+ + + Tepla steigt + + + (Seite 158)

[Herr_Meier]

Genau das ist das Problem. Kaum etwas ist volatiler und konjunkturanfälliger als die Halbleiterindustrie. Hier spielen nämlich nicht nur Angebot und Nachfrage eine Rolle sondern auch Überkapaziztäten und ruinöser Preiskampf der Chiphersteller.

Gerade Tepla hat sich in den vergangenen 20 Jahren sowas von konjunkturabhängig gezeigt. Wie viele Jahre sind wir fast wahnsinnig geworden, weil Tepla in der Konjunktur underperfomt hat, aber für alles in Mithaftung genommen wurde, wenn die Wirtschaft schwächelte.

Obwohl Tepla noch nie ein Solarwert war und stetst nur einen Teil seiner Umsätze mit Kristallzuchtanlagen generiert hat, wurden sie gnadenlos abgestraft beim Niedergang der Solarindustrie.
Und als der Maschienbausektor einbrach, war Tepla wieder dabei.

Was habe ich mich damals festgerannt und hier im Thread mit SmartCap gefetzt, aber am Ende hatte diese(r) Zyniker(in) in vielem recht, und es ging runter bis auf 2 Euro.

Im Maschinenbaubereich hat Tepla teils Alleinstellungsmerkmale und ist und bleibt eine Perle des Mittelstandes, vielleicht sogar ein "Hidden Champion".

Das ändert aber nichts daran, dass bei sich abzeichnender Abkühlung auf der einen (EU, Asien) und Überhitzung auf der anderen Seite (USA) damit gerechnet werden muss, dass sich auch die Auftragslage von Tepla wieder eintrüben könnte.
Im schlimmsten Falle bekommen sie wieder eine volle Breitseite, wenn das eintritt, was Paxton meinte. Wenn die Fonds aussteigen und die Gewinne mitnehmen.

Und am Ende darf man auch nicht übersehen, dass Tepla teils an den Kapazitäts-Auslastungsgrenzen arbeitet und das Umsatzwachstum schon alleine dadurch begrenzt ist.

Ein Ausbau der Kapazitäten in eine sich abzeichnende Flaute hinein wäre Selbstmord; das werden sie nicht machen. Dann eher smarte Zukäufe wie den von SPA.

Soll man es als Bashen bezeichen, aber ich sehe Tepla lieber bei 20 Euro, wenn KGV, KUV und Ausblick dazu passen. Allerdings ist die aktuelle Marktkapitalisierung wirklich immer noch recht niedrig und für Übernahmeangebote interessant.

[Paxton14]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.177.988 von Herr_Meier am 09.11.18 12:54:54

Die zwei Zahlen sind für mich ausschlaggebend

- Auftragseingang: 101,9 Mio. EUR (VJ: 67,8 Mio. EUR) +66%
- Auftragsbestand: 165,4 Mio. EUR (VJ: 54,9 Mio. EUR) +301%

Also die der Auftragsbestand hat sein hoch bereits überschritten, und die Dynamik wird ab jetzt abnehmen. Die Firmen haben bestellt und wollen nun abgearbeitet werden. Dies war im Prinzip die Meldung auf die der Markt gewartet hat und Grund dafür warum der Kurs die letzten Tage stieg. Erfahrungsgemäss sind aber die Zahlen im Frühjahr viel interessanter.

Wenn selbst Herr_Meier jetzt von einen unterschreiten der 12 € ausgeht, erkenne ich da auch eine Vorsicht aufkommen. Die Insiderkäufe können einen anderen Grund haben, den wir nicht kennen und möglicherweise mit den Zahlen weniger zutun haben. Peter Apel hat lt. Tepla 29,2% der Anteile. Viel kann er also nicht mehr kaufen ohne ein Übernahmeangebot machen zu müssen, nur glaube ich nicht daß der bei dem Kurs den Laden kaufen wird, dazu hätte er vor zwei Jahren die Firma für ein Taschengeld bekommen, und hat es nicht getan.

[Friseuse]

Gaps werden geschlossen oder bleiben offen

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Und die Konjunktur für Kristallziehanlagen hat was mit dem Durchmarsch der Halbleiter zu schaffen, falls die Smartphones durch Buschtrommeln und moderne KFZs durch Pferde ersetzt werden wird's kritisch

[Herr_Meier]

Das mus die Tepla-Party sein, die Pescados ausgerufen hat, sowie die Flash-Hausse von Friseuse.


Die Zahlen wurden lediglich bestätigt, wie von mir prognostiziert. Ist völlig unaufgeregt und solide, wie ich Tepla schätze, aber eben auch nur das.

Der Twitter-Beitrag wiederholt lediglich Bekanntes, nämlich ca. 30.000 gekaufte Aktien durch den Vorstand im Oktober.

Damit bleiben wir genau da, wo wir vorher waren.

Ich würde mich nicht wundern, wenn die Aktie im weiteren Tagesverlauf ins Minus rutscht.
Das wäre nicht mal "Sell on good news" sondern "Sell on no new news".

