Goldquest Mining - starke Midas-Analyse - besser als Everton !!!??? - 500 Beiträge pro Seite

[grasgrner]

Goldquest Mining - starke Midas-Analyse - besser als Everton !!!???

Kursziel/potenzial : 0,52 Euro !!!! + 150%

Basisdaten
Wichtige Kennzahlen (Geschäftsjahr per 31.12.) Zahl der Aktien: 42.677.000
Börsenwert: 8.322.015 EUR
Streubesitz: 30.887.287 Aktien 2004 2005e 2006e
2,2
in EUR
Liquide Mittel in Mio. 1,2
3,6
0,7
2,6 4,5
0
Bilanzsumme in Mio.
Langfristige Verbindlichkeiten
Reuters-Symbol: GQC.V
XETRA-Symbol: M1W.ETR
WKN: A0B7D8 0
3,6
0
2,6 4,5
53
Eigenkapital in Mio.
Zahl der Aktien in Mio. 32 43
0,08 0,08 0,08 Eigenkapital pro Aktie 29.921 Aktien
ISIN: CA38144C1005
Börsen: Toronto, Frankfurt
Ø Tagesumsatz 3M:
1 CAD = 0,871115 USD, 1 EUR = 1,36811 CAD Info: www. goldquestcorp.com
GoldQuest betreibt Rohstoff-Exploration in der Dominikanischen Republik. Gold Fields,
einer der weltgrößten Goldproduzenten, finanziert die Entwicklung einiger Projekte von
GoldQuest, falls erforderlich sogar bis zum Minenbau. Allein schon auf Basis der bisher
definierten Ressource von 170.857 Unzen an Gold (unter Berücksichtigung von
Abbaukosten und anderer Faktoren) ergibt sich ein Unternehmenswert von 12,4 Mio. EUR
– ein Potenzial von über 50% zum derzeitigen Börsenwert. Jeder weitere Fund erhöht
dabei natürlich das Kurspotenzial. Außerdem entspricht der Betrag, den Gold Fields auf
den Projekten aktuell investieren wird, allein dem halben Börsenwert von GoldQuest.
Der Erfahrungshintergrund des Managements ( AngloGold, DeBeers, AngloAmerican)
stimmt uns zuversichtlich, dass weitere Goldressourcen auf den Projekten entwickelt
werden. Unser positiver Eindruck wird noch verstärkt durch die Tatsache, dass große,
etablierte Goldproduzenten (u.a Barrick Gold) selbst Aktionäre sind. Unser Rating:
Spekulativ Kaufen. Everton Resources mit einer ähnlichen Landposition, aber ohne
definierte Resource, hat beinahe einen dreifach höheren Börsenwert (22 Mio. vs. 8,3 Mio.
EUR). Mit News zu Projektfortschritten sollte auch die GoldQuest-Aktie entdeckt werden.
Seite 1 von 9 Company Report
Profil
GoldQuest Mining Corp. ist ein Rohstoff-Explorationsunternehmen mit Sitz in Toronto in der
kanadischen Provinz Ontario. Das Unternehmen besitzt mehrere Projekte zur Entwicklung von
Edel- und Basismetall-Lagerstätten in der Dominikanischen Republik (in der Karibik).
Historische Entwicklung
Die meisten der Rohstoffprojekte des Unternehmens sind das Ergebnis von zwei großflächigen
Explorationsprogrammen:
Im Jahr 2001 begann das Unternehmen mit einer Untersuchung von Sedimenten auf einer Fläche
von mehr als 7.000 km2. GoldQuest hatte die Option, Anteile an den so identifizierten Projekten zu
erwerben, die u.a. im Besitz von Energold Mining Ltd. aus dem kanadischen Vancouver waren. Die
Explorationsarbeiten identifizierten Kupfer- und Goldvererzungen in dem geologischen Gürtel, in
dem sich auch die Mine Pueblo Viejo von Barrick Gold, einem der weltgrößten Goldproduzenten,
befindet.
Im Jahr 2003 traf das Unternehmen eine Vereinbarung mit Gold Fields Ltd., ebenfalls einer der
weltweit größten Goldproduzenten, über die Exploration anderer Gebiete in der Dominikanischen
Republik. Gold Fields finanzierte eine Untersuchung von Sedimenten auf einer Fläche von mehr als
4.500 km2. Als Gegenleistung für die Finanzierung erhielt Gold Fields 50% der durch die
Untersuchung identifizierten Gebiete mit potenziellen Rohstoffvorkommen. Mitte 2004 wandelte
Gold Fields seinen 50%-Anteil an den Projektgebieten in einen Anteil an den Aktien von
GoldQuest um.
Projekte
Die rechts stehenden Landkarten zeigen die
Standorte einer Auswahl der Projekte von
GoldQuest.
Auf dem Projekt Oro Verde wurde eine
Ressource von 170.857 Unzen Gold
identifiziert mit einer Goldkonzentration von
2,8 g/t bei einem Cut-Off-Gehalt von 0,5 g/t.
