MOX Telecom AG: Wachstum 100% + KGV 4 - 500 Beiträge pro Seite (Seite 2)

[ssvsteinach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.816.505 von ssvsteinach am 13.07.10 22:45:37

Positive Impulse könnte in Kürze die Aktie von Mox Telecom erhalten.

Der Telefondienstleister legt bald den Jahresabschluss 2009 vor. Wie BÖRSE ONLINE aus unternehmensnahen Kreisen hört, soll die Firma darin mindestens ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) von 6 Mio. Euro ausweisen. Bislang ging die eigene Prognose von rund 4 Mio. Euro aus.

Damit dürfte auch das prognostizierte Nettoergebnis von 0,78 Euro je Aktie Makulatur sein. Wir rechnen damit, dass beim Gewinn je Aktie mindestens die Eins vor dem Komma stehen wird. Angesichts dieser positiven Geschäftsentwicklung wäre unserer Meinung nach eine Prognoseanhebung für das laufende Jahr fällig. Risikobereite Anleger wetten auf gute Nachrichten und steigende Kurse des Nebenwerts.

[eltorero]

Lt. Finanzkalender der Mox AG wird im Juli 2010 der Abschluss 2009 veröffentlicht. Wann genau, weiss man offensichtlich noch nicht (wir haben heute übrigens den 14. Juli 2010)...

Das gleiche Spiel mit den Halbjahreszahlen (August 2010, genaues Datum steht ebenfalls nicht fest); Quartalszahlen werden ja gar nicht erst veröffentlicht. Ich weiss ehrlich gesagt nicht, welche Ziele damit verfolgt werden. Will jemand ungeduldige Aktionäre durch diese Schweigetaktik und die äußerst späten, über dem Limit liegenden Veröffentlichungen zum Verkauf drängen, um günstig reinzukommen?

Die konkreten Zeitpunkte der Veröffentlichungen werden scheinbar nach Lust und Laune gewählt.

Bei einem börsennotierten Unternehmen sollte man im Bereich Finanzen und IR etwas mehr erwarten können.

[prima75]

wegen der Zahlen und der HV siehe Posting 489


Man kann auch eine Frage an den Vorstand mailen oder dort anrufen.Dann wird einem immer umgehend geholfen.Also bevor man meckert, einfach mal versuchen selber an die Informationen zu kommen. Durch die Kapitalerhöhung wurde übrigens der Streubesitz vergrössert. Das passt nicht zu der Aussage,das sich Mox ihre Aktien einverleiben will.

mfg

[himalayan432]

Heute Top-Tipp im Aktionär

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Eine-gute-Verbindung_i…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.819.474 von himalayan432 am 14.07.10 13:51:38

Erst haben sich die entsprechenden Adressen günstig eingedeckt und dann wird gepuscht. So ist es oft bei diesen marktengen Werten.

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.818.661 von prima75 am 14.07.10 11:31:49

Termin-Informationen über Zahlen sollten doch wohl selbständig bekannt gegeben werden und nicht der Nachfrage bedürfen. Dafür ist der Finanzkalender ja da.

Wenn die Halbjahreszahlen Mitte Juli kommen sollen, warum steht dann da noch kein genaues Datum (wir haben doch schon Mitte Juli, da sollte man das doch schon ziemlich genau absehen können)?

Und warum wurden keine Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht? Sollte man meiner Ansicht nach auch ohne Verpflichtung machen.

Und warum wird der Abschluss erst mit Verspätung veröffentlicht?

Warum findet die HV nicht innerhalb der gesetzlichen Frist statt? Zwar sind drei Tage Überschreitung nicht die Welt, aber selbst bei der zulässigen Ausnutzung des letzten Termins am 31.8. wäre man schon recht spät drangewesen.

Für sich betrachtet sind die Punkte ja nicht so schlimm, aber wenn sich die Punkte
- keine Veröffentlichung von Zahlen des ersten Quartals 2010
- verspätete Veröffentlichung des Abschlusses 2009
- verspäteter Termin der Hauptversammlung
kumulieren, ist das nicht so toll.

Sechseinhalb Monate nach Geschäftsjahresende wissen wir weder etwas über die endgültigen Ergebnisse 2009 noch über die Entwicklung in 2010.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.819.751 von eltorero am 14.07.10 14:31:05

Vollkommen richtig. Das ist inakzeptabel.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.819.694 von Tamakoschy am 14.07.10 14:21:42

Dagegen ist ja nichts einzuwenden, der der Push berechtigt ist. Ich bin überzeugt, dass er berechtigt ist.
Der Wert dümpelte lange genug knapp über 5€ herum, wo sich jeder Kleinanleger auf Grund der Informationslage hätte eindecken können.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.819.751 von eltorero am 14.07.10 14:31:05

MOX Telekom betreibt ein steuerrechtlich sehr komplexes Geschäft auf Grund der breiten Internationalisierung. Da sind testierte Abschlüsse, egal ob nun vierteljährlich oder jährlich eine aufwendige und teure Angelegenheit, die entsprechende Ressourcen bindet.
Ich habe da schon Verständnis dafür, dass es keinen testierten Quartalsabschluss bei einem Unternehmen dieser Größenordnung gibt und der Jahresabschluss sich verzögert, zumal Quartalsabschlüsse nicht erforderlich sind. Es sind aber vorläufige Zahlen kommuniziert worden.
Wichtig ist doch, dass die Geschäfte gut laufen und dass eine kontinuierliche Steigerung zu erkennen ist, das Prognosen gestellt werden und diese eingehalten bzw. übertroffen werden.
Solange das der Fall ist, kann gut solchen Abweichnungen leben.

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.821.425 von erfg am 14.07.10 18:43:16

Niemand hat verlangt, dass die Quartalzahlen testiert sein müssen.

Wir müssen hier im Moment über Schätzungen von Börsenblättern reden. Ist ja schön, wenn eine Prognose um 50 % übertroffen wird. Eine höhere Prognosesicherheit wäre mir allerdings lieber. Nicht, dass die nächste Prognose um 50 % unterschritten wird. Kann ja theoretisch auch passieren, wenn das Geschäft so komplex ist wie angedeutet. Andere Unternehmen haben im Abschluss jedoch auch komplexe steuerliche und rechtliche Fragen zu klären, und trotzdem werden die Eigentümer des Unternehmens zeitgerecht informiert.

Hätte man gleich die jetzt gemunkelte Zahl von 6 Mio. EUR EBITDA für 2009 kommuniziert, wären wir vielleicht heute schon bei 7 Euro.

Mox hat mit dem Entry Standard schon relativ geringe Hürden gewählt. Aber selbst die werden teilweise gerissen. Das ist schon etwas bedenklich.

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.819.474 von himalayan432 am 14.07.10 13:51:38

Hm finde es nicht so gut wenn die Jungs was zu der Mox schreiben

[himalayan432]

Der Jahresbericht 2009 ist online

http://www.mox.de/invest/de/finanzberichte.php?login=1&topic…

[Jakuba79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.830.186 von himalayan432 am 16.07.10 09:24:12

Also bin ich jetzt blöd oder sind das 1,16 € Gewinn pro Aktie und das obwohl 700 T€ a.o.-Aufwendungen verbucht werden mussten?

KGV von 5,5 auf Basis 2009, weiteres Wachstum wahrscheinlich. Also das klingt ziemlich billig.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.830.281 von Jakuba79 am 16.07.10 09:36:29

Wer hat den da vor 4 Wochen eifrig bei 5,xx verkauft?

Sieht doch jetzt alles besser aus, als im Vorjahr bei Kursen von über 7 Euro...

Äh, selbst wenn nur Renditen von 5-7% p.a. erzielt werden würden (was so ca. einer Gewinnhalbierung entsprechen würde), wären das noch immer 100% über Anleihen...

Aber der Deutsche liebt wohl sein Festgeldkonto...(1,3%)

Nee, ist schon sehr schwer den deutschen Kleinanlegermarkt zu kapieren...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.830.407 von Freibauer am 16.07.10 09:53:53

So überlegt funktioniert das Anlegerverhalten ja nicht.
Es kann schon passieren, dass man trotz sehr guter Fundamentaldaten (wenn man sie denn kennt) enntäuscht ist über die Kursentwicklung. Dann meint man irgendwo die bessere Anlagechance zu erkennen und verkauft frustriert. Man sieht dann bei einem anderen Wert eher die Chance auf schnelle 20-30%, als beim bisherigen Wert.
Was wirklich besser gewesen wäre, weiß man dann erst hinterher.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.831.828 von erfg am 16.07.10 12:48:58

Den grössten Fehler den man machen kann:

Erst kaufen weil "Fundamentaldaten" gut klingen und dann verkaufen weil Kurs fällt..
Ohne das es überhaupt News gibt..

Das erfreut vor allem den Makler und die Insider...

Besser News ignorieren oder Kursverlauf Ignorieren

[eltorero]

Auf jeden Fall sehen die nun veröffentlichten Zahlen sehr anständig aus.

Das EBITDA beträgt, wenn ich richtig rechne, rd. 5,5 Mio. EUR. Ohne die Kosten für die Kapitalerhöhung kommt man wahrscheinlich auf etwa 6 Mio. EUR.

Die Darstellung von IR und Designated Sponsoring in den a.o. Aufwendungen finde ich unglücklich, aber was solls.

Pro Aktie komme ich auf einen Gewinn von EUR 1,19, was ein KGV zwischen 5 und 6 bedeutet.

Wenn die Informationspolitik zukünftig besser wird (das Verbesserungspotential sehe ich als recht hoch an), gibt es nicht mehr viel zu meckern

[massny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.064 von eltorero am 16.07.10 13:23:51

und die divi wird auf 0,35 Euro erhöht..

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.064 von eltorero am 16.07.10 13:23:51

EBITDA = 6,1 Mio

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.157 von massny am 16.07.10 13:37:17

woher stammt denn diese Info, massny?
Im GB habe ich sie nicht gefunden.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.157 von massny am 16.07.10 13:37:17

> und die divi wird auf 0,35 Euro erhöht..
Gleiche Frage: Woher stammt diese Info?
Im GB habe ich sie nicht gefunden. ;-)

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.298 von al_sting am 16.07.10 13:56:16

Sorry, streicht meinen Beitrag.

[aj72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.832.232 von pantarhei am 16.07.10 13:46:27

Also das sind absolute Superzahlen!!!Wer hätte schon 1,16 € Gewinn erwartet? Tja billiges KGV, Wachstumswert, gute DivRendite super Aussichten, muss nur noch der Kurs auf 10 steigen wo nach meiner Meinung der faire Wert liegen sollte. Wenn sich MOX Amerika so weiterentwickelt, holla die Waldfee.Und an 2011 kommen noch signifikante Beiträge mit dem Prepaid Kreditkartengeschäft und Aglow dazu.Denke mal 2010 werden Umsatz und Gewinn moderat steigen aber für 2011/12 darf man glaube ich sehr optimistisch sein!
Habe auch keine Aussage zur Dividende gefunden aber man will ja eine große Firma aquirieren(gleich groß wie Mox wenn ich richtig las) und das kostet schon einiges und desshalb denke ich wirds bei 30 Cent bleiben.
Ich kann nur hoffen das die nächste KE, und die wird noch dieses Jahr kommen, auch die Aktionäre mitmachen dürfen und nicht wieder so eine schäbige Aktion wie die letzte für langfristige Investoren. Wer fragt mich denn wie lange ich schon dabei bin und noch dabei sein möchte???

[al_sting]

Die nächste "Kapitalerhöhung" könnte indirekt erfolgen, indem man bei einer Firmenübernahme neue Aktien für die Besitzer der zu übernehmenden Firma schafft.
Es wurde ja geschrieben, dass man weitere Übernahmen von Firmen ähnlicher Größe wie Mox anstrebt und das derartig finanzieren will.

[Stoni_I]

Aus börsentechnischer Sicht kamen die Zahlen dann mitten in einer beginnenden - vllt. heftigen - Abschwungphase. Totale Verpuffung. Pech.

[eltorero]

Wirklich Pech, dass Mox die Zahlen so spät veröffentlicht hat...

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.848.380 von eltorero am 20.07.10 15:23:09

Mox hat auch noch keine offizielle Mitteilung herausgebracht...

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.850.405 von al_sting am 20.07.10 19:07:20

Den Ehrgeiz einer guten IR hat man dort wohl eher nicht.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.850.651 von eltorero am 20.07.10 19:54:31

Wenn zuweilen die IR auf Hochtouren läuft, steht die nächste Kapitalerhöhung vor der Tür.

Insofern sind no news auch good news.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.850.815 von pantarhei am 20.07.10 20:20:05

[aj72]

Fakt ist, dass mit einern besseren IR schon der Aktienkurs nach oben gehen würde. Wer kennt schon MOX und die durchaus gute Entwicklung der vergangenen Jahre? Wenn man mal den Kurs zum ständig steigenden Gewinn betrachtet kann man schon verzweifeln. Das mal eben 20 % mehr als vorher erwartet verdient wurden ist ja nicht mal eine Ad-hoc wert gewesen. Wenn ein Indexwert so eine Gewinnverbesserung präsentieren würde würde der Kurs sicher nur eine Richtung kennen. Bei Mox muss man befürchten in 2-3 Jahren ein KGV von 3 zu haben da der Kurs immer noch bei 6,xx steht.Verstehen kann ich es ehrlich gesagt nicht und Geduld habe ich hier schon viel bewiesen!

[gogo87]

Könnte die Kursentwicklung vielleicht damit zusammenhängen, dass in Deutschland Prepaidkarten niemand für Zukunftsfähig hält wegen Internettelefonie, Verträge usw?

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.860.744 von aj72 am 22.07.10 13:09:07

Wahrscheinlich möchte man auf den Regelverstoß bei der zu späten Veröffentlichung nicht auch noch extra hinweisen...

[al_sting]

Das wäre möglich, aber dumm.

Wer jemals im Ausland gearbeitet hat und nicht immer einen Rechner mit Festnetzanschluss oder ähnliches erhielt (und das dürfte für die Mehrheit der weniger bemittelten Gastarbeiter heute wie in Zukunft gelten), der weiß Prepaid-Karten zu schätzen.

Ganz davon abgesehen, dass bei der bestehenden Infrastruktur ein zusätzliches Angebot für internationales "Call by Net" auch für MOX mittelfristig kein Problem sein dürfte - arbeiten sie doch schon heute intern auf diesem Weg.
Darum versuchen sie ja auch gerne, sich mit Skype zu vergleichen - auch wenn der Markenname MOX dafür einfach viel zu unbekannt ist.

[shaneL]

kann den Frust nachvollziehen, bei den Kennzahlen ist die aktuelle Bewertung mehr als ein Witz, geradezu absurd! ...nur läuft das Spiel aktuell nicht nur hier so - günstige Werte mit blitzsauberer Bilanz und hervoragenden Aussichten werden nach allen Regeln der Kunst geshortet (wobei hier natürlich noch die Kulmbacher mit ihren öffentlichen SL's und der etwas unterbelichteten Anhängerschaft auch noch ungewollt zuspielen), bei 40erKGV-Schrott mit 3Milliarden Schulden im IFRS-Bilanzkeller (wobei auch hier spätestens 2011 die schonungslose Wahrheit ans Licht kommt) reißen sich die ganzen Affen bei jedem 2% Rücksetzer mit gut getimeder Analystenpushe um jedes Papier. Einigen dürfte das aber recht gelegen kommen, auch hier bei Mox gibts aktuell einen oder mehrere starke Käufer. Grosse Stücke um die 6.25 werden weggekauft und gleich darauf mit Kleinstpositionen ins dünne Bid gedrückt ...läuft schon seit der 5 so, früher oder später ist die Nummer aber durch, garantiert!

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.861.369 von shaneL am 22.07.10 14:45:28

Vergiss das mir dem shorten-

Schrott wie Sky z.B. oder conti haben Grossaktionäre, die jeden Quatsch mitmachen!

Kleine Werte werden komplett ignoriert und brauchen eben x-Jahre in deen Kurs kaum vorankommt!

[shaneL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.861.420 von Freibauer am 22.07.10 14:53:32

zwar auch am Chart sichtbar, aber schau mal die Tage auf die T&S ...wie ich meine relativ eindeutig was da läuft.

[shaneL]

...auf Parkett grade wieder noch ganz schnell ganze 9 Stück (und damit Tagesumsatz!) zu 6.12 geschmissen - Mann, jetzt is wieder der ganze Chart am Ar***
Da das langsam so richtig erbärmlich wird, sollt's also demnächst eigentlich anspringen.

[eltorero]

In sechs bis sechsundsechzig Tagen kommen die Halbjahreszahlen!

[shaneL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.876.349 von eltorero am 26.07.10 14:34:51

ist allerdings wirklich n'Witz, 10 Tage nach Rekordzahlen absolut nix ...IR bestimmt im Urlaub Was solls, vielleicht gibts dadurch nochmal nen Phishing unter 6 zum Nachlegen.
...wenn man heute aber wieder zuschauen muss, wie irgenwelcher Schrott nach Pseudozahlen 15% macht, kann einem schon schlecht werden ...evtl. zur Zeit schon lukrativer auch mal den Deppen zu machen und die Hornochsenrallyes mitzunehmen.

[Tools_Garden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.863.599 von shaneL am 22.07.10 19:47:05

einfach herrlich wie du das schreibst

[Sven1977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.861.257 von eltorero am 22.07.10 14:27:30

Hab mal nach gekuckt das ist kein regelverstoß,aber trotzdem spricht das nicht gerade da für das mann uns als aktionäre haben will außer mann braucht uns für KE

[erfg]

Statt Trübsal blasen einfach mal die Studie lesen:

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf.php?zip=&title=Ausz…

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.892.151 von Sven1977 am 28.07.10 19:48:42

Auf der folgenden Seite der Deutschen Börse ist zum Entry Standard u. a. folgendes zu lesen:

"Transparenzanforderungen im Entry Standard (Es gelten die Richtlinien für den Open Market) :

auf der Unternehmenswebsite:

* Veröffentlichung des testierten Konzern-Jahresabschlusses samt Konzern-Lagebericht (jeweilige nationale Rechnungslegungsvorschriften oder International Financial Reporting Standards) spätestens innerhalb von sechs Monaten nach Beendigung des Berichtzeitraums)
* Veröffentlichung des Zwischenberichts spätestens innerhalb von drei Monaten nach 1. Halbjahr
* Veröffentlichung eines aktuellen Unternehmenskurzporträts und eines Unternehmenskalenders
* Unverzügliche Veröffentlichung wesentlicher Unternehmensnachrichten oder -umstände, die für die Bewertung des Wertpapiers oder des Unternehmens bedeutsam sein können"

http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/de/allInstruments/g…

Da die endgültigen Zahlen (abgesehen von der späten Veröffentlichung) erheblich von den vorläufig gemeldeten abweichen, hätte man diese meiner Ansicht nach als Unternehmensnachricht auch unverzüglich veröffentlichen müssen, nachdem ich die o. g. Anforderungen durchgelesen habe.

Hiernach würden nach meiner bescheidenen Meinung Regelverstöße vorliegen. Aber ob formeller Regelverstoß oder nicht, die späte Veröffentlichung der Zahlen (ohne gesonderte Corporate News) kommt so oder so zu spät, und die mangelnde Kommunikation der sehr guten Zahlen erfreut den Aktionär sicher auch nicht besonders.

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.895.422 von eltorero am 29.07.10 11:36:46

Denke mal die AG sollte Ihre IR/PR Berater mal austauschen

[eltorero]

Aktuell von der Mox-Website...:

03.09.2010 Hauptversammlung 2010
08.2010 Veröffentlichung der Halbjahreszahlen 2010 (Datum TBC)
15.07.2010 Veröffentlichung der Bilanz 2009

Wahrscheinlich kommen die Zahlen am 31.8. raus und ein paar Tage/Wochen später erscheint dieses Datum dann auch im Finanzkalender...

[Stoni_I]

Beim ASK 6,24 hatte ich heute morgen eine erste Verkaufsorder zu 6,20 Euro eingestellt. Das Ask wurde daraufhin bis auf 6,10 Euro nach unten getaxt. Hier geht vom Börsenumsatz her ja gar nichts mehr.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.918.632 von Stoni_I am 03.08.10 12:39:25

Ich weiß gar nicht, warum Du bei dem Kurs verkaufen willst? Sei froh, dass Du welche hast!
Die aktuelle Bewertung ist doch ein Witz, die Aussichten bei erfolgreicher Vermarktung der Kreditkarte hervorragend, die Dividende beträgt mindestens 0,30€ wenn nicht sogar auf Grund der guten 2009er Zahlen 0,35€.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.920.276 von erfg am 03.08.10 15:46:08

Ich will verkaufen, weil auch andere hier verkaufen. Bzw. andere nicht kaufen.

Das muss Gründe haben, die ich beim Einstieg leider übersehen habe. Im Moment bin ich in dem Wert völlig überinvestiert und hätte nicht gedacht, das die Börsenumsätze nach diesen Zahlen so einschlafen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.920.873 von Stoni_I am 03.08.10 16:44:55

Irgendwie scheinst Du nicht auf dem Laufenden zu sein.
Schau Dir mal den Geschäftsbericht 2009 an.
Wenn Dir das zu mühselig ist, empfehle ich Dir mal die Zusammenfassung in folgenden Thread zu lesen:

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-961-970/de…

Lies mal den Beitrag vom 01.08. 11:51Uhr #964!

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.921.491 von erfg am 03.08.10 17:47:02

vielen dank, den beitrag hab ich gelesen,
kennt jemand das unternehmen persönlich und hat
schon einmal mit den mox telefonkarten erfahrungen gehabt?

kann die firma nicht so recht einschätzen und wunder mich
warum die firma bei den zahlen nicht steigt?

gibt es vielleicht dinge dass man die zahlen / das
geschäftsmodell anzweifeln kann?

Wo kann ich in deutschland mir die karten von mox mal
anschauen und ausprobieren, was der vorteil davon ist!

bitte nicht gleich falsch verstehen, möchte nur
die firma bevor ich investiere besser kennen lernen

Danke an alle hilfreichen informatioen

SMYL

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.923.043 von smyl am 03.08.10 21:38:03

MOX vertreibt, so weit ich weiß, die Karten ausschließlich über autorisierte Händler.
Also wenn auf der Internetseite nichts zu finden ist, dann einfach mal die IR anschreiben und fragen.
Das Interessanteste für Kunden sollte ja die Kreditkarte sein, mit der man kostengünstig Geld ins Ausland bzw. Heimatland (als Ausländer) überweisen kann.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.923.043 von smyl am 03.08.10 21:38:03

Ich denke, das Problem ist, dass die tatsächlichen Zahlen von 2009 den Wenigsten bekannt sind, da sie nur im Geschäftsbericht veröffentlicht wurden, der den Wenigsten bekannt ist und den die Meisten zu faul sind zu lesen bzw. nicht verstehen.
"Telekom" wird vielen auch nicht gerade attraktiv erscheinen, nach dem Niedergang der großen Telekom.
Wie man lesen kann, werden die meisten Zuwächse in Arabien und den USA erzielt, wobei USA noch nicht den Breakeven geschaftt hat.
Also für den deutschen Kleinanleger etwas exotisch. Wobei heutzutage viele nach kurzer
Zeit die Geduld verlieren und meinen, sie müssten ihr Investment wechseln, wenn "ihre Aktie nicht steigt".

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.923.875 von erfg am 04.08.10 01:17:59

FRagen und Antworten zu Calling Cards:

http://www.mox.de/de/faq4.htm

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.921.491 von erfg am 03.08.10 17:47:02

Ich habe die Publikationen der AG durchaus gelesen. Umsomehr verwundert es mich, das diese Aktie dort notiert, wo sie notiert. Das ist aus meiner Sicht gänzlich unverständlich. Bzw. erst recht, warum hier kein Börsenumsatz rein kommt.

Immerhin ist die Aktie seit langem mit Einkauf 5,91 Euro im deutschen Musterdepot des Effecten-Spiegels. Sie ist damit also einer breiteren Anlegerschaft bekannt.

Weil das so ist und sich trotzdem nichts rührt, habe ich heute um 6,05 Euro mit kleinem Verlust verkauft.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.928.398 von Stoni_I am 04.08.10 16:59:19

Ist ja Deine Entscheidung. Die Zahlen und die HV hätte ich dennoch an Deiner Stelle abgewartet.
Für mich ist MOX ein typischer Fall, bei dem der Markt das Potenzial der Firma und ihres Geschäftes einfach noch nicht erkannt hat. Das wird sich bei Bestätigung des Trends der Ergebnisse aber früher oder später ändern.
Die Bewertung und die Dividende geben höchstens Anlass nachzukaufen, aber nicht zu verkaufen.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.928.459 von erfg am 04.08.10 17:05:30

@erfg
also für eine Unternehmen mit 100Mio Umsatz,
erscheint mir die ganzte Homepage etwas unprofessionell.

da hätte ich erwartet, dass überall werbung und links auftauchen die
mir karten verkaufen wollen. etwas seltsam.


Gibt es denn niemanden der über die Dienstleistungen
von Mox berichten kann? ggf auch gerade dieses jahr in südafrika war
und ne karte benutzt hat?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.931.984 von smyl am 05.08.10 09:09:04

Schreib das doch mal an die IR. Vielleicht hilft es!

Allerdings sollte die Internetpräsentaion eines börsennotierten Unternehmens nicht gleichzeitig ein Internetkaufhaus sein.
Den Verkauf von Calling-Cards über das Internet lehnt man übrigens bei MOX ab. Man würde dadurch die Händler benachteiligen und hätte alle Nachteile und Risiken des Internethandels selbst zu tragen. Bei der überwiegenden Kundschaft für Calling Cards zählt sicherlich Cash.

[massny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.932.513 von erfg am 05.08.10 10:16:52

mox hat überall noch regionale websiten, der
umsatz in deutschland ist zu vernachlässigen, dort sitzt nur
die zentrale...

[Herbert H]

Auf der Homepage ist als Termin für die Hauptversammlung der 3. September genannt. Das kann aber überhaupt nicht sein, da dann die Einladung längst erschienen sein müsste. Was ist das bloß für ein Dilettantenladen?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.933.534 von Herbert H am 05.08.10 12:04:51

Dann frag doch mal bei Deiner Depotbank nach was sein und kann und was nicht.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.933.774 von erfg am 05.08.10 12:37:01

Da muss ich nicht bei meiner Bank nachfragen, das kann man im Aktiengesetz nachlesen (§ 123):

"Die Hauptversammlung ist mindestens dreißig Tage vor dem Tage der Versammlung einzuberufen. Der Tag der Einberufung ist nicht mitzurechnen."

Damit ist klar, dass die Terminangabe auf der Homepage nicht eingehalten werden kann.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.934.976 von Herbert H am 05.08.10 14:45:51

Die Frage ist was unter "Einberufung der Hauptversammlung" zu verstehen ist: Die Bekanntgabe des Termins (auf der Homepage, oder Bundesanzeiger) oder die persönliche Einladung an jeden Aktionär?
Ich habe einen anderen kleinen Wert im Depot, da wurde die Einladung am 22.07.2010 als Email von der Depotbank bereitgestellt , der HV-Termin ist der 12.08.2010, sind also gerade mal 20 Tage.
Ich denke, dass wohl viele kleinere Unternehmen diese 30 Tagesfrist, sofern es wirklich die persönliche Einladung sein muss, nicht einhalten.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.935.138 von erfg am 05.08.10 15:01:10

@ erfg

Ich empfehle, einfach mal das Aktiengesetz zu lesen und sich erst danach wieder mit Aktien zu beschäftigen. Mit dem E-Mail-Service Deiner Depotbank haben die Einladungsfristen nämlich nichts zu tun ...

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.935.466 von Herbert H am 05.08.10 15:38:29

Im elektronischen Bundesanzeiger wurde die hv 2009 am 12/6/2009 angekündigt.

Die Hv 2010 wurde bis heute NICHT angekündigt.

[eltorero]

Aus Mayer

...3 Die Einberufung der Hauptversammlung
3.1 Form und Inhalt der Einberufung
3.1.1 Einberufung durch Bekanntmachung
Die Einberufung einer Hauptversammlung ist grundsätzlich in den Gesellschaftsblättern
bekannt zu machen (§ 121 Abs. 3 AktG). Gleiches gilt
gem. § 124 Abs. 1 Satz 1 AktG für die Tagesordnung. In der Praxis wird
die Einberufung mit der Tagesordnung verbunden und einheitlich veröffentlicht.
Die Bekanntmachung erfolgt durch Einstellung im elektronischen Bundesanzeiger unter www.ebundesanzeiger.de (§ 25 AktG) sowie
ggf. in weiteren in der Satzung bestimmten Gesellschaftsblättern.
Die Bekanntmachung muss folgende Angaben enthalten:
− Firma und Sitz der Gesellschaft;
− Zeit der Hauptversammlung: Tag und Stunde des Beginns;
− Ort der Hauptversammlung: Anschrift des Versammlungsraums;
− Adresse (Postadresse, Fax-Nummer oder E-Mail-Adresse), an die Gegenanträge
der Aktionäre eingereicht werden müssen (§ 126 Abs. 1
AktG);
− Bedingungen, von denen die Teilnahme an der Hauptversammlung und
die Ausübung des Stimmrechts abhängen: insb. Anmelde- oder Hinterlegungspflichten,
sofern dies in der Satzung vorgesehen ist;342
− Tagesordnung (§ 124 Abs. 1 Satz 1 AktG): schlagwortartige Umschreibung,
sodass ein Aktionär ohne Rückfragen erkennen kann, worüber
verhandelt und beschlossen werden soll;
− Vorschläge von Vorstand und Aufsichtsrat343 für die Beschlussfassung
zu den einzelnen Tagesordnungspunkten344 (§ 124 Abs. 3 AktG);
− Vorschläge (nur) des Aufsichtsrats für die Wahl neuer Aufsichtsratsmitglieder
und Prüfer, d.h. Abschlussprüfer und Sonderprüfer (§ 124
Abs. 3 AktG);
− bei Wahl neuer Aufsichtsratsmitglieder: Angabe darüber, nach welchen
gesetzlichen Vorschriften sich der Aufsichtsrat zusammensetzt
und ob die Hauptversammlung an Wahlvorschläge gebunden ist345
(§ 124 Abs. 2‚ Satz 1 AktG) sowie Angabe von Namen, ausgeübtem
Beruf und Wohnort der Kandidaten (§ 124 Abs. 3 Satz 3 AktG);
− bei Satzungsänderungen: Wortlaut der vorgeschlagenen Satzungsänderung
(§ 124 Abs. 2 Satz 2 AktG);
− bei Zustimmung zu einem Vertrag346: wesentlicher Inhalt des Vertrags
(§ 124 Abs. 2 Satz 2 AktG);
− bei Zustimmung zu Geschäftsführungsangelegenheiten (§ 119 Abs. 2
AktG) oder anderen Maßnahmen von herausragender Bedeutung
(„Holzmüller“-Fälle)347: Beschreibung der geplanten Maßnahme
(§ 124 Abs. 2 Satz 2 AktG analog).

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.935.710 von eltorero am 05.08.10 16:01:16

Also was nun--
Da heute bereits der 5/8 ist zu spät?

Oder wurde es nur nicht durch die Bürokraten des Bundesanzeiges weitergegeben und Frist ist auch mit Veröffentlichung nächste Woche noch gewahrt...

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.935.883 von Freibauer am 05.08.10 16:18:33

Die Einladung ist bis heute nicht veröffentlicht - also findet die Hauptversammlung auch nicht am 3. September statt. Wenn sie doch am 03.09. stattfinden sollte, können wir uns schon jetzt auf die Teilnahme der bekannten Berufskläger "freuen", die solcherlei Formfehler genüsslich auszunutzen verstehen ...

