Deutsche Bank: Ein klares Verkaufsvotum (Seite 15) | Diskussion im Forum

[Minusbauer]

Außer dem EURO-Raum gibt es noch eine nicht ganz unbedeutende Volkswirtschaft hinter dem Atlantik. Dort ist der Leitzins bei 2,5%, hat also noch viel Luft nach unten. Im übrigen - wer sagt denn, daß bei Null Schluß ist? Es gibt jetzt schon (keynesianische) Stimmen, die einen negativen Leitzins befürworten.

Neben den Leitzinsen ist für die Banken der längerfristige Zins von großer Bedeutung. Dieser wird durch die massiven Anleihenkäufe durch die Notenbanken beeinflusst. Auch an dieser Front wird es noch eine weitere Abwärtsbewegung geben, was die Geschäftsmodelle der Banken weiter torpediert.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 61.047.475 von Minusbauer am 17.07.19 17:21:06

Zitat von Minusbauer: Der Rückgang des europäischen Branchenindex für die Banken seit den jüngsten Hochs im April zeige, dass die Aussicht auf sinkende Leitzinsen die Anleger immer vorsichtiger agieren lasse, schrieb Analyst Amit Goel in einer am Mittwoch vorliegenden Branchenstudie. Die Deutsche Bank sei unter allen von ihm beobachteten Werte am anfälligsten gegenüber sinkenden Zinsen.

Aussicht auf "sinkende" Leitzinsen........ 🤢


Leitzins ist im EURO-Raum seit 10.03.2016 bei 0,00 %

Ich werde Analyst. So einen Scheiß kann auch ich schreiben

[Minusbauer]

Barclays hat erkannt, daß die Deutsche Bank sich in dem derzeitigen Zinsumfeld in einem unumkehrbaren Abwärtstrudel befindet - viele andere Marktteilnehmer scheinen das noch nicht verstanden zu haben.

Barclays belässt Deutsche Bank auf Underweight

Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für Deutsche Bank auf "Underweight" mit einem Kursziel von 5 Euro belassen. Der Rückgang des europäischen Branchenindex für die Banken seit den jüngsten Hochs im April zeige, dass die Aussicht auf sinkende Leitzinsen die Anleger immer vorsichtiger agieren lasse, schrieb Analyst Amit Goel in einer am Mittwoch vorliegenden Branchenstudie. Bei den bald anstehenden Quartalszahlen dürfte der Markt deshalb wohl vor allem darauf achten, wie sich die flacheren Zinskurven unter anderem auf die Prognosen für den Nettozinsertrag auswirkten. Die Deutsche Bank sei unter allen von ihm beobachteten Werte am anfälligsten gegenüber sinkenden Zinsen.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.018.700 von faultcode am 13.07.19 12:12:44

M&A 2018:

[faultcode]

‘The best opportunity since Lehman’: rivals eye Deutsche Bank staff

10.7.
https://www.fnlondon.com/articles/the-best-opportunity-since…

The German bank could face a battle to prevent the departures of key employees disillusioned by years of failed strategy rethinks, recruiters say

=>
Deutsche Bank has given strict reassurances to hundreds of workers at its London investment bank that their jobs are safe from a broader cull of 18,000 staff across its global businesses. For many, however, this might not be enough.

As Germany's biggest lender kicks off a huge restructuring that will end with a substantially downsized corporate and investment bank, even workers in business lines not affected are looking for opportunities elsewhere, according to headhunters and rival executives.

“I’ve had so many phone calls in the last two days from Deutsche Bank, I’ve stopped picking up my phone,” said one investment banking recruiter in the City of London.

Deutsche could now face a battle to prevent the departures of key employees disillusioned by years of strategy rethinks that have failed to convince investors and analysts, notably increase profitability or lift a flagging share price.

Rivals will see the latest overhaul as an opportunity to lure talent, people say, and some banks have already begun to circle staff in the investment banking and markets teams that Deutsche has said it remains committed to; these include debt capital markets, leveraged finance and foreign exchange and rates trading.

“Deutsche Bank has been systematically recruiting and developing some of the biggest traders and most powerful bankers for the last 20 years,” said one fixed income headhunter, adding: “Not since Lehman have we seen an opportunity on such a wide scale for competitors and new entrants to cherry pick some of the City’s best bankers.”

The head of investment banking at a rival European bank said: “Deutsche has some great people. They’re expensive, but might be open to offers.”

The likes of Barclays, Goldman Sachs and Citigroup, as well as smaller independent advisory firms, are seen as those that could seek to bring in unsettled Deutsche staff.

It has already lost senior bankers to competitors in recent weeks and months. Edward Sankey, Deutsche's co-head of equity capital markets, quit for HSBC in June, while Citi hired three executives, including its chair of investment banking Mark Hantho. In fixed income, Amedeo Ferri-Ricchi, head of foreign exchange sales for Europe, the Middle East and Africa, left for broker JB Drax Honore.

