DMG Blockchain Solutions: Fallen Angel vor Neubewertung, Kursexplosion erwartet! (Seite 11)

[sharp2008]

Ich muss mir jetzt mal alles genauer durchlesen, es ist ja ganz schön kompakt alles und sehr viel Material

[sharp2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.351.604 von extremrelaxer am 07.03.21 22:11:10

Vielen Dank für deinen ausführliche Analyse

[Steven_KS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.350.434 von extremrelaxer am 07.03.21 19:44:31

@extremrelaxer: Vielen herzlichen Dank für Deine umfassende Analyse, die nicht nur sehr informativ ist, sondern auch noch absolut "unterhaltsam" geschrieben wurde 👍. Natürlich nehme ich mir die Zeit wirklich ALLES zu lesen, das Ganze steht ja in keinem Verhältnis zu dem riesigen Aufwand, den DU im Vorfeld für für die Recherche betrieben hast. Ich bin froh am Freitag noch ein paar Stücke zu einer Limitorder von 1,47 € ergattert zu haben, wobei ich im Nachhinein mehr hätte kaufen sollen, da man bereits nach kurzer Zeit feststellen musste, dass der Preis ein absolutes Schnäppchen war. So what, bin ja auch in vielen anderen Werte, die Du in letzter Zeit vorgestellt hast, investiert wie KR1, Digihost, Bitfarms, Hut 8

[extremrelaxer]

Analyse der aktuellen Marktkapitalisierung „fully diluted“ nach der erfolgten Kapitalerhöhung um 70 Mio CAD

Ensprechend Seite 13 des „self prospectus“ vom 12.02.2021: fully diluted 127.368.186 common shares:

„Common Shares
The authorized capital of the Company consists of an unlimited number of Common Shares without par value. As of the date hereof, there are 112,103,213 Common Shares issued and outstanding. In addition, as of the date of this Prospectus, there were: (i) 7,551,000 Common Shares issuable upon the exercise of outstanding stock options of the Company (“Options”) at a weighted average exercise price of $0.47; and (ii) 7,713,973 Common Shares reserved for issuance on exercise of 7,713,973 issued and outstanding Common Share purchase Warrants of the Company with a weighted average exercise price of $0.20, for a total of 127,368,186 Common Shares on a fully-diluted basis“
https://www.sedar.com/CheckCode.do

Entsprechend dem MD&A-Bericht vom 01.03.2021:

112.345.522 common shares
7.158.691 stock options
7.713.973 share purchase warrants

„OUTSTANDING SHARE DATA
As at the date of this document, the Company had 112,345,522 common shares issued and outstanding, 7,158,691 stock options issued and outstanding, and 7,713,973 share purchase warrants issued and outstanding“.
https://www.sedar.com/GetFile.do?

Ich gehe davon aus, dass die Warrants inzwischen in common shares umgewandelt wurden und die Optionen bereits ausgeübt sind. Rechnet man die common shares, stock options und warrants vom MD&A-Bereicht am 01.03.21 zusammen kommt man immer noch auf die 127.368.186 common shares „fully diluted“.
Dann hätten wir „fully diluted“ vor der KE am 05.03.2021 immer noch wie am 12.02.21 deklariert 127.218.186 common shares gehabt.


Hinzugekommen sind durch die KE
+ 23.333.334 common shares, wodurch die Gesamtzahl an Aktien aktuell nach KE bei 150.551.520 Aktien liegt.
Die ausgegebenen 11.666.667 Share purchase warrants können erst bei Aktienkursen über 3,55 CAD/Aktie zum tragen kommen, wodurch DMG zusätzlich zu den 70 Mio CAD nochmals 41,4 Mio CAD zur Verfügung hätte. Hinzu kommen die 1.283.333 Agent Warrants, welche bei einem Umwandlungspreis von 3,75 CAD nochmals 4.812.498,75 CAD in die Kasse spülen würden.

Rechnet man die noch unter Wandlungspreis liegenden Warrants komplett hinzu, dann wäre die Aktienzahl nach KE fully diluted 162.501.520. Hierbei hätte DMG dann allein durch die KE 116.212.499 CAD und abzüglich der Cash Commission für H.C. Wainwright & Co von 3,85 Mio CAD dann 112.362.499 CAD in der Kriegskasse.
https://finance.yahoo.com/news/dmg-announces-cdn-70-million-…

[extremrelaxer]

Noch ein paar interessante Zitate:

DMG's COO, Sheldon Bennett:

“DMG’s self-mining strategy is to deploy capital into the most efficient technology possible to ensure the best possible ROI on miners and greatest revenue potential over the life of the hardware. Upon the formalization of the Digital Currency Miners of North America (DCMNA) pool, DMG will connect all its miners to the DCMNA, thus increasing mining margins. Depending on the size of the purchase order(s), DMG may seek financial instruments to aid in completing this deployment of new miners.”

https://finance.yahoo.com/news/dmg-provides-crypto-mining-fa…

Das von Sheldon Bennett am 16.02.21 formulierte Problem der Finanzierung ist mit dem erfolgreichen Abschluss der KE ja definitiv gelöst.