[prima75]

Konzentriert euch doch auf die Halbjahreszahlen statt sich über Banalitäten aufzuregen.


mfg

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.936.279 von prima75 am 05.08.10 17:06:21

Naja, wenn man wüsste, warum es zu kurzfristigen Verschiebungen von Terminen kommt, wäre das vielleicht nicht weniger hilfreich wie ein Halbjahresbericht. Es kann ja sein, dass hinter den Terminverschiebungen "Banalitäten" stecken, es können aber auch gewichtige Gründe sein - und das wüsste man doch gern ...

Auf jeden Fall macht es keinen professionellen Eindruck, wenn man zum einen gesetzlich geforderte Fristen wiederholt nicht einhält (Jahresabschluss, Hauptversammlung) und zum anderen auf der Homepage Termine veröffentlicht, die dann nicht gehalten werden!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.935.466 von Herbert H am 05.08.10 15:38:29

Herbert,

ich werde mich auch weiterhin mit Aktien beschäftigen, ohne mich mit den Einzelheiten
des Aktiengesetzes zu beschäftigen und ich werde mich nicht darüber aufregen, dass eine Einladung zur HV ein paar Tage später erfolgt, als dass es vom Aktiengesetz vorgesehen ist. Ich glaube, dass eine ganze Reihe von Unternehmen diese Regeln verletzt.
Leider habe ich ohnehin keine Zeit an der HV teilzunehmen, was ich gern würde.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.938.475 von erfg am 05.08.10 22:32:03

Sie möchten Vertragspartner von Mox werden?
Ihre nächste Moxvertretung finden Sie hier.

Habt ihr schon mal auf der Hompage draufgeklickt?

hier scheint so einiges nicht recht zu stimmen?

Wer kennt die Wirtschaftsprüfunggeselltschaft der firma?
habe keine Homepage davon gefunden, kann mir jemand einen link geben

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.938.475 von erfg am 05.08.10 22:32:03

Bürokaufmann/Bürokauffrau (Beginn September 2010)
Fachinformatiker/-in Anwendungsentwicklung (Beginn September 2010)
Fachinformatiker/-in Systemintegration (Beginn September 2010)
Industriekaufmann/Industriekauffrau (Beginn September 2010)
Informatikkaufmann/Informatikkauffrau (Beginn September 2010)
IT- und Systemkommunikationskaufmann (Beginn September 2010)


Wieso wollen die 6 Lehrlinge Leute einstellen, zur zeit sind gerade mal 19 (mit Lehrlingen).

Also hier braucht es etwas mehr aufklärungsarbeit,
also nur umsatzzahlen und empfehlungen, vielleicht solltet ihr
das ganze auch mal etwas kritisch hinterfragen.

Falls ich falsch liegen sollte wünsche ich euch viel glück
bei den erhofften gewinnen.

SMYL

[erfg]

Hallo zusammen,

habe mal an die IR geschrieben und eine sehr nette Antwort erhalten.
Die HV verschiebt sich auf den 17.09., die Einladung wird über den Bundesanzeiger
Anfang nächste Woche (09.08.) veröffentlicht, also dann auch termingerecht.
Der aktuelle Geschäftsverlauf entspricht den Planungen.
Zu den sehr guten Zahlen des Jahres 2009 wird es auch noch eine Pressemitteilung
geben.

[Herbert H]

Jetzt ist der neue Termin auch auf der Homepage zu finden. Übrigens müssen die Hintergründe dieses "Dilettantismus" bei Mox ja nicht nur negativer Natur sein - vielleicht stecken ja auch positive Dinge dahinter; ich wüsste sie halt nur gern (gemeinsames Nachdenken bzw. gemeinsame Recherche betrachte ich übrigens als wesentlichen Sinn eines solchen Boards).

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.942.014 von Herbert H am 06.08.10 14:41:16

Herbert, so sehe ich das auch. Möglicherweise wird eine weitere Übernahme vorbereitet, die alle Ressourcen bindet, bzw. will man diese bis zur HV in trockenen Tüchern haben.

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.941.956 von erfg am 06.08.10 14:35:50

Danke für die Mühe !

[erfg]

Vielleicht habt ihr es im Geschäftsbericht 2009 gelesen:
Das amerikanische Unternehmen Skype betreibt ein vergleichbares Geschäft wie Mox, macht 500 Mio$ Dollar Umsatz im Jahr und wird mit 2,7 Mrd$ bewertet.
MOX macht 100Mio€ Umsatz im Jahr und wird mit ca. 30 Mio€ bewertet. Die Vision ist, bis 2015 500Mio€ Umsatz bei einer Marge von 15% zu erzielen.
Wenn MOX nur halb so hoch wie Skype bewertet werden würde, müsste der Kurs schon heute bei 40-45€ stehen und 2015 bei ca. 200€.
Natürlich kann man solche Bewertungen in Deutschland nicht mehr erwarten, da der deutsche Anleger viel zu kleinmütig geworden ist, um eine Aktie mit dem fünffachen oder bei der Hälfte von Skype mit dem 2,5fachen des Umsatzes zu bewerten. Da sieht man schon an einigen Beiträgen hier.

[Herbert H]

Heute zieht der MOX-Kurs ja merklich an. Ist das

(1) Zufall oder
(2) Vorbote einer Empfehlung in einem Börsenblättchen oder
(3) die Erwartung einer schönen Dividendenankündigung am Montag oder die
(4) Vorwegnahme guter Halbjahreszahlen?

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.942.579 von Herbert H am 06.08.10 15:40:50

Ich gehe stark davon aus, daß hier kurzfristig News anstehen. Und da der Kurs sich Richtung Norden bewegt, bin ich sehr guter Dinge.

Schönes WE

SD

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.943.421 von Strikerdude am 06.08.10 17:19:16

Vielen Dank fuer Ihre Email und Ihr gezeigtes Interesse an unserem Unternehmen.

Die HV verschiebt sich tatsaechlich, nunmehr auf den 17.9.2010. Die Einladungen dazu gehen ueber den Bundesanzeiger am Mo, 9. August heraus. Gerne nehmen wir Sie auch in unseren Newsverteiler auf, um Sie über die neuesten Entwicklungen der Mox Gruppe zu informieren. Sollten Sie dieses wünschen, möchte ich Sie bitten uns bitte noch Ihren vollen Adressdaten und Aktienbestand mitzuteilen (z.B. agieren Sie als Privatinvestor oder 'Corporate' Investor?) um hier eine noch bessere Betreuung zu gewährleisten. Vielen Dank.

Wir hoffen Ihnen vorerst weitergeholfen zu haben und verbleiben mit freundlichen Grüssen

Claudia Werner
PR/Investor Relations
Mox Telecom AG
Bahnstr. 43 - 45
D - 40878 Ratingen
Fon 0049 2102 8636 15
Fax [phone]

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.943.865 von Freibauer am 06.08.10 18:20:13

"möchte ich Sie bitten uns bitte noch Ihren vollen Adressdaten und Aktienbestand mitzuteilen"

... und für den Fall einer ggfs. kurzfristig benötigten Kapitalerhöhung erbitten wir eine unterschriebene Einzugsermächtigung.

[eltorero]

Mox Telecom AG / Jahresergebnis

09.08.2010 08:50

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Ratingen, 09.08.2010.

2009 war ein Jahr der Meilensteine der Mox Telecom Gruppe. Erstmalig
überschreitet der Gruppenumsatz Euro 100 Mio., erstmalig ist das
Gruppen-EBITDA größer Euro 6,0 Mio., nach 12 Jahren des organischen
Wachstums die erste Firmenübernahme. Bei einer Steigerung des Jahresumsatz
um 17,1 % auf mehr als Euro 100 Mio. konnte auch das EBITDA von 3,5 Mio.
(2008) auf 6,1 Mio. Euro (+ 72%) deutlich gesteigert werden. Der Erfolg des
Jahres wurde durch das operative Geschäft getragen und nicht durch Einmal-
oder Sondereffekte.

Operativ hatte Mox in 2009 das beste Jahr der Unternehmensgeschichte: Der
Gewinn pro Aktie der Mox AG stieg um 168% auf Euro 1,07 je Aktie. Durch
Ergebnisbeiträge der operativen Tochter in Dubai konnte Mox AG den
Jahresüberschuss auf Euro 4,1 Mio. steigern (2008: Euro 1,5 Mio.). Die Mox
Telecom Arabia konnte den Umsatz von Euro 11,5 Mio. in 2008 auf Euro 27
Mio. mehr als verdoppeln und trug damit 27 % zum Gruppenumsatz bei. Die
Tochter auf der arabischen Halbinsel schüttet 4,3 Mio. Euro an die deutsche
Muttergesellschaft aus. Noch stärker als Mox Arabia ist Mox Telecom America
Corp. gewachsen: Die US-Tochter erreichte im ersten vollen Jahr der
Geschäftstätigkeit bereits einen Umsatz von USD 45,6 Mio. Der Marktanteil
in den USA ist damit erst bei ca. 1% und es bleibt genügend Potential für
weiteres Wachstum.

Grundlage für den Ergebnisanstieg war der deutlich ausgeweitete Umsatz der
Mox Arabia und der Mox America. Vor allem das Tochterunternehmen in Dubai
konnte überproportional zur Margenverbesserung beitragen. Ergebnis
steigernd wirkten sich überdies die positiven Skaleneffekte der optimierten
Fixkostenstruktur aus. Der strategische Ausbau der Servicegesellschaften in
Sibiu (Rumänien) und Chisinau (Moldawien) trug weiter zur Optimierung der
Fixkosten bei.

Nach der Kapitalerhöhung im September 2009 verfügt Mox Telecom AG über eine
Eigenkapitalquote von 51 (45) %. Der Buchwert je Aktie beträgt per 31.12.09
ca. Euro 4,50. Gleichzeitig stieg der Nettogewinn im Konzern um 48% auf
Euro 3,2 Mio. (Vorjahr Euro 2,1 Mio.). Damit liegen die endgültigen Zahlen
deutlich über den vorläufigen Werten, die am 3. März veröffentlicht wurden.
Auch in 2010 strebt Mox an - wie seit 2004 ohne Ausnahme - eine Dividende
an die Aktionäre auszuschütten. Das Management sieht noch in 2010 weitere
strategische Übernahmen. Im Hinblick darauf wird der HV eine Dividende von
Euro 0,10 je Aktie vorgeschlagen.

Insgesamt wurden in der Gruppe in 2010 mehr 35 Mio Stück Calling-Cards
verkauft - dahinter verbergen sich mehr als 12 Mio. Endkunden weltweit.
Hier eröffnet sich Mox ein Riesenpotential für die Vermarktung neuer
Dienstleistungen, wie z.B. der Mox MasterCard(R) , eine Prepaid
Kreditkarte.

Mit der Akquisition der IPS im Herbst 2009 hat die Mox-Gruppe das
Produktportfolio signifikant erweitert. Die Gesellschaft im schweizerischen
Sarnen bietet die Mox MasterCard(R) an: Dieses Produkt bietet eine
kostengünstige Alternative zum Geldtransfer der Migranten in Ihre
Heimatländer. Der Vertrieb der Mox MasterCard(R) soll im dritten Quartal
2010 in Deutschland und anschließend Österreich, Griechenland und
Frankreich gestartet werden. Das neue Produkt soll schon ab 2011 aufgrund
der attraktiven und deutlichen höheren Rohmarge, einen nennenswerten
Ergebnisbeitrag zum Gruppenergebnis liefern.

Ausblick:

Das Umsatzwachstum soll in 2010 konsequent fortgesetzt und ein
Umsatzvolumen von deutlich über Euro 115 Mio. erreicht werden. Das Ergebnis
wird nach Einschätzung der Gesellschaft auf Grund der Fixkostendegression
überproportional zum Umsatz zulegen. Das Ergebnis je Aktie wird
voraussichtlich - sofern keine außerordentlichen weltwirtschaftlichen
Belastungsfaktoren eintreten - im Bereich Euro 1,15 bis 1,30 liegen. Das
skizzierte Wachstum wird aus den vorhandenen Unternehmen in der Gruppe
getragen. Ein weiteres deutlich stärkeres Wachstum ist in Abhängigkeit von
weiteren Akquisitionen anorganisch möglich.

Über Mox Telecom:

Die Mox Telecom Gruppe ist ein globaler Anbieter für internationale
Telefonie und entwickelt bedarfsgerechte Telekommunikationsprodukte für den
kostengünstigen, aber qualitativ hochwertigen Mobil- und Festnetzgebrauch.
Der Fokus liegt auf Zielgruppen mit einem hohen Bedarf an
Auslandstelefonie. Das Unternehmen, gegründet im Jahr 1998, hat sich
frühzeitig auf die Forschung, Entwicklung und Vermarktung von Prepaid
-Telekommunikationsdienstleistungen spezialisiert und seitdem als ein
führender Anbieter im Markt etabliert. Neben dem Hauptvermarktungsmedium
Calling Card diversifiziert das Unternehmen sein Produktsortiment in den
Mobilfunkbereich und in den Bereich des grenzübergreifenden Geldtransfers
für Migranten. Neben vielen europäischen Ländern agiert Mox im Jahr 12 des
Bestehens erfolgreich in den USA, Kanada, Australien, Nord- und Südafrika,
im Nahen Osten und Südostasien.


Wertpapier: MOX Telecom AG - WKN: 660 580 ISIN: DE0006605801

IR/PR & Marketing

Mox Telecom AG

E-Mail: [e-mail].

Bahnstr. 43 - 45

40878 Ratingen, Deutschland

T.: 0049 2102 8636 15

F.: 0049 2102 8636 56

09.08.2010 08:50 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: Mox Telecom AG
Bahnstraße 43-45
40878 Ratingen
Deutschland
Telefon: [phone] - 0
Fax: [phone] - 20
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.mox.de
ISIN: DE0006605801
WKN: 660580
Börsen: Freiverkehr in Düsseldorf, Stuttgart; Entry Standard in
Frankfurt

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[Herbert H]

Zwei Dinge stimmen mich trotz all der positiven Zahlen doch sehr nachdenklich:

1. Die Veröffentlichung wird offensichtlich von größeren Adressen zum Abverkauf genutzt.
2. Man muss doch den Verdacht haben, dass am Freitag schon Vorkäufe in Bezug auf diese Veröffentlichung stattfanden.

Schwierig einzuschätzen, die ganze Sache.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.089 von Herbert H am 09.08.10 10:17:23

Hallo Herbert,

ich denke, viele haben MOX wegen der hohen Dividende durchgehalten und wegen des Ergebnisanstiegs vielleicht sogar auf 35 Cent gehofft. Darin könnte auch ein Grund für die Verkäufe liegen.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.155 von pantarhei am 09.08.10 10:29:49

Die Erklärung ist mir zu einfach. Auf der Basis der heutigen Veröffentlichung hat Mox ein KGV von unter 6. Wenn dann trotzdem große Verkaufsorders auftauchen, dann müssen schon die Warnleuchten angehen...

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.089 von Herbert H am 09.08.10 10:17:23

Wenn du dir Bewertungen in den letzten Jahren angesehen nättest, wüsstest du das die Aktie von den grösseren Kapitalsammelstellen NIEMANDEN interessiert.

Da ist dann KGV von 6 oder Sell on Good news normal..
Die paar Kleinzocker nütztne jede gelegenheit um 3,50 abzustauben...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.188 von Herbert H am 09.08.10 10:34:40

...der durch und durch misstrauische Kleinanleger. Oder bis Du selbst eine "größere Adresse"?
Der Kurs steigt nicht um 20%, also muss irgendetwas faul sein.
Alle wissen mehr, nur Herbert nicht.
Einfach mal über sehr gute Nachrichten freuen, geht offenbar nicht mehr.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.212 von Freibauer am 09.08.10 10:37:42

Das Erfreuliche ist doch, dass es auch für 2010 eine klare Prognose gibt, die eine weitere positive Entwicklung mit steigenden Umsatz und Gewinn erwarten lässt.

[Raymond_James]

http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_455464:
... Die eher verhaltene Börsenreaktion lässt sich ... mit der Entwicklung der Aktie in den vergangenen zwei Monaten erklären. Ende Mai notierte das Papier noch unter fünf Euro, seitdem rückten die Titel konstant bis auf deutlich mehr als sechs Euro vor.

[massny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.155 von pantarhei am 09.08.10 10:29:49

stimmt hatte als dividendenjäger insgeheim auf eine Erhöhung
um 10 cent auf 40 cent gehofft.

eigentlich müssste ich jetzt verkaufen aber der Ausblick
stimmt mich sehr positiv. wenn diese Kennzahlen erreicht werden,
sehen wir in den nächsten 2 Jahren die 10 Euro ++

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.672 von Raymond_James am 09.08.10 11:49:58

jetzt (um 11:52) wird angeschoben: kauf 16.000 stck ...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.950.697 von massny am 09.08.10 11:54:25

...sehen wir in den nächsten 2 Jahren die 10 Euro ++

Mein Gott sind die Anleger bescheiden geworden.

Bei den Fundamentaldaten, wenn diese sich in den nächsten Quartalen bestätigen und wenn die Mastercard mit den höheren Margen ein Erfog wird, sollte wir eigentlich in den nächsten 2 Jahren 20€ sehen können

[Strikerdude]

Ich finde die Kursreaktion ausgesprochen gut - immerhin kommt die Aktie von 5 EU Ende Mai. Da hätte es auch mehr "sell-on-news" geben können (jetzt +1,7%).Ja, die Divi ist nicht super tolle Nachricht, aber da ganz offiziell weitere Übernahmen geplant sind (siehe Text), ist das sehr verständlich. Desweiteren gilt m.M. nach, daß man bei Unternehmen, bei denen das Management so stark mit Aktien exponiert ist keine Angst vor Übernahmen oder Kapitalehrhöhungen haben muss... die haben auch nur ein Ziel: den Aktienkurs weiterzubringen. Ich bleibe drin. Hier ist nichts zu tun - nur abwarten.

;-)

Gruss

SD

[Raymond_James]

ausbruch aus trendkanal ?!

[Raymond_James]

http://www.boerse-online.de/aktie/empfehlung/favorit/:Favori…
FAVORIT DES TAGES, Mox Telecom mit Spitzenergebnis
"... Allerdings sind die operativen Wachstumsmöglichkeiten begrenzt."
dieser eindruck könnte täuschen, was man bereits an der gewinnentwicklung erkennt:
Gewinn je Aktie
2010E 1,23
2009 1,07
2008 0,61
2007 0,58
"Insgesamt wurden in der Gruppe in 2010 mehr 35 Mio Stück Calling-Cards verkauft - dahinter verbergen sich mehr als 12 Mio. Endkunden weltweit. Hier eröffnet sich Mox ein Riesenpotential für die Vermarktung neuer Dienstleistungen, wie z.B. der Mox MasterCard(R) , eine Prepaid Kreditkarte."

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.951.491 von Raymond_James am 09.08.10 13:46:37

Hi RJ,

du auch hier ?

Gruss

SD

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.951.491 von Raymond_James am 09.08.10 13:46:37

Habe bei Trendsignalonline auch mal die Abwärtstrendlinie seit Juni 2009 eingezogen und bin zu dem Ergebnis gekommen, dass der Trend seit Freitag eindeutig gebrochen ist (wenn man dem Bedeutung beimessen möchte).
Den rechten Schwanz Deiner Trendlinie kannst Du auch noch etwas nach unten ziehen, dann kommst Du zum selben Ergebnis.
Ich hoffe, die Halbjahreszahlen lassen nicht mehr lange auch sich warten und verstärken das Szenario.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.953.730 von erfg am 09.08.10 18:44:05

Nur eins macht mich immer noch stutzig, warum und wer verkauft da immer noch kräftig.......man sieht es nach oben im Orderbuch auf Xetra.......die haben die Aktie vor Wochen ja noch gen 5 Euro gedrückt.

Gruß

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.953.805 von Sochi am 09.08.10 18:54:51

Mox ist heute auch bei der ARD Thema:
http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_455464
http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_455478

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.953.805 von Sochi am 09.08.10 18:54:51

Es gibt immer welche, die aus irgendwelchen Gründen verkaufen müssen.
Dann gibt es immer Ungeduldige, denen alles nicht schnell genug geht und die meinen, woanders gibt es die besseren Chancen.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.953.730 von erfg am 09.08.10 18:44:05

für charttechniker ein klarer fall ...

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.953.852 von erfg am 09.08.10 19:01:09

Na ja, aber ehrlich heut hätt das bei den Veröff. stärker nach oben gehen müssen, oder ?

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.955.339 von Sochi am 09.08.10 22:45:31

Die Geschäftszahlen 2009 waren den aktiven Anlegern bereits bekannt, die Dividendenhöhe keine positive Überraschung. Die hier zu Recht kritisierten Mängel bei der Kapitalmarktkommunikation führen zu einem Bewertungsabschlag.
Nach oben geht es erst, wenn die Börsenjournalisten die Sache aufgreifen und weniger kritischen Lesern das Unternehmen schmackhaft machen. (was m.E. geschehen wird!)

Die Charttechnik liefert positive Signale, was heutzutage kursrelevant ist.

Fazit: Der kleine Kursschritt heute könnte sich durchaus als wichtig erweisen.

[tonisoprano]

Muss sagen gute Zahlen. Ist wer beid er HV

[Stilles_Wasser]

Allein der Buchwert je Aktie liegt bei 4,50 EUR!
Der Kurs ist also nach unten abgesichert.

Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum. Ausbaufähige Märkte rund um den Globus.
Phantasie durch die margenstarke Kreditkarte und durch Übernahmen.

...und das alles bei einem KGV um 6.
Anlegerherz, was willst Du mehr?
Dass die Dividende gekürzt wird, um finanziellen Spielraum für Zukäufe zu haben, ist solide.


Wenn ich an all die Pennystocks denke, die hier von Hunderten Glücksrittern sinnfrei rauf- und runter gepostet werden.

[Raymond_James]

SES Research erhöht das DCF-basierte Kursziel von EUR 8,00 auf EUR 9,10. Ein EV/EBITDA 2010e von 5,6 sowie ein KGV 2010e von 6,0 würden die attraktive Bewertung untermauern, http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Nebenwerte-209622…

[eltorero]

Mox heute im Effecten-Spiegel bei den Favoriten für spekulative Anleger...

"Muster-Depot-Wert Mox Telecom ist auf dem aktuellen Kursniveau ein regelrechtes Schnäppchen."

[eltorero]

Xetra-Orderbuch z. Zt. Verhältnis Kauf/Verkauf 8.271/18.531

Kaufdruck sieht anders aus, und zwischen 6,58 und 6,60 stehen rund 11.000 Aktien zum Verkauf.

Kaum zu glauben bei den hervorragenden Aussichten...

[eltorero]

Tja, die Verkaufsseite wird bei 6,50 EUR immer wieder fleißig aufgefüllt...

[Raymond_James]

gewinnmitnahmen, die nur natürlich sind, und die schwachen leitindizes scheinen dem aktienkurs nicht zu schaden
das lässt, unabhängig von börsenblatt-kommentaren, auf eine disziplinierte anlegerschaft und homogene anlegerstruktur schließen

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.963.254 von eltorero am 11.08.10 08:38:45

Als Kursziel im Effecten-Spiegel wird übrigens 9,50/10,00 EUR angegeben...

Vielleicht ist der Abgabedruck auch auf die geringe Dividende zurückzuführen. Ist ja nicht gerade der Kracher, wenn vom Bilanzgewinn von 6,87 Mio. EUR gerade mal 0,35 Mio. EUR (etwa 5 %) ausgeschüttet werden. Und selbst beim derzeitigen niedrigen Kurs von 6,40 EUR ergibt sich eine relativ geringe Dividendenrendite von 1,5 %... Ein Viertel des Bilanzgewinns wäre schon schön gewesen. Das hätte pro Aktie rd. 50 Cent und somit eine Dividendenrendite von fast 8 % ergeben und dem Aktienkurs sicher auf die Sprünge geholfen. Den Gewinnprognosen scheinen die Anleger ja irgendwie nicht so ganz zu trauen...

Wollen wir mal hoffen, dass demnächst tatsächlich eine Akquisition ansteht.

Ein aktueller Blick in den Unternehmenskalender:

" 08.2010 Veröffentlichung der Halbjahreszahlen 2010 (Datum TBC)"

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.966.181 von eltorero am 11.08.10 14:31:01

korrigiere, bei 3,872 Mio. ausstehenden Aktien würden sich nur 44 Cent pro Aktie ergeben und eine Rendite von etwa 7 %...

[erfg]

Mox Telecom bietet interessante Alternative für Auslandsgeldtransfers

11.08.2010
BetaFaktor

München (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten von "BetaFaktor" ist die Mox Telecom-Aktie (ISIN DE0006605801 / WKN 660580) günstig bewertet.

2009 sei für das Unternehmen das beste Jahr der Firmengeschichte gewesen: Der Umsatz habe sich auf knapp über 100 Mio. EUR verbessert und das EBITDA habe um 72% auf 6,1 Mio. EUR zugelegt. Das EPS sei von 0,81 auf 0,87 EUR gestiegen. Das höre sich im ersten Moment nach nicht allzu viel an, aber man müsse berücksichtigen, dass Mox Telecom im Sommer 2009 eine Kapitalerhöhung um 880.000 Aktien vorgenommen habe. Ohne diese wäre das EPS deutlich stärker gestiegen. Besonders diverse Auslandstöchter hätten regelrecht den Turbo eingelegt.

Der Boom bei Ausland-Calling-Cards sei weiter ungebrochen. Die 2009er Zahlen würden auch die Übernahme der Schweizer IPS beinhalten. Die Gesellschaft biete die "Mox MasterCard" an. Damit könnten Migranten kostengünstig Geld in ihre Heimatländer transferieren. Der Vertrieb solle noch im laufenden 3. Quartal 2010 in Deutschland und anschließend in Österreich, Griechenland und Frankreich gestartet werden. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen 33 Mio. Telefonkarten verkauft und alle diese Kunden bekämen nun mit, dass es eine neue und interessante Alternative für Auslandsgeldtransfers gebe. Für 2010 würden die Experten ein EPS von 1,24 EUR prognostizieren.

Aber auch das ergibt noch ein günstiges KGV von weniger als 6 für die Mox Telecom-Aktie, so die Experten von "BetaFaktor". Das Kursziel werde bei 9,50 EUR gesehen. (Ausgabe 32/10a vom 10.08.2010) (11.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[Ahnung?]

Bei einem besseren Börsenumfeld (gestern und heute) hätte der Kurs sich durchaus weiter nach Norden bewegen können .....

..... so aber , na ja !

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.968.677 von Ahnung? am 11.08.10 19:27:20

Aber nett viel Umsatz heute.....

[erfg]

8:40 | 13.08.2010

MOX-Telecom-Aktie birgt viel Fantasie

Das Jahr 2009, das weltweit im Zeichen der Wirtschaftskrise stand, war für MOX Telecom das erfolgreichste der Unternehmensgeschichte. In Zukunft verstärkt der Anbieter von Prepaid-Telefonkarten sein Engagement vor allem in den dynamischen Wachstumsmärkten Asien und Afrika.

„Wir reden derzeit mit einer Reihe von arabischen Family-Offices aus Asien“, erklärt MOX-CFO Christoph Zwingmann im Interview mit financial.de – und er sieht eine sehr hohe Bereitschaft bei Investoren aus Abu Dhabi, Kuwait und Bahrain, in den deutschen Mittelstand zu investieren. Auf einer Road-Show wurde bereits das Interesse an MOX und der Aktie geweckt.

Nach dem Rekordergebnis im Vorjahr erwartet MOX für 2010 einen weiteren Anstieg auf 1,15 bis 1,30 Euro je Aktie. Eine konservative Prognose, wie auch Zwingmann einräumt. In dieser Guidance sind beispielsweise noch keine Ergebnisbeiträge der Mox-MasterCard® enthalten, die in diesem Jahr der Öffentlichkeit vorgestellt wird.

Das sorgt für Fantasie. Diese sieht auch Zwingmann, der zu den Hauptaktionären gehört und noch „genügend Potenzial für Kurssteigerungen“ sieht. Der MOX-CFO verweist auf die Analysten von SES Research, die das Kursziel für die Aktie bei 9,10 Euro sehen.

Alle Fakten und Hintergründe zu dieser Akquisition lesen Sie im Interview mit MOX-CFO Christoph Zwingmann.

Das vollständige Interview können Sie im PDF-Format herunterladen.

http://www.financial.de/imgs/uploads/2010/08/managementinter…

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.978.325 von erfg am 13.08.10 08:46:59

Der Hinweis auf die arabischen Family Offices ist nicht zu unterschätzen. Da ja bereits offiziell von weiteren Akquisitionen gesprochen wird, die wahrscheinlich Kapitalerhöhungen nach sich ziehen (siehe Divendenkürzung), könnte man nun annehmen, daß etwaige neue Aktien an bereits ausgemachte Investoren gehen werden. Über eine Kapitalerhöhung ex Bezugsrechte (max. 10% des GK) wäre dies ohne weiteres möglich. Dies hätte den sehr großen Charme, daß es dann erstmal keinen Aktienüberhang im Markt geben wird ! Dies wäre wieder eine Bestätigung meiner Annahme, daß das Management an weiteren Kurssteigerungen interessiert ist. Wenn dann auch noch dir IR Arbeit verbessert werden würde...

Gruss

SD

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.979.121 von Strikerdude am 13.08.10 10:33:04

Die Pressemeldung zu den 2009er Zahlen hat ja schon ihre Wirkung gehabt, wie man an den zahlreichen Internetpublikationen dazu erkennen konnte, nur nicht wirklich auf den Kurs.
Leider musste ich das auch bei einigen anderen Werten feststellen, die ich im Depot habe, die in letzten Tagen hervorragende Zahlen geliefert haben und noch dazu einen sehr guten Ausblick gegeben haben. Ist mir größtenteils unverständlich, dass darauf keine Positive Reaktion erfolgt

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.979.336 von erfg am 13.08.10 11:00:14

Es kommt kein frisches Geld an den Markt.
Und zudem "wissen" ja schon alle das2. Halbjahr wird nicht so gut...

Deswegen werden weiter Bundesanleihen mit 2,3% Verzinsug gehortet und Ags die relativ sicher 7%-10%in den nächsten Jahren aufs Kapital verzinsen in den nächsten Jahren, ignoriert...

Bis zu den Zahlen für q3.., die dann mal wieder "überraschend" gut sind...dann kommen wieder Käufe...

[R-BgO]

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[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.960.162 von Raymond_James am 10.08.10 17:30:23

10.08.10, SES Research: http://www.mox.de/invest/de/download/pdf.php?zip=&title=Endg…

[Tamakoschy]

Etwss OT:

Migranten: Was bei Überweisungen in die alte Heimat schief läuft

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherunge…

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.978.325 von erfg am 13.08.10 08:46:59

Das Interview ist ganz interessant.

So erfährt man, dass die Halbjahresbilanz 2010 erst Mitte September veröffentlicht wird... (aktuell lt. Website Mox: " 08.2010 Veröffentlichung der Halbjahreszahlen 2010 (Datum TBC)").

Gut ist auch, das oben rechts beim Ausdruck des Interviews das Logo von Mox erscheint (und nicht mehr das von Cancom...)

Jetzt muss nur noch die Börse auf das Gesagte reagieren...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.987.873 von eltorero am 15.08.10 23:12:20

Veröffentlichung auf jeden Fall vor der Hauptversammlung am 17.09.2010.

[WissenMacht]

mox ist so mit die beste investition für die nächsten jahre.
gesundes wachstum in einem markt der ordentlich aufholpotential hat.

[eltorero]

Die Börsenzeitung berichtet über das späte Testat bei Conergy. Für Mox-Aktionäre ist das gar nicht so ungewöhnlich (Testatsdatum 2. August 2010)...

