;

bei einer Restlaufzeit von gut 1,5 Jahren nicht mehr so attraktiv

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.279.113 von R-BgO am 09.02.17 11:42:37

ich zitiere mal aus dem alten Thread:

OCEANE gekauft

Zitat von R-BgO: daraus ergibt sich eine laufende Verzinsung von 6,75%/(1,72/2,58) = 10,125%

und dazu kommt im Tilgungsfall eine Rendite von (2,58/1,72)°1/3 = 14,47%

=> finde 24,6% p.a. = Kapitalverdoppelung in 3 Jahren nicht schäbig


aber der echte Clou wäre, wenn die Aktie ins Laufen käme und über den Nennwert von 2,58 ginge:

dann könnte man wandeln und hätte unlimited upside


im Negativcase ist man natürlich seine Kohle los, bzw. erhält wenigstens die Insolvenzquote


bin gespannt!

Wenn ich mir jetzt die PM aus #1 durchlese und mit 0,066 shares pro OCEANE rechne, dann kostet mich eine Aktie 1/0,066 x 2,58 = 39,09, d.h. bei einem aktuellen Kurs von 34,99 beträgt das Aufgeld nur noch 11,7%...

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.279.113 von R-BgO am 09.02.17 11:42:37

Vorgeschichte Thread: SOITEC mit Fraunhofer Spin-off CONCENTRIX im PV-Markt

[R-BgO]