Bei Verwendung eines Cut-Off-Gehalts von 1
g/t verringert sich die Ressource auf 149.030
Unzen Gold mit einer Konzentration von 1,95
g/t. In beiden Fällen ist der Goldgehalt
ausreichend für die wirtschaftliche
Gewinnung von Gold. Eine Ausweitung der
definierten Ressource ist geplant.
Die anderen Projekte von GoldQuest sind in
frühen Entwicklungsstufen. Die am weitesten
entwickelten Projekte haben das Stadium von
Erkundungs-Kernbohrungen erreicht.
Die Exploration auf den weniger entwickelten
Projekten hat in einigen Proben hohe
Seite 2 von 9
Goldkonzentrationen geliefert, wie beispielsweise 11,85 g/t Gold auf einer Länge von 6,45 m in
einem Schürfgraben auf Las Animas oder 2,91 g/t Gold auf 22,86 m Länge in Bohrproben auf Cerro
Dorado.
Company Report
Neben Gold haben die Projekte auch Vorkommen an Kupfer, Silber, Molybdän, Blei und
Zink. Die folgende Tabelle fasst einige Informationen zu den wichtigsten Projekten zusammen:
Projekt
Las Tres Palmas: 4 Claims
mit insgesamt 134 km2
Las Animas: 2 Claims mit
insgesamt 2.610 ha
Cerro Dorado: Zwei
Konzessionen: Centenario
(2.375 ha) und Joboban
(2.250 ha)
Longyear: Eine
Konzession
Oro Verde: 2.325 ha in
der Konzession
Centenario
El Toro: 1.625 ha
Los Comios: Drei
Konzessionen oder
Anträge darauf
Loma Viejo Pedro
Aktionärstruktur und Strategische Allianzen
Die Zusammenarbeit zwischen Gold Fields Limited und GoldQuest in Bezug auf Explorationen in
der Dominikanischen Republik wurden vor kurzem in einem Vertrag neu geregelt (Pressemitteilung
vom 2. Februar 2006):
Gold Fields kann zunächst einen Anteil von 60% an allen Projekten von
GoldQuest in einem Gebiet im Westen der Dominikanischen Republik erwerben,
indem es 5 Mio. USD für Explorationen in einem Zeitraum von 3 Jahren ausgibt,
wobei mindestens 1 Mio. USD in den ersten zwölf Monaten ausgegeben werden
müssen. Von dem Vertrag sind ausgeschlossen die Projekte Celestina, Las Animas,
El Toro, Santa Ana und El Tuerto.
Demnach fallen unter den Vertrag die Projekte Las Tres Palmas, Los Comios, Loma Viejo Pedro,
Oro Verde und Cerro Dorado.
Besitzverhältnisse
100% GoldQuest, Erwerbsrecht für bis
zu 80% durch Gold Fields unter
Bedingungen
100% GoldQuest
Joboban: 100% GoldQuest; Centenario:
100% Energold Mining Ltd., 60%iges
und 80%iges Erwerbsrecht für die
Konzession durch GoldQuest unter
Bedingungen; Erwerbsrecht für bis zu
80% durch Gold Fields unter
Bedingungen
100% Energold Mining Ltd.,
Erwerbsrecht für 60% und 80% durch
GoldQuest unter Bedingungen
100% Energold Mining Ltd.,
Erwerbsrecht für bis zu 80% durch
GoldQuest unter Bedingungen,
Erwerbsrecht für bis zu 80% durch
Gold Fields unter Bedingungen
100% GoldQuest
100% GoldQuest, Erwerbsrecht für bis
zu 80% durch Gold Fields unter
Bedingungen
100% GoldQuest, Erwerbsrecht für bis
zu 80% durch Gold Fields unter
Bedingungen
Abgeschlossene und
laufende Arbeiten
Gestein- und
Schürfgrabenproben
Schürfgrabenproben,
elektromagnetische
geophysikalische
Untersuchungen,
historisches Bohrloch
Gestein-, Erd-,
Schürfgrabenproben,
elektromagnetische
geophysikalische
Untersuchungen,
Erkundungsbohrungen
Erd-, Gesteins-,
Schürfgrabenproben,
Erkundungskernbohrungen
Erd-, Schürfgrabenproben,
geophysikalische
Untersuchungen,
Kernbohrungen; 170.857
Unzen an Gold als
Angezeigte (Indicated)
Ressource
Erd-, Gesteinsproben
Gesteinsproben,
luftgestützte magnetische
Untersuchungen
Anfertigung von Proben
Geplante Arbeiten
Proben werden weiter
angefertigt, Bohrungen sollen
2006 durchgeführt werden
Bohrungen in 2006 werden
vorbereitet
Auf verbleibende
geochemische Anomalien und
auf neu entdeckte Zonen
werden Bohrungen
niedergebracht
Neuerfassung von Bohrkernen
zur Identifikation von
Explorationszielen
Schürfgräben in Vorbereitung
auf Bohrungen
Anfertigung von Proben,
Bohrungen in 2006
Anfertigung von Proben,
Bohrungen in 2006
Seite 3 von 9 GoldQuest und Gold Fields werden ein Joint-Venture-Management-Komitee