"Börsen-Zeitung vom 13.08.2010
Autor ge
Hinreichend sicher
ge - Herr Ohlsen ist ein vorsichtiger Mann. Der Abschlussprüfer von Conergy hat nicht nur lange geprüft - erst am 5. August (!) hat er sein Testat für den mittlerweile veröffentlichten Geschäftsbericht 2009 erteilt. Er hat auch einiges anzumerken. Werden die vielfältigen Covenants gerissen, die Conergy mit der unlängst vereinbarten Kreditverlängerung akzeptieren musste, sei der Bestand des Solarunternehmens gefährdet. Voraussetzung für die Verlängerung bis Ende 2011 ist jedoch ein neutrales Gutachten, mit dem die weitere Anschlussfinanzierung eruiert werden soll. Ergibt die Überprüfung, dass eine Stärkung der Kapitalbasis nötig ist, können die Banken - vor allem die mit gut einem Drittel auch im Aktionariat vertretene Commerzbank - ihre Kredite bereits Ende 2010 fällig stellen. Dann "wäre der Fortbestand der Gesellschaft gefährdet", schreibt Ohlsen. Der Vorstand hält die Finanzierung dagegen für "hinreichend gesichert".
"

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.955.572 von Stilles_Wasser am 09.08.10 23:24:32

Allein der Buchwert je Aktie liegt bei 4,50 EUR!
Der Kurs ist also nach unten abgesichert.


ich hab dazu mal eine Frage. Im Geschäftsbericht werden ja besonders die Forderungsrisiken (Seite 10 und 32 im GB) genannt, die sich auch noch nach dem Verkauf und der Bilanzierung von Mox Ireland ergeben. Kann mir dazu mal jemand eine realistische Einschätzung geben, wie sich das bereits auf Bilanz (Stand 17.Juli 2010 wird ja mehrfach erwähnt) ausgewirkt hat und noch auswirken kann?
Auf Seite 10 wurde von einer Wertberichtigung auf diese Position, die unter Sonstigen Vermögensgegenständen enthalten ist, von 1 Mio € und einem zwischenzeitlichen Stand zum 17.7. von 8,3 Mio € gesprochen. Auf Seite 32 wird dann auf die Forderungsrisiken im allgemeinen eingegangen, aber sich erfreut über den Rückgang auf 10,0 Mio € gezeigt. Jetzt frag ich mich allerdings, welcher Bilanzposten damit genau gemeint ist, denn zum Stichtag Ende 2009 lagen die Forderungen ja bereits leicht unter 10 Mio €.

Und wie sicher ist es, dass der Betrag von über 20 Mio € (darin der noch ausstehende Kaufpreis für Mox Ireland) werthaltig ist? Oder ist das mittlerweile schon erledigt?


Danke!

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.989.444 von lumumba72 am 16.08.10 11:29:02

Zur Werthaltigkeit der 20 Mio Euro Position: Im kürzlich publizierten Management-Interview mit financial.de teilt CFO Zwingmann mit, es handele sich um Forderungen der MOX Arabia geg. der früheren MOX Irland, die der Käufer der MOX Irland übernommen habe und diese planmäßig tilge.
"Störungen" (bei der Zahlung/Tilgung) habe man bisher nicht feststellen können.

Inwieweit eine nachhaltige Werthaltigkeit gegeben ist, ist schwer zu beurteilen

mfg

[Tools_Garden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.987.547 von Raymond_James am 15.08.10 20:14:30

die aussichten klingen ja ziemlich euphorisch, ähnlich bei drillisch und freenet. ich denke, die kommen alle dann überproportional zum zug, wenn der markt in der breite anzieht. nachholpotential haben jedenfalls alle drei provider.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.989.701 von bunnyhill am 16.08.10 12:03:07

Richtig, im Interview kannst Du etwas darüber nachlesen (siehe #616).

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.989.761 von Tools_Garden am 16.08.10 12:13:31

die prognosen sind keineswegs "euphorisch" und der markt wird nicht "in der breite anziehen"
die aktie notiert im Entry Standard und ist wenigen bekannt; manche dieser wenigen halten die "operativen Wachstumsmöglichkeiten" der Mox für "begrenzt", http://www.boerse-online.de/aktie/empfehlung/favorit/:Favori…
gerade hierin liegt --wegen der fundamentalen unterbewertung und günstigen charttechnischen ausgangslage (unten #601)-- die chance für den defensiven und nachhaltigen anleger

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.992.672 von Raymond_James am 16.08.10 19:20:43

Dieser Auffassung schließe ich mich an.
MOX hat in seinem originären Geschäft (Calling Cards) in den vergangenen Jahren respektable Wachstumsraten generiert. Ich sehe keinen Grund, weshalb die operativen Möglichkeiten in absehbarer Zeit hier begrenzt sein sollen. Viele Länder/Kontinente stehen einer Expansion von MOX offen (Afrika/Asien), so dass allein im Stammgeschäft auch in den nächsten Jahren Wachstum erreicht werden sollte.
Zudem sucht MOX nach weiteren Möglichkeiten, das operative Geschäft zu diversifizieren (Mastercard, grenzüberschreitendes Aufladen von Handys ...). Hier wird zwar wohl nicht alles zum Erfolg führen, aber es ist auf alle Fälle besser, als sich auf erreichten Erfolgen auszuruhen.

Eine raketengleiche Kursentwicklung nach oben sehe ich nicht - der Wert ist einfach zu klein, um für institutionelle Anleger in großem Umfang investierbar zu sein.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.993.184 von bunnyhill am 16.08.10 20:37:28

Mal abgesehen von dem niedrigen KGV steht die Marktkapitalisierung im krassen Widerspruch zur Umsatzentwicklung. Früher oder später sollte doch hier ein zügiger Ausgleich geschaffen werden. Institutionelle solle doch in Werte ab 100Mio€ Umsatz investieren. Dieser Zeitpunkt wäre ja nun erreicht.

[erfg]

MOX Telecom AG: Folgt dem Boom-Jahr 2009 ein weiterer Rekord?

14:14 16.08.10

Kein Analyst hat damit gerechnet, dass durch den Boom der beiden Tochtergesellschaften MOX Arabia und MOX America das EBITDA einen Sprung von 3,5 Mio. auf 6,1 Mio. Euro in 2009 machen wird. Der Jahresüberschuss konnte im selben Zeitraum von 2,1 Mio. auf 3,3 Mio. Euro im Konzern gesteigert werden. SES ist für das laufende Jahr mit einem EPS von 1,24 Euro (87 Cent) sogar noch mehr als optimistisch. Dies wäre immerhin eine Steigerung um weitere 42 %. Da muss man sich schon fragen, ob SES nicht zu „bullisch“ ist.

Ich habe die Entwicklung bei MOX Telecom in 2009 einmal etwas näher unter die Lupe genommen und da einige erfreuliche Aspekte entdeckt, die von der Börse meines Erachtens noch nicht in vollem Umfang honoriert worden sind: zum einen war der Verkauf von MOX Irland, wo die Forderungslaufzeit bei 120 Tagen in der Spitze angekommen ist, eine echte Belastung am Bein. Zum anderen hat sich gezeigt, dass MOX mit 115 Mitarbeitern über ein hoch skalierbares Geschäftsmodell verfügt. Außerdem ist MOX Arabia, die bei einem Umsatz von 27 Mio. Euro 4,3 Mio. Euro an Dividende an die Muttergesellschaft in Deutschland überweisen konnten, eine Goldgrube, die ihresgleichen sucht. Derartige Dividenden-Umsatz-Relationen habe ich in meiner langjährigen Börsenlaufzeit noch nie gesehen. Und dann noch MOX America, die innerhalb von einer 12 Monatsfrist den Umsatz von 0,2 Mio. auf 45,6 Mio. steigern konnten. Da sieht man, in welchen Märkten für MOX die Musik spielt - dies ist weniger in Europa als vielmehr im Nahen Osten und in den Vereinigten Staaten.

Wie geht es in 2010 weiter? Das deutsche Management den beiden erfolgreichen Töchtern im laufenden Jahr erst einmal eine kleine Ruhepause eingeräumt. Das Umsatzwachstum im laufenden Jahr von 15 Mio. Euro soll in erster Linie durch die Vollkonsolidierung der schweizerischen IPS kommen. Weitere Umsatzbeiträge könnten durch die Übernahme der Aglow Ltd.in Singapur resultieren, denn über diesen dritten Knoten sollen im laufenden Jahr die asiatischen Gespräche geroutet werden - zwei neue Wachstumstreiber, die das EPS in eine neue Größenordnung heben können. Dazu kommt noch, dass bei der Bilanzierung in 2009 eine Rückstellung für eventuelle Forderungen in Dubai gebildet wurde. Nachdem aber von den 21 Mio. Euro ausstehenden Forderungen bis Juli 2010 mehr als 13 Mio. getilgt wurden, sind die Befürchtungen eher niedrig anzusetzen, dass der Käufer von Mox Irland seinen Vertragsverpflichtungen nicht nachkommen könnte. Möglicherweise ist daher die Abwertung in Forderungsbestand tatsächlich als Ertragserhöhende Komponente für 2010/11 zu sehen.

Und dann kommt noch die MOX MasterCard hinzu, die im dritten Quartal 2010 in den Vertrieb gehen soll. Dieses Produkt soll Migranten helfen, in kostengünstigerer Weise Geld in ihre Heimatländer zu transferieren - deutlich preisgünstiger als jede andere Geldtransfermöglichkeit, die es auf der Welt gibt. Wenn hier der Vertrieb richtig einschlägt, dann könnte die MasterCard in 2011 zu einem außergewöhnlich hohen Ertragstreiber werden. Und dann vielleicht sind die Erwartungen der Hamburger Analysten eher noch zu niedrig.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.994.688 von erfg am 17.08.10 08:39:40

Quelle: Christoph Martin,financial.de

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.994.688 von erfg am 17.08.10 08:39:40

der autor dieser kolumne schreibt zu story-aktien der nebenwert-szene, http://admin.financial.de/kolumnen/alle-artikel-des-autors/?…
vielleicht wird auch Mox Telecom eine top-story !

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.994.688 von erfg am 17.08.10 08:39:40

Die Abwertung der Forderung gegen Mox Irland um 1 Mio. EUR sollte das Ergebnis 2010 tatsächlich erhöhen, da die Forderung innerhalb des Jahres 2010 getilgt werden sollte und die Wertberichtigung rein vorsorglich ohne Hinweise auf tatsächliche Ausfälle gebildet wurde. Allein hieraus ergibt sich ein Ergebnisbeitrag von 26 Cent pro Aktie.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.995.316 von eltorero am 17.08.10 10:14:05

Das wäre schon erfreulich!

[eltorero]

Da können die Ergebnisse und Prognosen noch so gut sein, leider scheinen die Marktteilnehmer von Mox nicht überzeugt zu sein.

Der Effecten-Spiegel schreibt heute bspw.:

""Mox Telecom (vgl. 33/10: Kurs 6,40, akt. 6,40; +/– 0 %) werden von der Börse derzeit sträflich vernachlässigt. Die enormen Wachstumschancen sind nicht annähernd im Kurs berücksichtigt (s.S.20).
Kurspotenzial 9,50/10

Zur Zeit stehen auf Xetra zu Kursen zwischen 6,41 und 6,50 etwa 12.000 Stücke zum Verkauf. Da scheinen also zwei Seiten Probleme zu sehen: erstens die Verkäufer, die trotz der erheblichen Unterbewertung zu solchen Preisen verkaufen wollen, und zweitens die Käufer, denen Kurse zwischen 6,41 und 6,50 immer noch zu teuer zu sein scheinen...

Während der Finanzvorstand im Interview die Halbjahreszahlen für Mitte September 2010 angekündigt hat, ist auf der Website übrigens immer noch der Termin August 2010 zu lesen...

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.003.671 von eltorero am 18.08.10 11:18:43

Da hilft dann nur eins: verkaufen !

;-)

SD

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.003.671 von eltorero am 18.08.10 11:18:43

Was heisst den die "Marktteilnehmer"?

Kurs stand Mai/Juni lange bei 5 Euro - jetzt stabil 6,3 - 6,5 Euro.
Umsatz ist sehr niedrig.

Für einen small cap doch eine gute Entwicklung!

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.004.457 von Freibauer am 18.08.10 12:48:08

Marktteilnehmer sind in diesem Fall diejenigen, die Aktien an der Börse kaufen und verkaufen.

Ende März Stand Mox auch schon bei 6,50 Euro. Während der Dax seit Ende März bis heute maximal 5 % runtergegangen ist, ist Mox zwischenzeitlich ohne fundamentale Gründei bis zu 20% auf etwa 5 Euro abgestürzt. Wenn dieser übertriebene Kurssturz wurde jetzt wieder aufgeholt wurde, ist das für mich allenfalls eine normale, aber keine gute Entwicklung.

Die Freude darüber, dass der Kurs von vor vier Monaten wieder erreicht wurde, hält sich daher bei mir in Grenzen. Eine gute Entwicklung hat es nur für diejenigen gegeben, die zufällig zum Tiefstkurs eingestiegen sind.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.005.127 von eltorero am 18.08.10 14:28:44

Nur keine Panik! Der Aufwärtstrend seit Mai ist vollkommen intakt.

[Raymond_James]

jetzt ist es "amtlich": KGV 2010e 5,2

EpS-Schätzung angehoben (leider nur 1 prognose, I/B/E/S)
16.08.10 12.08.10 15.04.10
2010 1,24 0,83 0,82
2011 1,43 1,24 0,82
2012 1,57 1,43 0,90

EpS-Schätzung im Jahresverlauf (EUR)
blau 2010, rot 2011, grün 2012

Gewinn je Aktie, reported
2009 1,19
2008 0,61
2007 0,58

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.008.280 von Raymond_James am 18.08.10 21:05:10

die "leider nur 1 prognose", auf die ich mich bezog, stammt von SES Research, http://www.mox.de/invest/de/download/pdf.php?zip=&title=Endg…, und ist gut nachvollziehbar

[Raymond_James]

19.08.10
Mox-Chef Dr. Günter Schamel: "Der Aufwärtstrend in unseren wachstumsstarken Märkten USA und Mittlerer Osten ist intakt", "sehr hohes Wachstumspotential in diversen afrikanischen Staaten", "Guidance 2010 enthält noch nicht Umsatz und Ergebnisbeiträge der MOX-Mastercard", "Potenzial der Aktie (langfristig) noch weit höher als €9,50 (SES Research)", http://www.daf.fm/video/mox-telecom---50-prozent-potential-r…

Viele Analysten sind zuversichtlich für die Aktie von Mox Telecom, die Kursziele von bis zu 9,50 Euro erscheinen recht ambitioniert. Nicht für Mox-Chef Dr. Günter Schamel. Der sieht noch größeren Spielraum nach oben. Auch wenn zur Finanzierung des Wachstums an Zukäufe und Kapitalerhöhungen gedacht wird. Alle Einzelheiten dazu im DAF-Interview.
Operativ hatte Mox in 2009 das beste Jahr der Unternehmensgeschichte: Der Gewinn pro Aktie der Mox AG stieg um 168 % auf Euro 1,07 je Aktie. Durch Ergebnisbeiträge der operativen Tochter in Dubai konnte Mox AG den Jahresüberschuss auf Euro 4,1 Millionen Euro steigern (2008: 1,5 Millionen Euro). Die Mox Telecom Arabia konnte den Umsatz von 11,5 Millionen Euro in 2008 auf 27 Millionen Euro mehr als verdoppeln und trug damit 27 % zum Gruppenumsatz bei. Die Tochter auf der arabischen Halbinsel schüttet 4,3 Millionen Euro an die deutsche Muttergesellschaft aus. Noch stärker als Mox Arabia ist Mox Telecom America Corp. gewachsen: Die US-Tochter erreichte im ersten vollen Jahr der Geschäftstätigkeit bereits einen Umsatz von 45,6 Millionen Dollar. Der Marktanteil in den USA ist damit erst bei ca. 1 % und es bleibt genügend Potential für weiteres Wachstum.

[Raymond_James]

17.08.2010, http://www.boerse-online.de/premium/datenbank/480280.pdf

[erfg]

Hier die Internetseite, über die man die MOX-Mastercard bestellen kann:

http://moxmastercard.com/?sid=2356atcthbwwxi&do=&xods=

[erfg]

Die MOX-Mastercard scheint mir auch ein gutes Zahlungsmittel zu sein, wenn man Urlaub im Ausland macht. Man braucht weder Reisechecks noch andere Karten zu benutzen und kann preiswert Geld abheben sowie die Karte ggf. vom eigenen Konto wieder befüllen.
Ich habe die Erfahrung gemacht, dass erhebliche gebühren anfallen, wenn man eine normale Kreditkarte am Geldautomaten oder einer Geldwechselstelle benutzt und die EC-Karte im Ausland zu benutzen ist auch ziemlich teuer.
Für Leute die viel ins Ausland reisen sicher auch eine nützliche Anschaffung.

[immerso]

Diese Bumsbude hat unglaublicherweise in den letzten sechs(!) Jahren de facto nicht einen Cent verdient, aber Millionen Euro durch den Kamin geblasen. Kein Wunder das niedrige K"G"V.

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.023.836 von immerso am 20.08.10 22:54:23

Genauer gesagt, so lange eben Finanzberichte vorliegen und so lange sie an der Börse notiert sind, d.h. noch nie. Erstaunlicherweise haben sie es trotzdem fertig gebracht, Dividende zu zahlen...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.023.845 von immerso am 20.08.10 22:56:52

Gehst Du wieder mal mit Deinem Lieblingsthema hausieren?
Wie kommst Du denn auf "durch den Kamin geblasen"?
Bitte mal näher erläutern.
Wachstum will halt finanziert sein. Da bleibt erst mal nichts übrig.
Übrigens wurde die Dividende in diesem Jahr aus genau diesem Grunde stark reduziert.
Aber eine Umsatzrendite ist schon vorhanden, oder?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.023.845 von immerso am 20.08.10 22:56:52

Einfach mal in die Gegenwart und Zukunft schauen und nicht 6 Jahre zurück (was Du ja gerne machst):

...Mit dem erfolgreichen Verkauf der Tochtergesellschaft in Irland Ende 2009 sollte sich der Cash Flow strukturell ab 2010 deutlich verbessern. Mit der Konzentration des Europageschäfts bei der Schweizer IPS dürfte sich das Working Capital aufgrund von verkürzten Zahlungszyklen deutlich reduzieren....
...Die EBIT-Prognosen 2010e würden um 56% und in 2011e um 60% deutlich erhöht, da die Rohertragsmarge im Kerngeschäft Calling Cards auf hohem Niveau bleiben sollte und die Mox MasterCard das Ergebnis ab 2011 treiben dürfte. Die margenstarken Regionen Nordamerika und arabischer Raum dürften weiter hohe Umsatzzuwächse realisieren. Das DCF-basierte Kursziel werde von EUR 8,00 auf EUR 9,10 erhöht. Ein EV/EBITDA 2010e von 5,6 sowie ein KGV 2010e von 6,0 würden die attraktive Bewertung untermauern...

Quelle: Aktuelle SES-Research-Studie

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.024.008 von erfg am 20.08.10 23:47:00

Was heißt Lieblingsthema: Ja, der Cashflow über mehrere Jahre ist bei mir eine der wichtigsten Kennzahlen, und auf jeden Fall eine berechtigte. Zumindest eine, die ich nicht ignorieren kann, wenn nämlich seit Anbeginn der Datenreihe eine Firma einen negativen operativen Cashflow ausweist. Also vor Investitionen. Ich suche ja nach Erklärungen, finde aber wenig, außer daß Forderungen und Vorräte aufgebaut wurden (obwohl zwischen 2004 und 2008 kaum Umsatzwachstum stattfand; Zahlungsmoral bzw. Eintreibbarkeit dieser Forderungen?) und die Bilanz ausgeweitet wurde, so daß man jetzt eine enorm hohe Verschuldung hat(te) mit entsprechend schlechter Zinsdeckung. Vor diesem Hintergrund ist die Frage nach dem Cashflow nur um so berechtigter. Wenn sie durch den Verkauf der irischen Tochter die Verbindlichkeiten zurückführen können, sieht es anders aus, aber für mich ist das noch undurchsichtig.
Warum sollte ich den Prognosen aus einer bezahlten Studien mehr glauben schenken als den harten Fakten?

Das Geld, was für Vorstandsbezüge ausgegeben wird, ist m.E. bei dieser Firmengröße ganz schön saftig - ein Drittel des Jahresgewinns, im Vorjahr die Hälfte, wird für die Vorstände ausgegeben.

Bitte, Du kannst meine Provokation ja widerlegen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.024.571 von immerso am 21.08.10 11:16:56

Das Problem ist, dass Du mit der Vergangenheit argumentierst und zwar bis Ende 2008.
Wir haben aber jetzt schon die 2. Jahreshälfte 2010.
Jetzt mal ernsthaft, was interessiert denn vor dem Hintergrund des starken Wachstums in Arabien und den USA und vor Einführung der MOX-Mastercard 2010 wie das Umsatzwachstum zwischen 2004 und 2008 war?? Zumal wir 2008 bereits ein Krisenjahr hatten, in dem andere 30-40% Umsatzeinbuße hinnehmen mussten.
Wenn Du etwas über die Eintreibbarkeit der Forderungen hören willst, empfehle ich Dir das Interview mit dem Vorstand, dessen Link hier einige Seite zuvor zu finden ist.
Ich gebe zu, ich habe nicht alle vorliegenden Geschäftsberichte analysiert, weil mich vor allem die aktuelle und zukünftige Entwicklung interessiert. Jedenfalls ist im Interview zu lesen, das MOX die ganzen Jahre profitabel war, auch während der Krisenjahre. Bin ja auch erst seit 2 Monaten investiert.
Mich interessieren als nächstes der Halbjahresbericht, der im Septemeber vor der HV kommt und wahrscheinlich werde ich auch die HV besuchen und mir dort eine Eindruck vom Management verschaffen.
Auch wenn die SES-Studie bezahlt ist, heißt das noch lange nicht, dass darin das blaue vom Himmel heruntergelogen wird. Der 2009er Abschluss ist schließlich auch testiert.
Letztendlich sind es ja nur Interpretationen dieses Abschlusses 2009.

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.025.298 von erfg am 21.08.10 19:15:00

Von 2010 haben wir noch keine Zahlen vorliegen, und ja, ich achte vor allem auf die Vergangenheit bei der Beurteilung, wie profitabel ein Geschäft ist, jedenfalls ist das bei mir das Primäre, und das ist auch nachgewiesenermaßen erfolgreich. Bei den Prognosen hängt es vermutlich stark von der Qualität ab; als zusätzliche Info sind sie schon für mich interessant. Manche mögen das lächerlich finden, ich finde es lächerlich, wenn man andersherum vorgeht. Das bedeutet nämlich, darauf zu spekulieren, daß ein ehemals nicht profitables Geschäft auf einmal hoch profitabel wird.
Um das vergangene Umsatzwachstum geht es mir überhaupt nicht.

Wenn Du das Interview mit financial.de meinst, das hatte ich in der Zwischenzeit selbst schon entdeckt und darin werden auch meine Fragen angesprochen. Wenn es so ist, wäre es gut, aber ich kann es im Moment nicht überprüfen. Vielleicht steigt die Aktie tatsächlich, wenn klar wird, daß die Kapitalflußrechnung 2009 (angeblich) ein falsches Bild lieferte und der Cashflow tatsächlich anspringt.

Ist es eigentlich nicht Pflicht, die HV spätestens acht Monate nach Ende des Geschäftsjahres abzuhalten? Das wirft genausowenig ein gutes Licht auf die Firma wie die Notiz im Entry Standard (unseriös).

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.025.550 von immerso am 21.08.10 22:55:45

... wie die Notiz im Entry Standard (unseriös).

Jetzt übertreibst Du schon ein wenig. Natürlich sind im Entry-Standard nicht nur goldene Eier legende Hennen versammelt. Aber den Entry-Standard generell als "unseriös" abzutun, ist daneben.

Von 2010 haben wir noch keine Zahlen vorliegen...

Dazu gibt es den Hinweis im Interview, dass man "im Plan liege". Der Plan sieht ein Umsatzwachstum vor.
Zitat aus den Jahresabschlussbericht 2009:
Das Ergebnis je Aktie wird voraussichtlich – sofern keine außerordentlichen weltwirtschaftlichen Belastungsfaktoren eintreten –
im Bereich Euro 1,15 bis 1,30 liegen. (Das bei einem Kurs von 6,75€!!)

Maßgeblich für ein Investment bei MOX waren für mich die beiden Übernahmen Aglow Alicom Pte Limited in Singapur und IPS Schweiz.
Die Vermartung der MOX-Mastercard wird außerordentlich spannend, da diese wesentlich höhere Margen bietet, als das bisherige Telefonkartengeschäft.
Darin steckt die Fantasie dieses Wertes. Da hilft mir nicht die Betrachtung zurückliegender Jahre.

[al_sting]

@ immerso: Ganz ehrlich, sobald jeglicher Verdacht an den Wachstums- und Gewinnpotentialen ausgeräumt ist, wird MOX anders bewertet sein. Die große Perspektive ist seltenkomplett ohne Risiken.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.025.550 von immerso am 21.08.10 22:55:45

Ist es eigentlich nicht Pflicht, die HV spätestens acht Monate nach Ende des Geschäftsjahres abzuhalten?

man merkt, dass du ein greenhorn bist
deine "berechnungen" zu anderen aktien spotten zuweilen jeder beschreibung

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.052 von al_sting am 22.08.10 11:50:49

Wobei ich das Risiko schon für überschaubar halte!

Hier trifft ein selbst in Krisenzeiten bewährtes Geschäftsmodell mit Wachstumspotenzial insbesondere in Arabien, Asien und den USA (hier der Marktanteil noch kleiner 2% mit enormer Wachstumsrate) auf ein völlig neues Geschäftsfeld - die MOX-Mastercard.
Dazu kommt noch der afrikanische Markt, der zukünftig auch noch angegangen werden soll.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.202 von erfg am 22.08.10 13:06:09

> Wobei ich das Risiko schon für überschaubar halte!
Keine Sorge, ich auch.

[Raymond_James]

die eierlegende wollmilchsau unter den aktien gibt es nicht

wer nur "harte fakten" wie cash flow gelten läßt (immerso #654), hat an der börse meist das nachsehen
zum einen sind solche fakten vergangenheitsbezogen, zum anderen locken sie häufig, auch wenn zukunftsbezogen und realistisch, an der börse keinen hund hinterm ofen hervor - siehe z.B. den stagnierenden aktienkurs der freenet trotz realistischer aussicht auf zwei euro cash-flow je aktie ab 2011 und entsprechender dividendenprognose !

ähnliches gilt für weniger harte, aber betriebwirtschftlich überzeugende kennziffern, wie die Eigenkapitalrendite (engl. Return on Equity, ROE), die bei Mox Telecom stattliche 24% im durchschnitt der jahre 2004-2008 betrug !

das problem von usern wie immerso ist, dass sie nur das für bare münze nehmen, was "hinten rauskommt" (aber niemand halbwegs prognostizieren kann) statt ihren bewertungsansatz an der entwickung der top-line (umsatz) auszurichten, das heißt in der regel: an der guidance des vorstands

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.543 von Raymond_James am 22.08.10 17:00:46

@Raymond_James: Was Du schreibst, ist in meinen Augen total lächerlich, trotz Deiner offenkundigen Detailkompetenz. Ich bin ein primär mechanischer Investor, und die Überlegenheit meiner Strategie ist in diversen Studien nachgewiesen worden. Daran halte ich mich, und deswegen erwirtschafte ich seit Jahren hohe Überrenditen zum Gesamtmarkt, in Zeiten, als dieser sich insgesamt negativ entwickelte.

Es ist also genau umgekehrt herum, wie Du meinst. Die allermeisten Investoren täten gut daran, sich vor allem oder sogar ausschließlich den harten Fakten der Vergangenheit leiten zu lassen, und eben nicht von Prognosen, Phantasien oder Storys. Wir müssen das nicht vertiefen, da ich gar kein Interesse daran habe, daß jeder an der Börse einer solchen Strategie folgt (zum Glück tun das nur die wenigsten, nur dann kann sie eigentlich funktionieren). Laß uns doch bei der konkreten Aktie bleiben und laß mich (uns) an Deinem zweifellos vorhandenen Wissen (das aber alleine bei weitem nicht ausreicht für erfolgreiches Investieren!) teilhaben. Dann kann jeder seine Schlüsse ziehen, die er für richtig hält.

Bei Freenet hatte ich eine Diskussion angestoßen, in deren Verlauf klar wurde, worin das Risiko liegt. Dort ist es v.a. auch im Geschäftsmodell begründet (Zweifel, wie lange der Cashflow aufrechterhalten werden kann). Abgesehen davon gibt es durchaus Unternehmen, die nach allen Kriterien gut sind - und nur diese besten mag ich kaufen, wenn möglich. Es mag sein, daß mir dafür einige gute Aktien entgehen, das nehme ich inkauf. Weiterhin sind die Punkte, die ich hier (und auch bei anderen Aktien) kritisch hinterfragt habe, berechtigt - sonst würde nicht ein mehrseitiges Vorstandsinterview dazu nötig.

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.543 von Raymond_James am 22.08.10 17:00:46

Zur Eigenkapitalrendite kann man viel streiten, in meinen Augen ist sie ein bestenfalls irrelevantes oder sogar zur Vorsicht gemahnendes Kriterium. Das wirst Du nicht verstehen, sei's drum.
Jedenfalls: wenn freenet interessant ist (ich bin dort nicht investiert, dachte aber darüber nach), dann wegen des Cashflows. Gibt es bei Mox ebenfalls eine Guidance, die derartige Cashflows oder Dividenden für die nächsten Jahre vorsieht? Ich bin eben etwas vorsichtig. Für Dich ist es also nicht einmal diskussionswürdig, daß ein Unternehmen sechs Jahre in Folge zwar hohe Gewinne, aber negative operative Cashflows ausweist?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.963 von immerso am 22.08.10 20:36:33

...deswegen erwirtschafte ich seit Jahren hohe Überrenditen zum Gesamtmarkt,...

Dann nenne doch mal die Aktien, mit denen Du selbst in den Krisenjahren "hohe Überrenditen" zum Gesamtmarkt erwirtschaftet hast.
Wenn man mal in Deine Beitragshistorie schaut, findet man nur Beiträge zu Werten bei denen Deine Anlagekriterien nicht zutreffen (MOX, Euromicron, AJA, Freenet)
Wenn man sich an der Börse nur von "harten Fakten" leiten ließe, dürfte man spätestens nach der hoffentlich überwunden Krise 2007-2009 fast gar keine Aktie mehr anfassen.

[Raymond_James]

ohne prognosen geht es ...
immerso wird mir nicht widersprechen, dass sich der markt --zu recht oder zu unrecht-- zusehends von traditionellen bewertungsmustern löst und "Umsatz, EBIT und Auftragsbestand als wichtigste Prognose-Elemente identifiziert",
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-01/16006006…

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.963 von immerso am 22.08.10 20:36:33

sonst würde nicht ein mehrseitiges Vorstandsinterview dazu nötig.

Ich denke in den Interviews des Vorstandes geht es im Wesentlichen um andere Dinge, als die von Dir angesprochen. Insofern stimmt Deine Aussage nicht.

Nenne doch mal 5 Aktien, die Deinen Bewertungsmaßstäben standhalten und mit denen Du in den letzten Jahren "hohe Überrenditen" erwirtschaftet hast!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.026.543 von Raymond_James am 22.08.10 17:00:46

@Raymond,

dein Posting an immerso verwundert mich jetzt allerdings schon. Darin wirfst du immerso genau das vor, was du doch eigentlich selbst immer tust. Wenn ich mich beispielsweise an Caatoosee erinnere, analysierst du dort bis ins kleinste Detail die fundamentalen Kennzahlen, und gehst daher durch den inneren Wert von einem Kursanstieg aus. Kritikpunkte in Sachen schwacher Perspektive und Psychologie hast du zumindest dort völlig ausgeblendet. Und jetzt wirfst du hier immerso vor, das er sich an den harten Fakten orientiert?