Bezüglich der Etablierung des Immersion Cooling schrieb DMG schon am 10.02.21:

"The Company has sufficient funds on hand (for 30 megawatts) to complete the initial first phase of retrofitting of the facility."

https://finance.yahoo.com/news/dmg-conducting-extensive-imme…

und bezüglich des Ecopwrs-Deals will ja so wie ich das verstehe Ecopwrs die Finanzierung übernehmen:

"...Ecopwrs having sufficient funds to complete the purchase of Bitcoin equipment and infrastructure, securing contracts from E&P companies, and the execution of a definitive contract setting forth the specific terms and conditions with DMG."

https://finance.yahoo.com/news/dmg-selected-ecopwrs-llc-deve…

Somit könnten die 70 Mio CAD im Gesamten für den Kauf von ASICS verwendet werden.

Somit möchte ich mich dem Zitat von DMG´s COO Sheldon Bennett anschließen:

“DMG’s goal is to be the most efficient and technologically advanced mining company in the entire Bitcoin mining industry,” said DMG’s COO, Sheldon Bennett. “Our immersion cooling deployment initiative is just the beginning of numerous technological innovations to be developed and implemented by DMG as part of our rapid growth strategy in the coming years, and the best is yet to come.”

https://finance.yahoo.com/news/dmg-provides-crypto-mining-fa…

[Pharmaspezi]

Vielen Dank für die tolle Einschätzung.

[extremrelaxer]

In der oben aufgeführten Analyse wurde unter anderem Informationen aus den folgenden Quellen verwendet:

https://dmgblockchain.com/about/company

https://www.globenewswire.com/news-release/2018/03/07/141744…

https://blockseer.com/

https://finance.yahoo.com/news/marathon-patent-group-dmg-blo…

https://www.disruptordaily.com/blockchain-cannabis-industry-…

https://www.bloomberg.com/profile/company/1577023D:US

https://wasabiwallet.io/

https://apnews.com/press-release/globenewswire-mobile/busine…

https://www.google.com/maps/place/Christina+Lake,+BC+V0H+1E0…


https://www.sedar.com/FindCompanyDocuments.do#

https://www.sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=1&issuerNo…

https://hcwco.com/transactions/

https://opencorporates.com/companies/us_wy/2019-000880940

https://www.fundable.com/ecopwrs-llc

https://finance.yahoo.com/news/dmg-selected-ecopwrs-llc-deve…

https://finance.yahoo.com/news/dmg-conducting-extensive-imme…

https://dmgblockchain.com/investors/filings

[extremrelaxer]

Guten Abend zusammen,

wie am Freitag, den 04.03.2021 versprochen habe ich am Wochenende das Unternehmen DMG Blockchain Solutions Inc. analysiert. Mir ist bewusst, dass ich nach meiner Digihost-Analyse und Empfehlung am 19.02.21 bei einem Kurs von 1,56 Euro und anschließendem Peergroup-Vergleich am 20.02.21 eigentlich versprochen hatte, das Unternehmen KR1 zu analysieren. Bei KR1 wäre es aber nur um die korrekte Auflistung und Bewertung der Kryptoassets gegangen und diese Arbeit war mir schlichtweg zu langweilig!
Die Analyse von DMG Blockchains war im Vergleich hierzu alles andere als langweilig! Die Unternehmensgeschichte von DMG ist ein hoch-spannender Krimi und zugleich eine Tragikkomödie mit Happy-End…

1. Vom Zombie zum Phoenix aus der Asche

Bei der Analyse von aufsteigenden Blockchainunternehmen war mir meine Watch-List aus dem Jahreswechsel 2017/2018 ein ständiger Begleiter. Wirklich erschreckend war hierbei jedoch, dass doch ein Großteil der damaligen Blockchainunternehmen den langen Kryptowinter nicht überlebt haben: Massenhaft Insolvenzen, Unternehmensneuausrichtungen oder Übernahmen „für ´nen Appel und ´n Ei“. Den letzten Kryptowinter (2018-2020) haben nur wenige BTC-Miner überlebt!

Diese Zyklen zwischen Highflyern und Underdogs sind mir aus den letzten Jahrzehnten allerdings aus dem Rohstoffsektor bestens vertraut. Auch dort finden sich diese sich alle paar Jahre wiederholenden Zyklen zwischen Rohstoffknappheit mit massiven Anstiegen der Rohstoffpreise und einem Überangebot der Rohstoffe mit entsprechendem Kursverfall, wobei auch hier die Miner überproportional gewinnen und verlieren. Es kommt also immer auf das Timing an und bei den Kryptowährungen und den überproportional profitierenden Krypto-Minern befinden wir uns derzeit noch jahreszeitlich in der Mitte des Krypto-Frühlings und meiner Einschätzung nach noch weit weg von den finalen Übertreibungen an den Krypto- und Aktienmärkten.

Viele von Euch werden mich sicher wegen des nun folgenden Vergleichs steinigen wollen: Ich sehe BTC als Analogie zum Gold, Ethernum als Äquivalent zum Silber und Pokadot und Cardano als Äquivalente von Platin und Palladium. Langfristig gehe ich davon aus, dass sich der Bitcoin zum ultimativen Wertspeicher, Ethernum als werthaltiges Zahlungsmittel und Cardano sowie Polkadot als Betriebsstoffe der Finanzindustrie erweisen werden und entsprechend unterschiedlich und nicht wie bisher eher simultan Zyklen in der Bewertung aufweisen werden. Aber das ist hier nur ein kurzer Exkurs zu meiner ganz persönliche Auffassung zu den Kryptomärkten und soll nicht länger vom Thema ablenken: DMG Blockchains Solutions Inc.