einrichten, das die Budget- und Explorationsarbeiten genehmigt, wobei
GoldQuest zunächst die Explorationsarbeiten ausführen wird.
Company Report
Nachdem Gold Fields einen 60%-Anteil erworben hat, kann es entscheiden,
weitere 15% an vier spezifizierten Projekten (auf dann 75%) durch die
Verausgabung von 5 Mio. USD an Explorationskosten je Projekt zu erwerben.
GoldQuest behält sich das Recht vor, seinen 40%-Anteil an einem der vier
Projekte zu behalten, indem es für seinen Anteil an den Explorationsausgaben bis
hin zum Start einer Bank anerkannten Machbarkeits- und
Wirtschaftlichkeitsuntersuchung (Bankable Feasibility Study) vollständig
aufkommt. Nach Erwerb der weiteren 15% kann GoldQuest verlangen, dass Gold
Fields die Finanzierung von GoldQuests Anteil an den nachfolgenden
Entwicklungs- und Bauausgaben arrangiert. Als Gegenleistung wird Gold Fields
einen weiteren 5%-Anteil am Projekt (auf dann 80%) erhalten und die
Finanzierung wird als Kredit angesehen, dessen Vergütung aus 90% von
GoldQuests Gewinn aus der Produktion zu zahlen ist. Im Falle, dass GoldQuest bei
einem der vier Projekte seinen Anteil an den Explorationsausgaben bis zur
Bankable Feasibility Study selbst tragen sollte, kann Gold Fields ebenfalls einen
weiteren 5%-Anteil (auf 65%) erwerben, indem es die Finanzierung von
GoldQuests Anteil an der nachfolgenden Bankable Feasibility Study und an den
nachfolgenden Entwicklungs- und Baukosten arrangiert. Diese Finanzierung
wird als Kredit angesehen, dessen Vergütung aus 90% von GoldQuests Gewinn
aus der Produktion zu zahlen ist.
Dies ist eine sehr bedeutende Vereinbarung, weil:
(1) die Explorationsarbeiten von GoldQuest für diese Projekte bereits in einer frühen
Entwicklungsstufe vollständig finanziert sind und - im Falle eines Explorationserfolgs -
auch die Finanzierung des Baus der Mine gesichert ist.
(2) der Betrag von 5 Mio. USD (4,2 Mio. EUR), den Gold Fields zunächst investieren will,
schon dem halben Börsenwert von GoldQuest in Höhe von 8,3 Mio. EUR entspricht. Die 5
Mio. USD können interpretiert werden als Liquidität, die GoldQuest zukommt. Folglich
werden GoldQuests verbleibende Anteile an den Projekten, die dem Vertrag unterliegen,
sowie seine anderen Projekte mit lediglich 4,1 Mio. EUR durch die Börse bewertet, und
dass, obwohl diese Projekte bereits hervorragende Explorationsergebnisse geliefert haben.
(3) die 20 Mio. USD (16,8 Mio. EUR), die Gold Fields darüber hinaus optional investieren
kann, die Markkapitalisierung von GoldQuest um exakt das Doppelte übersteigen.
Neben dieser Kooperation hat Gold Fields seinen Anteil an GoldQuest im letzten Jahr wesentlich
erhöht aus „Investitionsgründen“, so die offizielle Begründung laut Pressemitteilung.
Diese Fakten sollten ein Signal an den Markt sein: Einer der weltgrößten Goldproduzenten
beurteilt sowohl die Projekte als auch das Unternehmen selbst als profitable Anlage. Dabei muss
Gold Fields die Projekte aus geologischer Sicht gründlich und kompetent beurteilt haben, sodass
wir überzeugt sind, dass GoldQuest eine „bedeutende Erzlagerstätte, die den Größen- und
Konzentrations-Anforderungen von Gold Fields entspricht,“ besitzen könnte (Pressemitteilung
vom 2. Februar 2006). Selbst für den Fall, dass sich gemäß der getroffenen Vereinbarung der
Anteil von GoldQuest an einer derart „bedeutenden Erzlagerstätte“ wohl auf 20% reduzieren
Seite 4 von 9 dürfte, sollte sich der Börsenwert von GoldQuest von derzeit rund 8,3 Mio. EUR u.E.
vervielfachen. Falls nicht, dann hätte Gold Fields allen Grund, die ausstehenden Aktien von
GoldQuest mit einem deutlichen Aufschlag zum derzeitigen Kurs über die Börse zu erwerben.
Company Report
Die bekannten Aktionäre sind:
Kommentar Aktionäre
MinMet plc, Irland
Anteil an
GoldQuest
26,2%
9,75% Gold Fields Limited,
Südafrika
3,23%