Zu Mox kann ich nicht viel sagen. Gewinnperspektive scheint zu stimmen. Cashflow seh ich allerdings ähnlich kritisch. Im Chart gibt es vornehmlich positive Signale (Trend, gleitende DS), wobei man aber nun an den harten Widerstand bei 6,8-6,9 € angekommen ist. Was das Geschäftsmodell angeht, ist es auch schwer zu sagen, ob die Wachstumsankündigungen über 2010 hinaus machbar sind. Vielleicht kann ja hier nochmal jemand zusammenfassen, wieso MOX so gut aufgestellt ist!? Mir ist das nicht so ganz klar geworden.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.028.416 von lumumba72 am 23.08.10 11:20:06

Hallo Lumumba,
schön, dich hier zu lesen!

Zur Aufstellung von Mox mache ich es mir mit einem Verweis einfach: http://www.stw-boerse.de/main.php3?url=http://www.stw-boerse…

Der Eingangsbeitrag ist zwar schon ein paar Monate alt, aber zeigt die Perspektiven recht gut auf. Die weitere Diskussion ist dort ausreichend kurz und informativ, dass du auch gut aktuellere Infos und Verweise findest.

Ich traue Mox jedenfalls einiges zu.

[eschinger]

Moin !

@erfg
@lumumba
@raymond

wir scheinen irgendwie ähnliche Anlagestrategien zu verfolgen

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.027.289 von erfg am 23.08.10 01:16:07

Richtig, das sind die Aktien, die ich hier zuletzt diskutiert habe. Ich beteilige mich nur dort, wo es einerseits überhaupt Gründe gibt, sich die Aktie näher anzuschauen (Bewertung), wo es andererseits aber auch Diskussionsbedarf gibt. Ich möchte zumindest hier die Leute nicht nerven damit, warum ich die eine oder andere Aktie interessant finde (wenn es rein die Bewertung ist, dann gibt es auch nicht viel zu schreiben). Das wäre hier Fehl am Platz, ich mache das in einem anderen Forum. Hier dagegen schätze ich, daß es Leute gibt, die sich gut mit den jeweiligen Aktien auskennen und in der eigentlichen Fundamentalanalyse die Nase vorn haben, oder Dinge sehen, die ich nicht sehe.
Ein großer Teil meines guten Abschneidens in den letzten Jahren kam durch Market-Timing zustande. Ich hatte nach dem Absturz auf Zykliker wie z.B. einige Autobauer oder -zulieferer gesetzt, die unfaßbar billig waren. Um das zu erkennen, durfte man natürlich nicht auf die Gegenwart schauen, sondern eben auf die Jahre zuvor (wenngleich die wiederum übertrieben gut waren, was der Anlaß war, mich 2007 zurückzuziehen, trotz niedrigen KGVs). Damals hieß es hier, man setze lieber auf solide Aktien wie UMS oder Analytik Jena, statt sich auf so etwas Unsicheres einzulassen, zumal der Markt in Europa nie wieder zu den alten Höhen zurückfände - was zwar kein Fehler war, aber die verschmähten wären noch besser gewesen.
Aktien, die heute ohne die Baisse mitzumachen heute höher stehen als vor der Krise, habe ich nicht so viele (Schaltbau, Advanced Inflight gehören dazu, Foris jetzt nicht mehr). Aber ich muß auch keinen kompletten Zyklus investiert sein...

Aktuell ist es so, daß ich zwar noch viele andere Aktien im Depot habe, ich aber jetzt nicht unbedingt Zykliker zukaufen möchte, sondern v.a. konjunkturresistente Aktien suche, die idealerweise noch durch gute Dividenden abgesichert sind. Ersteres trifft oder traf auf die o.g. zu, und für den zweiten Punkt braucht es den Cashflow (der auch den Gewinn bestätigen sollte).

Zu den Prognosen: Ich rate dazu, sich anzuschauen, wie sich die Prognosen bei vielen Firmen von 2007/08 nach 2008/09 und dann wieder nach 2010 verändert haben. Sowohl die Analystenprognosen, als auch die der Firmen selbst. Was veränderte Bewertungsmaßstäbe angeht, so fände ich das eher einen Grund zum Davonlaufen. Vor zehn Jahren war das KGV out, und dafür das PEG in Mode (KGV geteilt durch Wachstum), um die absurden Bewertungen noch zu rechtfertigen.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.028.988 von immerso am 23.08.10 13:01:28

Vielen Dank für diesen grundsätzlichen Beitrag!
Da waren für mich einige interessante Ansätze drin!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.028.988 von immerso am 23.08.10 13:01:28

Ein großer Teil meines guten Abschneidens in den letzten Jahren kam durch Market-Timing zustande. Ich hatte nach dem Absturz auf Zykliker wie z.B. einige Autobauer oder -zulieferer gesetzt, die unfaßbar billig waren. Um das zu erkennen, durfte man natürlich nicht auf die Gegenwart schauen, sondern eben auf die Jahre zuvor (wenngleich die wiederum übertrieben gut waren, was der Anlaß war, mich 2007 zurückzuziehen, trotz niedrigen KGVs). Damals hieß es hier, man setze lieber auf solide Aktien wie UMS oder Analytik Jena, statt sich auf so etwas Unsicheres einzulassen, zumal der Markt in Europa nie wieder zu den alten Höhen zurückfände - was zwar kein Fehler war, aber die verschmähten wären noch besser gewesen.
Aktien, die heute ohne die Baisse mitzumachen heute höher stehen als vor der Krise, habe ich nicht so viele (Schaltbau, Advanced Inflight gehören dazu, Foris jetzt nicht mehr). Aber ich muß auch keinen kompletten Zyklus investiert sein...


Da musst du dann aber bezüglich Timing schon genau sein!

Ich weiß ja, um was es dir grundsätzlich geht, aber hier wurden UMS oder Analytik Jena sicherlich Ende 2007/Anfang 2008 als sinnvoll erachtet, und das war auch richtig. Auf Turnaroundwerte (oder auch Zykliker) wie Automobilzulieferer zu setzen, ist beim Ausverkauf wie Ende 2008 sinnvoll (falls sie überleben), und dann performen die natürlich auch besser als konjunkturresistente Unternehmen. Liegt ja in der Natur der Sache, weil letztere eben nicht so stark gefallen sind. Hat dann natürlich immer was mit Chance und Risiko zu tun, und mit was man selbst am ruhigsten schlafen kann.

Deine Erkenntnis ist also hier nichts Neues, und den meisten Usern auch bewusst.

[Raymond_James]

man kann aktien auch zu tode analysieren ... und wenn man aufspringen will, ist es zu spät

ich habe Mox Telcom gekauft im vorgriff auf die anhebung der EpS-Prognose (SES Research, s.unten #644)

EpS-Schätzung im Jahreserlauf (SES Research)
blau 2010, rot 2011, grün 2012

EpS, reported
2009 1,19
2008 0,61
2007 0,58

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.030.072 von lumumba72 am 23.08.10 15:57:32

Sicher, ich wollte auch keine Investment-Erkenntnis verbreiten - dazu bräuchte es schon erheblich mehr Raum -, sondern nur kurz erklären, daß sich Vorgehen von anderen unterscheidet und daß es manchen vielleicht naiv vorkommen mag. Umgekehrt geht es mir oft genauso. Ich glaube z.B. überhaupt nicht, daß bekannte Fakten immer schon im Kurs eskomptiert sind, dagegen würde ich Prognosen niemals als "amtlich" bezeichnen.
Aber es gibt natürlich mehrere erfolgreiche Strategien an der Börse, keine Frage.

Das Timing bezog sich natürlich auf den allgemeinen Aktienmarkt. Um die Frage aus #667 von erfg noch zu beantworten: Daß es für mich schwerer wird, noch (weitere) interessante Aktien zu finden, weist darauf hin, daß ich überhaupt wieder zurückhaltend sein sollte. Ich habe im Freenet-Thread letzte Woche ein paar Kandidaten genannt (#24297), die noch am ehesten passen würden. Jetzt aber wieder zurück zu MOX Telecom:

Es stimmt doch insofern, als daß im financial.de-Interview genannt wurde, daß sich bisher Investoren schon an den negativen operativen Cashflows störten, daß sich die Forderungslaufzeit erheblich verkürzt habe, was die Position "sonstige Vermögensgegenstände" bedeutet (Werthaltigkeit) und daß der Kaufpreis der irischen Tochter bereits zu 2/3 beglichen sei, und wie der Verkauf die Kapitalflußrechnung 2009 beeinflußte.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.043.409 von immerso am 25.08.10 15:38:39

daß sich bisher Investoren schon an den negativen operativen Cashflows störten, daß sich die Forderungslaufzeit erheblich verkürzt habe

Das mag ja so so gewesen sein, ist aber nun Vergangenheit. Jetzt heißt es nach vorn zu blicken, ohne diese sicher belastenden Faktoren.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.043.409 von immerso am 25.08.10 15:38:39

dagegen würde ich Prognosen niemals als "amtlich" bezeichnen

ich habe "amtlich" natürlich in anführungszeichen gesetzt (unten #644) und mich auf die aufnahme der earnings estimates von SES-Reseach in das Institutional Brokers' Estimate System - IBES*** bezogen, das dir vielleicht kein begriff ist

du könntest deine hausbackenen bewertungsansätze gelegentlich generalüberholen, ein kleines büchlein wie "Finde die richtige Aktie" von Roger Peeters würde genügen (gibt es auch gebraucht, http://www.amazon.de/Finde-richtige-Aktie-2013-Methoden/dp/3…)

*** Thomson Reuters I/B/E/S provides detailed and consensus estimates featuring up to 26 forecast measures including GAAP and pro-forma EPS, revenue/sales, net income, pre-tax profit and operating profit, and price targets and recommendations for more than 60,000 companies in 67 countries worldwide, http://thomsonreuters.com/products_services/financial/financ…

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.044.518 von Raymond_James am 25.08.10 18:16:37

"Alte" Analysemethoden sind nicht per veraltet und somit unbrauchbar.

Ich kann nur davor warnen, den Moden, die sich im Bereich der Analyse herausbilden, unreflektiert nachzulaufen. Das Ergebnis haben wir in den Jahren 2000ff erleben können, als beispielsweise Nutzer-Wachstumsraten im Bereich des Internets eine ungeheuere Relevanz für Aktienbewertungen bekamen.

Da bleibe ich lieber bei meinen hausbackenen Bewertungsansätzen

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.043.409 von immerso am 25.08.10 15:38:39

Daß es für mich schwerer wird, noch (weitere) interessante Aktien zu finden, weist darauf hin, daß ich überhaupt wieder zurückhaltend sein sollte. Ich habe im Freenet-Thread letzte Woche ein paar Kandidaten genannt (#24297), die noch am ehesten passen würden.

siehste, mir gehts genau umgekehrt. Ich stoß ständig auf neue interessante Aktien, und weiß gar nicht, was ich zuerst kaufen soll. Insofern könnte ich ja positiv für den Gesamtmarkt sein, wenn ich deiner Argumentation (die ich nachvollziehen kann) folge. Dummerweise find ich im Dax eigentlich keine Aktie, die man nun unbedingt jetzt haben muss. Daher unterscheide ich da doch schon gewaltig, zwischen dem was man so interessantes im Nebenwertesektor findet und dem Gesamtmarkt. Letztlich bleibt dann nur, die Nebenwerte zu kaufen (mit ein wenig Timinganalyse beim Einstieg) und dann eine Depotabsicherung zum Gesamtmarkt vorzunehmen.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.044.953 von bunnyhill am 25.08.10 19:43:06

vielleicht hast du mich falsch verstanden:
als "hausbacken" bezeichne ich methoden der aktienauswahl, die sich zu sehr mit der aktie befassen statt (mE wichtiger) mit dem markt (wer kauft, verkauft diese aktie warum?) und der markttechnik (warum steigt, fällt oder stagniert der kurs?)

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.045.213 von Raymond_James am 25.08.10 20:24:27

Seh ich ähnlich, aber dann erkläre mir doch mal wieso du Caatoosee unter diesen Aspekten so interessant findest! Dort geht es dir doch (soweit ich das lesen konnte) nur um den inneren Wert, den du wesentlich höher einschätzt als den aktuellen Börsenwert. Aber Markt und Markttechnik scheinen dir ja da völlig egal zu sein, denn die sprechen ja seit Monaten oder Jahren gegen die Aktie.

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.045.213 von Raymond_James am 25.08.10 20:24:27

ja, da habe ich Dich falsch verstanden. Sorry!

Ich lege meinen Schwerpunkt bei der Aktienauswahl auf die Fundamentalanalyse bzw. die betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkte einer Firma (Produktzyklus, Alleinstellungsmerkmale etc.). Markt und Markttechnik beachte ich nur am Rande, da ich hier mit Einschätzungen schwer tue. Der Markt ist für mich vor allem dann von Beachtung, wenn ich durch überzogene Marktreaktionen günstig Werte erwerben/verkaufen kann (wobei ich hier oft lange warten muss).

Ich gehe davon aus, dass der Markt die Unterbewertung meiner Aktien irgendwann erkennt.

Daher bin ich auch in MOX investiert, da die Aktie relativ günstige Kennzahlen mit (m E)sehr guten Wachstumsaussichten in einem Nischenmarkt verbindet.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.045.864 von lumumba72 am 25.08.10 21:55:30

caatoosee ag ist ein spezieller fall: markt und markttechnik sprechen hier eine andere sprache, nämlich die sprache der "verlierer", die aus zeit- und kapitalnot zur aufgabe gezwungen sind (sich aus der aktie pressen lassen), während der unternehmenswert, der zu 98% aus cash besteht, i. w. erhalten bleibt - mE ein schönes beispiel dafür, wie aktienwert und aktienkurs auseinanderdriften können
zynisch betrachtet, gilt hier der spruch: "Die Frage, wie man ´reich´ wird, ist leicht zu beantworten. Kaufe einen Dollar, aber bezahle nicht mehr als 50 Cent dafür" (Warren Buffett)

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.046.245 von bunnyhill am 25.08.10 22:58:25

Der Markt ist für mich vor allem dann von Beachtung, wenn ich durch überzogene Marktreaktionen günstig Werte erwerben/verkaufen kann (wobei ich hier oft lange warten muss). Ich gehe davon aus, dass der Markt die Unterbewertung meiner Aktien irgendwann erkennt.

ich verfahre bei vielen positionen genauso, nur das "irgendwann" solltest du hinterfragen !

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.048.174 von Raymond_James am 26.08.10 11:11:45

"Die Frage, wie man ´reich´ wird, ist leicht zu beantworten. Kaufe einen Dollar, aber bezahle nicht mehr als 50 Cent dafür" (Warren Buffett)

Nur könnte bei Caatoosee dieser Dollar jedes halbe Jahr 10 Cents weniger wert werden. Aus meiner Sicht ist diese Perspektive der Hauptgrund das die Aktie kaum jemand kaufen will. Da ist es erstmal egal, ob der Börsenwert 40-50% unter dem inneren Wert liegt. Zumal bei Caatoosee nicht jeder durchsieht. Da bist du einer der wenigen, die diesen inneren Wert bestimmen können.



Okay, geht ja hier um MOX. Wollte nur darauf hinaus, dass man durchaus sich nach fundamentalen Gesichtspunkten richten sollte. Markt und Markttechnik sind psychologisch getrieben und daher schwankunsanfällig. Sollte man eher zum besseren Timing nutzen. Grundsätzlich ist die Fundamentalanalyse das A und O, um eine Unterbewertung festzustellen. Dazu kommen dann ergänzend Aktionärsstruktur, Psychologie und Charttechnik. Ohne einen Markt für die Aktie nützt natürlich auch die größte Unterbewertung nicht. Sieht man ja an diversen Aktien. Mir fällt da exemplarisch Passion mit KGV von 2,5 ein. Trotzdem gehts seit ewigen Zeiten seitwärts.


Soo, wieder zu MOX.

Bei 6,2-6,3 verläuft derzeit die wichtige Unterstützung. Sollte der Gesamtmarkt nicht crashen, müsste sie eigentlich halten.

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.044.518 von Raymond_James am 25.08.10 18:16:37

Mir ist IBES schon ein Begriff. (Gute) Prognosen sind für mich aber eher ein nice-to-have, aber weder notwendige noch hinreichende Bedingung.

Wenn ich mal einen viel besseren Buchtipp geben darf (welches zur Not sämtliche anderen Börsenbücher ersetzen könnte, hier die deutsche Ausgabe): http://www.amazon.de/besten-Anlagestrategien-aller-Zeiten-In…
Der Markttechnik schenke ich deswegen kaum Beachtung, weil ich mir schwer tue, sie zu beurteilen.

Bei der Betrachtung des Gewinns sollte bedacht werden, daß gerade diese Kennzahl nach Belieben manipuliert werden kann. Der Cashflow nicht, jedenfalls nicht ohne erhebliche kriminelle Energie.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.063.211 von immerso am 29.08.10 14:26:23

dein buchtipp:
50 Anlagestrategien über einen Zeitraum von 1963 bis 2002, also über 40 Jahre bzw. teilweise auch für den Zeitraum von 1952 bis 2003

Fahren mit dem Rückspiegel !

Disadvantages of a Mechanical Investing Strategy:

-- Investing Based on Past Results: Mechanical investors count of future results based on what has happened in the past. Markets, being dynamic, have a good deal of unpredictability.

-- Little Familiarity with the Selected Companies for Investment: Because a mechanical strategy is purely objective, investors may be taken out of their circle of competence, potentially investing in companies and industries they do not know very well.

-- Lack of Flexibility: When investors truly stick to a mechanical investing strategy, they lose the opportunity to take advantage of investment opportunities that present themselves that, based on the investor’s instincts, would seem to present a good opportunity.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.063.454 von Raymond_James am 29.08.10 16:46:52

they lose the opportunity to take advantage of investment opportunities that present themselves that, based on the investor’s instincts, would seem to present a good opportunity.

Das scheint ja immerso gerade bei MOX zu passieren.

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.063.454 von Raymond_James am 29.08.10 16:46:52

Sicher, die Strategie hat auch Nachteile und wird gewiß nicht jedem Einzelfall gerecht, und ich glaube auch, daß man den einzelnen Fall genauer anschauen kann/sollte. Mir ging es auch nur darum, daß man die Kennzahlen möglichst nicht ignoriert sollte, jedenfalls nicht ohne Begründung.

[Raymond_James]

was aktien wirklich wert sind, zeigt sich nicht im rückspiegel!
beispiel von heute:
Finanzinvestor OEP will Smartrac kaufen ... Der amerikanischen Finanzinvestor One Equity Partners will den im TecDax gelisteten niederländischen Funktechnik-Anbieter Smartrac übernehmen. Die Amerikaner wollen 20 Euro je Aktie zahlen ... was einem KGV 2010e (I/B/E/S-Konsensus) von 26 entspräche

[erfg]

GSC-Research wird bei der HV am 17.09. dabei sein und im Anschluss daran berichten:

http://www.gsc-research.de/gsc/hv_kalender/index.html?no_cac…

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.064.949 von Raymond_James am 30.08.10 09:12:15

was aktien wirklich wert sind, zeigt sich nicht im rückspiegel!

Im Mittel läßt sich aus dem Rückspiegel schon etwas schließen, übrigens z.B. für das angesprochene Kurs/FCF mehr als für das KGVe. Einzelne Gegenbeispiele beweisen nichts. Ich könnte genausogut die Tatsache, daß nicht alle Aktien mit einem KGVe=12 notieren, z.B. hier die Mox Telecom, als Beleg dafür nehmen, daß das KGVe sinnlos sei. Ist es nicht, jedenfalls nicht ganz.

[WissenMacht]

kursziel locker bei 10€

[erfg]

Jetzt wird es langsam spannend, nur noch 9 Werktage bis zur Hauptversammlung, in deren Vorfeld noch die Halbjahreszahlen veröffentlicht werden sollten.
Gemäß Vorstandsinterview läuft alles nach Plan, so dass sich der Trend aus dem Jahre 2009 fortsetzen sollte. Man darf auf die Zuwachsraten in Arabien und den USA gespannt sein (die es hoffentlich gibt).
Ich habe gestern noch mal nachgelegt.

[hinkelstone]

07.09.2010

DGAP-News: Mox Telecom AG: Die Mox Prepaid MasterCard(R) setzt neue Maßstäbe für den bargeldlosen Zahlungsverkehr

Mox Telecom AG / Schlagwort(e): Produkteinführung

Ratingen, 06.09.2010.

Mit der Markteinführung der Mox Prepaid MasterCard(R) setzt Mox neue Maßstäbe für den bargeldlosen Zahlungsverkehr. Die Mox Prepaid MasterCard(R) wird seit Ende August 2010 schrittweise in den Ländern Deutschland, Österreich und Frankreich über telekommunikationsaffine Vermarktungsstellen angeboten. Zielgruppe für den grenzüberschreitenden Geldtransfer sind die von Mox adressierten Kundengruppen, die in Europa lebenden Millionen Menschen mit Migrationshintergrund.

Mit der Mox Prepaid MasterCard(R) inkl. kostenloser Partnerkarte präsentiert die Mox Telecom Gruppe zum Start in Deutschland die Mox Prepaid MasterCard(R) als Karten-Doppelpack. Dieses kann im stationären Handel erworben und vor Ort per SMS aktiviert und direkt aufgeladen werden. Mox setzt mit diesem neuen Produkt innovative und richtungweisende Akzente für den bargeldlosen Zahlungsverkehr in einem neu zu erschließenden Markt.

'Wir bieten unseren Kunden mit der Mox Prepaid MasterCard(R) eine Geldtransfermöglichkeit an, die derzeit konkurrenzlos ist. Auf Grund der einfachen Handhabung gehen wir von einer relativ schnellen Markteinführung dieses neuen Produktes aus, ' sagt Mox -CEO Dr. Günter Schamel anlässlich der Markteinführung. Vertrieb und Marketing übernimmt die 100 %
Mox-Tochter, IPS International Prepay Solution AG in der Schweiz. Dr. Schamel ergänzt: 'Wir gehen davon aus, dass die Mox Prepaid MasterCard(R) ab 2011 einen nennenswerten Ergebnisbeitrag zum Gruppenergebnis liefern wird. Die MasterCard(R) ist um ein vielfaches margenstärker als unser Hauptprodukt, die Prepaid Telefonkarte. Wir sehen in Europa ein Marktvolumen von derzeit 5 Mio. potentiellen Nutzern, deren Zahl in den nächsten Jahren durch Zuwanderung und ansteigende Migrationsströme weiter zunehmen wird. Bei 250.000 aktiven Mox-Nutzern in 2015 erwarten wir einen Jahresumsatz von ca. Euro 20 Mio. und einem Produkt-EBITDA im hohen zweistelligen Prozentbereich.

Die Mox Prepaid MasterCard(R) besteht aus einem Kartendoppel. Vorgesehen ist, dass der Nutzer der Mox MasterCard(R) eine Karte behält und die Partnerkarte aus dem erworbenen Kartendoppel an einen Begünstigten seiner Wahl weltweit verschicken kann. Der Nutzer kann die Karten per SMS aktivieren, Guthaben aufladen - wobei weder der Nutzer der Hauptkarte, noch der Nutzer der Partnerkarte ein zusätzliches Korrespondenzkonto braucht. Damit revolutioniert die Mox Prepaid MasterCard(R) den bargeldlosen Zahlungsverkehr. Ein weiterer Vorteil der Mox Prepaid MasterCard(R) ist die konkurrenzlos günstige Gebührenstruktur, die Geldtransfers sehr viel günstiger, schneller und komfortabler ermöglicht, als über eine konventionelle Reisebank..

Die Mox Prepaid MasterCard(R) hebt sich durch zusätzliche Funktionen von ähnlichen Produkten ab.

- Die vollwertige Homebanking- Funktion, welche dem Karteninhaber
Überweisungen von Geldern auf andere Konten weltweit ermöglicht. Es ist
kein weiteres Korrespondenzkonto mehr nötig, um seinen Zahlungsverkehr
abzuwickeln.

- Einfaches Aktivieren, Geld aufladen und Guthabentransfer per SMS von
der Hauptkarte auf die Partnerkarte.

- Flexible und komfortable Auflademöglichkeiten der Mox Prepaid
MasterCard(R) wie z.B. die Guthabenaufladung durch SMS, online, per
Überweisung oder Bareinzahlung bei deutschen und ausländischen
Geldinstituten innerhalb Europas, und die Auflademöglichkeit durch
Wert-Gutscheine, erhältlich an über 300.000 Verkaufsstellen in Europa
(Mox Money, Paysafecard(R), Ukash(R)).

- Aufgeladene Geldbeträge sind in der Regel sofort verfügbar.

Unter www.mox-mastercard.com findet man neben allen wichtigen Informationen auch die Möglichkeit, die Mox Prepaid MasterCard(R) im Internet online zu bestellen.

Die Mox Gruppe hatte in 2009 bisher das beste Jahr ihrer 12jährigen Unternehmensgeschichte. Das EBITDA ist von Euro 3,5 Mio. in 2008 auf über Euro 6 Mio. gesprungen und den Umsatz auf über Euro 100 Mio. ausweiten können. MOX geht davon aus, dieses hohe Ergebnisniveau in 2010 halten zu können und erwartet, durch die MOX Prepaid MasterCard(R) das Gewinnwachstum ab 2011 beschleunigt fortsetzten zu können.

Über Mox Telecom:

Die Mox Telecom Gruppe ist ein globaler Anbieter für internationale Telefonie und entwickelt bedarfsgerechte Telekommunikationsprodukte für den kostengünstigen, aber qualitativ hochwertigen Mobil- und Festnetzgebrauch. Der Fokus liegt auf Zielgruppen mit einem hohen Bedarf an Auslandstelefonie. Das Unternehmen, gegründet im Jahr 1998, hat sich frühzeitig auf die Forschung, Entwicklung und Vermarktung von Prepaid -Telekommunikationsdienstleistungen spezialisiert und seitdem als ein führender Anbieter im Markt etabliert. Neben vielen europäischen Ländern agiert Mox im Jahr 12 des Bestehens erfolgreich in den USA, Kanada, Australien, Nord- und Südafrika, im Nahen Osten und Südostasien.


PR & Marketing
Mox Telecom AG
E-Mail: [e-mail]
Bahnstr. 43 - 45
40878 Ratingen, Deutschland
T.: 0049 2102 8636 11 F.: 0049 2102 8636 20

Wertpapier: MOX Telecom AG - WKN: 660 580 ISIN: DE0006605801

www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de
DGAP News-Service

[erfg]

Ich habe gestern noch mal nachgeladen!
Schade, dass der Markt nicht stärker auf die Meldung reagiert. Aber vielleicht kommt das noch mit Verzögerung.
Die Zahlen für das erste Halbjahr 2010 müssten ja auch noch diese oder nächste Woche veröffentlicht werden.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.110.086 von erfg am 07.09.10 12:30:44

Das war keine neue Meldung--reine Propaganda...

Ändert aber nichts an der sehr günstigen Bewertung

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.111.357 von Freibauer am 07.09.10 15:40:41

Man kann es auch Neudeutsch Marketing nennen.

Ist ja wohl klar, dass soetwas wie die MOX-Mastercard erst mal bekannt gemacht werden muss. Auf den Buschfunk allein kann man sich da nicht verlassen.
Dazu gehört regelmäßiges Trommeln!
Der Unterschied zu früher ist, dass man sie jetzt auch bestellen und nutzen kann.

[erfg]

Mox Prepaid Mastercard soll in EU Reisebank ersetzen
Marktvolumen von derzeit 5 Mio. potentiellen Nutzern


Ratingen, 07.09.10-08:46 - Mit der Markteinführung der Mox Prepaid Mastercard setzt Mox neue Maßstäbe für den bargeldlosen Zahlungsverkehr.

Die Mox Prepaid Mastercard wird seit Ende August 2010 schrittweise in den Ländern Deutschland, Österreich und Frankreich über telekommunikationsaffine Vermarktungsstellen angeboten. Zielgruppe für den grenzüberschreitenden Geldtransfer sind die von Mox adressierten Kundengruppen, die in Europa lebenden Millionen Menschen mit Migrationshintergrund.

Mit der Mox Prepaid Mastercard inkl. kostenloser Partnerkarte präsentiert die Mox Telecom Gruppe zum Start in Deutschland die Mox Prepaid Mastercard als Karten-Doppelpack. Dieses kann im stationären Handel erworben und vor Ort per SMS aktiviert und direkt aufgeladen werden. Mox setzt mit diesem neuen Produkt innovative und richtungweisende Akzente für den bargeldlosen Zahlungsverkehr in einem neu zu erschließenden Markt.

"Wir bieten unseren Kunden mit der Mox Prepaid Mastercard eine Geldtransfermöglichkeit an, die derzeit konkurrenzlos ist. Auf Grund der einfachen Handhabung gehen wir von einer relativ schnellen Markteinführung dieses neuen Produktes aus", sagt Mox-CEO Dr. Günter Schamel anlässlich der Markteinführung. Vertrieb und Marketing übernimmt die 100 % Mox-Tochter, IPS International Prepay Solution AG in der Schweiz.

Dr. Schamel ergänzt: "Wir gehen davon aus, dass die Mox Prepaid Mastercard ab 2011 einen nennenswerten Ergebnisbeitrag zum Gruppenergebnis liefern wird. Die Mastercard ist um ein vielfaches margenstärker als unser Hauptprodukt, die Prepaid-Telefonkarte. Wir sehen in Europa ein Marktvolumen von derzeit 5 Mio. potentiellen Nutzern, deren Zahl in den nächsten Jahren durch Zuwanderung und ansteigende Migrationsströme weiter zunehmen wird. Bei 250.000 aktiven Mox-Nutzern in 2015 erwarten wir einen Jahresumsatz von ca. Euro 20 Mio. und einem Produkt-EBITDA im hohen zweistelligen Prozentbereich."

Die Mox Prepaid Mastercard besteht aus einem Kartendoppel. Vorgesehen ist, dass der Nutzer der Mox Mastercard eine Karte behält und die Partnerkarte aus dem erworbenen Kartendoppel an einen Begünstigten seiner Wahl weltweit verschicken kann. Der Nutzer kann die Karten per SMS aktivieren, Guthaben aufladen - wobei weder der Nutzer der Hauptkarte, noch der Nutzer der Partnerkarte ein zusätzliches Korrespondenzkonto braucht.

Damit revolutioniert die Mox Prepaid Mastercard nach Einschätzung von Schamel den bargeldlosen Zahlungsverkehr. Ein weiterer Vorteil der Mox Prepaid Mastercard ist die konkurrenzlos günstige Gebührenstruktur, die Geldtransfers sehr viel günstiger, schneller und komfortabler ermöglicht, als über eine konventionelle Reisebank.

Die Mox Prepaid Mastercard hebt sich durch zusätzliche Funktionen von ähnlichen Produkten ab.

- Die vollwertige Homebanking-Funktion, welche dem Karteninhaber Überweisungen von Geldern auf andere Konten weltweit ermöglicht. Es ist kein weiteres Korrespondenzkonto mehr nötig, um seinen Zahlungsverkehr abzuwickeln.

- Einfaches Aktivieren, Geld aufladen und Guthabentransfer per SMS von der Hauptkarte auf die Partnerkarte.

- Flexible und komfortable Auflademöglichkeiten der Mox Prepaid Mastercard wie z.B. die Guthabenaufladung durch SMS, online, per Überweisung oder Bareinzahlung bei deutschen und ausländischen Geldinstituten innerhalb Europas, und die Auflademöglichkeit durch Wert-Gutscheine, erhältlich an über 300.000 Verkaufsstellen in Europa (Mox Money, Paysafecard(R), Ukash(R)).

- Aufgeladene Geldbeträge sind in der Regel sofort verfügbar.