2018er-Zahlen sind jetzt schon Schnee von gestern. Interessanter wird der Ausblick für 2019 und 2020. Wenn die Konjunktur dann noch mitspielt, was ich allerdings bezweifle, wären auch höhere Bewertungen drin.

Tepla ist mit 12 Euro momentan absolut fair bewertet; plus 25% Zukunftsfantasie-Aufschlag, dann ist vielleicht noch spekulatives Potential bis 15 Euro. Dann hätten wir bereits ein gesch. KGV für 2019 von ca. 30.
Alles darüber ist Blase.

Ach ja, und das Gap im Tageschart zwischen 11,50 und 12 Euro muss auch noch geschlossen werden.

Gruß an diesen Thread, wo Realisten als Oberbasher bezeichnet werden.

[ymhi2017]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.176.341 von ymhi2017 am 09.11.18 10:25:05

Ein weiteres erfolgreiches Insiderbeispiel ist zuletzt die #PvaTepla Aktie. Dort kauften Insider im Oktober für >300.000€ bei Kursen zwischen 9,80€ und 11,10€ und damit wie oft bei Insiderkäufen zu beobachten antizyklisch! +12,6% im Insider #wikifolio (link: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf00insspa) wikifolio.com/de/de/w/wf00in…

[ymhi2017]

Sieh dir den Tweet von @l_m_s15 an: https://twitter.com/l_m_s15/status/1060571170175705090?s=06

[PESCADOS]

Vorwort des Vorstands
Sehr geehrte Aktionäre, verehrte Geschäftspartner,
Die PVA TePla Gruppe hat sich in den ersten neun Monaten 2018 sehr erfreulich entwickelt und einen deutlichen Ergeb- nissprung gemacht: das Bruttoergebnis kletterte um 58% auf 23,4 Mio. EUR gegenüber 14,8 Mio. EUR in der Vorjahres- periode und erreichte somit eine Bruttomarge von 33,7%. Das EBITDA stieg mit 8,5 Mio. EUR gegenüber 3,5 Mio. EUR zum 30. September 2017 um fast das Zweieinhalbfache, das operative Betriebsergebnis (EBIT) um mehr als das Dreifache von 1,8 Mio. EUR auf 6,6 Mio. EUR. Die EBIT-Marge lag bei 9,6% und damit nahezu im zweistelligen Bereich. Auch der Auftragseingang hat sich über alle Produktbereiche hinweg überaus erfreulich entwickelt und liegt bei rund 102 Mio. EUR. Dies bedeutet einen Anstieg von 50% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Zu diesem starken Wachstum haben alle Pro- duktbereiche aus organischem Wachstum beigetragen. Am stärksten haben sich die Bereiche Ultraschall-Mikroskopie und Kristallzuchtanlagen für den Halbleitermarkt entwickelt.
Im vierten Quartal haben wir darüber hinaus einen langfristigen Rahmenvertrag mit einem asiatischen Kunden für die Lieferung von Kristallzuchtanlagen für 300 mm Wafer geschlossen. Die Lieferung der Anlagen einer ersten Tranche – im Wert von rund 28 Mio. EUR – startet im Mai 2020 und erschließt weitere Wachstumschancen auf Basis einer breiteren Kundenbasis im Halbleiterbereich.
Wir bedanken uns bei unseren Aktionären auch im Namen unserer Geschäftsführer und aller Mitarbeiter für Ihr Vertrauen und Engagement in unser Unternehmen.
Alfred Schopf Oliver Höfer
Vorsitzender des Vorstands Vorstand Produktion und Technologie

[Paxton14]

Abel wird die Aktie als Valutwert kaufen, und gibt sich zufrieden wenn die Aktie bei 15-18 stehen wird, unter der Voraussetzung dass der Euro nicht abstürzt. Die Alternativen sind begrenzt. Sollten wir Inflationskurse bekommen dann können da auch 500€ stehen, was sind die dann aber wert.

[Herr_Meier]

@Paxton, ich teile Deine Einschätzung mit 7er-Kursen nicht. Wie kommst du auf diesen Betrag? Wenn ich mir den geschätzten Gewinn für 2019 anschaue, ist das aktuelle KGV nicht zu hoch für einen Mittelstands-Champion.

Ich dachte eher an ein Gap-Close um die 9,38€.
Okay, wenn die Märkte in den USA noch erwartungsgemäß abstürzen, wird das die DOW-hörigen deutschen Märkte wieder runterziehen, und dann wird Tepla nochmal in Mithaftung genommen.

Gleichwohl bewerte ich Abels Insiderkauf recht kurz vor den Zahlen als starkes Zeichen dafür, dass er die Aktie höher sieht und bereit ist, unter zehn Euro weiter einzusammeln.

Wenn das nur eine Scheinaktion gewesen sein sollte, um die Aktie vor den Zahlen zu stützen, werden wir in wenigen Stunden Aufklärung erfahren.

[Paxton14]

Der Kurs ist von 2,45€ auf bis zu 18€ hoch gegangen, die Steigerung müssen sich im Umsatz wiederfinden. So sind die 7 € oder auch 12 € wie aktuell, halbwegs im realistisch Rahmen, aber ob die in € im Wert behalten bleibt abzuwarten.