Das Unternehmen betreibt zwei Goldminen in Europa und führt Explorationen nach Öl, Gas und
Metallen in den USA, Brasilien und Peru durch.
Besitzt zusätzlich Optionen zum Kauf von 2,275 Mio. Aktien, die nach Ausübung den Anteil auf
12,2% steigen lassen. Letzte Erhöhung des Anteils um 2,81% am 8.8.05. Gold Fields ist einer der
weltgrößten Goldproduzenten mit einer jährlichen Produktion von rund 4,2 Mio. Unzen Gold und
hat Goldreserven und -ressourcen von mehr als 200 Mio. Unzen.
Anteil entspricht 1.378.000 Aktien; Barrick betreibt 26 Minen und hat einen Börsenwert von 20 Mrd
EUR; 2005 hat Barrick mehr als 5 Mio. Unzen Gold produziert
Anteil entspricht 250.000 Aktien 0,59%
Barrick Gold Corp.,
Kanada
Energold Mining
Limited, Kanada
Management
David J. Hall, President und CEO, gründete die Vorgängergesellschaft von GoldQuest im Jahr
2000. Zuvor war er Explorations-Manager für AngloGold, einem der weltweit größten
Goldminenbetreiber, für die Region Südamerika. Er hat in 40 Ländern an Explorationsprojekten
und Minen gearbeitet.
Vice President für den Bereich Exploration ist Alistair Waddell. Er ist der Explorations-Manager
in der Dominikanischen Republik. Zuvor war er leitender Geologe bei AngloGold und arbeitete für
De Beers, Ashton Mining, Vista Gold, Gintennes Exploration sowie Minorco.
Roger Davey ist Bergbauingenieur. Seine vorangegangenen Positionen beinhalten Vice President
und General Manager für Tochtergesellschaften von AngloAmerican / Minorco (AngloGold) und
Gold Fields. Er war auch verantwortlich für die Entwicklung der 270 Mio. USD teuren Gold-
Silber-Mine Cerro Vanguardia.
James Kelleher ist ehemaliger Abgeordneter des kanadischen Parlaments und ehemaliger
kanadischer Bundesminister für Internationalen Handel. Er war u.a. verantwortlich für die
Initiierung und Verhandlung des Freihandelsabkommens zwischen den USA und Kanada.
Fundamentale Unternehmensbewertung
Für diesen Bewertungsansatz haben wir angenommen, dass GoldQuest seine „angezeigte“
(Indicated) Goldressource auf Oro Verde bis zur Förderung weiterentwickelt.
170.857 Unzen an angezeigten Ressourcen x 90% Gewinnungsrate x (560 USD
Goldpreis – 200 USD Produktionskosten pro Unze) x (1 – 35% Steuersatz) x
80% Anteil an Oro Verde bei Produktion / (1 + 10% Diskontierungszins)7 Jahre
durchschnittliche Gewinnung = 14.771.763 USD = 12.394.706 EUR
1 EUR = 1,19178 USD
Insbesondere der Goldpreis und die Produktionskosten können erheblich schwanken. Die
Produktionskosten könnten höher liegen aufgrund der Goldgehalte der Ressource von 1,95 g/t,
die zur Gewinnung von einer Unze Gold höhere Aufwendungen erfordern mögen. Die
Seite 5 von 9 Produktionskosten könnten aber auch geringer ausfallen aufgrund von kostengünstigem Tagebau
und den allgemein geringeren Kosten in der Dominikanischen Republik.
Aktienanzahl
42,677 Mio. 75 Mio.
0,29 EUR pro Aktie 0,17 EUR pro Aktie
Company Report
Es muss betont werden, dass es noch sehr großer Anstrengungen bedarf, um Oro Verde in
Produktion zu bringen. Umfangreiche Explorationsarbeiten sind erforderlich, um eine
Machbarkeits- und Wirtschaftlichkeitsstudie (Feasibility Study) zu erstellen. Auf der Grundlage
einer solchen Studie kann die Minenentwicklung und der Minenbau dann durch Kredite
finanziert werden. Falls Gold Fields die Entwicklung von Oro Verde vollständig finanziert, ist
seitens GoldQuest keine Finanzierung z.B. durch die Ausgabe neuer Aktien mehr notwendig.
Andernfalls ist hingegen von der Platzierung neuer Aktien und/oder Derivate zum Kauf von
Aktien auszugehen, was zu einer Verwässerung des bisherigen Aktienkapitals führt. Es ist
allerdings schwierig, die endgültige Zahl der daraus resultierenden Aktien zu prognostizieren,
denn diese hängt entscheidend vom Kurs der bisherigen Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe ab.
Die Zahl der ausgegebenen und ausstehenden Aktien beträgt derzeit 42,677 Mio. und könnte sich