“People see this as an opportunity as the firm as a whole is destabilised,” said another investment banking search firm.

Deutsche fired around 200 members of its equities sales and trading team in London on Monday. Around five equity capital markets bankers were also cut, people say, though they did not come from the unit’s upper ranks.

At the same time, Ram Nayak, Deutsche’s newly installed head of fixed income, was telling City-based rates and FX traders that their jobs were not at risk, according to people familiar with the matter. Deutsche is reducing the capital it allocates to its rates trading business but headcount will not be affected immediately, the people said.

Those that have lost their jobs and who have not caught the attention of rivals, will enter one of the toughest City job markets in recent years.

Around 7,300 new financial services jobs were posted in the second quarter of 2019, less than half the number during the same period last year, according to Morgan McKinley, the recruiter, and there has already been sweeping investment banking cuts at the likes of HSBC, Nomura and Societe Generale in 2019.

Other Deutsche employees may find themselves priced out of new roles.

A move by former chief executive Anshu Jain to hike base salaries in a bid to mitigate European Union bonus restrictions has left many of the German group’s senior bankers on high pay. “You have managing directors earning a base salary of £500,000. It’s quite a cushy number,” said the investment banking recruiter.

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Milliardenbetrug bei Malaysias Staatsfonds - USA ermitteln gegen Deutsche Bank

11.7.
https://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/milliardenbetr… (+)

--> das ist nicht zufällig auch ein Geschäfts-Bereich der Deutschen Bank, der ab- bzw. aufgegeben werden soll?



(+)
...1MDB, der Name des Staatsfonds Malaysias, sagte noch vor ein paar Jahren selbst Finanzexperten wenig. Inzwischen ist das anders: Die Abkürzung - sie steht für "1Malaysia Development Berhad" - ist inzwischen zur Chiffre geworden für einen der größten Betrugsskandale der Finanzgeschichte.

Hauptbeschuldigter ist ein Malaysier namens Jho Low. "Billion Dollar Whale", diesen Spitznamen haben Autoren eines in den USA zu dem Fall erschienenen Buchs dem mutmaßlichen Betrüger Low gegeben - in Anlehnung an die Milliardensummen, die Low für seinen luxuriösen Lebenswandel abgezweigt haben soll (die Hintergründe des Falls hat unser Korrespondent in New York hier aufgeschrieben: https://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/1mdb-skandal-mill…).

Nun gerät offenbar auch die Deutsche Bank in den Strudel des Skandals. Das US-Justizministerium hat einem Bericht des "Wall Street Journal" (https://www.wsj.com/articles/u-s-investigating-deutsche-bank…) zufolge Ermittlungen im Zusammenhang mit dem Finanzskandal gegen die Deutsche Bank eingeleitet.

Die Behörde prüfe, ob das Unternehmen durch seine Arbeit für den Fonds gegen Korruptions- und Anti-Geldwäsche-Gesetze verstoßen habe. Die Deutsche Bank gab an, sie kooperiere mit den Behörden und sei von 1MDB in die Irre geführt worden.


Goldman Sachs ist schon länger im Visier der Ermittler

Bis zu drei Milliarden Dollar sollen nach Angaben von malaysischen und US-Justizbehörden zwischen 2009 und 2014 veruntreut worden sein, unter anderem von Low und malaysischen Spitzenpolitikern. Wichtige Bankgeschäfte für den Fonds wickelte die US-Investmentbank Goldman Sachs ab, gegen die Ermittlungen in den USA eingeleitet worden sind.

Die Deutsche Bank wiederum hatte dem Staatsfonds laut "Wall Street Journal" noch 2014 bei der Beschaffung von 1,2 Milliarden Dollar geholfen - als es bereits Bedenken wegen der Leitung und der Finanzdaten von 1MDB gegeben habe. Die Ermittlungen gegen die Deutsche Bank wurden laut dem Bericht vom ehemaligen Goldman-Sachs-Banker Tim Leissner unterstützt, der sich in dem Skandal schuldig bekannte.

Die Staatsanwaltschaft interessiert sich demnach für eine frühere Kollegin Leissners, eine ehemalige Mitarbeiterin der Deutschen Bank im Asien-Pazifik-Raum. Der Zeitung zufolge verließ sie das Geldinstitut vergangenes Jahr, nachdem herauskam, dass sie in Verbindung zu einem malaysischen Investor stand, der eine zentrale Rolle in dem Skandal spielte...