Im Gegensatz zu den vielen Leichen auf meiner Watchlist 2017 /2018 hat DMG den Krypto-Winter überlebt. Aber wer jetzt glaubt, auf eine durchgehend erfolgreiche Unternehmensgeschichte zurückblicken zu können, der irrt gewaltig! DMG hat gerade so noch überlebt. Ende 2020 war DMG ein Zombie, ein wandelnder Untoter. DMG war zu wenig zum Leben und zu viel zum Sterben verblieben. Durch die niedrigen Bitcoin-Preise 2019 und 2020 war zeitweise für alle BTC-Miner eine ökonomisch sinnvolle BTC-Förderung nicht mehr möglich. Die Miningkosten waren zeitweise für alle Miner viel höher, als die Erträge durch den Verkauf der Coins. Ein wesentlicher Vorteil von DMG war hierbei das Hosting-Geschäft, welches aber zuletzt auch stark abnahm, jedoch DMG das Überleben rettete. DMG musste 2020 einen Großteil seiner Miner verkaufen, um sich am Leben zu erhalten. So hat DMG noch im Dezember 2020 aus schierer Verzweiflung den Großteil seiner verbliebenen Miner an HIVE verkauft und profitiert seitdem von HIVE nur noch als Hosting-Kunden. Januar und Februar 2021 hatte DMG meinen Informationen nach so gut wie keine eigenen BTC-Miner mehr am Start!

Dennoch konnte der Aktienkurs von DMG in den letzten beiden Monaten schon massiv anziehen. Grundlage hierfür war jedoch nicht die Bitcoin-Förderung, sondern nur die pure Hoffnung, dass der Halbtote DMG wieder zu neuen Kräften kommen würde. Die Kurssteigerungen ließen sich bisher aber nicht fundamental begründen sondern waren meiner Einschätzung nach durch Aasgeier und Trendspekulanten begründet (zu den beiden Gruppen gehöre ich zeitweise auch, die Begriffe sind also nicht diffamierend gemeint!).

Trotz aller auf DMG entfallenden Vorteile im Vergleich mit der Peergroup fehlte bis zu der am Freitag, den 05.03.2021 nachbörslich verkündeten erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung um 70 Mio CAD nur noch das letzte Fünkchen zum erfolgreichen Neustart: Das Kapital!

Und wie ich hier im Forum und auch teils in kanadischen und us-amerikanischen Foren lese, gehen jetzt viele davon aus, dass wir bei DMG in der kommenden Woche Kurse in Höhe von 3 CAD (also dem Preis, den die US-Investoren für eine Beteiligung an DMG gezahlt haben) sehen werden. Da wette ich dagegen! Der Markt war am Freitag noch der Meinung, dass die Kapitalerhöhung bei DMG nicht erfolgreich zum Abschluss gebracht werden würde oder alternativ wie schon bei anderen kanadischen Aktien durch Nachverhandlung die Kapitalerhöhung zu wesentlich schlechteren Konditionen erfolgen würde. Nichts dergleichen ist passiert, DMG hat 70 Mio CAD kassiert. Der US-Investor H.C. Wainwright & Co. Hat pro Aktie 3 CAD gezahlt, obwohl DMG am Freitag mit einem Tiefstkurs von 1,79 CAD und einen Schlusskurs von nur 2,48 CAD am Markt bewertet wurde! Ihr könnt mir glauben, dass dieses Investment sich für H.C. Wainwright & Co noch als ein gigantischer Gewinnbringer erweisen wird! DMG hat jetzt alles, um im Rahmen einer nie dagewesene Aufholjagd zu den Big-5 BTC-Minern im amerikanischen Raum aufzuschließen.

Sollte der Bitcoin nicht nochmals unter 45k abschmieren halte ich einen Break des ATHs von 5,34 CAD vom 22.02.21 (umgerechnet 3,54 Euro pro Aktie) noch in der kommenden Woche nicht nur für möglich, sondern für sehr wahrscheinlich!

Ihr solltet Euch klar machen, dass DMG am 22.02.21 nur aufgrund der Hoffnung auf einen Neustart so hoch bewertet war. Zu diesem Zeitpunkt war weder ein konkrete Aussicht auf einen Investor vorhanden, noch überhaupt ein erneuter Beginn des BTC-Minings auf eigene Rechnung denkbar! DMG konnte nur auf viele Quartale mit negativem Cashflow zurückblicken und hatte sich aus schierer Verzweiflung durch Verkauf seines letzten Miningequipments, anhaltend bis Dezember 2020 selbst der einzigen Aussicht auf eine positive Zukunft beraubt! DMG schrieb noch am 01.03.2021 in seiner MD&A (Management´s discuussion an analysis fort he quarter ended) zu der Situation, in welcher sich DMG im 4. Quartal 2020 befand:

„At December 31, 2020, the Company had working capital deficiency of $527,278 (September 30, 2020: $2,307,706). The decrease in working capital deficiency relates to an increase from financing proceeds and sales of digital currency. The Company’s ability to continue its operations and to realize assets at their carrying values is dependent upon its ability to generate profits and positive cash flows from operations in order to cover its operating costs. These factors indicate the existence of a material uncertainty that may cast significant doubt about the Company’s ability to continue as a going concern.“ Quelle: https://www.sedar.com/CheckCode.do Seite 8

...