u.E. auf bis zu 75 Mio. Aktien bis zum Produktionsbeginn erhöhen (ohne Finanzierung durch
Gold Fields).
Fundamentaler Wert des Oro Verde Projektes je Aktie
Fundamentaler Wert
12,4 Mio. EUR
Für die Bewertung spielt es im Übrigen keine Rolle, ob die genannte Verwässerung direkt, d.h.
durch die Ausgabe neuer Aktien, oder aber indirekt erfolgt, indem Partner gegen Übernahme von
Explorationskosten Anteile an den Projekten erwerben. Aus Vereinfachungsgründen haben wir
unsere Bewertungsüberlegungen hier auf den klassischen Fall der Finanzierung durch
Aktienausgabe beschränkt. Welche Finanzierungsvariante günstiger ist, hängt stets von den
individuellen Verhältnissen ab. Eine Finanzierung über Partner, wie sie auch von GoldQuest
erfolgreich betrieben wird, spricht aber in der Regel für die hohe Qualität der Projekte und
erlaubt darüber hinaus oftmals die Einwerbung eines deutlich höheren Geldbetrages als bei einem
Private Placement.
Der Wert von Ressourcen, die GoldQuest zusätzlich finden könnte, erhöht den fundamentalen
Wert weiter. Andererseits muss beachtet werden, dass die Existenz der definierten Ressourcen
noch nicht hinreichend bewiesen ist. Es könnte sich herausstellen, dass die Ressource geringer ist;
oder, dass sie nicht wirtschaftlich ausgebeutet werden kann; oder, dass erforderliche
Genehmigungen zur Ausbeutung nicht erteilt werden.
Vergleich mit ähnlichen Unternehmen (Peer-Group-Bewertung)
Eine weitere Möglichkeit zur Bewertung eines Rohstoffexplorationsunternehmens ist der
Vergleich mit dem Börsenwert pro Unze Ressource von ähnlichen Gesellschaften. Das
Researchhaus BMO Nesbitt Burns hat solche Zahlen für bestimmte Unternehmen in seinem
Betrachtungshorizont veröffentlicht. 14 analysierte Gold-Silber-Explorationsunternehmen hatten
danach eine durchschnittliche angepasste Marktkapitalisierung von 160 CAD (117 EUR) pro Unze
Ressource in der Kategorie „Proven and Probable“ (nachgewiesen und wahrscheinlich). BMO
Nesbitt Burns hat bei seiner Untersuchung allerdings nur Unternehmen berücksichtigt, die
Ressourcen in der Kategorie „Proven and Probable“ besitzen. GoldQuest hat noch keine
Ressourcen in dieser Kategorie. Das Sammeln von geologischen Daten, insbesondere durch Infill-
Seite 6 von 9 Aktienanzahl
75 Mio.
0,21 EUR
42,677 Mio.
0,37 EUR
Company Report
Bohrungen, ist dafür erforderlich. Damit könnten die vorhandenen „angezeigten (Indicated)
Ressourcen“ dann aufgewertet werden.
Rohstoff-Unternehmen, die noch keine Ressourcen in der Kategorie „Proven and Probable“
haben, werden durch die Börse hauptsächlich nach anderen Kriterien bewertet als der Größe ihrer
Ressourcen, z.B. nach ihrer Liquiditätssituation, der Qualität des Managements oder der Qualität
der Projekte. Insofern macht eine Bewertung durch Vergleich mit der Marktkapitalisierung pro
Unze anderer Unternehmen in dieser frühen Phase nur eingeschränkt Sinn. Nichtsdestotrotz zeigt
der oben genannte Wert, welche Marktkapitalisierung GoldQuest erreichen könnte im Falle
anhaltender Explorationserfolge mit Heraufstufung der Ressourcen in die Kategorie „Proven and
Probable“:
170.857 Unzen x 80%-Anteil an Oro Verde x 117 EUR pro Unze = 16,0 Mio. EUR
Umgerechnet auf die aktuelle bzw. bis zur Produktionsaufnahme von uns prognostizierte
Aktienstückzahl resultiert daraus folgende Bewertungsbandbreite:
Peer Group Wert
16 Mio. EUR
Es ist wichtig zu betonen, dass diese Werte nur dann zum Tragen kommen, wenn GoldQuest seine
Ressourcen in die Kategorie „Proven and Probable“ heraufstufen kann. Wie oben haben wir aus
Vereinfachungsgründen eine Finanzierung über den Kapitalmarkt unterstellt.
Everton Resources Inc. – oder auf den Spuren des Trendsetters
Everton Resources Inc. ist von den Liegenschaften her annähernd vergleichbar mit GoldQuest,
weist aber bereits einen deutlich höheren Börsenwert auf.
