OTI Greentech AG (Seite 9)

[cercado]

Gestern sollte der GB 2018 veröffentlicht werden. Ich habe noch nichts gefunden, aber auf der Webseite steht es noch genau so. Ich habe grad (12:41 Uhr) noch mal ein Bildschirmfoto gemacht... mal sehen, ob das jetzt gleich von der Webseite im Finanzkalender verschwindet. ;-)

Saludos cercado

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.151.413 von honigbaer am 20.03.19 14:46:21

Nachricht vom 30.04.2019 | 09:40
OTI Greentech AG: Dr. John C. Kisalus künftig Alleinvorstand

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/oti-greentech-john-kisal…

[honigbaer]

Die Aktie wird doch sowieso kaum gehandelt.

Mit dem Briefkurs zu 80 Cent signalisiert man, dass ein Engagement zu 1,00 Euro bei einer denkbaren Kapitalerhöhung und einer möglichen Wandlung von Wandelanleihen, nur für strategisch denkende Paketaktionäre Sinn macht, die das Unternehmen erstmal retten müssen, bevor überhaupt an Gewinne und positive Überraschungen zu denken ist.

Ob da operativ ein paar Euro hängen bleiben oder zugeschustert werden müssen, so eine Kennzahenbetrachtung spielt doch derzeit keine Rolle. Richtig wichtig ist wohl vorerst nur, ob und in welchem Umfang die Wandelanleihen gewandelt werden.

[cercado]

Guten Tag,

...die vorläufigen Zahlen sind da und ich sag mal ... na dolle isses net...

https://oti.ag/press-release/oti-greentech-ag-vorlaeufiges-e…

Ergebnis in der Prognose, Umsatz leicht unter der Prognose 2018.

Ich muss zugeben, ich dachte echt, dass sie cleverer sind und im August richtig tief stapeln, um den Markt dann zu überraschen, aber so isses eher normal bis man weiß nicht, was da abgeht.

Vielleicht das Beste: Beide Gesellschaften tragen mit positivem Ergebnisbeitrag bei.

Interessant ist, wie jetzt die Entwicklung 2019 wird, denn die Wandelanleihe sitzt im Nacken.

Saludos, cercado

[honigbaer]

Naja, nur durch Verluste hervorgetan, ist natürlich richtig, aber inzwischen hat man ja nicht mehr viel zu verlieren, das ist glaub nicht der richtige Blick auf die Situation der Gesellschaft. Katatrophale Fehlinvestitionen kann man sich bescheinigen, aber die beschlossenen Maßnahmen lassen schon auf die beabsichtigte Sanierung und Rettung der Gesellschaft vor der insolvenz erwarten.

Die Wandelanleihegläubiger wollen auch sicher nicht mit Gewinn wandeln, weil die Geschäfte so gut laufen, sondern werden eben durch Wandlung einen Beitrag zur Entschuldung der Gesellschaft leisten. Diese Erwartung ist sicher der Grund, wieso die Aktie bei 50 Cent gehandelt wurde, obwohl natürlich vorerst keine Hoffnung auf Gewinne besteht und ohne Wandlung zumindest eines großen Teils der Wandelanleihen der Fortbestand sicher gefährdet wäre.

Derzeit sind etwa 25.000 Aktien zu 80 Cent angeboten.

[lordofkerry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.997.268 von honigbaer am 01.03.19 15:11:54

OTI AG

Bisher hat sich diese AG ausschliesslich durch Verluste hervorgetan.
Wenn die Wandelanleihen zur Wandlung anstehen werden die Anleiheinhaber kaum den Bezug von Aktien in Betracht ziehen. Dieses seit Jahren auf Finanzierung und Darlehen von Teilen des Management angewiesene Unternehmen wird die 2,9 Mio. Euro Anleihen zurückbezahlen müssen. Auch hier wird im besten Fall wieder der Teil des Management, der auch größter Aktionär ist, mit frischem Geld einspringen werden. Vielleicht helfen die Zahlen im März und April den Aktienkurs ein wenig steigen zu lassen. Eine Wandlung mit Gewinn ist allerdings in weiter Ferne und damit sehr unwahrscheinlich.

[honigbaer]

Auf der Hauptversammlung wurde beschlossen, dass der Wandlungspreis auf bis zu 1,00 Euro gesenkt werden kann, habe ich jetzt nachgelesen. Aus der Präsentation zur HV vom September ergibt sich, dass man wegen der Rada Insolvenz durch den Verkauf der Visionaire Energy und weiterer Beteiligungen die Konzernliquidität sicherstellte. Da man sich auch noch in einem Rechtsstreit befindet, da sonst die Radaaktivitäten nicht zurückerworben werden können, muss man wohl vorsichtshalber unterstellen, dass dem Unternehmen kein Wert zugebilligt werden kann, ohne Kapitalzuführung.