„The Company is at an early stage of operations, and without the injection of further capital and the development of revenue streams from its business, the Company may continue to have negative operating cash flows until it can realize stable cash flows from operations.“ https://www.sedar.com/CheckCode.do Seite 13

Trotz aller Sparmaßnahmen, welche das Unternehmen ergriffen hatte war DMG sich also selbst nicht mehr sicher, ob sie durch die Fortsetzung der Geschäftstätigkeit und der weiteren Veräußerung an Vermögenswerten jemals wieder einen positiven Cashflow erzielen würden. Das Unternehmen wies hierbei vollkommen zu Recht auf eine „wesentliche Unsicherheit“ hin, „die erhebliche Zweifel an der Fortführung des Unternehmens aufkommen lassen kann.“

Zusammengefasst war DMG am Anfang diesen Jahres vollkommen ausgeblutet und wäre ohne den jetzt am Freitag, den 05.03.2021 nachbörslich verkündeten erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung nicht fähig gewesen, sein gigantisches Potenzial zu entfalten.

Für solch ein Unternehmen am 22.02.21 Kurse von 5,34 CAD aufzurufen war sicherlich hoch-spekulativ. Mit der erfolgreich erfolgten Kapitalerhöhung sind diese Kursniveaus mittel- bis langfristig gesehen wahrscheinlich aber noch Schnäppchen gewesen!

Da wird sich bei vielen Aktionären zu Recht die Frage stellen, ob es von DMG clever war, noch im Dezember 2020 das letzte Hemd, also das Miningequipment an HIVE zu verkaufen! Ja, diese Entscheidung war von DMG die einzig logische. Hätte man versucht im Dezember 2020 durch Kapitalerhöhungen an Finanzmittel zu kommen, dann hätte man hierfür Aktien zu Kursen unter 20 Kanada-Cent ausgeben müssen, statt jetzt Kapital durch eine Aktienausgabe zu 3 CAD zu erhalten. Die Verwässerung wäre also um mindestens den Faktor 15 größer ausgefallen!

Aber nun zum eigentlichen Teil meiner Analyse: Dem ungeheuren Potenzial von DMG Blockchain Solutions Inc., seinen gigantischen Wettbewerbsvorteilen im Vergleich zur Peergroup bzgl. Unternehmensaufstellung, Standort, Stromsupply, vertikaler Integration als Blockchainunternehmen, seinem einzigartigen Netzwerk und vor allem seiner Kosteneffizienz…

2. Kosteneffizienz im Vergleich mit der PEER-Group und durch die vorangegangen Kostenreduktion

Effizienz durch Kostenreduktion

Zu der notwendig gewordenen Reduktion der Betriebskosten habe ich ja in dem vorangehenden Text schon einiges geschrieben. Bei der Durchsicht der Quartalsergebnisse 2018 – 2020 zeigt sich eindrücklich, dass DMG alles notwendige veranlasst hat, um die Betriebskosten und damit den negativen Cashflow zu reduzieren, um einer stärkeren Verwässerung bei niedrigen Aktienkursen vorzubeugen. Dies war DMG auch vergleichsweise gut gelungen, allerdings zu Lasten des Unternehmensumsatzes. Dennoch sticht DMG aktuell im Peervergleich hierdurch durch seine extrem niedrigen Betriebskosten trotz der weiterhin besten intakten Voraussetzungen für einen Neustart als low-cost-BTC-Produzent heraus: So hat DMG weiterhin seinen Standort in Christina Lake ein Betriebsgelände von 27.000 square feet (über 2.500 m²), ein bestehendes Stromangebot von 85 MW und Hallen und Container mit Regalen, die nur erneut mit Minern der neusten Generation aufgefüllt werden müssen.

3. Effizienzvorsprung durch technologische Überlegenheit und Innovation

DMG's COO, Sheldon Bennett kommentierte am 16.12.21 im Rahmen des „Update on Crypto-Mining Facility´s Upgrades“:
“DMG’s self-mining strategy is to deploy capital into the most efficient technology possible to ensure the best possible ROI on miners and greatest revenue potential over the life of the hardware. Upon the formalization of the Digital Currency Miners of North America (DCMNA) pool, DMG will connect all its miners to the DCMNA, thus increasing mining margins. Depending on the size of the purchase order(s)…“

“DMG’s goal is to be the most efficient and technologically advanced mining company in the entire Bitcoin mining industry,” said DMG’s COO, Sheldon Bennett. “Our immersion cooling deployment initiative is just the beginning of numerous technological innovations to be developed and implemented by DMG as part of our rapid growth strategy in the coming years, and the best is yet to come.”

https://finance.yahoo.com/news/dmg-provides-crypto-mining-fa…

Am 10.02.2021 hatte DMG bereits über seine Fortschritt im Rahmen einer umfassenden Machbarkeitsstudie zur Langzeit-Immersionskühlung berichtet, welche es dem Unternehmen ermöglicht, die erforderlichen Vorbereitungen für den großtechnischen Einsatz im Jahr 2021 zu treffen. Durch die Immersionskühlung kann DMG seinen Betrieb auf nachhaltige Weise ausbauen und auch Stärkung seiner Führungsposition im Bereich des innovationsgetriebenen Bitcoin-Bergbaus.