So besitzt dieses Unternehmen ebenfalls Explorationsprojekte in der Dominikanischen Republik
(und anderswo) und hat darunter auch Liegenschaften, die an Barrick Golds Mine Pueblo Viejo
angrenzen (siehe Landkarte unten).
Quelle: Everton Resources Inc., Big Charts.com
Seite 7 von 9 Company Report
Allerdings konnte Everton bislang noch keine Ressourcen auf seinen Projekten definieren, hat
aber dennoch bereits einen Börsenwert von ca. 22 Mio. EUR erreicht. Insofern ist GoldQuest mit
einem Börsenwert von nur 8,3 Mio. EUR dramatisch unterbewertet. Evertons Aktienkurs hat
sich in letzter Zeit verdoppelt (siehe Chart oben). Offenbar haben die Börsenteilnehmer GoldQuest
noch nicht entdeckt. Dies sollte sich mit anstehenden Nachrichten zur Entwicklung der Projekte
ändern, sodass sich GoldQuests Aktienkurs ähnlich dem von Everton entwickeln könnte.
Fazit
GoldQuest Mining Corp. entwickelt sein Portfolio an Explorationsprojekten äußerst
erfolgreich. Dies zeigt sich in der definierten Ressource auf Oro Verde, in vielen guten
Probenergebnissen von den anderen Projekten, in der Erhöhung von Gold Fields Anteil an
GoldQuest und vor allem im kürzlich unterzeichneten Kooperationsvertrag zwischen Gold Fields
und GoldQuest, der die vollständige Finanzierung von GoldQuests Explorationsarbeiten auf
bestimmten Projekten inklusive dem Bau von Minen im Falle erfolgreicher Exploration
sicherstellt.
Offensichtlich sieht die Goldminen-Branche selbst GoldQuest als profitables Investment an. Denn
vier Aktionäre mit einem Anteil von insgesamt 40% an GoldQuest sind Edelmetall-
Bergbauunternehmen. Zwei davon gehören zu den größten Goldproduzenten der Welt.
Offenbar schätzen sie den Wert von GoldQuests Projekten deutlich höher ein als dessen
Börsenwert.
Der Erfahrungshintergrund des leitenden Managements von GoldQuest überzeugt uns mit der
Fähigkeit und dem Willen, die Projekte erfolgreich zu entwickeln. Das Management hat viele
Jahre relevanter Berufserfahrung in allen Bereich der Projektentwicklung bei großen,
erfolgreichen Bergbaugesellschaften sammeln können.
Wir haben gezeigt, dass auf der Grundlage der definierten Ressource auf Oro Verde, der
fundamentale Wert des Unternehmens zwischen 0,17 und 0,29 EUR pro Aktie liegt, in
Abhängigkeit der verwendeten Bewertungsparameter. Falls GoldQuest seine Ressource in die
Kategorie „Nachgewiesen und Wahrscheinlich“ (Proven and Probable) hoch stufen kann, dann
könnten die Aktien des Unternehmens sogar bis zu 0,37 Euro auf Basis eines Vergleichs mit
anderen Unternehmen wert sein. Dies stellt fasst eine Verdopplung im Vergleich zum derzeitigen
Aktienkurs dar. Jeder weitere Nachweis von Ressourcen entweder auf den anderen Projekten
oder auf Oro Verde erhöht diesen Wert zusätzlich.
Vergleichbar mit GoldQuest speziell in Bezug auf Liegenschaften in der Dominikanischen Republik
ist Everton Resources. Obwohl Everton keine Ressourcen definiert hat, weist das Unternehmen
einen deutlich höheren Börsenwert verglichen mit GoldQuest (22 Mio. EUR vs. 5,5 Mio. EUR) auf.
Dies legt nahe, dass GoldQuest vom Aktienmarkt noch weitestgehend unentdeckt ist. Mit der
Veröffentlichung weiterer Nachrichten zu Projektfortschritten sollte sich die Wahrnehmung des
Unternehmens durch den Markt nun zügig verbessern. Nimmt man Everton als Maßstab, hätte
die GoldQuest Aktie Potenzial bis zu EUR 0,52 je Aktie. Vor diesem Hintergrund stufen wir
GoldQuest als „Spekulativen Kauf“ mit einem anfänglichen Kursziel von EUR 0,29 je Aktie ein.
Seite 8 von 9 Company Report
Wechselkurse:
1 CAD = 0,871115 USD, 1 EUR = 1,36811 CAD, 1 EUR = 1,19178 USD
Quellen:
http://www.goldquestcorp.com
MIDAS Research GmbH
http://www.comdirect.de
http://deutsche-boerse.com
SEDAR
http://de.wikipedia.org
http://www.evertonresources.com
MIDAS Research Abo
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Seite 9 von 9