[faultcode]

Sewing will angeblich 25 Prozent seines Gehalts in Deutsche-Bank-Aktien investieren

9.7.
https://rp-online.de/wirtschaft/unternehmen/deutsche-bank-ch…

=>...
Das wäre ein deutliches Signal für das Vertrauen in das eigene Unternehmen: Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing will einem Insider zufolge ein Viertel seines Fixgehaltes in Aktien der Bank investieren.
(FC: Format)

=> FC: nein, wäre es nicht. Erinnert mich, hier in Deutschland, an den aktuellen Fall Max Conze, der bereits vor CEO-Antritt ein Aktienpaket erwarb:



Quelle: http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-ProSiebenSat_1_Ak…


--> Max Conze kaufte auch danach in 2019 noch mindestens ein größeres P7-Aktienpaket


--> "früher" sagte man mal: "So jemand kennt sich aus; der will doch kein Geld verlieren!"


=> Liebe Kleinanleger der Deutschen Bank:
• so jemand, genauso wie Christian Sewing, hat schon (viel) Geld; der spielt in einer anderen Liga
--> das soll ein Signal sein
=> das heißt nicht, daß es auch eines ist im Sinne einer zukünftigen, positiven Kursentwicklung


--> es heißt im Einzelfall, bei einem Unternehmen, auch bei Wiederholungskäufen derselben Person, überhaupt nichts


<ich kenne einen europäischen Fall, wo ein langjähriger und Wieder-CEO in einem Standardwert in Schieflage mit solchen wiederholten Käufen diesen Teil seines Vermögens so gut wie komplett ruiniert hat: Sven Ombudstvedt bei Norske Skog: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1157074-1041-105…

Nebenbei, weil es mir jetzt auffällt:
• beide Fälle, Fred Olsen Energy (heute Dolphin Drilling in neuer Form) und Norske Skog (z.Z. privat), mahnen mMn sogar zu großer Vorsicht bei Insider-Käufen in öffentlichen Unternehmen in Schieflage, vor allem in Zeiten wie jetzt, wo die lockere Geld-Politik vieler Notenbanken Zombie-Unternehmen am Laufen hält --> das kann sehr trügerisch wirken auf einen (möglichen) Investor>


<Insiderkäufe sind nur statistisch gesehen über viele Jahre hinweg und in einem ganzen Anlage-Universum ein positives Signal --> das Publikum kauft aber solche Produkte nicht>

[Minusbauer]

Auch der Motley Fool äußert sich äußerst skeptisch über die Umbaupläne:

Wird das gut gehen? Die Deutsche Bank startet ihren Radikalumbau womöglich zu spät
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11589463-gut-gehe…

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.976.969 von faultcode am 08.07.19 15:21:04

8.7.

Zitat von faultcode: ...--> für mich ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis der Kurs wieder (zeitnah) unter die GD50-Trendlinie fällt...

=> heute und aktuell schon passiert, und damit ehrlich gesagt früher als ich das gestern noch erwartete
<ob auf Schlusskursbasis muss man noch abwarten; spielt aber auch keine große Rolle mehr>

[faultcode]

(mutmaßlich) Deutschland's größtes IT-Projekt (zumindest als Plan)

(A)
08.07.2019
Group Management Committee der Deutschen Bank -- Die erstaunliche Wiederkehr der Wall-Street-Heroen
https://www.manager-magazin.de/unternehmen/banken/deutsche-b…

--> da frägt man sich schon, ob die zukünftige Deutsche Bank so wahnsinnig anders sein wird als bisher. Wurde ja auch in der Vergangenheit reichlich umgebaut.

--> mit einem Sprung kleiner wird man ab heute. Und damit ein Stück weniger komplex. Ich glaube, das ist das einzige was bereits wirklich feststeht


(B)
dann fiele mir da der Zustand der IT-Landschaft (IT infrastructure) bei der DBK ein:
• ich persönlich glaube ja, daß dort (immer noch) das tiefste Loch der DBK überhaupt liegt

--> auch hat man in 2018 ein "Technology, Data and Innovation Committee" im Aufsichtsrat geschaffen. Das finde ich löblich, wenn auch ungeheuer spät

--> warum darin aber z.B. ein Herr Dr. Paul Achleitner sitzt, ist mir ein Rätsel


--> aber JETZT hat man den richtigen Mann aus Sicht der DBK dafür: Bernd Leukert, Ex-SAP

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

=>
...Er soll die IT des Dax-Konzerns, die als überaltert gilt, modernisieren. 13 Milliarden Euro plant das Unternehmen bis 2022 dafür ein; es ist das vermutlich größte IT-Projekt des Landes...


Unvergessen die robuste Kim Hammonds: https://www.manager-magazin.de/unternehmen/banken/deutsche-b…


__
--> was mir so nebenbei auffällt bei der DBK, ist ein offenbar immer noch anhaltender Faible für Leute von außen, trotz Sewing als Eigengewächs (was ich gut finde)

<ich bin ja kein so großer Freund davon; das Beispiel DBK zeigt mir das>