DMG entwickelt ein proprietäres Tauchkühlsystem, welches im Vergleich zu konventionelleren luftgekühlten Bergbaugeräten, die üblicherweise von den meisten Krypto-Bergbauunternehmen verwendet werden, bei geringeren Investitionsausgaben zu erheblichen Betriebsgewinnen führen wird. Durch die Verwendung des Immersionskühlsystems soll der Ertrag der ASICs um mindestens 30% gesteigert und zugleich der Stromverbrauch pro Hashrate um bis zu 10% gesenkt werden, was ein erhebliches Kosteneinsparungspotenzial für den Betrieb von DMG darstellt. Dies, zusammen mit geringeren Investitionen, senkt die ROI-Zeit pro Megawatt für die eingesetzten ASICs um bis zu 25%.

Das bestehende Umspannwerk Christina Lake von DMG ist für 85 MW ausgelegt, von denen 60 MW in Transformatoren und anderen erforderlichen elektrischen Hoch- und Mittelspannungsgeräten bereits vollständig installiert sind. Die DMG-Anlage verfügt über eine Bitcoin-Abbaukapazität von 2,0 EH / s für den Abbau mit luftgekühlten Systemen. Unter Verwendung des Tauchkühlsystems erwartet DMG einen Anstieg der Hashrate pro ASIC um 30% womit 2,6 EH/s erreicht werden könnten.

DMG hat in seine Immersionskühlungstests investiert, um sowohl die Menge an Haschrat zu erhöhen, die in seiner Anlage erzeugt werden kann, als auch um eine Technologie zu entwickeln, die für die Zusammenarbeit mit unterschiedlichen ASIC-Typen ausgelegt ist, sodass das Unternehmen nicht auf einen einzelnen Hersteller angewiesen ist.

"Wir glauben, dass wir durch die Verwendung der Immersionskühlung eine 30% ige Erhöhung des gekennzeichneten Hashrats auf jedem Bergbaumaschinengerät oder bis zu 130 TH / s von einem Standard-Bergmann mit 100 TH / s erzielen können", sagte Adrian, CTO von DMG Glover.
Nach einer kurzen Amortisationszeit werden unsere geringfügigen zusätzlichen Infrastrukturinvestitionen in Form von Tanks, Trockenkühlern, Pumpen, Flüssigkeiten usw. erhebliche Gewinne für DMG bringen und einen Wettbewerbsvorteil schaffen…
https://finance.yahoo.com/news/dmg-conducting-extensive-imme…

4. Skalierbarkeit durch Standortvorteil, duales Stromangebot aus Kanada und den USA und die US-Strom-Export-Lizenz

- Im Gegensatz zu vielen anderen BTC-Minern, welche in den USA und Kanada Standorte betreiben hat DMG den riesigen Wettbewerbsvorteil, dass sie mit ihrem Hauptstandort in Christina Lake nur 3-4 km von der US-Grenze entfernt sind und jetzt seit dem 23.09.2020 eine vom US Department of Energie erhaltene Energie Export Lizenz besitzen. Somit hat DMG die Wahlfreiheit, sich für den günstigsten Anbieter von Strom aus USA und Kanada zu entscheiden.

- Durch die US Energie Export Lizenz kann DMG auch auf das mit 7.000 MW fast unerschöpfliche Stromangebot der Energieanbieter der nahe gelegenen Grand Coulee Talsperre zurückgreifen, welche mit 7.000 MW so viel Strom produziert, dass DMG seine Hashrate unbegrenzt nach oben skalieren könnte.

- Neben dem Stromangebot von 85 MW, auf welches DMG an seinem Standort in Christina Lake zurückgreifen kann hat DMG also auch die Option am selben Standort bei Kostenvorteilen auf US-amerikanischen Strom zurückzugreifen!

- Vergleicht man das mal mit der Situation des meines Erachtens sonst günstigen BTC-Miners Bitfarms, dann wird klar, was dieser Standortvorteil bedeutet: Bitfarms wartet nun schon eine Ewigkeit auf eine Erweiterung der Stromlieferungen durch Hydro Quebec und wurde / ist hierdurch in seinem Wachstum vollkommen ausgebremst!


5. Vetrikale Integration als Blockchainunternehmen

- Blockseer-Pool
Am 29.10.2020 gaben DMG Blockchains und die Marathon Digital Holdings bekannt, dass die beiden Unternehmen gemeinsam den größten nordamerikanischen BTC-Mining-Pool aufbauen wollen. Dieser auch „Blockseer-Pool“ und auch „DCMNA“ (Langtext: „Digital Currency Miners of North America“) genannte Bitcoin-Mining-Pool integriert die vorhandenen proprietären Krypto-Forensik-Daten von DMG einschließlich Walletscore, um sicherzustellen, dass Transaktionsblöcke auch OFAC-kompatibel sind. Der Blockseer-Pool ist in die Kerntechnologieplattform von DMG integriert und bietet alle Funktionen des DMG-Minenmanagers.