[was?]

D zahlt 30% mehr als CA um 15:30 h kommt dann die ernüchterung

[Goldsektor]

Bist du dir da so sicher?

[was?]

na gut, der frankfurter makler wird drüben einen batzen einkaufen müssen, so dass CA heute vielleicht auch ein stück nach oben zuckt, aber morgen ist dieser effekt verpufft, und dann geht es auch hier zurück auf die 0,18 €

[Goldsektor]

pari liegt bei 0,2098€

[GNawracala]

die umsätze sind doch eh lächerlich gering
oder täuschen mich meine müden augen?

[was?]

[posting]20.574.911 von Goldsektor am 08.03.06 14:35:01[/posting]0.25 CA$ = 0,183 €
so schaut das aus, junger mann

[was?]

[Goldsektor]

Canada eröffnet 0,28cad +12%

[Goldsektor]

Canada 0,30 cad +20%

GOLDQUEST MINING CORP. (Tier2) (CDNX:GQC.V) Delayed quote data

Last Trade: 0.30
Trade Time: 9:58AM ET
Change: 0.05 (20.00%)
Prev Close: 0.25
Open: 0.275
Bid: 0.29
Ask: 0.30
1y Target Est: N/A

Day`s Range: 0.275 - 0.30
52wk Range: 0.13 - 0.32
Volume: 121,500
Avg Vol (3m): 30,985.5
Market Cap: N/A
P/E (ttm): N/A
EPS (ttm): 0.00
Div & Yield: N/A (N/A)

[Goldsektor]

Canada 0,32CA$ = 0,2325€

[Christian_Berg]

NEWS


GoldQuest Intersects 63 Meters Grading 2.09 g/t Gold Including 18 Meters Grading 6.5 g/t At Las Tres Palmas
5/30/2006
TORONTO, ONTARIO, May 30, 2006 (CCNMatthews via COMTEX News Network) --

GoldQuest Mining Corp. ("GoldQuest" or the "Company") (TSX VENTURE:GQC)(FWB:M1W) is delighted to announce results of additional diamond drill holes from its Tres Palmas project in the Dominican Republic.

The company has just finished a 1,820 meter drill program comprising of 17 holes testing five mineralized zones over three kilometres. Further results have been received for drill holes LTP-03, 05, 06, 07, 08, 09 and 10.

---------------------------------------------
Hole From To Interval Au
meters meters meters g/t
---------------------------------------------
LTP-03 8.00 149.35 141.35 0.31
---------------------------------------------
inc 8.00 100.00 92.00 0.35
---------------------------------------------
LTP-05 0.00 14.00 14.00 0.50
---------------------------------------------
Hole terminated early due to
drilling problems
---------------------------------------------
LTP-06 0.00 20.00 20.00 0.26
---------------------------------------------
LTP-07 26.00 89.00 63.00 2.09
---------------------------------------------
inc 38.00 76.00 38.00 3.34
---------------------------------------------
inc 38.00 56.00 18.00 6.52
---------------------------------------------
LTP-08 38.00 64.00 26.00 0.84
---------------------------------------------
inc 38.00 50.00 12.00 1.74
---------------------------------------------
inc 6.00 3.22
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LTP-09 34.00 50.00 16.00 2.10
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inc 34.00 42.00 8.00 3.81
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LTP-10 60.00 84.00 22.00 0.31
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LTP-05, 06, 07, 08, 09 and 10 were drilled to test the high grade gold in surface trench results (e.g. 42m grading 5.24 g/t Au: Press Release 27th March 2006) from the Escandalosa zone 1,800 meters south of the Hondo Valle.