Unter www.mox-mastercard.com findet man neben allen wichtigen Informationen auch die Möglichkeit, die Mox Prepaid Mastercard im Internet online zu bestellen. (GS)

[tonisoprano]

Gute Nachricht nur der Kurs bewegt sich kaum

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.115.118 von tonisoprano am 08.09.10 07:45:26

Gute Gelegenheit für Käufer oder Nachkäufer, wie ich finde!

Wie gesagt, mann kann zudem auf gute Halbjahreszahlen bis Ende nächster Woche hoffen.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.115.335 von erfg am 08.09.10 08:39:23

Moin!

habe meine Posi Heute um 1k aufgestockt

P.s. ist zufällig Jemand nächste Woche auf die HV und kann uns berichten?

Gruß

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.120.110 von eschinger am 08.09.10 18:13:07

Nabend,

habe heute die Eintrittskarte mit der Nr. 25 zur HV bekommen. Will versuchen nächste Woche dabei zu sein, da ich Donnerstag sowieso in Dlf zu tun habe.
Es wird aber auch einen Bericht von GSC Research über die HV geben. Ich hatte Frau Werner von der IR in einer Mail zu dieser Möglichkeit angeregt, offenbar hat es sie überzeugt.

[doedl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.115.335 von erfg am 08.09.10 08:39:23

und offenbar denken das heute auch noch ein paar Leute ...
RT 6.85

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.126.987 von doedl am 09.09.10 17:15:52

Hier hat jemand um kurz nach 17 Uhr mal schlappe 60k Euro investiert...

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.121.043 von erfg am 08.09.10 20:24:20

super, dann mal sehen...

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.126.987 von doedl am 09.09.10 17:15:52

shit! hatte mir vor 2 Stunden überlegt ob ich mir doch noch die Stücke unter der 6,80 schnappen soll

aber so is au okay, die nächste Chance kommt bestimmt

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.127.080 von eschinger am 09.09.10 17:27:51

man sieht sicht immer zweimal, auch bei mox unter 6,80

[upplo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.129.609 von MeisterLou am 09.09.10 22:53:35

stimmt das? nur 0,10 cent divi? danke

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.140.668 von upplo am 13.09.10 12:14:17

ja, das stimmt, aber nur in diesem Jahr wegen der Finazierung einer bevorstehenden Übernahme.
Im nächsten Jahr kann wieder mit einer Dividende von ca. 0,30€ gerechnet werden.

[Raymond_James]

15.09.2010 Halbjahresergebnis
Mox Telecom AG: Nach bestem Jahr der Firmengeschichte legt Mox im ersten Halbjahr 2010 noch einmal kräftig zu - EBITDA wächst überproportional um 64 % gegenüber dem Vorjahr
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-09/17965126…

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.153.781 von Raymond_James am 15.09.10 11:49:17

vorläufige Halbjahres-Kennzahlen (ungeprüft)
EUR (Mio.) 2009 HJ2009 HJ2010
Umsatz 100,1 41,4 49,8 + 20,3%
EBITDA 6,1 1,6 2,6 + 64,0%
Ergebnis nach Steuern 3,2 1,1 1,7 + 54,5%
EPS (in EUR) 0,82 0,28 0,44 + 54,5% (verwässert)

[Raymond_James]

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stellt die Coverage für die Aktie von Mox Telecom (ISIN DE0006605801/ WKN 660580) ein. Das letzte Rating habe "kaufen" gelautet und das Kursziel bei 9,10 EUR gelegen. Das Kapitalmarktbetreuungsmandat sei per Mitte August beendet worden. (Analyse vom 14.09.2010) (14.09.2010/ac/a/u)

[doedl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.154.191 von Raymond_James am 15.09.10 12:40:41

Hallo,

wie soll man das werten? Kein Interesse mehr bei SES? Oder MOX braucht keine weitere Unterstützung?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.154.254 von doedl am 15.09.10 12:48:31

So ist das wenn man unterschiedlicher Meinung ist und der Chef sagt 50 % reicht nicht, der H. Reichert aber schon.

http://www.mox.de/news.php?action=fullnews&id=205

Mox wird andere Analysten finden, da gibt es genug. Ob Mox das wirklich
weiterhilft wird aber nicht von einer anderen Bewertung abhängen. Ich
stelle fest

a) Mox entwickelt sich operativ prächtig aber
b) der Markt gesteht Mox derzeit nicht mal ein 10er KGV zu und
c) selbst wenn hier z.b. Performaxx tätig wird mit einem Kurzziel von 15 Euro, so
d) wird das nicht zu einer Höherbewertung führen. Die wird nur erreicht, wenn
e) andere Kennzahlen wie der Cashflow und die neuen höhermargigen Produkte einschlagen.

Gruß

[eltorero]

Heute im Effecten-Spiegel unter Börsengerüchte:

"Ein voller Erfolg soll der Verkaufsstart der Prepaid Mastercard von Mox Telecom gewesen sein. Dies soll sich bereits in den Halbjahreszahlen wider spiegeln."

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.154.191 von Raymond_James am 15.09.10 12:40:41

Ich denke, wenn das "Kapitalmarktbetreuungsmandat" beendet wurde, dann durch MOX und nicht durch SES. Denn Mox erteilt das Mandat und SES ist der Dienstleister.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.155.028 von erfg am 15.09.10 14:40:33

Ich vergaß zu erwähnen, dass man ja jetzt auch mit GSC-Research zusammenarbeitet, die bereits von der Hauptversammlung berichten.

[Strikerdude]

Hat jemand eine Cash Flow Zahl für das H1 finden können. Ihr wisst, daß das ist die größte Schwachstelle des Investment Cases.

Danke

Gruss

SD

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.155.258 von Strikerdude am 15.09.10 15:12:19

Müsste ja eigentlich recht positiv sein, da ein Großteil der wertberichtigten Forderung im ersten Halbjahr eingegangen ist, wenn ich mich nicht irre...

[Snoopye]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.155.330 von eltorero am 15.09.10 15:20:44

Mox ist eine der günstigsten Aktien auf dem deutschen Aktienmarkt. Dabei bestehen auf dem aktuellen Kursniveau so gut wie keine Risiken.

Die Halbjahreszahlen sind excellent, EBITDA und Ergebnis liegen leicht über meinen Erwartungen.

Im zweiten Halbjahr kommt eine zusätzliche Margenverbesserung durch die Einführung der Mox Prepaid Mastercard(R). Auch sind Akquisitionen angedacht. Die Bilanz von Mox ist fantastisch. Auch sorgt die IR jetzt aktiv für mehr Publicity der Aktie.

Ich denke ein erstes Kursziel liegt im Bereich von 10 €.

Gruß
Snoopye

[aj72]

Tolle Zahlen, wieder mal! Reaktion des Marktes +1 % !!! Ein Witz, also weiter warten bis mal Leute mit Geld und Verstand die Aktie entdecken

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.158.786 von aj72 am 15.09.10 23:02:48

siehst Du derzeit bei vielen Nebenwerten, ist einfach kein Volumen da...

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.155.082 von erfg am 15.09.10 14:45:43

Wie Mox hat nun GSC als Research Haus

Naja dann sehe ich für den Wert mal schwarz

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.163.875 von tonisoprano am 16.09.10 18:45:33

Gibt es dazu auch eine Begründung?
Warum siehst Du da "mal schwarz"?

[ruhrpottgenosse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.834 von erfg am 16.09.10 21:32:15

das habe ich mich auch gefragt!
ist ja ok, aber wieso sollte man schon sagen!
mal abgesehen davon sprechen doch alle infos für mox.
bin mal gespannt auf die hv morgen

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.899 von ruhrpottgenosse am 16.09.10 21:43:40

Als Ruhrpottgenosse hast Du doch vielleicht Zeit morgen hinzugehen?
Ich habe zwar eine Eintrittskarte, aber schaffe es morgen doch nicht.

[ruhrpottgenosse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.988 von erfg am 16.09.10 21:58:46

ist gleich um die ecke.
bin aber gerade von der arbeit gekommen und voll erkältet
deshalb bleib ich lieber daheim, sorry

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.834 von erfg am 16.09.10 21:32:15

Naja schaue Dir mal die "Analysen" von GSC an da kann ich auch die Bild oder den Dortmunder Stadtanzeiger durchlesen bzw die haben mehr Substanz

Ist wer bei HV heute und kann sagen wer nun das Research macht

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.169.147 von tonisoprano am 17.09.10 14:58:07

..und mehr hast Du nicht von der HV zu berichten??

Letztendlich kommt es auf die Zahlen und die Entwicklung des Unternehmens an und nicht darauf, wer die Analysen wie macht.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.169.147 von tonisoprano am 17.09.10 14:58:07

sorry, ich habe versehentlich gelesen "Ich war heute bei der HV..."

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.169.292 von erfg am 17.09.10 15:13:22

Leider nicht ist zu weit weg leider.....

Es stimmt das die Zahlen alles sagen aber wenn Blinde über Farbe schreiben soll dann tut das der AG auch nicht gut

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.171.448 von tonisoprano am 17.09.10 20:27:52

Na jetzt übertreib es mal nicht.

Bin auf den Bericht von der HV gespannt. Wahrscheinlich gibt es ihn erst Montag oder Dienstag.

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.171.518 von erfg am 17.09.10 20:39:53

Schau Dir mal die letzten Analysen von denen an

Und zum HV-Bericht so wie die momentan arbeiten frühstens in einer Woche

[cocho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.171.628 von tonisoprano am 17.09.10 20:59:09

Also die Mitglieder des ICG können einen ausführlichen und durchaus nicht negativen Bericht von der HV im plaza lesen.

Da steht bestimmt eine Kurzfassung morgen auf der Hompage unter " Aus der Arbeit"

hier: www.investors-communication-group.de

[ypom]

Die Koryphäen des "Euro am Sonntag" haben den Daumen über Mox gesenkt. Zwar finden sie die Zahlen super, aber sie berufen sich auf ominöse "Börsianerkreise", die dem neuen Geschäft mit Prepaid-Kreditkarten für Migranten mit Skepsis gegenüberstehen würden. "Um die Zweifel auszuräumen, soll im Oktober eine Presse- und Investorenveranstaltung stattfinden. Zumindest bis dahin sollte die Aktie gemieden werden."

Knallharte Zahlen gegen dunkelraunende Zweifler – weg mit der Aktie!

Der "Euro am Sonntag" wird auch immer seltsamer.

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.174.394 von ypom am 19.09.10 11:01:58

Klingt irgendwie unlogisch, was Euro am Sonntag da von sich gibt (ich beziehe mich nur auf das von dir Geschriebene). Soweit ich weiß, sind doch in den aktuellen Zahlen noch gar keine positiven Beiträge aus dem Kreditkartengeschäft enthalten. Selbst wenn daraus in Zukunft keine Umsätze generiert werden, reicht doch der "Rest" um weiterhin klasse Zahlen zu schreiben. Was wollen also diese "Börsianerkreise" mit solchen Aussagen bezwecken? Den Kurs nach unten drücken, billig einzukaufen, um nach der Analystenkonferenz Kaufempfehlungen auszusprechen. Ich hoffe, auf derartige Spielchen fällt heutzutage keiner mehr rein!

[cocho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.174.834 von willendlichreichwerden am 19.09.10 14:36:50

Find ich auch unlogisch.

Dass das nigelnagelneue Produkt noch auf einer Roadshow vorgestellt werden soll, ist völlig normal. Ich denke, da ist wirklich ein sehr großer Markt im Mittleren Osten und Nordafrika vorhanden.

Und wenn tatsächlich die Pläne aufgehen, und es gelingt, als erster Ausländer eine Voice over IP-Lizenz in VAE zu erhalten..... Aber auch so dürfte der Markt dicke langen, er ist zudem üppig in der Marge und arm an Risiken, weil prepaid und mit Partner für das eigentliche Finanzgeschäft.

meint cocho

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.174.394 von ypom am 19.09.10 11:01:58

Interessant was EaS vor knapp einem Jahr zu MOX schrieb:

EURO AM SONNTAG (11.10.2009 15:37): Mox Telecom: Eine heiße Nummer

Geplante Übernahmen könnten Mox Telecom nach oben katapultieren. Doch noch kennt kaum ein normaler Handykunde in Deutschland das Unternehmen.

von Georg Pröbstl

Fünfzehn Millionen Kunden! Eine gewaltige Zahl. Aber obwohl Mox Telecom bereits in diesem Jahr genau so viele Nutzer erreichen will, kennt kaum ein normaler Handykunde in Deutschland das Unternehmen. Bekannt ist der Telefonkonzern dagegen bei Migranten: In Europa, Nordamerika, Afrika, im Nahen Osten oder in Südostasien telefoniert man nämlich mit den Telefonkarten der Ratinger. Ein wachstumsstarkes und hochprofitables Geschäft.

Denn der Telefonspezialist steigerte den Umsatz in den vergangenen vier Jahren um 50 Prozent auf 85,4 Millionen Euro, den Gewinn um 65 Prozent auf 0,81 Euro je Aktie. Wie mir Christoph Zwingmann, Finanzvorstand bei Mox Telecom, erklärte, erfolgte die Expansion dabei rein organisch. Ermöglicht werden die satten Zuwächse gerade durch die Tätigkeit als Einkäufer von Minutenkontingenten vor allem bei ausländischen Mobilfunkern. Insbesondere in weniger gut entwickelten Flächenstaaten – etwa in Afrika – wächst das Geschäft stark. Es ist eben einfacher, ein Mobilfunknetz aufzubauen als Festnetzleitungen zu legen.

Mit seinem hohen organischen Wachstum ist der Mobilfunkspezialist bei einem 6er-KGV und fünf Prozent Dividendenrendite schon jetzt attraktiv. Richtig spannend wird der Telefonkonzern nun aber wegen geplanter Zukäufe. „In den nächsten sechs Monaten wollen wir Übernahmen tätigen“, sagt Manager Zwingmann. Wie mir der Controller erklärte, gibt es bereits konkrete Kaufziele in den USA und im stark wachsenden Markt Afrika. 150 Millionen Euro akquisitionsbedingten zusätzlichen Umsatz im Jahr halte ich durchaus für möglich. Der Gewinn dürfte dabei weit überproportional zulegen. „Wir verhandeln auch mit einem Anbieter, um unsere Palette an Mehrwertdiensten auszubauen“, erläutert Zwingmann.

Ich könnte mir hier etwa den Einstieg in den Bereich Finanzdienstleistungen für Migranten vorstellen. Die Ratinger rechnen aus dem neuen Geschäftsfeld schon ab 2010 mit einem Umsatzbeitrag von 15 bis 30 Millionen Euro. Das dürfte voll ins Ergebnis durchschlagen. Manager Zwingmann hält hier nämlich eine Vorsteuermarge um 50 Prozent für möglich. Zumindest Börsianern wäre Mox Telecom dann sicher ein Begriff.

Quelle: http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Euro-am-Sonntag-Mox…

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Bis auf die 15-30 Millionen aus dem Bereich Finanzdienstleistungen noch in 2010 stimmt ja alles. Mit dem "nach oben katapultieren" hat es auch noch nicht geklappt.
Zum Zeitpunkt des Artikels sprang der Kurs allerdings von knapp über 6€ auf ca. 7,50€ um dann wieder zurückzufallen.
Heute steht der Kurs kaum höher, trotz weiter gestiegener Umsätze und der nun erfolgten Produkteinführung von Finanzdienstleistungen.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.173.779 von cocho am 18.09.10 20:03:18

Danke für den Hinweis.

Besonders gefällt mir der letzte Satz:

"Als erfreuliche Perspektive wertet der ICG die Aussage, dass das Unternehmen in etwa 2 Jahren in den "geregelten Markt" wolle."

Dieser Schritt ist inzwischen wohl mehr als überfällig.

[Handbuch]

btw

Bei Mox ist inzwischen die Präsentation zur HV abrufbar.

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf_new.php?zip=&title=…

[willendlichreichwerden]

Das heutige Minus ist bei den positiven Vorzeichen des Gesamtmarkts nur zu einem kleinen Teil der Dividenenausschüttung zuzuschreiben. Da haben die unqualifizierten Aussagen der Schmierfinken von EaS wohl doch leider einigen kalte Füße bekommen lassen. Schade. Eigentlich unglaublich, mit welchen Argumenten vom Kauf der Aktie nicht nur abgeraten wird, sondern man auch noch dazu aufgefordert wird, die Aktie zu meiden. Normalerweise würde man derartige Kommentare zu einer völlig überteuerten Aktie mit einem aussichtslosen Geschäftsmodell erwarten. Bei Mox ist bei beidem, wie wir wissen, genau das Gegenteil der Fall. Ich kann mich nur wiederholen - mit solchen Kommentaren wird bewußt versucht, Kurse zu manipuliert. Meinungsfreiheit vs krimineller Energie....

[tonisoprano]

ziemlich schwach heute unsere mox

[cocho]

hab noch gar nicht geschaut, ob die Dividende da ist...

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.181.187 von cocho am 20.09.10 21:19:35

Bei mir war heute noch nichts gebucht.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.181.591 von Handbuch am 20.09.10 22:13:31

Bei mir ist sie jetzt drauf auf dem Konto (Diba).

[Sven1977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.181.591 von Handbuch am 20.09.10 22:13:31

Bei mir ist auch alles drauf(war ja nicht sehr viel:O).Euro am Sonntag ist so wieso ein Schmierblatt,aber viele laufen den hinterherr.

wenn mox die 1,24 euro in disen jahr packt dann wird es wohl näschstes jahr eine bessere div geben.(außer mann will noch was übernehmen,glaub aber das sie mit IPS jetzt genung zu tuhn haben)

einzige was ich auf der h.v nicht so toll fand das mann vergleiche mit skap gemacht hatt.aber mann hatt alle fragen gut beantwortet.Und wie der Vorstand meinte mann lernt auch da zu.und das sehe ich auch so.

[ruhrpottgenosse]

Hallo zusammen!
Wer weiß was hier los ist
Bitte um erklärungen, EILT!
Thanx

[Jakuba79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.198.644 von ruhrpottgenosse am 23.09.10 14:22:32

Hier wird ins Bid geschmissen, was das Zeug hält. Keiner glaubt an diesen Laden! Warum auch immer! Da hilft auch nen KGV von nicht einmal 5 nix, es will einfach niemand diese Aktien! Ich wollte bei 6,70 verkaufen und bin nun frsutriert, jetzt hänge ich wieder auf diesem Schrott oder verkaufe sogar noch mit leichtem Verlust!

Sollte dieser Wert nochmal meinen EK sehen (6,30, scheint mir eher utopisch), feuer ich den Kram auch raus. Ich kann auch nicht nur von der Hoffnung leben....

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.198.748 von Jakuba79 am 23.09.10 14:40:56

Ist doch nach der HV und dem DIV-Abschlag nicht ungewöhnlich. Kann auch noch ein paar Tage oder Wochen weiter Abgabedruck geben, aber das muss dich als Investor ja nicht interessieren. Sollte es nochmal auf 5,1 € gehen, kaufst du halt nach!

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.198.861 von lumumba72 am 23.09.10 14:56:42

Sehe ich genauso. Es kommen langsam wieder Kaufgelegenheiten.
Viel zu viele Investoren schließen vom Aktienkurs auf die Verfassung der Firma.

Die Zahlen sind in Ordnung und ich sehe bisher auch keinen Grund, am Geschäftsmodell zu zweifeln. Keiner kann sagen, wie sich die neue Kreditkarte entwickeln wird. Hier muss man abwarten, statt - wie der Euro am Sonntag - irgendwelchen Vermutungsstuss zu schreiben.

Das operative Geschäft läuft nicht schlecht - das ist schon mal eine Basis, auf der sich aufbauen - hier mit neuen Produkten - lässt.

[aj72]

2 Jahre investiert und keinen Cent verdient, das nenne ich mal ein Top Invstment. Wenn es nicht so traurig wäre könnte man sich echt kaputtlachen, jedes Jahr bessere Zahlen und Ausichten aber Aktie totaler Rohrkrepierer. Möchte mal wissen wer für 5 Euro verkauft und ihn fragen warum! Gibs ja sicher auch hier in Thread welche.
Aber wo man natürlich ein Haar in der Suppe sucht wird man eines finden, trotzallem ich kenne Echte Schrottaktien mit einer vielfach höheren Bewertung. Also auf die nächsten 2 Jahre, gibt ja fette DivRendite

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.199.690 von aj72 am 23.09.10 16:41:48

Hab sowohl bei 5,1e als auch bei 6e eifrig gekauft--über 6,5e aber auch mal verkauft...
Schrottaktien gibts tatsächlich ne Menge--manche sind aber gross genug - das die "Profianleger" da massig Dummes Geld drin haben.

Man sehe nur was aus heideldruck oder arcandor oder sky oder pro 7 oder dem ganzen solarmüll in den letzten Jahren wurde...

Dagegen eine frogster, die für die Krawattenträger immer zu unsolide war....

Bei den kleinen brauchts Geduld..dafür gibts dann auch schöne Renditen am Schluss!
Kursschwankungen gehören dann einfach auch dazu!

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.199.690 von aj72 am 23.09.10 16:41:48

Es ist der Frust, wenn die Leute bei 5 Euro verkaufen. Sie sehen andere Aktien, mit denen man kurzfristig Geld verdienen konnte und haben das Gefühl, dass sie auf das falsche Pferd gesetzt haben. Und dann wird umgeschichtet...

Ich sehe mir vorrangig das Unternehmen an sich und die Zahlen an. Und nehme den Frustrierten gerne die Aktien zu 5 Euro ab.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.198.748 von Jakuba79 am 23.09.10 14:40:56

Leute wie Du fördern ja solche Kursverläufe, da sie nur mit Blick auf die kurzfristige Kursentwicklung denken und handeln.

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.198.861 von lumumba72 am 23.09.10 14:56:42

Bei 10 Cent bzw. 1,5% Dividende kann man nicht unbedingt von einem "Abschlag" reden. Ausschlaggebend für den Kursrutsch waren ein paar wenige zittrige Kleinanleger, die sich von dem diletantischen EaS-Bericht rausschütteln ließen. Eine magere Bid-Seite sowie ein paar SL haben ihr Übriges dazu getan. Eine andere Erklärung gibt es bei den dünnen Umsätzen nicht. Diejenigen, die sich das Käseblatt am Sonntag nicht kauften, bekamen die Info nämlich gestern erst verspätet über die Finanzportale.
Zugegebenermaßen könnte Mox jedoch ein paar Euros in die IR stecken - den wenig kreativen Halbjahresbreicht in PP-Format hätte jeder Praktikant im 1. Semester besser hinbekommen...

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.200.934 von willendlichreichwerden am 23.09.10 19:57:54

Wo gibts denn den Hj 1-Bericht?!?

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.201.105 von eltorero am 23.09.10 20:20:30

Den gab´s letzte Woche nach der offiziellen News (offenbar irrtümlicherweise) bereits auf der Mox-Homepage zum Download. Angekündigt war er ja erst zum 27.09. Wahrscheinlich hatte der Praktikant in seinem Eifer den first draft hochgeladen.... Hoffen wir mal, daß Mox dann zum 27. was professionelleres zu bieten hat.

[cocho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.200.934 von willendlichreichwerden am 23.09.10 19:57:54

Ja, manchmal fragt man sich, warum man Günstiges fast versteckt, sich nicht so präsentiert, wie es vorteilhaft wäre...

Man hat wohl den Kopf immer im Operativen. Aber da muss nun endllich was besser werden bei IR

meint cocho

[schlapperplapper]

Hallo ich bin mittel bis langfristig orientiert. ich persönlich denke, dass mox aufgrund seines geschäftsmodels und den chance deutlich höher stehen müsste. ich denke spätestens im nächsten jahr werden wir zweistellig sein. was mich vor allem im letzten jahr gestört hat, war aus meiner sicht unsinnige kapitalerhöhung unter ausschluss der altaktionäre. das dürfte nicht nur mir bitter aufgestoßen sein. ich gehe davon aus, dass mox sich gerade in aquisitionsgesprächen befindet um seine expansion voranzutreiben (ist mein gefühl und soll nicht als gerüchtemacherei missverstanden werden). deshalb war die dividende so marger. man hält das geld zusammen. leider fürchte ich, dass man in 2010 erneut eine kapitalerhöhung durchziehen wird um eine firma zu kaufen. unter diesen aspekt ist für mich der derzeit niedrige kurs einstiegbasis, aber auch die gewissheit, dass man auf dieser kursbasis keine kapitalerhöhung durchziehen wird. mir ist somit der niedrige kurs vorerst nicht unlieb. gut ding will weile haben auch die aglow wird sich erst in 2010/11 voll auszahlen und das sich kurzfrist trader mal eine blutige nase geholt haben freut mich

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.201.218 von willendlichreichwerden am 23.09.10 20:34:04

Heute ist der 27.9. ...

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.215.687 von eltorero am 27.09.10 13:13:47

Der (überarbeitete und wesentlich professioneller erscheinende) Zwischenbericht ist bereits seit gestern online:
http://mox.de/invest/de/finanzberichte.php?login=1&topic=2
Ich geh davon aus, du hast darauf angespielt, oder?

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.218.960 von willendlichreichwerden am 27.09.10 20:07:15

Genau...

Es gibt erstmals einen positiven Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit! Und der Finanzmittelfonds hat sich um 3 Mio. EUR erhöht.

Neben liquiden Mitteln von 4,7 Mio. EUR beträgt das Umlaufvermögen etwa 27 Mio. EUR. Diesen kurzfristigen Vermögenswerten stehen kurzfristige Schulden von nur etwa 12,5 Mio. EUR gegenüber.

Die EK-Quote dürfte zwischen 60 und 65 % betragen.

Im letzten Jahr hat sich das Halbjahresergebnis im Gesamtjahr noch etwa verdreifacht. Sollte dies für das Gesamtjahr wieder gelingen, liegt man bei etwa 1,30 EPS und somit einem KGV von unter 5...

Sieht doch sehr gut aus!

[bunnyhill]

Close Brothers Seydler sprechen Kaufempfehlung aus - Kursziel 10 Euro.
Geschätzter Gewinn/Aktie: 2010: 1,02 Euro 2011: 1,21 Euro

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.229.940 von bunnyhill am 29.09.10 10:28:04

Hier die sehr ausfhrliche Analyse...

http://www.mox.de/de/downloads_files/pdf.php?art=Mox%20Telec…

[hinkelstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.229.940 von bunnyhill am 29.09.10 10:28:04

29.09.2010

Mox Telecom buy

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Enid Omerovic, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Mox Telecom (ISIN DE0006605801/ WKN 660580) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.

Der international tätige Telekommunikationsanbieter habe im Jahr 2009 rund 75% des Umsatzes im Ausland generiert. Im Kerngeschäft biete Mox Telecom unter anderem Prepaid-Produkte für ausländische Mobilfunk- und Festnetzanrufe an. Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research könne Mox Telecom ein effizientes Geschäftsmodell vorweisen. Gleichzeitig verfolge das Unternehmen eine erfolgreiche internationale Wachstumsstrategie.

Man gehe davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Jahr einen Umsatz von 122 Mio. EUR generieren werde. Bis zum Jahr 2012 dürfte der Umsatz auf 145,1 Mio. EUR anwachsen. Das operative Ergebnis dürfte sich in diesem Zeitraum von 5,6 Mio. EUR auf 7,4 Mio. EUR verbessern. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research laute für 2010 auf 1,02 EUR. Für 2011 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 1,21 EUR. Auf dieser Basis liege das KGV für 2010 und 2011 bei 6,1 bzw. 5,2. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 10,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Mox Telecom.


28.09.2010/ac/a/nw
Quelle: Finanzen.net

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.233.254 von hinkelstone am 29.09.10 16:53:23

Close Brothers Seydler Research, 28.09.2010, http://www.mox.de/invest/de/download/pdf.php?zip=&title=Mox%…, http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-DAX%20100-2115165…

SES Research (coverage eingestellt) lag bei der EpS-Schätzung deutlich höher (2010E: 1,24 2011E: 1,43), beim DCF-basierten Kursziel (9,10) (unverständlicherweise) niedriger

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.233.896 von Raymond_James am 29.09.10 18:10:33

Hoffentlich hilft der Close Brothers Seydler Bericht dem Kurs auf die Sprünge.

GSC hat mir gerade mitgeteilt, dass ihr HV-Bericht (wir erinnern uns doch noch alle an dieses Ereignis:lick alsbald erscheint!

[Raymond_James]

einziges haar in der suppe ist (worauf CBS Research zu recht hinweist) das volumen des forderungsbestands zum 30.06.2010, der fast 80% der aktivseite der bilanz ausmacht und zu 40% (€10,7 mio) aus der restkaufpreisforderung an den käufer für MOX Irland besteht, also rein volumenmäßig ein werthaltigkeitsrisiko darstellt
(man kann es auch optimistischer sehen: http://www.financial.de/kolumnen/mox-telecom-ag-folgt-dem-bo…: Nachdem aber von den 21 Mio. Euro ausstehenden Forderungen bis Juli 2010 mehr als 13 Mio. getilgt wurden, sind die Befürchtungen eher niedrig anzusetzen, dass der Käufer von Mox Irland seinen Vertragsverpflichtungen nicht nachkommen könnte. Möglicherweise ist daher die Abwertung des Forderungsbestands tatsächlich als ertragserhöhende Komponente für 2010/11 zu sehen.)

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.236.339 von Raymond_James am 29.09.10 23:14:39

Der HV 2010 - Bericht ist endlich bei GSC erschienen!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.236.339 von Raymond_James am 29.09.10 23:14:39

Dazu gibt es eine aktuelle Zahl im HV-Bericht:

Wie Herr Zwingmann hierauf ausführte, stehen aktuell noch weniger als 8 Mio. Euro aus, die nach dem Zahlungsplan Mitte des kommenden Jahres vollständig getilgt sein werden.

[Ahnung?]

Hier der Link zum kostenpflichtigen HV-Bericht von GSC-Research:

http://www.gsc-research.de/gsc/research/hv_berichte/detailan…

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.246.610 von Ahnung? am 01.10.10 10:23:54

hört sich gut an:
"Der Start ins Jahr 2010 ist nach Aussage von (Finanzvorstand) Herrn Zwingmann gut gelungen. ... In diesem Zusammenhang nannte der Finanzvorstand die Planzahlen für das Gesamtjahr 2010. Demnach soll der Umsatz bis dahin auf 116 Mio. Euro zulegen, das EBITDA 6,8 Mio. Euro erreichen und der Jahresüberschuss auf 4,8 Mio. Euro zulegen, was einem Ergebnis je Aktie von 1,24 Euro entsprechen würde."

[cocho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.250.957 von Raymond_James am 01.10.10 18:59:31

2009 war schon das beste Ergebnis in der Unternehmensgeschichte. Man sah sich zuversichtlich, das zu toppen. Und über das Dubai-Steuermodell macht das so richtig Spaß

meint cocho

[eltorero]

www.dgap.de/img/sponsoredContent/doc/managementinterview-gra…

[eltorero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.259.344 von eltorero am 04.10.10 14:17:20

Interessant sind die Aussagen zum Gebührenmodell und Potential der Mastercard.

--> nach 2015 Marktanteil von 5% = 750.000 Nutzer, Jahresumsatz pro Nutzer rd. 50 EUR, Rohmarge mind. 60%

--> Rohgewinn 60% = 22,5 Mio. EUR

nehmen wir mal an, dass rd. 40% des Umsatzes für übrige Kosten (ohne Steuern) draufgehen

--> Ergebnis aus Mastercard 7,5 Mio. EUR

--> Ergebnis pro Aktie nur aus Mastercard bei 3,9 Mio. Aktien = 1,92 EUR

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.259.432 von eltorero am 04.10.10 14:39:24

Naja, bis 2015 sind es ja noch ein paar Tage.