- Blockseer
Blockseer ist eine 100-prozentige US-Tochter von DMG nach Übernahme 2018. Blockseer ist ein in Silicon Valley beheimatetes Unternehmen, welches auch als „Industry Leading Crypto Analytics and A.I. Leader“ bezeichnet wird. Blockseer verfügt über ein wachsendes Team von Blockchain-, KI- und Datenwissenschaftlern im Silicon Valley. Zu den Kunden zählen Bitstamp, Intuit und Blockchain.info, einer der weltweit größten Anbieter von Geldbörsen für Kryptowährungen. Durch die Übernahme wird DMG zur Führungsposition in Blockchain Forensics ernannt. Zu den Nutzern zählen US Secret Service, FBI und IRS

- Wazabi
DMG baut außerdem eine Blockchain-Plattform namens Project Wazabi auf, um Lieferketten für regulierte Produkte zu verwalten. Am 4. Oktober 2018 schloss das Unternehmen eine Vereinbarung mit IBM über die Unterstützung beim Aufbau von Wazabi. Wazabi ist eine blockchainbasierte kognitive Plattform zur Verwaltung von Lieferketten regulierter Produkte wie Cannabis. Wazabi ersetzt keine vorhandenen Systeme, sondern versucht, Daten von jedem System entlang der Lieferkette abzurufen und zu aggregieren. Jedes Mal, wenn sich die Sorgepflicht für ein Produkt wie Cannabis innerhalb der Lieferkette verändert, z.B. beim Übergang vom Hersteller zum Testlabor oder später zum Groß- und Einzelhändler werden diese Ereignisse mittels Wazabi in der Blockchain registriert und protokolliert. Hierdurch ergibt sich jederzeit eine Sichtbarkeit und Nachverfolgbarkeit, wo sich jede Charge von Wazabi-verfolgten Produkten wie Cannabis in der Lieferkette befindet. Hierdurch ergibt sich eine jederzeit mögliche Nachverfolgbarkeit für den Verbleib spezieller Produkte, sowie die unveränderliche Rückverfolgbarkeit auch im Falle eines Rückrufs. Hierdurch wird eine Automatisierung der behördlichen Berichterstattung für ein Produkt, sowie eine gezielte Umsatzprognose für die Hersteller, Einzelhändler und Regulierungsbehörden ermöglicht.
Der Blockchain-Kern von Wazabi besteht aus 44 APIs, mit denen Wazabi eine blockchainbasierte Verbindung zu relevanten Daten aus den verschiedenen Systemen entlang der Lieferkette, einschließlich Seed-to-Sale-, ERP-, POS- und Logistiksystemen herstellen und diese abrufen kann.
Auf der Wazabi-Blockchain können verschiedene Anwendungen erstellt werden, z. B. zur automatisierten Rückverfolgbarkeit, Regulierungsberichterstattung, Einzelhandels- und Großhandelsmärkte usw.
Wenn man sich einmal mit den Aktienentwicklungen von Cannabisfirmen in Kanada und der USA beschäftigt hat und sich vor Augen führt, wie hoch diese blockchainbasierten Lösungen für regulierte Produkte wie speziell Cannabis an der Börse bewertete werden (teils mit 9- und 10-stelligen Dollarbewertungen), dann glaube ich, dass mir jeder zustimmen wird, dass DMG alleine mit WAZABI angesichts der sich in den USA abzeichnenden Beendigung der Cannabis-Prohibition Blockbuster-Potenzial aufweist. Allerdings geht bei DMG dieser zukunftsträchtige Geschäftszweig aufgrund der aktuellen Fokussierung auf BTC-Mining, Mining-Supply, Mining-Hosting und Mining-Management ziemlich unter, weshalb ich persönlich nach Etablierung am Markt ein Spinn-off für sinnvoll erachten würde.

- DMGs Data Analytics and Forensics
DMG bietet kryptospezifische Dienste, z.B. für Wirtschaftsprüfungs-, Buchhaltungs-, Rechts- und Strafverfolgungsorganisationen in der ganzen Welt an.
DMGs „Data Analytics und Forensics“ ist in zwei wesentliche Geschäftsbereiche unterteilt, der erste ist krypto-spezifische Beratung, bei der DMG in der Regel an Rechtsfällen und Prüfungen für Unternehmen arbeitet, die kryptospezifischen Problemen ausgesetzt sind, der zweite Geschäftsbereich sind Softwareplattformen und Lizenzvereinbarungen.
Die kryptospezifische Beratung, auf die sich DMG konzentriert, nutzt das tiefe Verständnis der Kryptowährungen und wendet dies hauptsächlich auf rechtliche Fragen, Rechnungslegungsstandards sowie Prüfungs- und Bestätigungspflichten an.
Fast alle Projekte betreffen DMGs Softwareplattformen wie Blockseer's Explorer oder Walletscore. Die Strategie der Datenanalyse- und Forensik-Softwareplattformen von DMG konzentriert sich auf die vertikale Integration von Kryptowährungsunternehmen. Die wichtigsten Softwareplattformen von DMG sind bisher der Blockseer Pool, Mine Manager,
Blockseer Explorer und Walletscore. Alle diese Produkte werden von DMG verwendet und an Dritte gegebenenfalls für den kommerziellen Gebrauch lizenziert.