LTP-07 intersected the hanging wall andesite before entering a dense quartz vein stockwork with intense alteration and disseminated pyrite. Mineralization was intersected from 26 meters and grades 2.09 g/t Au over 63 meters including 38 meters grading 3.34 g/t Au.

LTP-08 drilled 80 m southeast of LTP-07 intersected the same mineralized sequence and returned 12.0 meters grading 1.74 g/t Au including 6.0 m at 3.22 g/t Au, 0.25% Cu and 0.36% Zn.

LTP-09 located 175 m SSW of LTP-07 returned 16.0 m at 2.10 g/t Au, 0.15% Cu and 0.44% Zn including 8.0 m at 3.81 g/t Au, 0.27% Cu and 0.74% Zn.

LTP-10 located 270 m SE of LTP-07 intersected 22.0 m at 0.31 g/t Au. This is the southernmost hole and intercepted the zone that is interpreted to be peripheral to the principal mineralized zone.

LTP-05 and LTP-06 returned 14 meters from surface grading 0.50 g/t Au and 20 meters from surface with 0.26 g/t Au respectively. Hole LTP-05 was terminated early due to drilling problems.

Gold mineralization at Escandalosa is associated with silicification and quartz-carbonate veining and appears to be stratiform replacing a dacitic volcaniclastic bed beneath a cap of unaltered andesites. Holes LTP-07, 08 and 09 intersected higher grade gold mineralization in the upper part of this dacitic unit, while holes LTP-05 and 06 intersected lower grade gold mineralization as they are interpreted to have been collared into the footwall.

LTP-03 was drilled in the Hondo Valle Zone 100 meters northeast of LTP-01 and LTP-02 that returned 12 meters grading 1.21 g/t Au from surface and 20 meters grading 2.65 g/t Au also from surface respectively (Press release of May 2nd, 2006). LTP-03 intersected the same breccia body and returned 141.35 meters averaging 0.31 g/t Au with 0.34 % Zn (maximum 1.94% Zn over 1.0 m) from 8.0 to 149.35 meters at the end of the hole.

Results are awaited for holes LTP-04 from the Hondo Valle zone, LTP-11, 12 and 13 from Los Tomates, LTP-14 from Medio Tomate 500 meters south of Hondo Valle and LTP-15,16 and 17 that tested a zone of quartz vein stockwork with anomalous copper, gold and molly values at Hilguera.

Commenting David Hall, President / C.E.O. "we are delighted with the continuity of the good grades and geology between the holes which supports our model of a shallow dipping mineralized bed. The extent of the alteration, surface values and drill intersections substantiates the presence of gold mineralization over three kilometers. The geology and results show a combination of lithological and structural control with enhanced copper and zinc contents that bear many similarities to the Pueblo Viejo gold-silver deposit. We eagerly await outstanding analyses before planning further advancement of this significant discovery with our partner Gold Fields which will probably involve step out and infill drilling in conjunction with a program of geophysics".

Gold Fields is funding 100% of the exploration expenditures at Las Tres Palmas and can earn 60% by spending US$5M on a portfolio of GoldQuest properties over three years.

Updated drill hole location maps and figures of the Las Tres Palmas project will be available shortly on the website (www.goldquestcorp.com).

The preparation and geochemical analysis of all samples was undertaken at ALS Chemex in Vancouver. The qualified person for the technical information in this press release for the purposes of National Instrument 43-101 is Dr. Stewart D. Redwood, FIMMM, Consulting Geologist to the Company.

About GoldQuest

GoldQuest is an exploration company focused in the Dominican Republic where it has a portfolio of gold and copper exploration projects. The Company has three mining companies as shareholders Gold Fields Ltd, Barrick Gold Corporation and MinMet Plc, which own a combined total of 31.2%.

GoldQuest is traded on the TSX VENTURE exchange under the symbol GQC.V and in Frankfurt under the symbol M1W.

SOURCE: GoldQuest Mining Corp.

GoldQuest Mining Corp. Mr. David Hall President & Chief Executive Officer [phone] GoldQuest Mining Corp. Mr. Alistair Waddell Vice President Exploration [phone] www.goldquestcorp.com
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[grasgrner]

nicht schlecht - aber deshalb vor eröffnung can +30% aufschlag zahlen???

immerhin ziehen sie can ein bissl mit , vorbörslich 0,33=0,23euro