Ich bin mir nicht sicher, ob wir hohe Kurssteigerungen in der nächsten Zeit sehen, denn die Perspektiven kleinerer Aktiengesellschaften werden einfach erst sehr spät von der Anlagermasse wahrgenommen. Aber wir halten durch!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.260.122 von maki1963 am 04.10.10 16:27:47

Gute Gelegenheit weiter einzusammeln.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.259.432 von eltorero am 04.10.10 14:39:24

Dort steht allerdings auch, wie der CEO diese Aussagen zur Mastercard verstanden wissen will.

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.260.937 von lumumba72 am 04.10.10 18:38:21

Schon klar, daß er Hochrechnungen für das Jahr 2015 nicht als "Guidance" ausgibt. Das bisschen Phantasie sollte jeder (potentielle) Anleger schon selbst mitbringen können.
Sofern die Marketingabteilung ihren Job auch nur annähernd professionell macht, dürfte die von Schamel genannte Zahl eher zu konservativ sein.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.260.122 von maki1963 am 04.10.10 16:27:47

Kleine AGs haben die besten Aussichten überhaupt.

Vor allem solange die großen Kapitalsammelstellen diese ignorieren und ausschließlich n Mega caps investieren.

Ist ja egal, das der Kunde nichts damit verdienen kann auf dauer, Hauptsache die Anlagerichtlinien werden eingehalten!

Notwedig ist aber , das man immer in 4-8 verschiedenen investiert ist und das mindestens über 12 Monate um den Pusher, Bashern und Daytradern nicht auf den Leim zu gehen!

Mox zählt dazu!

Schönen Abend noch!

[Plotin]

es hat schon seinen sinn, dass die fonds nur in werte mit volumen rein gehen dürfen, und zwar im ersten interesse der kunden. stell dir mal vor, dass die aus irgendeinem grund aus einem marktengen wert raus wollen oder müssen! nicht einmal gewinne könnten so realisiert werden.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.265.462 von Plotin am 05.10.10 12:56:34

Mi, 06.10.1009:30
DGAP-News: Mox Telecom AG (deutsch)

Mox Telecom AG: Übernahme der New Jersey Best Phone Cards Corp.

Mox Telecom AG / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Fusionen & Übernahmen

06.10.2010 09:30 ---------------------------------------------------------------------------



Mox Telecom: Übernahme der New Jersey Best Phone Cards Corp. - Ausbau der Vertriebspräsenz in den USA

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich

Ratingen, 06.10.2010. Der Vorstand der Mox Telecom AG hat heute die Akquisition von 51% der Anteile an der New Jersey Best Phone Cards Corp. ('NJ Best') bekannt gegeben. Mox Telecom America baut damit seine Vertriebspräsenz in einem seiner bedeutendsten Wachstumsmärkte weiter aus.

NJ Best mit Sitz in Passaic, New Jersey, USA ist ein auf den Vertrieb von Prepaid-Produkten für Migranten spezialisiertes Unternehmen. Hauptprodukte sind Prepaid Calling Cards. Das Unternehmen ist im Markt etabliert und arbeitet profitabel. NJ Best wird bereits in 2011 einen signifikanten, positiven Ergebnisbeitrag zum Gruppenergebnis bringen: NJ Best plant 'standalone' ohne Synergien durch die Integration in die Mox Gruppe für 2011 Umsätze von ca. USD 50 Mio mit einem Nettoergebnis von mindestens USD 0,6 Mio. Die Gesellschaft ist operativ Cash Flow positiv und hat keine Bankverbindlichkeiten. Der operative Cash Flow betrug 2009 USD 328.000 und wird in 2010 mit über USD 400.000 erwartet. Mit der Vollkonsolidierung der Gesellschaft ab 2011 wird die Mox America Ihren Jahresumsatz bezogen auf das Jahr 2009 verdoppeln und voraussichtlich deutlich mehr als USD 100 Mio. Jahresumsatz erreichen. Zur NJ Best gehört seit dem Frühsommer 2010 eine 100%-Tochter, die DJP Communications LLC ('DJP'), die ebenso Bestandteil des Kaufvertrages ist. DJP vertreibt die Produktpalette der NJ Corp. im Direktvertrieb an die Point-of-Sales. Aufgrund des Direktvertriebes ist insgesamt mit steigender Rohmarge sowie einer noch höheren Nettorendite, als in den Planungen skizziert, zu rechnen.

'Der Calling-Card Markt von New Jersey alleine hat ein Volumen von ca. USD 180 Mio. p.a. - nehmen Sie New York auf der anderen Seite des Hudsons dazu, so adressieren wir hier ein Marktvolumen von ca. USD 540 Mio. p.a. mit Calling-Cards', so Dr. Günter Schamel, Gründer und Vorstandssprecher der Mox Telecom. Dr. Schamel weiter: 'NJ Best ist ein grundsolider und etablierter Anbieter. Mit dem hinzugewonnenen Umsatz- und vor allem Einkaufspotential werden wir unseren neuen, nun auch eigenen VOIP-Knoten noch besser auslasten und die technischen Möglichkeiten optimal nutzen. Durch das höhere Einkaufsvolumen sehe ich ab 2011 und in den Folgejahren alleine eine Verbesserung der Einkaufsmarge von 1-2% auf das Gesamtvolumen der Gruppe'.

Der bisherige Alleineigentümer und Gründer von NJ Best, Herr Raaid Thabata, behält zunächst 49% der Anteile - so ist sichergestellt, dass die ehrgeizigen Ziele der nächsten Jahre durch sein Know-How und seine Geschäftsführung im Vertrieb gesichert werden. Mox hat eine Kaufoption für die verbleibenden Anteile. Über den Kaufpreis wurde wie branchenüblich Stillschweigen vereinbart. Er enthält Earn-Out-Komponenten nach Maßgabe der Erreichung definierter, d.h. erfolgsabhängiger Ziele.

Raaid Thabata freut sich auf die nun geschlossene Partnerschaft: 'Mit der Mox Telecom AG ergänzen wir uns bezüglich Produkten und Kunden in idealer Weise. Durch diese Partnerschaft erhalten wir die notwendige Produkt-Power, um mit unseren Produkten USA-weit und noch schneller zu wachsen.'

Über Mox Telecom:

Die Mox Telecom Gruppe ist ein globaler Anbieter für internationale Telefonie und entwickelt bedarfsgerechte Telekommunikationsprodukte für den kostengünstigen, aber qualitativ hochwertigen Mobil- und Festnetzgebrauch. Der Fokus liegt auf Zielgruppen mit einem hohen Bedarf an Auslandstelefonie. Das Unternehmen, gegründet im Jahr 1998, hat sich frühzeitig auf die Forschung, Entwicklung und Vermarktung von Prepaid-Telekommunikationsdienstleistungen spezialisiert und seitdem als ein führender Anbieter im Markt etabliert. Neben dem Hauptvermarktungsmedium Calling Card diversifiziert das Unternehmen sein Produktsortiment in den Mobilfunkbereich und mit der Mox Prepaid MasterCard(R) (www.moxmastercard.com) in den Bereich des grenzübergreifenden Geldtransfers für Migranten. Neben vielen europäischen Ländern agiert Mox im Jahr 13 des Bestehens erfolgreich in den USA, Kanada, Australien, Nord- und Südafrika, im Nahen Osten und Südostasien.

Über NJ Best

New Jersey Best Phone Cards Corp. wurde 2003 von Raaid Thabata gegründet und ist auf den Vertrieb von Prepaid Calling Cards spezialisiert. Die Produkte von NJ Best Phone Cards werden an ca. 6.000 Point-of-Sale in den USA angeboten (Schwerpunkt bisher an der US-Ostküste). Der Vertrieb erfolgt über Direktverkauf an etwa 400 Einzelhändler, sowie Verkauf über Großhändler an etwa 5.600 Einzelhändler. Das Angebot von NJ Best umfasst sowohl populäre Eigenmarken wie 'New Jersey Excellent' als auch Telefonkarten von Drittanbietern.

Kontakt:

Mox Telecom AG

Bahnstraße 43-45

40878 Ratingen, Deutschland

T: 02102 - 8636-15

F: 02102 - 8636-20

[e-mail]

Wertpapier: MOX Telecom AG - WKN: 660 580 ISIN: DE0006605801



Kontakt: PR/Investor Relations Mox Telecom AG Bahnstr. 43 - 45 D - 40878 Ratingen Fon 0049 2102 8636 15 Fax [phone]





06.10.2010 09:30 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

--------------------------------------------------------------------------- Sprache: Deutsch Unternehmen: Mox Telecom AG Bahnstraße 43-45 40878 Ratingen Deutschland Telefon: [phone] - 0 Fax: [phone] - 20 E-Mail: [e-mail] Internet: www.mox.de ISIN: DE0006605801 WKN: 660580 Börsen: Freiverkehr in Düsseldorf, Stuttgart; Entry Standard in Frankfurt Ende der Mitteilung DGAP News-Service ---------------------------------------------------------------------------

Quelle: dpa-AFX

[al_sting]

Jetzt also die USA.

50 Mio US$ Umsatz, das entspricht 35 Mio € Umsatz. Das ist für Mox schon eine ganze Menge.
Die bisherige Profitabilität der Amis (0,6 Mio) erscheint mir recht klein im Verhältnis dazu.

Hoffen wir mal, dass die Integration gut gelingt. Das ist ja nicht immer die Regel...

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.272.889 von al_sting am 06.10.10 12:08:49

Nach der zuletzt starken Aufwertung des Euro-ein guter Zeitpunkt.

Zudem können Amis von deuteschem Services-gedanken einiges lernen

[eltorero]

Das ist schon ein Phänomen: Mitte September stand der Kurs um 6,70.

Seitdem

Meldung: Übernahme der New Jersey Best Phone Cards Corp.

Interview: MOX Telecom - Die neue Mastercard besitzt das Potential einer Cashcow

Studie: Close Brothers Seydler Research AG stuft MOX TELECOM auf buy

Meldung: Nach bestem Jahr der Firmengeschichte legt Mox im ersten Halbjahr 2010 noch einmal kräftig zu - EBITDA wächst überproportional um 64 % gegenüber dem Vorjahr

Und die Aktie notiert jetzt bei 6,34.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.274.116 von eltorero am 06.10.10 14:32:14

Der Handel hat auf die heutige Meldung praktisch gar nicht reagiert.
Der Umsatz ist bis jetzt absolut schwach.
Offenbar sind nur ein paar Kleinanleger dabei zu kaufen oder zu verkaufen.

Ich gehe davon aus, dass die Geduldigen hier noch sehr belohnt werden.
Irgendwann sollte auch mal ein Segmentwechsel kommen.
Die Dividende stimmt im nächsten Jahr hoffentlich auch wieder. Wobei, wenn das Geld gut investiert wird, kann ich auch darauf verzichten.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.274.213 von erfg am 06.10.10 14:41:19

Na ja, bei einer Nettorendite von knapp 1% und noch niedrigerem operativen Cashflow kann man vom Aktienkurs wohl kaum größere Sprünge erwarten.

Steht irgendwas zum Kaufpreis in der Meldung? Das wäre ein wichtiger Indikator, um zu beurteilen, ob die Aquise sinnvoll war.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.274.717 von lumumba72 am 06.10.10 15:34:51

Es ist nur zu lesen, dass über den Kaufpreis Stillschweigen vereinbart wurde.

Im ersten Moment sieht die Rendite schwach aus. Das kann sich ja nur positiv auf den Kaufpreis ausgewirkt haben.
Interessant sind sicher die möglichen Synergien, auf die in der Adhoc hingewiesen wird.
Außerdem ergibt sich ein riesiger Distributionskanal für die MOX-Mastercard, wenn damit in die USA expandiert wird.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.274.717 von lumumba72 am 06.10.10 15:34:51

Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Er enthält aber eine earn out Komponente.
Ich denke, die Marge wird MOX schnell auf das eigene Niveau steigern können.Allein beim Einkauf sieht man eine Verbesserung um 1-2%.

In Google street view macht der Firmensitz von New Jersey Best Phone Cards den gewohnt schäbigen Eindruck, den man in diesem Geschäftsfeld erwartet.

[Turbodyne]

Mox ist die Überrachung der nächsten Monate schlecht hin.

Aber was der deutsche Michel nicht kennt kauft er nicht. Dann doch lieber ne nicht laufende Telekom oder eine freenet oder was?

Nein, Mox ist zukünftig nicht nur ein Calling-Card-Anbieter, sondern mit dem neuen Geschäftsfeld MAstercard erwächst eine deutliche Umsatzdiversifizierung. Mox wird in den nächsten Monaten sukzessive mit einem Kreditkartenunternehmen zu vergleichen sein. Eine Wirecard zum Beispiel oder eine sehr kleine "VISA".

Dabei wird Mox die Vorteile der KReditkartenunternehmen auf sich vereinen, ohne deren NAchteile tragen zu müssen. Es handelt sich um eine PRE-PAID-Karte. D.h. Bonitätsprobleme der Kunden spielen keine Rolle.

Mox kann bestehende Kundenbeziehungen nutzen. Was kostet eine Auslandsüberweisung an die nahen Verwandten in die Türkei, nach Äqypten oder in die Staaten? Ist es da nicht einfacher eine PArtner-Card zu erwerben und einfach per SMS aufzuladen?

Möglicherweise wurde vor dem Hintergrund auch das US-Geschäft verstärkt, um neue Wege gehen zu können.

Ich erwarte für 2011 überaus positive Nachrichten hieraus. Es wird nicht lange dauern, dann wird die MOX von den üblichen Gazetten aufgegriffen werden. Dann ist eine MOX aber nicht mehr unter 7 zu haben.

[top-value-ideas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.274.116 von eltorero am 06.10.10 14:32:14

Du vergisst in Deiner Aufzählung die Veröffentlichung des Halbjahresberichtes, aus dem hervorging, dass Mox Telecom auch im 1. Halbjahr wieder nicht im Stande war einen positiven operativen Cash Flow zu erwirtschaften (von der Teileinbringung der Forderung gegenüber Mox Irland mal abgesehen)..

Ich verfolge die Aktie genau, aber bevor ich hier keine Trendwende beim Cash Flow sehe gibt es für mich keinen Investment Case.

[schlapperplapper]

weiß jemand, wie die übernahme finanziert wird? übrigens muss man den umsatz durch zwei teilen, die firma gehört mox nunmal, nur zur hälfte.

[Strikerdude]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.277.334 von top-value-ideas am 06.10.10 20:49:43

100% richtig erkannt. Ist auch meine größte Sorge. Solange kein freier CF erwirtschaftet wird, ist das Unternehmen zu stark von externen Kapital abhängig und nicht Investment Grade. Ich war zwar schon mal investiert, hatte mir aber eine bessere CF Entwicklung gewünscht und habe daher wieder verkauft. Statt einer FCF Verbesserung gibt es weitere Akquisitionen... Aus Erfahrung kann ich da nur sagen: das ist keine gute Kombination für Aktionäre... (Gegenfinanzierung ? Leverage ? Integrationsrisiko ? Managebable ?)

Gruss

SD

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.278.976 von Strikerdude am 07.10.10 08:17:26

Die Kapitalerhöhungen sind ohen all zu grosse Abschläge plaziert worden 8man sehe zum vergleich q-cells, dbk oder heideldruck Kursverläufe).

Hebt das neue Produkt ab, ist eine Verdoppelung realistisch.
Nicht da zwischen kommen darf eine neue Rezession.

Läuft das Produkt nicht haben wir alle ein Problem.

Cash Flow ist in einer Anlaufphase da wenig aussagekräftig, so schön es wäre wenn man das aus anderen Geschäften finanzieren könnte.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.279.640 von Freibauer am 07.10.10 09:50:48

Der negative cash flow stammt aus den Zahlungszielen im angestammten Telefonkartengeschäft.

Wenn die Mastercard nicht läuft, haben wir kein Problem, da auch ohne das Geschäft MOX niedrig bewertet ist. Diese "Phantasie" gibt es umsonst dazu.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.279.640 von Freibauer am 07.10.10 09:50:48

Nicht da zwischen kommen darf eine neue Rezession.

Bitte nicht vergessen, dass die letzte Rezession keinen erkennbaren Einfluss auf die Umsatzentwicklung bei MOX hatte. Dass der Kurs im Zuge der allgemeinen Flucht aus Aktien unter die Räder kam ist keine Frage.

Läuft das Produkt nicht haben wir alle ein Problem.

Welches Problem denn?
MOX-Mastercard ist zur Zeit kein Bestandteil von aktuellen Zahlen oder Planungen. Es handelt sich um eine Prepaid-Karte. Also geht MOX damit nicht in Vorleistung. Wo soll also ein größeres Risiko bestehen, abgesehen von den Produkteinführungskosten, die sich in Grenzen halten dürften.

[Strikerdude]

Ich glaube auch, dass die Aktie insbes. wg der Mastercard viel Phantasie bietet. Dieses Produkt wird m.M. das Working Capital nicht negativ belasten und sollte daher sehr schnell zum CF beitragen. Sollte sich das bestätigen, werde ich wieder zukaufen, denn dann hat die Aktie u.U. 60-70% upside Potential. Da macht es mir dann nichts aus, die ersten 10% zu verpassen.

SD

[InLakesh]

Interessanter Artikel heute in der Börsenzeitung (auch auf MOX Homepage abrufbar):

u.a. zur MOX Mastercard, die nach wenigen Tagen Markteinführung schon 5.000 mal (!) verkauft wurde:

"Anfang kommenden Jahres soll die ,,Mox Prepaid MasterCard‘‘, die kostenguenstige Geldtransfers in die HeimatlÌnder von Migranten ermoeglicht, auch in den Vereinigten Staaten auf den Markt kommen.
Hierzulande hat das Unternehmen seit der Markteinfuehrung des Produkts im September 5.000 Kartenpaerchen verkauft, rund 1.000 seien bereits aktiviert."

Scheint sich doch gut anzulassen, das neue Produktbaby...

[Turbodyne]

Mox wird immer noch als Telekommunikationsunternehmen gesehen. Das ist der Fehler. Zukünftig wird Mox eher als ein Kreditkartenunternehmen zu bewerten sein.

DIE KGVs von Wirecard liegen (2010/2011) bei 15/13 und bei VISA bei 19/16. Dabei trägt Mox noch nicht einmal ein Kreditkartenausfallrisiko und müsste demnach sogar noch höher bewertet werden. Andererseits steht der Kartenbereich noch in den Kinderschuhen, so dass eine Mischbewertung von Telekommunikationsdienstleistungen mit wachsendem KArtenanteil relasitisch wäre. Aber selbst Telekommunikationsunternehmen wie drillisch mit 10 bewertet.

Somit wäre für Mox eine Bewertung zwischen 10 und 19 angebracht, die Bewertung liegt aber bei ca, 6,5.

Auf Grund der Größe von Mox wäre noch ein Risikoabschlag angebracht. Eine faire Bewertung würde also bei KGV 8 - 13 liegen, je nach zukünftigem Kartenanteil.

Für alle Cashflow-Bedenkenträger. Ich gehe davon aus, dass die Prepaid-Mastercard die Gesellschaft aus dem Sumpf negativer Cashflow-Zahlen in 2011/2012 reißen und die Gesellschaft langfristig auf gesunde Beine im Sinne von Cash-Flow-Analysten stehen wird.

Man stelle sich nur vor, man wäre bei VISA bei den ersten Tagen dabei gewesen.

Ich sehe nur ein Risiko: Weshalb sind die großen Mobilfunkanbieter noch nicht auf die Idee gekommen? Oder warten die Mobilfunker ab, um mit der Macht des eigenen Namens in 2011 anzugreifen?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.223 von Turbodyne am 07.10.10 19:15:22

Der Vergleich mit Drillisch hinkt ziemlich, da Drillisch ein anderes Investitionslevel hat, womit wir wieder beim Cashflow wären. Drillisch sein Cashflow ist höher als der Überschuss. Deshalb ist auch das KGV der beiden Aktien schwer vergleichbar. Drillisch hat sicherlich ein deutlich niedrigeres KCV.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.223 von Turbodyne am 07.10.10 19:15:22

Nichts gegen Visionen und ich bin gerne bereit, in 2013/14 mich vor dem Meister Turbodyne zu verneigen , wenn es denn so kommen sollte.
Aber bisher ist der Verkauf von 30k Kreditkarten bis Ende 2011 geplant, was dann einem erwarteten Umsatz in diesem Segment von 1,5 Mio entspräche, also gut 1% des Konzernumsatzes ausmachen würde.
Bis dahin würde schon ein Wechsel in den Primestandard dem Kurs erhebliches Potential eröffnen. Aber das steht noch nicht auf der Agenda.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.561 von pantarhei am 07.10.10 20:03:21

Zitat:

...Hierzulande hat das Unternehmen
seit der Markteinführung des Produkts
im September 5 000 Kartenpärchen verkauft, rund 1000 seien
bereits aktiviert...

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf_new.php?zip=&title=…

Wenn die 5000 stimmen, dann sind 30.000 bis Ende nächsten Jahres natürlich mächtig tief gestapelt, oder sehr sehr vorsichtig geschätzt!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.223 von Turbodyne am 07.10.10 19:15:22

Ich sehe nur ein Risiko: Weshalb sind die großen Mobilfunkanbieter noch nicht auf die Idee gekommen? Oder warten die Mobilfunker ab, um mit der Macht des eigenen Namens in 2011 anzugreifen?

Da liegt wohl ein Mißverständnis vor. MOX kann man nicht mit einem "großen Mobilfunkanbieter" vergleichen. Die Angebote von MOX richten sich an ein bestimmtes Kundenklientel, die vielzierten Migranten oder auch an Gastarbeiter, während große Mobilfunkanbieter den breiten Markt ansprechen und kaum Spezialangebote für diesen speziellen Kundenkreis haben.
Die MOX-Mastercard ist genau auf diesen Nischenmarkt zugeschnitten, spricht also die Bestandskunden von MOX an.
Die MOX-Mastercard ist auch kein Produkt eines Mobilfunkanbieters, das andere Mobilfunkanbieter einfach nachahmen könnten, sondern das Produkt der zugekauften IPS Schweiz und wird nur von IPS Schweiz vermarktet.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.714 von erfg am 07.10.10 20:27:00

o.k. erfg, mein fehler

Daraus ergeben sich 30.000 bis Ende 2010, wie in der gleichen Quelle genannt. Für Ende 2011 könnte man dann 200.000 projizieren, wenn das Produkt wirklich die Lösung ist, die die Zielgruppe braucht. Über die Formulierung "hierulande" kann man dann weiter sinieren, da die Karte nicht nur in Deutschland angeboten wird.

Aber schon die 200k würden bei den erwarteten 50€ Jahresumsatz/Karte und 60% EBIT-Marge das EPS fast verdoppeln. Sehr spannend!

[erfg]

Zum Thema Cash Flow hier ein Auszug aus einem Interview mit Herrn Zwingmann vom 16.08.
mit finacial.de:

financial.de: Wie schätzen Sie die Entwicklung des Cash-Flows im Jahresverlauf ein?
Zwingmann: Die Konzernkapitalflußrechnung zeigt dabei leider ein etwas verzerrtes Bild, da die
Veräußerung der Mox Irland zu 100% im operativen Cash-Flow abgebildet wird, aber inhaltlich den
Charakter einer Desinvestition hat. Wir haben das lange mit unserem Konzern-WP diskutiert, der leider
keine andere Art der Darstellung sah.
Wir haben in einer Pro-forma-Rechnung versucht, die Einflüsse der Veräußerung zu eliminieren, um
den Cash-Flow aus den fortgeführten Geschäftsbereichen zu zeigen – der sieht ganz anders aus und
ist im operativen Bereich deutlich positiv – so auch die Überprüfung durch den WP. Den Kassenbestand
zum Jahresende sehen wir schon oberhalb des letztjährigen – allerdings stehen, so zumindest unsere
Planung, weitere Akquisitionen ins Haus.
Auch für das Working Capital und die Ausweitung unseres Carrierportfolios sehen wir einen gewissen
Cashbedarf. Mit nunmehr drei Switchstandorten und vielen neuen, spezialisierten und kostengünstigen
Carriern steigt auch die Anzahl der Lieferanten mit kürzeren Rechnungszyklen und/oder kürzeren
Zahlungszielen.

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.285.077 von pantarhei am 07.10.10 21:22:06

Die 30.000 Mox Prepaid MasterCard (Börsen-Zeitung vom 7.10.2010) beziehen sich auf Europa. Diese Zahl ergibt sich nämlich auch aus dem Bericht des Vorstandes auf der HV (siehe GSC-Bericht zur HV, im letzten Absatz des Kapitels "Bericht des Vorstandes").

Für 2011 gibt es nach meiner Kenntnis noch keine geplanten Absatzzahlen.

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.768 von erfg am 07.10.10 20:36:54

Ich vergleiche MOX nicht mit Vodafone. Aber wenn eine Vodafone eine PRE-PAID-Mastercard anbieten sollte, weshalb soll das bestimmte Kundenklientel dann eine KArte von einem verhältnismäßig unbekannten Anbieter beziehen? WEnn eine PREPAID-Mastercard für den MAssenmarkt zugeschnitten wird, die per SMS einfach aufgeladen wird, dann könnte ich die Partnerkarte auch an Verwandte, Eltern in Türkei, Asien oder Afrika senden. Und Vodafone in Kooperation mit VISA hätte weltweit Zugkraft...

...Das wäre das Ende des Nischenproduktes!

Bis dahin setze ich auf MOX, im übrigen ist Mox nicht nur etwas für Gastarbeiter. Es lässt sich auch prima call by call für eigene Hotelbuchungen nutzen oder für Freundschaften aus dem Urlaub. Eine halbe Stunde telefonieren aus dem Festnetz call by call für lau, selbst wenn der andere Teilnehmer nur ein Handy hat (natürlich landesabhängig).

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.284.561 von pantarhei am 07.10.10 20:03:21

...also ein marktgerechtes KGV würde mir schon ausreichen, um Teilgewinne mitzunehmen.

...ob dazu ein Anlagehorizont 2014 gewählt werden muss, bleibt abzuwarten.

... bis dahin kann viel passieren.

... wenn die in jüngsten Analysen veröffentlichten Kursziele kurzfristig erreicht würden, wären Gewinnmitnahmen anzuraten. Ein Kurs von 9-10 Euro macht immerhin 40 %.

... investment grade hin oder her, TEchnologiepapiere sind keine Witwenpapiere, die der Altersvorsorge dienen sollten.

... es gibt keine Rendite ohne Risiko. Selbst die einst als sicher bezeichneten Lehmann Bothers und Arcandor sind heute für Aktionäre ein fast Totalausfall.

... es bleibt abzuwarten wie die MArktakzeptanz der MOX-KArten sich entwickelt und ob Mox hieran einen nennenswerten Anteil verdienen kann, der deutlich über den Kosten liegt.

...nichtsdestotrotz sehe ich MOX als Frist Mover und sollte eine gewisse Zeit lang die Rendite eines First-Movers erzielen können.

...leider ist dies in der aktuellen Kursentwicklung nur unzureichend eingepreist.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.291.872 von Turbodyne am 08.10.10 19:46:46

WEnn eine PREPAID-Mastercard für den MAssenmarkt zugeschnitten wird,...

Der Massenmarkt braucht keine Prepaid-Mastercard, auch keine von Visa. Und Visa bräuchte nicht Vodafone, um eine solche Karte einzuführen.
Denn SMS kann man mit jedem Telefon-Provider versenden.
Es ist die Kombination zwischen den MOX-Kunden, die mit Hilfe von Mox kostengünstig ins Ausland telefonieren und dem Angebot, an diese Kunden gerichtet parallel dazu die MOX-Mastercard zu nutzen. Weder Vodafone noch Visa haben diesen gezielten Kundenzugang, dass es sich für sie lohnen würde, ein solches Produkt einzuführen, mal abgesehen von der fehlenden Technologie.

[Turbodyne]

MOX MAstercard bietet gegenüber herkömmlichen Kreditkartenanbietern nicht nur den Vorteil, dass so gut wie kein Ausfall aus Gründen der Kundenbonität zu tragen sein muss (abgesehen vom Versuch von nicht gedeckten Karten zu zahlen), nein im Gegensatz zu normalen Kreditkarten verdient Mox gar zweimal am Umsatz.

Gebühren sind beim Auffüllen der Moxmastercard fällig sowie bei der Ausgabe des Guthabens am Point-Of-Sale. Darüber hinaus wird Guthaben nicht verzinst. Mox verdient also auch am Zinseffekt, wenn Guthaben per Tagesgeld geparkt werden kann.

Ich denke, verlässliche Ergebnisprognosen wird man erst in 2011 machen können. Aber es wird mit Sicherheit eine der Cash-Cows werden und dem vielzitierten magen CashFlow auf die Beine helfen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.292.212 von Turbodyne am 08.10.10 20:40:22

Mox verdient also auch am Zinseffekt, wenn Guthaben per Tagesgeld geparkt werden kann

Da habe ich aber jetzt Zweifel, dass MOX die Guthaben für die Prepaid-Karten führt. Ich denke, das übernimmt Mastercard und IPS kassiert lrdiglich die Transaktionsgebühren.

Interview vom 13. Januar:

„Financial.de“: Warum ist dieses Produkt in Europa so gut wie unbekannt?

Dr. Schamel: Es gibt bereits vereinzelt Prepaid-Kreditkarten in Europa – diese adressieren allerdings
andere Zielgruppen, als die unserigen. Wir sind mit der Mox Prepaid Mastercard der First-Mover in
einem Markt, der gerade erst im Entstehen begriffen ist. Neu an unserem Produkt sind die zusätzlichen
Produktmerkmale (z.B. Funktionen, wie Sie sie auch bei einem normalen Bankkonto kennen – Überweisungen
etc). aber vor allem die innovative Kostenstruktur, die es so noch bei keinem anderen Produkt gibt.
Tatsächlich wirbt das Produkt für sich selbst, da es zentrale Bedarfe der Zielgruppe - in diesem Fall des
Geldtransfers ins Heimatland – abdeckt. Und das zu deutlich günstigeren Konditionen wie die bekannte
Geldtransferhäuser, die ca. 10% abhängig vom Betrag als Gebühren nehmen.

„Financial.de“: Weshalb liegt der Markt in den USA für dieses Produkt bei 40 Mrd. USD?

Dr. Schamel: USA ist der Markt für Kauf per Kreditkarte. Die Kreditkarte ist tagtägliches und gängiges
Hauptzahlungsmittel. Barzahlungen sind eher unüblich. Auch in den USA gibt es mittlerweile strengere
Bonitätsprüfungen als vor der Finanzmarktkrise. D.h., wenn Sie keine Postpaid Kreditkarte bekommen, die
Karte allerdings tagtäglich brauchen, dann kommen Sie an einer Prepaidkarte nicht vorbei.

Interview vom 15.August:

financial.de: Anfang September wurde der Vertrieb der MOX-Mastercard gestartet. Welche
Erwartungen hat Mox für dieses hochmargige Produkt für das laufende und kommende Jahr?

Zwingmann: Die Mox Mastercard besitzt sehr großes Potential zu der „Cash-Cow“ im Mox Konzern
zu werden. Die Kostenvorteile des Produktes sind einfach so klar, das Produkt selber so komfortabel
und nutzerfreundlich, wir gehen fest davon aus, dass die Mox Mastercard ein Erfolg werden wird.
Seit Mitte September ist das Produkt vertriebsfertig und das Internetportal www.moxmastercard.com
online. Wir sind nun sukzessive dabei, über regionale Händlerschulungen den Großhandel und Multiplikatoren
mit dem Produkt vertraut zu machen und die Mox Mastercard in die Vertriebskanäle zu
bringen. Parallel schalten wir in zielgruppenspezifischen Medien Annoncen und publizieren dort auch
redaktionelle Beiträge.
Vor allem auf Endkundenseite gehen wir mit zunehmender Marktdurchdringung von einem Schneeballeffekt
aufgrund von „Mund-zu-Mund-Propaganda“ aus. Der Bedarf ist jedenfalls da – im Handelsblatt
vom 15.08.2010 stand ein interessanter Bericht genau zu diesem Bedarf, nämlich der Transferleistungen
der Migranten in die Heimatländer und der vergleichsweise sehr hohen Kosten. Dort ist ein
Problem – und wir haben die passende Lösung. Weltweit senden Migranten mehr als USD 300 Mrd.
jedes Jahr in Ihre Heimatländer, mehr als die Entwicklungshilfe der Industrieländer zusammen. Ein
riesiger Markt, mit riesigem Potential mit geringem Wettbewerb.