6. Hostingservice / MaaS (Mining as a service)

- Das Flaggschiff von DMG ist das Christina Lake Data Center. An diesem Ort bietet DMG sowohl das Mining as a Service „MaaS“ (Mining-Hosting) an, mit welchem DMG Server von Drittanbietern hosten kann und zugleich das eigene Mining von Kryptowährungen in Selbstverwaltung erneut aufbauen will. DMG plant hierbei seine Strategie fortsetzen, das
Self-Mining und das gehostete Mining für Drittanbieter-Clients zu kombinieren. Mit diesem Modell konnte DMG auch im Kryptowinter durch die gleichbleibenden Einnahmen aus dem Hosting Einnahmen erzielen und wurde durch den Wegfall an Einnahmen im Rahmen des Self-Minings während des BTC-Crashs nicht in die Insolvenz getrieben.
DMG wird mit den Einnahmen aus der KE große Mengen an BTC-Mineren erwerben und so seinem selbstdeklarierten Ziel, einer der größten Bitcoin-Bergbauunternehmen der Nordstaaten zu werden schon bald wesentlich näher kommen.
Aufgrund des gestiegenen Bitcoin-Preises dürfte sich DMG bezüglich seines MaaS-Angebots derzeit vor Nachfrage kaum retten können. Genaueres hierzu werden wir spätestens mit der Veröffentlichung der nächsten Quartalsergebnisse erfahren.
- DMG ist ein etablierter Hosting-Service-Anbieter mit hervorragendem Netzwerk zu Unternehmen wie Marathon Digital Holdings oder HIVE Blockchains. Sollten die kanadischen und amerikanischen BTC-Miner ihre versprochenen Hashrate-Ziele nicht durch eigenes organisches Wachstum erreichen können, dann dürfte der Hostingservice von DMG eine noch vollkommen unterschätzte Dynamik gewinnen.

7. BTC-Mining-Operator für Dritte, Entwicklung und Management von Miningstandorten für Dritte

Entsprechend der Unternehmensmeldung von DMG vom 02.03.21 hat Ecopwrs LLC ("Ecopwrs") aus Wyoming, USA, DMG ausgewählt, um die Entwicklung und Verwaltung seiner Bitcoin-Bergbaubetriebe im Perm-Becken der USA zu leiten. Dieses erste Projekt betrifft zunächst 25 MW Fackelgas, das für den Einsatz im Bitcoin-Bergbau in Strom umgewandelt wird. Ecopwrs reduziert das Abfackeln von Erdgas durch die Verwendung von Gas zur Stromerzeugung und zum Betrieb von Bitcoin-Mining-Servern an den Bohrlochstandorten. Diese kostengünstige Energie verbessert die Margen für den Bitcoin-Abbau und reduziert gleichzeitig die CO2-Emissionen an den Standorten von Ecopwrs im Perm-Becken von Texas und New Mexico, die in Zusammenarbeit mit DMG als exklusiver Bitcoin-Bergbaubetreiber entwickelt werden. DMG und Ecopwrs führten ein Memorandum of Understanding („MOU“) durch, um die anfängliche Mindestkapazität von Ecopwrs von 25 MW (ca. 400 PH / s) für den containerisierten Kryptoabbau unter Verwendung von Fackelgas im Perm-Becken von Texas zu entwickeln und zu verwalten. DMG wird bei der Herstellung, Lieferung, Inbetriebnahme und Verwaltung spezialisierter Crypto-Mining-Container in herkömmlichen luftgekühlten Einheiten behilflich sein. Zu einem späteren Zeitpunkt ist ein Upgrade auf die kommenden Immersionskühlsysteme von DMG geplant. Gemäß der Absichtserklärung wird DMG auch das Recht haben, eine anfängliche Beteiligung von bis zu 12,5% an Ecopwrs zu erwerben, um ein strategischer langfristiger Ankerinvestor in diesem neuen Unternehmen zu werden.
Darüber hinaus wird DMG die gesamten 25 MW des Bitcoin-Mining mit seiner proprietären Mine Manager-Software betreiben und die Hashrate des Betriebs mithilfe des Blockseer Bitcoin-Mining-Pools verwalten.

Die anfänglichen 25 MW stellen die erste Projektphase dar, wobei vier weitere Phasen identifiziert wurden, die eine zusätzliche Kapazität von 100 MW für den Bau und Betrieb von DMG bereitstellen (insgesamt 125 MW). Basierend auf der geplanten Hash-Rate von Geräten von Drittanbietern würde jedes 25-MW-Projekt eine Mindest-Hash-Rate von ungefähr 400 PH / s darstellen.

"Die Standorte werden durch die Rückgewinnung und Nutzung von Erdgasabfällen an den derzeitigen Standorten für Gasfackeln und Gasaufbereitung betrieben, sodass Ecopwrs zu sehr geringen Kosten Strom für den Bitcoin-Bergbau erzeugen kann", sagte John Heffernan, CEO von Ecopwrs. "Es ist wichtig anzumerken, dass Strom der größte Faktor ist, der die Rentabilität im Bitcoin-Bergbau bestimmt. Durch die Abgaserzeugung von Ecopwrs werden die Produktionskosten für uns und unseren Partner DMG zu den niedrigsten aller globalen Bitcoin-Bergleute zählen."