Und will man das nun durch Wandlung der Wandelanleihen bewerkstelligen, fließen eben maximal die 2,9 Mio in die Firmenkasse, bei dann etwa 4,7 Mio Aktien. Was da vorher schon drin ist und welchen Wert man den anderen Geschäftsaktivitäten zubilligt, bei dann ggfs stabilisierter Finanzsituation, ist natürlich etwas anderes. Aber wie will man in so einer Situation überhaupt Umsatz und Ergebnis / EBITDA prognostizieren.

Die Rechnung ist also eher die, 2,9 Mio sei der Laden wohl wert, wenn die wandelnden Gäubiger bereit sind, das einzuzahlen und mehr billigt man erstmal nicht zu. Vermutlich wandeln die Gläubiger ohnehin vor dem Hintergrund, dass sie damit ihr bisheriges Investment in aktien, das vermutlich neben den Anleihen besteht, zu retten.

Ob und wie in zwei Jahren die Geschäfte laufen, war erstmal nicht meine Überlegung.
In der HV Präsentation Seite 5 heißt es, Ziel 2019 sei 5,7 Mio Umsatz bei positivem EBITDA.
5 Mio Firmenwert würde ich da bestimmt nicht zubilligen und auch nicht 3 Mio, so lange man nicht absehen kann, wann Gewinne erzielt werden können. Da bräuchte man schon ein paar Jahre Anlagehorizont, um sich etwas auszurechnen.

Andererseits meint man ja beim Unternehmen "Keine hoch-spekulativen Projekte mehr; bessere Planung / Prognosen möglich".

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.994.856 von honigbaer am 01.03.19 11:06:25

bitte das näher ausführen "2.900.000 / 4.698.602 = 0,6172 Euro Einzahlung was ja zum aktuellen Kurs passen würde" - ich verstehe das bzw. die Zusammenhänge überhaupt net..

wieso nicht: es gibt (bei Wandlung) ca 4.7 Aktien, zum Kurs x ist das Unternehmen dann 4.7 * x wert und dann ists halt die Frage, ob das Unternehmen das Wert ist.

[honigbaer]

Ganz so optimistisch würde ich das noch nicht sehen, die Rekapitalisierung über die offenbar angedachte Wandlung der Wandelanleihen auch scheitern kann und dann vielleicht tatsächlich ein Totalausfall droht. In Zukunft von heutiger Basis aus gesehen, die bisherigen Aktionäre haben ja durch den Kapitalschnitt praktisch sowieso annähernd Totalverlust von früheren Kurse aus betrachtet.

Aber angesichts des geringen Handelsvolumens (OK, heute Kurs 0,65 und 1.539 Aktien im Angebot) ist das ja sowieso kaum investierbar, da kann man ruhig etwas Optimismus verbreiten, ohne dass jemand deshalb gleich Unsummen verspekuliert. Mit ein paar Aktien hat man wenigstens ein Bezugsrecht, falls es später doch nochmal gelingt, Kapitalerhöhungenbeim Publikum zu platzieren.

Vielleicht ist die Rechnung derzeit einfach
1.798.602 Aktien nach Kapitalschnitt + 2.900.000 aus möglicher Wandlung der Wandelanleihen = 4.698.602 Aktien bei einzuzahlenden 2.900.000 Euro.

2.900.000 / 4.698.602 = 0,6172 Euro Einzahlung was ja zum aktuellen Kurs passen würde, allerdings steckt da schon euphorischer Überschwang drin, dass das auch alles geht. Und die Wandelanleihebedingungen habe ich gar nicht angeschaut, was da überhaupt die Bedingungen sind.
(Nicht, dass ich hier einen Quark vorrechne, der gar nicht Hand und Fuß hat.)

[cercado]

...die Kurse vorher waren doch nicht realistisch... das war viel Orderbuch ausprobieren und hat ja auch manchmal geklappt. Wenn das mit der Wandelanleihe und den Annahmen aus der Gläubigerversammlung klappen soll, dann muss der Kurs über 1€ werden....

Das ändert sich erst nach den nächsten Zahlen und mal richtigem Newsflow. Das Ding ist zur Zeit ne Blackbox, das merkt man in den Umsätzen.

Geduld und mal sehen,

cercado