[ruhrpottgenosse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.292.212 von Turbodyne am 08.10.10 20:40:22

sehr schöner beitrag!!
mit dem tagesgeld ist höchst interessant!
und die prepaid kreditkarte ist ganz logisch ein top-produkt.
fühl mich hier gut investiert, hat aber aufholbedarf!
DANKE euch beiden.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.293.072 von ruhrpottgenosse am 09.10.10 02:49:12

mit dem Tagesgeld ist höchst interessant!

Ja, für Mastercard, aber nicht für MOX.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.293.114 von erfg am 09.10.10 07:23:07

Ich habe mal in die Allgemeinen Geschäftsbedingungen für die MOX-Mastercard geschaut.
Dort kann man gleich im ersten Satz nachlesen, wer die Konten führt, die von den Kartennutzern angelegt werden müssen:

Die Mox Dual Prepaid Mastercard wird von Transact Network Limited (“TNL”) unter der Lizenz von MasterCard International herausgegeben. TNL ist durch die Financial Services Commission Gibraltar (Gibraltars Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen) zugelassen und beaufsichtigt.

Also Mastercard ist Lizenzgeber und TNL führt die Konten.

[erfg]

Auf folgender Internetseite ist eine Übersicht bereits am Markt erhältlicher Prepaid-Kreditkarten zu sehen. Man sieht also, dass es hier bereits eine reichliche Anzahl von Anbietern und Lizenzgebern gibt:

http://www.kreditkarten-auswahl.de/prepaid/

Die MOX-Mastercard kann sich also nur durch die mit ihr verbundenen Möglichkeiten (Geldtransfer ins Ausland gegen geringere Gebühren, als sonst üblich) und durch den Kundenzugang zu ihrer Zielgruppe vom Wettbewerb differenzieren.

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.292.373 von erfg am 08.10.10 21:17:05

Danke für die Einschätzung, insbesondere für die Interviews.

Selbst wenn die Zinsgewinne anderen zustehen, letztlich wird die MOX oder die Tochter Gebühren für Aufladen und für Ausgaben generieren. Aufladen durch Sofortüberweisung 4% würde bei 300 Euro 12 Euro ausmachen, Geld zu Patnerkarte SMS 50 Cent, die Familienangehörige ziehen einmal am Bankautomaten 100 Euro macht 2 Euro, nutzen die PArtnerkarte für 5 Einkäufe, je 1 Euro Gebühr. (nur als Beispiel).

Es bleibt schon Geld an MOX und Partner hängen. Daher ist es schon wichtig, welche Kosten ggfs. nur weiterbelastet werden und welche Einnahmen direkt MOX oder IBS zustehen.

Daher stellt die Akzeptanz und die Anzahl der ausgegebenen MOX-Karten ein wesentliches Kriterium für die zukünftige Bewertung dar. Die anfänglichen Zahlen stimmen nocht optimistisch. Auch der nun vollzogene Ausbau des US-Geschäftes. Selbst wenn vom MArktpotential nur 1 % abgegriffen werden kann, würde dies 400 Mio. Umsatz ausmachen.

(Financial.de“: Weshalb liegt der Markt in den USA für dieses Produkt bei 40 Mrd. USD?

Dr. Schamel: USA ist der Markt für Kauf per Kreditkarte. Die Kreditkarte ist tagtägliches und gängiges
Hauptzahlungsmittel. Barzahlungen sind eher unüblich. Auch in den USA gibt es mittlerweile strengere
Bonitätsprüfungen als vor der Finanzmarktkrise. D.h., wenn Sie keine Postpaid Kreditkarte bekommen, die
Karte allerdings tagtäglich brauchen, dann kommen Sie an einer Prepaidkarte nicht vorbei.)

Allderings wird im 2. Teil deutlich, dass eine Prepaid-Kreditkarte eigentlich eine Kreditkarte 2. Klasse ist. Aber letztlich ist dies für die Staaten zweitrangig, da durch die Finanzkrise immer mehr Personen auf die Predpaid-Kreditkarte angewiesen sein werden (da Barzahlung keine Bonität bedeutet). In den USA ist der Wandel zur 3-Klassengesellschaft am deutlichsten.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.293.124 von erfg am 09.10.10 07:55:34

> Die MOX-Mastercard kann sich also nur durch die mit ihr verbundenen Möglichkeiten
> (Geldtransfer ins Ausland gegen geringere Gebühren, als sonst üblich) [...] vom
> Wettbewerb differenzieren.
Was schon mal nicht wenig ist, wenn Migranten ihren Familien regelmäßig Geld überweisen wollen und dafür günstige und sichere Wege suchen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.297.478 von al_sting am 11.10.10 10:32:23

Zweifellos, das war auch nicht einschränkend gemeint, sondern es handelt sich um ein klares Alleinstellungsmerkmal.
Durch die Übersicht der bereits existierenden Prepaid-Kreditkarten wird deutlich, dass es bereits eine Palette von solchen Angeboten gibt und die Prepaid-Kreditkarte keine Erfindung von MOX oder IPS ist.
Der Vorteil von MOX ist, mit der MOX-Mastercard eine Bedarfsgruppe anzusprechen, zu denen MOX bereits einen Zugang über ihre Vertriebsknäle hat.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.297.533 von erfg am 11.10.10 10:42:28

Stimmt.
Andernfalls hätte ich auch mehr Sorgen, dass MOX von den Großen überrollt wird.
In dieser Nische traue ich MOX zu, selber einer der vergleichsweise Großen zu sein oder zu werden, sich also nicht zu leicht unterbuttern zu lassen.

[Ahnung?]

Der Platow Brief sieht in seiner Ausgabe vom 08. Oktober MOX Telecom spekulativen Anlegern vorbehalten. Diese steigen bis 6,25 Euro in das Papier ein.

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.298.569 von Ahnung? am 11.10.10 13:45:23

Kann jemand ein paar Details zu den Gründen des Platow Briefs "warum: spekulativ!" berichten?

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.299.502 von maki1963 am 11.10.10 16:31:01

PLATOW Börse Nr. 117 vom 11.10.2010 hebt die günstige bewertung ("2010er KGV von 6") und den "guten Free Cashflow" in H1 hervor, empfiehlt die aktie wegen der ausstehenden forderungen aus dem verkauf der irischen tochter von "aktuell knapp €9 mio", die bis mitte 2011 zurückgeführt werden sollen und das "größte risiko" der aktie darstellen, nur "spekulativen anlegern"

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.301.927 von Raymond_James am 11.10.10 22:17:31

Mal schauen was nun im Kurs passiert sollte endlich mal anziehen

[erfg]

MOX Telecom AG: Mehr Telefonminuten - mehr Gewinn

12:04 14.10.10

Anlässlich der Präsentation des Kaufes von NJ Best (New Jersey Best Phone Cards Corp.) hat MOX Telecom, der Dienstleister von innovativen Telefonie-Produkten für die Zielgruppe „Migranten“ weltweit, klar zum Ausdruck gebracht, dass bei steigendem Einkaufsvolumen die Skaleneffekte überproportional durchschlagen werden. Unternehmensgründer und Vorstandsvorsitzender Dr. Günter Schamel brachte es vor Investoren und Multiplikatoren auf den Punkt: „Wenn wir unser Einkaufsvolumen verdoppeln können, dann können wir unsere Einkaufskosten um 3 bis 4 %-Punkte senken, die dann fast 1:1 auf den Nachsteuerertrag durchschlagen“
Dr. Schamel ist ein unermüdlicher Kämpfer in Sachen Akquisition. 2008 wollte er in Großbritannien eine Verkaufsorganisation für Telefonkarten in die MOX Organisation einverleiben, in 2009 hat er – unternehmensnahen Kreisen zufolge- mehrere Monate mit einem Unternehmen verhandelt, das 200 Mio. mehr Umsatz in den MOX-Konzern gebracht hätte, aber mit NJ Best ist ihm jetzt ein schöner Fisch ins Netz gegangen, der noch viel Wachstumspotential hat: Im laufenden Jahr wird die neue MOX-Tochter mit einem Umsatz von knapp USD 45 Mio. abschließen, der im nächsten Jahr schon auf über 50 Mio. steigen soll. Schön ist an der Gesellschaft, dass sie Cash-Flow positiv ist und keine Bankverbindlichkeiten hat. MOX Amerika wird, an der diese Tochter organisatorisch angehängt wird, damit den Umsatz in 2011 – bezogen auf 2009 – mehr als verdoppeln. Deutlich dreistellige Mio. USD Umsätze sind dann nicht mehr Ziel, sondern Realität.

Das Wachstumspotential der neuen Gesellschaft ist phänomenal: allein in New Jersey und Umgebung wird das Marktvolumen für Telefonkarten auf deutlich mehr als USD 0,5 Mrd. p.a. geschätzt. Und jetzt kommt das Entscheidende – NJ Best wird dazu beitragen, dass über den eigenen VOIP-Knoten in New York in 2011 deutlich mehr Telefonminuten geschleust werden können und damit die oben erwähnten Skaleneffekte voll zur Wirkung kommen.

Und möglicherweise war das nicht die letzte Akquisition, die MOX in den USA vorhat. Im kommenden Jahr steigt nämlich in den Vereinigten Staaten der Steuersatz auf Gewinne aus Unternehmensverkäufen („capital gain tax“). Dies könnte den einen oder anderen Verkäufer in den USA noch dazu bringen, dass er doch schneller als geplant an MOX verkauft und sich damit das Ziel des MOX-Managements erfüllt: Je höher der Durchsatz bei Telefonminuten, umso höher auch der Gewinn.

Close Brothers Seydler sieht ein Kursziel von 10 Euro für die Mox Aktie, nach eigener Einschätzung eine sehr konservative Vorgabe. Es könnte mittelfristig auch noch mehr auf dem Kurszettel stehen, wenn sich die Stimmung wieder verbessert. Denn bei einem KGV von 5 und einer realistischen Perspektive für höhere Gewinne gehen nun auch den Skeptikern die Argumente aus. Von dem neuen Produkt, der Mox Mastercard, habe ich Ihnen heute noch gar nichts berichtet – das ist sicher eine ebenso spannende Story zu MOX. Dazu werden wir Ihnen bestimmt bald mehr berichten können.

Ihr Christoph Martin

Chefredakteur financial.de

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.301.927 von Raymond_James am 11.10.10 22:17:31

Der vollständige Platow-Artikel ist jetzt unter Finanznachrichten auf der Homepage abrufbar:

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf_new.php?zip=&title=…

[erfg]

Dem Bericht der Börsenzeitung ist zu entnehmen, dass die MOX-Mastercard Anfang nächsten Jahres auch in den USA auf den Markt gebracht werden soll:

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf_new.php?zip=&title=…

Die gegenwärtige Kaufzurückhaltung bei der Aktie könnte möglicherweise darauf zurück zu führen sein, dass auf Grund einer noch in diesem Jahr anstehenden Übernahme in den USA (Andeutung von Dr. Schamel im letzten Interview) mit einer weiteren Kapitalerhöhung gerechnet wird!?

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.380.243 von erfg am 24.10.10 12:51:46

Ja, wenn die in den USA geplante Übernahme in diesem Jahr klappt, dann wird an einer Kapitalerhöhung in den kommenden 6 Monaten wohl kein Weg daran vorbeiführen. Ich werde die niedrigen Kurse (wahrscheinlich wieder unter 6 Euro) dann für Zukäufe nutzen.

Gespannt bin ich auf die Anzahl der bis zum Ende des Jahres aktivierten Mox Mastercards. Das könnte Anfang Januar 2011 Schwung in den Kurs bringen.

[ruhrpottgenosse]

ich verstehe das hier nicht?
voll die grottenschlechte entwicklung!
und das bei m.E. guten Aussichten!
bevor ich ausfallend werde bin ich wieder weg.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.394.542 von ruhrpottgenosse am 26.10.10 19:58:28

Was hier jetzt zählt, ist eine der wichtigsten Aktionärstugenden: Geduld!

Wer diese vorzeitig bzw. unbegründet verliert, guckt dann später zu, wenn die Ernte eingefahren wird.
Über kurz oder lang werden sich die Fakten in den Zahlen wiederspiegeln und durchsetzen.

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.394.632 von erfg am 26.10.10 20:05:38

um die Phantasie etwas zu beflügeln, werfe ich einfach mal SNP in den Raum
unter 6€ stocke ich auf!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.396.067 von MeisterLou am 27.10.10 00:08:59

Ja, ein schönes Beispiel: SNP kam auch nicht vom Fleck, um sich dann innerhalb eines halben Jahres zu vervierfachen.

[InLakesh]

Das Protokoll zur HV am 17.09.2010 ist nun auf der MOX Homepage abrufbar...

http://www.mox.de/invest/de/meeting.php?login=1&topic=7

[Hawk73]

Kapitalerhöhung bei Mox

Bezugsverhältnis 10 : 3
Bezugspreis 6,15 Euro

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.414.396 von Hawk73 am 29.10.10 11:23:18

Kapitalerhöhung bei Mox

Bezugsverhältnis 10 : 3
Bezugspreis 6,15 Euro

Was soll dieser Beitrag bedeuten?

[Hawk73]

Es bedeutet, dass bei Mox eine Kapitalerhöhung ansteht, Aktionäre erhalten ein Bezugsrecht im Verhältmis 10:3. Habe heute die Info von meiner Depotbank (comdirect) erhalten.

[Istanbul]

Dieses Bezugsangebot richtet sich ausschließlich an bestehende Aktionäre der
Mox Telecom Aktiengesellschaft und stellt kein öffentliches Angebot von Aktien dar.
Mox Telecom Aktiengesellschaft
Ratingen
ISIN DE0006605801; WKN 660580
Bekanntmachung
über ein Bezugsangebot an die Aktionäre der Mox Telecom Aktiengesellschaft

Nach der Ermächtigung in § 5 Abs. 5 der Satzung der Mox Telecom Aktiengesellschaft (nachfolgend auch die „Gesellschaft“), eingetragen in das Handelsregister des Amtsgericht Düsseldorf am 01.10.2010, ist der Vorstand ermächtigt, bis zum 16.09.2015 mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft, ganz oder in Teilbeträgen, einmal oder mehrmals um insgesamt bis zu EUR 1.936.000 gegen Bar- und/oder Sacheinlagen durch Ausgabe von bis zu 1.936.000 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu erhöhen. In der Ermächtigung ist auch vorgesehen, dass der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats über den Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre entscheidet.

Unter teilweiser Ausnutzung der vorstehenden Ermächtigung hat der Vorstand am 27. Oktober 2010 mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 27. Oktober 2010 beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft von EUR 3.872.000,00 um einen Betrag von bis zu EUR 1.156.740,00 auf bis zu EUR 5.028.740,00 gegen Bareinlagen durch Ausgabe von bis zu 1.156.740 Stück neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie (die „Neuen Aktien“) zu erhöhen. Die Neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2010 gewinnberechtigt. Den Aktionären wird ein mittelbares Bezugsrecht gewährt.

Den Aktionären wird das Bezugsrecht in der Weise gewährt, dass die Neuen Aktien von der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Willich, zum Ausgabebetrag von EUR 1,00 je Aktie gezeichnet und übernommen werden. Die biw Bank für Investments und Wertpapiere AG ist verpflichtet, die Neuen Aktien den Aktionären der Gesellschaft im Verhältnis 10 : 3 zu einem Bezugspreis von EUR 6,15 je Aktie zum Bezug anzubieten.

Die Bezugsfrist der Aktionäre läuft vom 02. November bis 16. November 2010 (jeweils einschließlich).

Die Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das bei dem Amtsgericht Düsseldorf geführte Handelsregister ist für die 47. Kalenderwoche 2010 vorgesehen.

Die Aktionäre werden aufgefordert, ihr Bezugsrecht auf die Neuen Aktien zur Vermeidung des Ausschlusses von der Ausübung ihres Bezugsrechts in der Zeit
vom 02. bis 16. November 2010, 10 Uhr (jeweils einschließlich)

über ihre Depotbank bei der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, während der üblichen Geschäftszeiten auszuüben. Nicht fristgemäß ausgeübte Bezugsrechte verfallen wertlos.

Zur Ausübung des Bezugsrechts bitten wir unsere Aktionäre, ihrer Depotbank eine entsprechende Weisung zu erteilen. Entsprechend dem Bezugsverhältnis von 10 : 3 können auf jeweils 10 alte Aktien 3 neue Aktien zum Bezugspreis von jeweils EUR 6,15 je Aktie bezogen werden. Aus den von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien steht dieser kein Bezugsrecht zu. Die Ausübung der Bezugsrechte steht unter dem Vorbehalt der Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister und unterliegt den weiteren im Abschnitt „Wichtige Hinweise“ dargestellten Beschränkungen. Die Depotbanken werden gebeten, die Bezugsanmeldungen der Aktionäre gesammelt in einer Meldung bis spätestens 16. November 2010, 10 Uhr bei der biw Bank für Investments und Wertpapiere, Hausbroicher Str.222, 47877 Willich, aufzugeben und den Bezugspreis von EUR 6,15 je Neue Aktie ebenfalls bis spätestens zum 16. November 2010, 10 Uhr auf folgendes Konto der biw Bank Investments und Wertpapiere AG zu zahlen:
biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Sonderkonto „Mox Telecom AG“, Konto Nr. 9855008155, BLZ 10130800

Entscheidend für die Einhaltung der Frist ist jeweils der Eingang der Bezugsmeldung sowie des Bezugspreises bei der genannten Stelle. Als Bezugsrechtsnachweis für die Neuen Aktien gelten die Bezugsrechte. Maßgeblich für die Berechnung der Anzahl der den Aktionären jeweils zustehenden Bezugsrechte ist deren jeweiliger Bestand an Aktien mit Ablauf des 01. November 2010. Zu diesem Zeitpunkt werden die Bezugsrechte (ISIN DE000A1E8M98 / WKN A1E8M9) von den Aktienbeständen im Umfang des bestehenden Bezugsrechts abgetrennt.

Bezugserklärungen können nur berücksichtigt werden, wenn bis spätestens zum Ablauf der Bezugsfrist am 16. November 2010, 10 Uhr der Bezugspreis auf dem oben genannten Konto der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG gutgeschrieben ist.

Kein Bezugsrechtshandel

Ein Handel der Bezugsrechte (ISIN DE000A1E8M98 / WKN A1E8M9) wird weder von der Gesellschaft noch von der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Willich, organisiert. Eine Preisfeststellung an einer Börse für die Bezugsrechte wird ebenfalls nicht beantragt. Die Bezugsrechte sind jedoch frei übertragbar. Ein Ausgleich für nicht ausgeübte Bezugsrechte findet nicht statt. Bezugsrechte, die bei Ablauf der Bezugsfrist nicht ausgeübt wurden, verfallen wertlos. Vom Beginn der Bezugsfrist am 02. November 2010 an werden die alten Aktien im Freiverkehr (Entry Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse (ISIN DE0006605801; WKN 660580) „ex-Bezugsrecht“ notiert.

Provision für den Bezug

Für den Bezug von Neuen Aktien wird von den Depotbanken die übliche Bankprovision berechnet.

Verwertung nicht bezogener Neuer Aktien

Für den Fall, dass nicht alle Neuen Aktien im Rahmen des Bezugsangebots bezogen werden, wurde die biw Bank für Investments und Wertpapiere AG vom Vorstand der Gesellschaft angewiesen, verbleibende Neue Aktien im Wege einer Privatplatzierung im Zusammenwirken mit der Gesellschaft qualifizierten institutionellen Investoren zum bestmöglichen Preis, mindestens jedoch zum Bezugspreis von EUR 6,15 je Aktie, zum Kauf anzubieten.

Verbriefung und Lieferung der Neuen Aktien

Die Neuen Aktien werden in einer Globalurkunde verbrieft, die bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, hinterlegt wird. Ein Anspruch der Aktionäre auf Einzelverbriefung ihres Anteils besteht gemäß § 5 Abs. 3 der Satzung der Gesellschaft nicht.

Die Lieferung der aufgrund des Bezugsangebots bezogenen Neuen Aktien erfolgt erst nach Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister, Girosammeldepotgutschrift und Einbeziehung der Neuen Aktien in die laufende Notierung der alten Aktien im Freiverkehr (Entry Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse, voraussichtlich in der 47. Kalenderwoche, es sei denn, die Bezugsfrist wird verlängert.

Wichtige Hinweise

Die Vertragspartner des Übernahmevertrages sind jeweils berechtigt, bis zur Aushändigung der Zeichnungsunterlagen von dem Aktienübernahmevertrag zurückzutreten, falls durch außergewöhnliche unabwendbare Ereignisse wirtschaftlicher und/oder politischer Art oder infolge staatlicher Maßnahmen eine grundlegende Änderung der Verhältnisse am Kapitalmarkt festzustellen ist, wodurch die Durchführung des Geschäfts gefährdet oder nicht mehr zumutbar erscheint. Im Falle des Rücktritts vom Übernahmevertrag vor Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister entfällt das Bezugsrecht ersatzlos.

Sollten vor Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister bereits Leerverkäufe erfolgt sein, trägt allein der Verkäufer dieser Aktien das Risiko, seine durch einen Leerverkauf eingegangenen Lieferverpflichtungen nicht durch Lieferung von Neuen Aktien erfüllen zu können.

Einbeziehung der Neuen Aktien in den Freiverkehr

Es ist vorgesehen, dass die Neuen Aktien voraussichtlich in der 47. Kalenderwoche in den Freiverkehr (Entry Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse und in die dort bestehende Notierung für die alten Aktien der Gesellschaft (ISIN DE0006605801; WKN 660580) einbezogen werden.

Verkaufsbeschränkungen

Die Neuen Aktien und die entsprechenden Bezugsrechte sind und werden insbesondere weder nach den Vorschriften des United States Securities Act of 1933 (in der jeweils gültigen Fassung, der „Securities Act“) noch bei den Wertpapieraufsichtsbehörden von Einzelstaaten der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. Sie werden und dürfen demzufolge in den Vereinigten Staaten von Amerika weder angeboten noch verkauft oder direkt oder indirekt dorthin geliefert werden, außer in Ausnahmefällen aufgrund einer Befreiung von den Registrierungserfordernissen des Securities Act.

Die Annahme des Bezugsangebotes außerhalb der Bundesrepublik Deutschland kann Beschränkungen unterliegen. Personen, die das Angebot außerhalb der Bundesrepublik Deutschland annehmen wollen, werden aufgefordert, sich über die außerhalb der Bundesrepublik Deutschland bestehenden Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten.



Ratingen, im Oktober 2010

Mox Telecom Aktiengesellschaft

Der Vorstand

[maki1963]

So schnell hatte ich die Kapitalerhöhung ja wirklich nicht erwartet!

Ich schließe daraus, dass der Zukauf in den USA in trockenen Tüchern ist und man neben dem Cash-Bestand noch zusätzliches Geld beschaffen muss.

Ich bin gespannt, wann wir erfahren, welche Firma mit wieviel Umsatz zugekauft wird.

Dem Kurs wird es kurzfristig wahrscheinlich nicht auf die Sprünge helfen! Leider.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.418.159 von maki1963 am 29.10.10 18:47:02

Aber vielleicht dann, wenn klar ist wer vor welchem Hintergrund übernommen wird!

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.419.471 von erfg am 29.10.10 22:01:04

Na, wie ist die Stimmung? 10 : 3 Angebot von Mox sofort annehmen?

Ich werde erst mal bis zum 15.11. abwarten und beobachten, wie sich der Kurs verhält und was es an Informationen zum Übernahmekandidaten gibt.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.423.592 von maki1963 am 31.10.10 15:07:27

Dazu wird es wohl bevor die Sache nicht in trockenen Tüchern ist, nichts geben.
Das wird wohl erst der Fall sein, wenn das Geld eingesammelt ist.
Wenn es eine Übernahme in den USA gibt, dann wohl m.E. im Zusammenhang mit dem angekündigten Rollout der Mastercard in den USA. Dazu muss man sich an jemandem beteiligen (vertraglich binden oder übernehmen?, der die Kundeneinlagen verwaltet, also die Konten führt, vergleichbar mit der Firma in Gibraltar.
Es wird jedenfalls spannend!

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.423.592 von maki1963 am 31.10.10 15:07:27

Ich glaube nicht, daß es vor Abschluß der KE Infos zum Übernahmekandidaten geben wird.

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.423.853 von erfg am 31.10.10 16:42:19

Ich ging in meinen Überlegungen davon aus, dass es - ähnlich wie Mox - ein Unternehmen ist, das Telefonkarten herausgibt und vertreibt!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.424.230 von maki1963 am 31.10.10 18:38:31

Ein Prepaid-Telefonkartenunternehmen hat MOX ja gerade schon in den USA übernommen:

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=4…

Jetzt kommt es darauf an, die MOX-Mastercard in den USA auf den Markt zu bringen.
Dazu braucht man ein Unternehmen, das die Lizenz hat, den dazugehörigen Zahlungsverkehr in den USA abzuwickeln. Das Unternehmen in Gibraltar, das dies jetzt für IPS (die MOX-Tochter in der Schweiz))tut, hat sicher nur die Lizenz den Zahlungsverkehr innerhalb von Europa abzuwickeln. Deshalb betont man auch immer, dass die MOX-Mastercard zur Zeit nur in Europa vertrieben werden kann. Allerdings kann man das Geld von der zweiten Karte weltweit abheben.

[schlapperplapper]

es ist wieder das aller letzte. geld ist derzeit so billig zu leihen, die notenbanken fluten förmlich die märkte aber mox fällt nichts besseres ein, als die aktie mit einer kapitalerhöhung zu verwässern...wenn der kurs wieder steigt etwas bin ich draußen....

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.431.593 von schlapperplapper am 01.11.10 20:47:35

Ach so, es ist also besser, das Eigenkapital zu vermindern, die Fremdkapitalisierung zu erhöhen, als die Aktionäre an der Finanzierung des Wachstums zu beteiligen?
Ob eine "Verwässerung" stattfindet wird sich noch zeigen, wenn klar ist, welches Unternehmen übernommen wird. Wenn ein profitables Unternehmen übernommen wird, das zu Umsatz und Ergebnis beträgt, sehe ich keine Verwässerung.
Wenn das Geld dazu genutzt wird, den Vertrieb der MOX-Mastercard auszubauen, fließt das Geld über die hohe Marge auch wieder ins Unternehmen zurück.
Im Übrigen ist es unter anderem Sinn und Zweck der Börse, dass sich Unternehmen über den Kapitalmarkt finanzieren, in diesem Fall über die eigenen Aktionäre.

[Turbodyne]

Ich glaube die Karten wird nur in den Staaten und bei den Migrationsfamilien in Europa ein voller Erfolg. Ich bin gerade in Asien. Hier ist es ueblich Geld per Handy zu transferieren. Insofern reduziert sich meine sehr optimistische Einschatzung vor 3 Wochen. Letztlich ist es eine frage, welche Technologie sich weltweit durchsetzt.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.433.060 von Turbodyne am 02.11.10 04:16:07

Von Asien war ja auch bisher keine Rede.
Die Handy-Technologie zum Geldtransfer und zur Auszahlung musst Du mal genauer erklären, denn ein Handy kann man ja in keinen Geldautomaten schieben.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.433.060 von Turbodyne am 02.11.10 04:16:07

Über wen wird das Geld denn abgerechnet, über das Kartenunternehmen oder die Bank. Wie hoch sind die Kosten hierbei.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.433.060 von Turbodyne am 02.11.10 04:16:07

Sorry, aber wer unter solch einem Alien Namen Postings absetzt ist nicht glaubwürdig.

Abgesehen davon war NIE von Asien bei MOX die Rede die Rede....

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.433.269 von allavista am 02.11.10 07:38:18

Wenn es um Dienstleistungen rund ums Geld geht, wie Kontenführung, Geldtransfer, muss immer ein Unternehmen im Spiel sein, dass dafür eine Lizenz besitzt, weil natürlich bestimmte Voraussetzungen bei einem solchen Unternehmen gegeben sein müssen.
Siehe AGB der MOX-Mastercard:

Die Mox Dual Prepaid Mastercard wird von Transact Network Limited (“TNL”) unter der Lizenz von MasterCard International herausgegeben. TNL ist durch die Financial Services Commission Gibraltar (Gibraltars Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen) zugelassen und beaufsichtigt.

Das kann in Asien nicht anders sein als in Europa.

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.433.352 von Freibauer am 02.11.10 07:59:54

Ich habe nur von verschiedenen Technologien gesprochen und nie behauptet, dass MOX das Asiengeschaeft im Auge hat. Aber wenn es eine simple Technologie gibt, weshalb hat diese sich nicht in Europa durchgesetzt. Natuerlich kann dabei auch ein Finanzdienstleister zwischengeschaltet sein.

Zur Durchfuehrung muesste ich mich naeher erkundigen, jedoch sind meine lokalen Sprachkenntnisse eher begrenzt.

Im uebrigen halte ich selbst 100 Mox Aktien, bin also nicht an bashen oder pushen intressiert. eine MOX muesste nach meinem Dafuerhalten bei einem KGV von 8 ausreichend bewertet sein, was noch Luft nach oben bedeutet. Ich denke, dafuer ist aber eine Kapitalverbreiterung notwendig, so dass auch von institutioneller Seite Interresse aufkommen kann. Taegliche Umsaetze im fuenfstelligen Bereich sind zu gering.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.450.339 von Turbodyne am 04.11.10 04:21:17

Solange Du die "simple Technologie" nicht erklären kannst, steht gar nicht fest, ob eine solche überhaupt existiert. Du müsstest erst mal erklären können, wie eine Person an das Geld einer anderen Person nur mit Hilfe zweier Handies kommt.
Das ganze würde auch nur vergleichbar sein und Sinn machen, wenn es länderübergreifend zwischen verschiedenen Banken erfolgen kann.
Wie sieht der vollständige Prozess aus? Wie erfolgt die Auszahlung und vor allem von wo und mit was?

[ValueTitel]

Do, 04.11.1009:30
DGAP-News: Mox Telecom AG (deutsch)
Mox Telecom AG: Mox bleibt auf Rekordkurs - Nettoergebnis steigt in den ersten neun Monaten 2010 um 26,8 Prozent

Mox Telecom AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/Zwischenbericht

04.11.2010 09:30 ---------------------------------------------------------------------------



Mox Telecom AG: Mox bleibt auf Rekordkurs - Nettoergebnis steigt in den ersten neun Monaten 2010 um 26,8 Prozent

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich

Ratingen, Deutschland, 03.11.2010. Mit einem Umsatzwachstum von 14,5 % auf 80,7 Mio. Euro hat die Mox Telecom AG in den ersten neun Monaten 2010 ihren Wachstumskurs eindrucksvoll bestätigt. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) legte von 3,2 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2009 überproportional um 29,5 %auf 4,1 Mio. Euro zu. Das Ergebnis nach Steuern verbesserte sich von 2,1 Mio. Euro um 26,8 % auf 2,7 Mio. Euro. Daraus resultiert ein Ergebnis je Aktie von 0,69 Euro nach 0,59 Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum.