Die erste Phase des Ecopwrs-Betriebs wird an fünf Standorten durchgeführt und erzeugt ungefähr 25 Megawatt Energie je Anlage,. Sämtliche Anlagen sollen exklusiv von DMG betrieben werden. Ecopwrs geht davon aus, dass der erste Standort innerhalb von 75 bis 120 Tagen nach der Finanzierung betriebsbereit sein wird und ab dem ersten Tag des Bitcoin-Abbaus Einnahmen für DMG generieren wird. Der Gesamtgeschäftsplan von Ecopwrs sieht die Bereitstellung von ca. 25 Standorten vor. DMG wird der exklusive Bitcoin-Mining-Betreiber für alle Standorte sein.

Ecopwrs hat mehrere Unternehmen für Energieexploration und -produktion („E & P“) als Kunden und Partner für das Serviceangebot von Ecopwrs und DMG ausgewählt. Die Beziehungen zu ihren Auftraggebern bieten einen vertrauenswürdigen Zugang zu zusätzlichen 20 E & Ps im Perm-Becken und bilden die Grundlage für ein noch größere Kapazität innerhalb der nächsten 24 Monate. Diese potenziellen Partner haben Anforderungen an die Abgasminderung, die ein Vielfaches der Kapazität darstellen, die zur Ausführung des Betriebsplans von Ecopwrs erforderlich ist, wie in der Vereinbarung mit DMG vereinbart.

Bei 25 Standorten mit je 25 MW zur Bereitstellung einer Hashrate von je 400 PH/s reden wir hier über eine Gesamt-Hashrate von 25 x 400 PH/s, also 10 EH/s, wobei DMG als BTC-Mining-Operator die Exklusivrechte bekommen hat! Berücksichtigt man diesen Deal vom 02.03.21, dann wird das Potenzial von DMG ersichtlich: BTC könnte mit Marathon Digital im gemeinsam betriebenen Blockseer-Pool DCMNA auf Augenhöhe bezüglich der erzeugten Hashrate landen!


Zusammenfassung
Mir ist vollkommen klar, dass mit meiner Analyse hier nur ein begrenzter Teil der Wettbewerbsvorteile von DMG zur Konkurrenz beleuchtet werden können. DMG ist eben mehr, als nur ein BTC-Explorer. Im Gegensatz zu so vielen anderen Unternehmen aus der Peer-Group, welche sich alle als vertikal integrierte Blockchain-Unternehmen bezeichnen trifft diese Bezeichnung auf DMG wirklich zu. Durch die unternehmenseigenen Blockchainlösungen Blockseer und Wazabi, sowie den Unternehmenszweig DMG Data und Analytics bieten sich zukünftig riesige Wachstumschancen. Durch die Kooperation mit MARA beim Blockseer-Pool DCMNA, sowie die auf ein Minimum reduzierten Betriebskosten wird DMG zum Low-cost-BTC-Miner, wobei die Steigerung der BTC-Ausbeute bzw. Hashrate pro Miner bei gleichzeitiger Reduktion von Stromkosten im Rahmen des selbst entwickelten Immersionskühlverfahrens DMG zum kosteneffizientesten BTC-Miner der westlichen Hemisphäre machen wird, was zu massiven Wettbewerbsvorteile im Vergleich zur Peergroup führt. Hinzu kommt die US-Strom-Export-Lizenz, die durch die unschlagbar geschickte Lage des BTC-Mining-Standorts direkt an der Grenze von USA und Kanada langfristig den Vorteil bietet, sich immer den günstigsten Stromanbieter raussuchen zu können und die verfügbaren 85 MW in Kanada jederzeit bequem durch ein unendliches Stromangebot der nahe gelegenen Grand Coulee Kraftwerk in den USA mit einem Stromangebot von 7.000 MW zu erweitern. Neben diesen skalierbaren Möglichkeiten als eigenständiger BTC-Miner kann DMG auf Erträge aus dem Hosting-Service-Geschäft MaaS zurückgreifen und hat darüber hinaus jetzt mit den Exklusivrechten als Bitcoin-Mining-Operator für Ecopwrs die Möglichkeit vom Aufbau einer 10 EH/s Kapazität direkt und indirekt zu profitieren.
Kurzum: DMG hat die perfekten Voraussetzungen, um ein wirklicher BigPlayer im BTC-Miner-Universum zu werden. Zuletzt fehlte hierfür nur das Kapital, was nach dem am Freitag nachbörslich verkündeten erfolgreichen Abschluss der KE um 70 Mio CAD nun ebenfalls hinfällig ist.
Abschließend möchte ich nochmals darauf hinweisen, dass ich am Freitag bereits mehrfach Käufe von DMG veranlasst habe und dass es sich bei meinen Ausführungen nur um die Ansichten eines Hobby-Börsianers ohne sonstigen Bezug zur Finanzbranche handelt. Bitte überprüft die von mir getätigten Aussagen und Zahlen zu dem Unternehmen – keine Garantie! Das ist keine Finanzberatung!

Sorry für das ausschweifende Gelaber!

Viele Grüße, ER