Neben den erstmalig konsolidierten Beteiligungen IPS AG, Schweiz, und Aglow Limited, Singapur, haben die beiden Tochterunternehmen Mox Telecom Arabia FZ-LLC und Mox Telecom America Corp. gleichermaßen zum Umsatz- und Ergebniswachstum beigetragen. Sehr gut war die Kundenresonanz auf neu entwickelte Mobilfunklösungen, di

[erfg]

Irgendwie fehlt die Hälfte, deshaqlb noch Mal das Ganze:

04.11.2010 09:30


Mox Telecom AG: Mox bleibt auf Rekordkurs - Nettoergebnis steigt in den ersten neun Monaten 2010 um 26,8 Prozent

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich

Ratingen, Deutschland, 03.11.2010. Mit einem Umsatzwachstum von 14,5 % auf 80,7 Mio. Euro hat die Mox Telecom AG in den ersten neun Monaten 2010 ihren Wachstumskurs eindrucksvoll bestätigt. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) legte von 3,2 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2009 überproportional um 29,5 %auf 4,1 Mio. Euro zu. Das Ergebnis nach Steuern verbesserte sich von 2,1 Mio. Euro um 26,8 % auf 2,7 Mio. Euro. Daraus resultiert ein Ergebnis je Aktie von 0,69 Euro nach 0,59 Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum.

Neben den erstmalig konsolidierten Beteiligungen IPS AG, Schweiz, und Aglow Limited, Singapur, haben die beiden Tochterunternehmen Mox Telecom Arabia FZ-LLC und Mox Telecom America Corp. gleichermaßen zum Umsatz- und Ergebniswachstum beigetragen. Sehr gut war die Kundenresonanz auf neu entwickelte Mobilfunklösungen, die bereits in den Vereinigten Arabischen Emiraten und in ausgewählten Märkten Afrikas auf dem Markt sind.

'Wir sind mit dem Ergebnis der ersten neun Monate sehr zufrieden. Der Konzernumbau, den wir Mitte letzten Jahres auf den Weg gebracht haben, hat sich bereits jetzt bezahlt gemacht. Der Anstieg des Konzern-Cashflows auf 3,5 Millionen Euro ist ein weiterer Beleg für die weiterentwickelte Konzernstrategie', kommentiert Vorstandschef und Firmengründer, Dr. Günter Schamel, die vorgelegten Zahlen. 'Mox steht wieder vor dem besten Jahr seiner Unternehmensgeschichte. Ich bin zuversichtlich, dass wir im Geschäftsjahr 2010 bei einem Umsatzwachstum auf über 112 Millionen Euro das Konzernergebnis aufgrund der Fixkostendegression überproportional steigern können'.

Positive Impulse liefert auch die Schweizer Tochter, International Prepay Solutions AG - IPS AG. Mit der Markteinführung der Mox Prepaid MasterCard(R) setzt der Mox-Konzern neue Maßstäbe für den bargeldlosen Zahlungsverkehr der adressierten Zielgruppen. 'Die Mox Prepaid MasterCard(R) besitzt sehr großes Potenzial zu der 'Cash-Cow' im Mox-Konzern zu werden', zeigt sich Finanzvorstand Christoph Zwingmann optimistisch. 'Mit der am 29. Oktober angekündigten Kapitalerhöhung wollen wir neben weiteren, anstehenden Akquisitionen auch den Europa-Roll-out der Mox Prepaid Mastercard(R) vorantreiben', so Zwingmann weiter. Bereits ab 2011 soll die Mox Prepaid MasterCard(R) aufgrund der attraktiven Rohmarge einen nennenswerten Beitrag zum Konzernergebnis liefern.

Die vorläufigen Zahlen in der Übersicht:

Kennzahlen 2009 Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Veränderung Umsatz (in Mio. Euro) 100,1 70,5 80,7 14,5% EBITDA (in Mio. Euro) 6,1 3,2 4,1 29,5% Ergebnis (in Mio. Euro) 3,2 2,1 2,7 26,8% EPS (in Euro, verwässert) 0,82 0,59 0,69 15,3%

[Istanbul]

Hmm, quasi eine Gewinnwarnung.

Umsatz, EBITDA, EAT
2009h1 41,4 1,6 1,1
2010h1 49,8 2,6 1,7

2009m9 70,5 3,2 2,1
2010m9 80,7 4,1 2,7

In Q3 wurde also unterm Strich gerade mal so viel verdient wie im Vorjahr. Wegen des insgesamt starken Wachstums und der niedrigen Bewertung muss ein abweichendes Quartal per se noch nicht viel bedeuten.

Zudem: Mox muss endlich mal mit den ständigen Kapitalerhöhungen aufhören.

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.451.508 von Istanbul am 04.11.10 09:54:18

Gewinnwarnung würde ich nicht gleich sagen - aber jetzt muss ein starkes, 4. Quartal folgen.

Nachstehend nochmal der Vergleich "HV-Prognose" und "Ist 1.-3. Quartal"

HV-Aussage (17.09.2010)zur Planung für das Geschäftsjahr 2010:
Umsatz soll auf 116 Mio Euro zulegen,
EBITDA 6,8 Mio Euro,
Jahresüberschuss 4,8 Mio Euro
Ergebnis je Aktie 1,24 Euro

akuteller Stand nach 9 Monaten
Umsatz 80,7 Mio Euro
EBITDA 4,1 Mio Euro
Jahresüberschuss 2,7 Mio Euro
Ergebnis je Aktie 0,69 Euro

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.451.508 von Istanbul am 04.11.10 09:54:18

Vielleicht hängt das ja mit Einführung der MOX-Mastercard im 3. Quartal zusammen?

Daraus eine "Gewinnwarnung" zu machen, halte ich schon etwas sehr weit hergeholt!

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.451.916 von erfg am 04.11.10 10:33:47

Mit "Gewinnwarnungen" kann ich leben, wennder Gewinn je aktie über 80 cents liegt und der Aktienkurs unter 8 Euro liegt.

Zudem dürfte das q4 immer das stärkste sein...

Das der Kurs nicht steigt liegt an der Kaperhöhung, die sicher nicht alle mitmachen (können).

Aktie ist Kauf solange Kurs unter 7 Euro bleibt!

[unruhhr]

wenn ich das richtig gesehen habe, wurden in Q4 2009 noch 0,48€/Aktie verdient. Sollte der Gewinn dieses Jahr im letzten Quartal "nur" gleichbleiben, ergäbe es immer noch einen Gewinn von 1,17€/Aktie

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.452.214 von unruhhr am 04.11.10 11:03:54

Du vergisst dabei die laufende KE, die immerhin 30% mehr Aktien bis Mitte November ergibt.
Aber lassen wir uns mal überraschen, was mit der KE geschieht!

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.452.306 von erfg am 04.11.10 11:13:05

KE werden bei MOX scheinbar zur Routine, aber solange sie das Wachstum beschleunigen habe ich damit kein Problem.

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.451.904 von maki1963 am 04.11.10 10:32:39

Du vergleichst Äpfel mit Birnen...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.452.441 von unruhhr am 04.11.10 11:28:36

Die Ziele von MOX hat Dr. Schamel ja in verschiedenen Interviews skizziert. Wenn es jetzt konkrete Übernahmepläne gibt, muss dafür ja das Geld beschafft werden.
Es kommt jetzt darauf an, auf die strategischen Ziele zu schauen und weniger sich über KE's zu ärgern. Das nur für diejenigen, die in KE's etwas negatives sehen.

[tonisoprano]

Und wieder ne KE also mich ärgert das immer wieder Kohle in den Laden......

[erfg]

Mox Telecom: Zahlen stützen Rating

05.11.2010 (www.4investors.de) - Die Analysten von Close Brothers Seydler bestätigen die Kaufempfehlung für Aktien von Mox Telecom. Das Kursziel bleibt bei 10,00 Euro.

Nach drei Quartalen steigert das Unternehmen den Umsatz um 14,5 Prozent auf 80,7 Millionen Euro. Der Gewinn je Aktie wird von 0,59 Euro auf 0,69 Euro verbessert. Für das Gesamtjahr gehen die Analysten weiter von einem Gewinn je Aktie von 1,02 Euro aus. Im kommenden Jahr rechnen sie mit 1,21 Euro.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.462.965 von erfg am 05.11.10 14:00:26

"Für das Gesamtjahr gehen die Analysten weiter von einem Gewinn je Aktie von 1,02 Euro aus."

Wohl sicherlich bereits unter Berücksichtigung der neuen Aktien aus der KE, oder?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.463.562 von Handbuch am 05.11.10 14:59:21

Anders macht es ja keinen Sinn!

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.463.562 von Handbuch am 05.11.10 14:59:21

... bereits unter Berücksichtigung der neuen Aktien aus der KE, oder?

nein !
http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Nebenwerte-2129998.html ("Das Unternehmen habe kürzlich die Ausgabe neuer Aktien angekündigt …")

[hinkelstone]

05.11.2010

Mox Telecom buy

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Enid Omerovic, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Mox Telecom (ISIN DE0006605801/ WKN 660580) nach wie vor mit "buy" ein.

Mox Telecom habe gestern die vorläufigen Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2010 veröffentlicht. Der Umsatz habe sich auf 80,7 Mio. EUR belaufen, womit er 14,5% über dem Vorjahresniveau gelegen habe. Das EBITDA sei um 29,5% auf 4,1 Mio. EUR angestiegen, während der Gewinn nach Steuern um 26,3% auf 2,1 Mio. EUR angewachsen sei. Das EPS habe somit 0,69 EUR betragen (Vorjahr: 0,59 EUR). Für die ersten neun Monate sei ein operativer Cashflow von rund 3,5 Mio. EUR ausgewiesen worden.

Bei Close Brothers Seydler Research erwarte man für das Gesamtjahr weiterhin einen Umsatz von 122 Mio. EUR. Das EPS sehe man unverändert bei 1,02 EUR (KGV: 6,1). Für 2011 und 2012 würden die EPS-Schätzungen auf 1,21 EUR bzw. 1,42 EUR lauten. Das Unternehmen habe kürzlich die Ausgabe neuer Aktien angekündigt, um das weitere Wachstum zu finanzieren. Investoren sollten sich der Risiken hinsichtlich der Bilanz von Mox Telecom weiterhin bewusst sein. Das Kursziel der Aktie belasse man vorerst bei 10,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Mox Telecom.

05.11.2010/ac/a/nw
Quelle: Finanzen.net

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.463.562 von Handbuch am 05.11.10 14:59:21

Nein, dieser Wert wurde bereits in der Studie vom 28.9.2010 genannt.

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.464.580 von hinkelstone am 05.11.10 16:34:05

"Investoren sollten sich der Risiken hinsichtlich der Bilanz von Mox Telecom weiterhin bewusst sein."
___________________________


Da ich jetzt nicht der große Bilanzexperte bin kann mir vielleicht von euch jemand erklären, wo die Risiken liegen sollen.

PS.: Den relativ hohen Anteil des Amerika-Geschäfts erachte ich eher als Chance denn als Risiko

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.465.731 von unruhhr am 05.11.10 18:49:02

Da ich jetzt nicht der große Bilanzexperte bin kann mir vielleicht von euch jemand erklären, wo die Risiken liegen sollen.

das habe ich mich auch gefragt; evt. zielt es die Abwicklung der Irland-Beteilligung an?!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.465.821 von MeisterLou am 05.11.10 19:01:45

Hierzu hat Dr. Schamel betont, dass die vereinbarten Zahlungen bisher regelmäßig erfolgt sind. Zum Zeitpunkt der HV waren noch ca. 8-9Mio€ offen, die bis Mitte nächsten Jahres gezahlt sein sollen. Siehe HV-Bericht von GSC-Research.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.465.983 von erfg am 05.11.10 19:23:11

Ich hatte gestern mit der IR kommuniziert und auch hierzu eine Info erhalten.

"Die Kaufpreisforderung aus dem Verkauf der Mox Irland wurde bisher störungsfrei bedient und hat sich absprachegemäß entwickelt. Der Stand zum 30.09. liegt bereits unter 9 Mio. Euro und dieser wird sich bis zum Jahresende voraussichtlich auf rund 7,5 Mio Euro weiter reduziert haben."

Alles im grünen Bereich.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.466.975 von Handbuch am 05.11.10 22:41:36

Da hat aber vorhin einer ordentlich den Brief leergekauft.

Aktueller Kurs auf Xetra: 6,339 €

[shaneL]

...wer das wohl gewesen sein könnte? Evtl. der, der auch letzte Woche an der 6.15 gestützt hatte und auch heute das Bid absichert, um die laufende KE nicht zu gefährden. Hatte eigentlich auch auf eine solche Aktion spekuliert, mich aber trotzdem vorzeitig von meiner Restposition getrennt ...vom Geschäftsmodell nach wie vor überzeugt, das Geschwätz um die ausstehende Forderung kann ich auch nicht wirklich nachvollziehen, aber mit der aktuellen KE definitiv verprellt - 100% Verwässerung in 2 Jahren erklären dann doch schon einiges. Bin mal gespannt wie's nach dem 16ten weitergeht.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.474.547 von shaneL am 08.11.10 13:30:55

Ich weiß nicht, was dieses ständige Herumgebarme wegen der angeblichen "Verwässerung" durch KEs soll?
Wenn mit dem Geld aus den KEs profitable Unternehmen übernommen werden, mit deren Hilfe das bestehende Geschäft von MOX ausgebaut wird bzw. kostengünstiger gestaltet werden kann (z.B. durch Skaleneffekte oder bessere Einkaufskonditionen) oder wie im Falle von IPS völlig neue Geschäftsfelder eröffnet werden können, wie im Falle mit der Schweizer IPS und deren Prepaid-Mastercard, die das bestehende Telefonkartengeschäft hervorragend ergänzt, wo ist denn da die "Verwässerung"??
Es sei denn, man beteiligt sich jeweils nicht daran, weil man das Geld nicht dafür hat, nur dann ist es eine Verwässerung.
Ich werde meine Stücke jedenfalls zeichnen!

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.474.778 von erfg am 08.11.10 14:04:53

Ich habe mit der KE auch keine Probleme, da ich von einer sinnvollen Verwendung analog der letzten KE aufgehe. Ich habe mir sogar ein paar zusätzliche Bezugsrechte von einem Nichtzeichner besorgt.

Der derzeitige Kurs des Managements paßt und die aktuelle Bewertung ist ein Witz.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.474.778 von erfg am 08.11.10 14:04:53

Die Frage bei KEs ist ja nicht, was man mit dem Geld anfängt, sondern ob man nicht das gleiche auch durch Kredite hätte finanzieren können, vor allem in Zeiten niedriger Zinsen.
Oder sogar durch den eigenen Cashflow.

Pauschal habe ich nichts gegen KEs, aber die Gewinnverwässerung durch höhere Aktienanzahl bleibt nunmal für immer, während ein Kredit oft nach 2-3 Jahren wieder abgezahlt wäre und die Finanzbelastung stetig abnimmt und meistens schon anfangs niedriger ist als die Belastung durch die Verwässerung.

[bunnyhill]

Nach den Andeutungen des Managements werden mit mehreren Unternehmen Übernahmegespräche geführt. Sollten diese Gespräche erfolgreich sein, ist damit zu rechnen, dass neben der Finanzierung über Kapitalerhöhungen auch Kreditfinanzierungen vorgenommen werden müssen.
Vielleicht will man sich die Möglichkeit einer Kreditfinanzierung noch offen halten und wählt jetzt die KE.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.475.284 von bunnyhill am 08.11.10 15:02:18

Na ja, ob das die richtige Schlussfolgerung ist?
Das mit mehreren Unternehmen Übernahmegespräche geführt werden, muss ja nicht heißen, dass auch mehrere übernommen werden. Es können ja auch mehrere sein, die den gleichen strategischen Zweck erfüllen sollen, so das am Ende nur eine Übernahme in Frage kommt.

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.475.417 von erfg am 08.11.10 15:19:31

Das ist nur ein mögliches Szenario.

Es ist schwierig einzuschätzen, weil es ja vom Management - logischerweise - nur Andeutungen gibt.
Aber derzeit liebäugelt man ja wohl nochmal mit einem Zukauf in den USA und Afrika steht ja bezüglich einer Übernahme auch seit Jahren auf der Agenda.

Und nach Dr. Schamels Philosophie ist Umsatzwachstum ein zentrales Ziel. Und da ist es schon vorstellbar, dass auch mehrere Unternehmen in derselben Region übernommen werden.

[Raymond_James]

Vorstandschef der Mox Telecom AG, Dr. Günter Schamel: "Um es auf den Punkt zu bringen: ich erwarte, dass wir in 2015 in Punkto Umsatz die Schwelle von 500 Millionen Euro erreichen können und dies bei einer deutlich erhöhten Rentabilität", http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Mox-Telecom--Die-halbe…

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.476.437 von bunnyhill am 08.11.10 18:13:38

Da haben wir ja die Antwort:

"Aktuell führt Mox eine Kapitalerhöhung durch. Wie sollen die zufließenden Gelder eingesetzt werden?

Die aus der Kapitalerhöhung zufließenden Beträge in Höhe von bis zu sieben Millionen Euro werden wir zum einen gezielt in die Vermarktung unserer Mox Prepaid Mastercard einsetzen, aber auch für anstehende weitere Akquisitionen. Mit dem Ausbau der Eigenkapitaldecke der Mox Gruppe schaffen wir uns auf Fremdkapitalseite weitere Spielräume, um auch bei größeren Targets entsprechende Verhandlungspositionen besetzen zu können. Wir sehen gute Chancen, das eingeworbene Eigenkapital mit zusätzlichem Fremdkapital zu hinterlegen. Mit diesem "Finanzierungspool" von circa Euro 20 bis 25 Millionen gehen wir gut gewappnet in die nächsten Stufen unseres anorganischen Wachstumspfades. Hierzu führen wir bereits Gespräche mit einer Anzahl von möglichen Finanzierungspartnern."

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Mox-Telecom--Die-halbe…

[ruhrpottgenosse]

Hallo!
nach langem für und wider hab ich heute auch meine stücke gezeichnet!
aber nicht alle, weiß jemand ob der verkauf von bezugsrechten lohnt?
Grüße

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.483.253 von ruhrpottgenosse am 09.11.10 14:09:35

Die Bezugsrechte stehen derzeit bei Schnigge mit 0,001 im Brief. Der Ertrag wäre also eher symbolisch, aber sicher besser als nichts.

[ruhrpottgenosse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.483.609 von Handbuch am 09.11.10 14:47:51

Danke für die Info!
Hatte mir sowas schon gedacht, obwohl ich Beginner bin.
Also für mich wirklich nicht interessant
Bin aber froh einige Stücke dazu geholt zu haben, da ich von Mox schon überzeugt bin!
Wobei die Entwicklung der Aktie, nicht der Firma, im letzten halben Jahr so dolle nicht war!
Ich glaub aber weiter daran und deshalb bin ich hier
Grüße

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.483.706 von ruhrpottgenosse am 09.11.10 14:56:25

Habe mir heute weitere Bezugsrechte zu 0,001 € das Stück bei Schnigge geholt.

[erfg]

Mox Telecom – Aktie mit KGV 6

geschrieben von: Udo Bergstein am 12. November, 2010

Die Aktienmärkte befinden sich gegenwärtig in einer fulminanten Aufschwungphase und bieten engagierten Anlegern jetzt auch kurzfristig überproportionale Rendite-Chancen. In solchen relativ seltenen Börsenphasen ist es für private Anleger besonders wichtig, auf Qualität zu setzten. Wir empfehlen Ihnen deshalb die Aktie der Mox Telecom AG zum Kauf, denn dieses Wertpapier verbindet ein kräftiges Wachstum des operativen Geschäfts mit einer ausgesprochen günstigen Börsenbewertung.

Die Mox Telecom AG mit Sitz in Ratingen hat anlässlich ihrer geplanten Kapitalerhöhung die Bilanzzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2010 vorgelegt. Mit einem bisherigen Umsatzwachstum von 14,5% auf 80,7 Mio. Euro und einem Anstieg des operativen Ergebnisses vor Abschreibungen (EBITDA) um 29,5% auf 4,1 Mio. Euro steuert der Konzern erneut das beste Jahresergebnis seiner Geschichte an.

Vorläufige Zahlen im Überblick

Kennzahlen 2009 Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2010 Veränderung
Umsatz (in Mio. Euro) 100,1 70,5 80,7 +14,5%
EBITDA (in Mio. Euro) 6,1 3,2 4,1 +29,5%
Ergebnis (in Mio. Euro) 3,2 2,1 2,7 +26,8%
EPS (in Euro, verwässert) 0,82 0,59 0,69 +15,3%

Angetrieben wurde das kräftige Wachstum besonders durch die beiden Tochtergesellschaften in Dubai und den USA. In diesen Ländern profitierte das Unternehmen vom kontinuierlich wachsenden Markt für günstige Auslandstelefonie.

Wachstumsmotor Calling Cards

Hinter den sehr gesunden Bilanzzahlen verbirgt sich ein spannendes Geschäft. Die Mox Telecom AG hat sich auf Kunden mit Migrationshintergrund spezialisiert, die nach günstigen Tarifen für die Telefonie in ihre Heimatländer suchen.

Konkret: Eine weltweit zunehmende Zahl von Arbeitskräften verlässt ihre Heimatländer, um im Ausland einer lukrativen Tätigkeit nachzugehen. Diese Menschen verspüren den Wunsch, mit ihren zurückgelassenen Familien und Freunden im Kontakt zu bleiben. Deshalb fragen sie besonders günstige Angebote für mobile Auslandsgespräche in ihre Heimatländer nach. Über die Mox-eigene Softwareplattform sowie firmeneigenen Switch-Standorte in Deutschland, den Niederlanden, den USA und Singapur, erhalten die Kunden über eine kostengünstige Calling Card, die weltweit in Callshops angeboten werden, Zugang zum internationalen Telefon-Netzwerk.

Allein in den USA wird der Markt für Prepaid-Telekommunikationsdienstleistungen auf jährlich bis zu 4 Mrd. Dollar geschätzt. Mox Telecom AG traut es sich zu, hier einen Marktanteil von 5% bis 7% zu erobern. Das entspricht einem Umsatzpotenzial von bis zu 300 Mio. US-Dollar pro Jahr.

Innovative Neuerung des Zahlungsverkehrs: Die „Mox Prepaid MasterCard”

Aus dem lukrativen Geschäftsfeld der Prepaid Calling Card heraus hat Mox Telecom AG konsequent und höchst innovativ einen weiteren Markt erschlossen: Die MOX Prepaid MasterCard. Mit diesem Service hat der Konzern im bargeldlosen Zahlungsverkehr international neue Maßstäbe gesetzt.

Mit der Übernahme des in der Schweiz ansässigen Unternehmens IPS im Jahr 2009 wurde auf der Grundlage der Mastercard-Plattform ein innovatives Verfahren entwickelt, mit dem Migranten weltweit besonders kostengünstig und bequem den Geldtransfer in ihre Heimatländer durchführen können.

Bereits kurz nach der Einführung des neuen Produktes auf dem deutschen Markt im September dieses Jahres wurden 5.000 Kartenpärchen verkauft. In 2011 soll die „Mox Prepaid MasterCard” auch in weiteren europäischen Ländern eingeführt und bis Ende des Jahres insgesamt 30.000 Kartenpärchen verkauft werden.

Damit könnte „Mox Prepaid MasterCard” nach Aussage des Finanzvorstands Christoph Zwingmann bereits ab 2011 zur zentralen Cashcow des Konzerns werden.

Zur Sicherstellung der Finanzierung des europaweiten Rollouts der „Mox Prepaid MasterCard” sowie weiterer Firmenübernahmen kündigte der Mox-Konzern am 29.10.2010 eine Kapitalerhöhung an.

CBS-Analysten beurteilen Mox-Entwicklung sehr positiv

Die Analysten von Close Brothers Seydler sind sehr optimistisch für die Entwicklung der Mox Telecom AG. Sie prognostizieren in ihrem jüngsten Research für die Jahre 2011 und 2012 ein Umsatzwachstum auf 133,1 und 145,1 Mio. Euro. Daraus resultiere ein EBIT von 5,6 und 6,5 Mio. Euro bzw. ein Ergebnis je Aktie von 1,21 und 1,42 Euro.

Dr. Günter Schamel, der Vorstandschef der Mox Telecom AG, glaubt, dass diese Prognosen durch weitere geplante Firmenübernahmen sogar noch übertroffen werden könnten. Er selbst schätzt, dass der Umsatz bis 2015 auf 500 Mio. Euro vervierfacht und die Margen gleichzeitig von derzeit ca. 5% auf bis zu 7 bis 8% zu verbessert werden können.

Mox-Aktie mit KGV von nur 6

Die Aktie der Mox Telecom AG (ISIN: DE000605801) ist mit einem 2010er-KGV von 6 sehr günstig bewertet. Gemessen am Ergebnis je Aktie bei 1,21 €, das die CBS-Analysten für das kommende Jahr erwarten, ist Mox mit einem 2011er-KGV von sogar nur 5 bewertet.

Aus diesem ungewöhnlich niedrigen KGV in Verbindung mit einem aggressiven Expansionskurs resultiert aus unserer Sicht ein überproportionales Kurspotenzial.

Wir bewerten die Mox-Aktie deshalb als spekulativen Kauf mit einem Kursziel bei 12,00 Euro.

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.512.781 von erfg am 12.11.10 16:13:56

Eine sehr schöne Analyse.

Wie hoch ist der Verbreitungswert? Erscheint die Analyse in den bekannten Papierpublikationen?

[shaneL]

ja doch, 'super' Analyse ...noch nicht mal die EPS-Schätzungen auf die neue wesentlich höhere Aktienanzahl angepasst dafür aber dann auch noch das Kursziel nochmal 2 Euro hoch. ...echt nicht zu fassen, überhaupt nicht durchschaubar! Hielt die von CBS eigentlich mal für kompetenter und vor allem seriöser.
Wie gesagt, halte das MOX Geschäftsmodell für durchaus aussichtsreich und will und werde deswegen sicherlich nicht bashen, auch wenn ich mich immer noch verar***t fühle -aber genau solche stümperhaften Pusheranalysen wie oben lassen mich derzeit ohne die Shares wesentlich besser schlafen ...zumindest bis man erkennen kann, wie's mit dem Kurs nach der derzeitigen künstlichen KE-Stütze weiterläuft.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.517.711 von shaneL am 13.11.10 21:50:50

...nach der derzeitigen künstlichen KE-Stütze weiterläuft.

Sag mal, was schreibst Du denn für einen Unsinn?

Erzähl doch mal, wo bei den vergangenen KEs Geld in den Sand gesetzt bzw. schlecht investiert wurde?
Das bei den bisher sicher geringen Margen Wachstum aus dem Cash Flow bezahlt werden kann, war nun mal nicht anzunehmen. Die drei in diesem Jahr übernommenen Unternehmen leisten ihren positiven Beitrag zu Umsatz und Ergebnis. Warum soll es denn bei der nächsten Übernahme anders sein? Das Irlandthema nähert sich seinem Ende.
Also was willst Du eigentlich?

[shaneL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.517.902 von erfg am 14.11.10 00:34:29

hallo erfg,
ich behaupte doch überhaupt nicht, dass dabei Geld in den Sand gesetzt wurde noch hab ich am Geschäftsmodell was auszusetzen, mich stört doch nur, dass schon bislang jegliches Wachstum nahezu komplett durch die Altaktionäre finanziert wird, ich spätestens mit dieser KE keinen Willen erkenne daran zukünftig etwas zu ändern und für mich als Aktionär dadurch natürlich auch keinerlei Mehrwert entstehen kann. Ich bin Aktionär und habe meine Interessen in den Vordergrund zu stellen, nichts anderes! ...Nur, darum geht's mir in obigen Post ja jetzt gar nicht - ich fands nur etwas stümperhaft eine Analyse vom 28.09.10, also vor KE einfach unangepasst abzupinseln und dann noch das Kursziel raufzusetzen - wieviel Glaubwürdigkeit soll denn das bitte erzeugen? - Und das eben vor dem Hintergrund was ich seit Ankündigung der KE bzw. Handel ex Bezugsrecht im Orderbuch und den T&S beobachte, wo natürlich jetzt versucht werden muss, denn Kurs mit allen Mitteln über dem Ausgabepreis zu halten ...frägt sich nur wie lange nach Ende der Bezugsfrist hieran noch Interesse besteht. Ich denke hier ist einfach schon im Vorfeld etwas schief gelaufen, eine KE zu 6.15 bei aktuellem Kurs 5 cent darüber war vermutlich so knapp nicht geplant. Sicherlich werden sich die Tage auch die einschlägigen Bekannten aus Kulmbach und Konsorten zu Wort melden, falls es ganz eng wird, nur ist mir die Spekulation darauf mittlerweile für ein Investment zu heiß geworden.
Wünsche euch allen trotzdem steigende Kurse, gewisse kritische Anmerkungen -und wie ich finde zu recht, sollten hier aber dennoch gestattet sein, oder?

Gruss

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.518.044 von shaneL am 14.11.10 09:24:52

Ich weiß nicht, ob es Dir bewusst ist?
Das Management, Vorstand und Familie, hält mehr als 40% der Aktien. Dr. Schamel allein mehr als 33%! Dieser Personenkreis hat mit Sicherheit ein Interesse an höheren bzw. steigenden Kursen bzw. kein Interesse daran, dass durch Fehlentscheidungen oder strategische Fehler kein Mehrwert oder gar Schaden für die Aktionäre entsteht.
Insofern mache ich mir keine Sorgen um meine Interessen als Aktionär.
Was die Bilanzseite betrifft zeichnet sich gerade jetzt eine deutliche Verbesserung durch Verkauf der Irlandtochter ab. Welche Vorteile durch die letzten Zukäufe erzielt wurden, Margenverbesserung durch Kostensenkung im Einkauf und bei den Übertragungskosten, wurde mehrfach durch Dr. Schamel in Interviews erläutert.
Dazu kommt die aussichtsreiche Produkteinführung der MOX-Mastercard mit wesentlich höheren Margen.
Solange der Unternehmenswert durch KEs gesteigert werden kann, habe ich kein Problem damit, auch wenn es nicht sofort auf den Kurs durchschlägt.
Also worin sollte gerade jetzt ein besonderes Problem bestehen?

[shaneL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.518.070 von erfg am 14.11.10 09:40:43

doch, ist mir sehr wohl bewusst und war auch mit der maßgebliche Grund hier zu investieren und erst mal Cashflow Cashflow sein zu lassen. Nur will ich dann trotzdem irgendwann mal wirklich was sehen, und wenn's nicht viel ist -dann bin ich auch bereit in einem solchen frühen Stadium einen gewissen Anteil zukünftigen Wachstums mit zu tragen ...nur eben nicht für alle Zeiten zu 100%. Wie gesagt, ich werde den Teufel tun hier irgendjemandem seine Shares auszureden, dafür spricht auch zu viel FÜR den Wert (auch wenn er meinen eigenen Richtlinien derzeit nicht mehr entspricht und ich mir mehr erhofft hatte - aber das ist ja meine Sache) - obige Analyse ist trotzdem aus besagten Gründen völliger Mist und deshalb auch nicht unbedingt förderlich.
Zu allem anderen bzgl. der Zukäufe an sich, Irland etc. sprech ich dir auch überhaupt nichts ab und bin zu 100% bei dir.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.518.125 von shaneL am 14.11.10 10:10:12

Analyse ist trotzdem aus besagten Gründen völliger Mist

Es steht ja gar nicht drüber, dass es eine Analyse ist. Den Namen hätte es wirklich nicht verdient. Es ist ja nur eine Zusammenfassung bekannter Details. Solange eine KE noch nicht gelaufen ist, kann man nur mit den bekannten Zahlen agieren. Bei gleichzeitigen Hinweis auf eine laufende KE ist das völlig in Ordnung. Stand heute weiß niemand wie erfolgreich die KE verlaufen, also kann man nicht mit vermeintlichen Zahlen nach der KE agieren. Das wird sich aber in der kommenden Woche ändern.
Dass auch jetzt die Bereitschaft besteht Kurse über dem Pries der KE zu zahlen kann man ja bereits erkennen.
Dass man als Anleger nach 3-4 Jahren die Geduld verliert, wenn man dabei auf den Kurs schaut, kann ich ja verstehen.
Aber gerade jetzt ist m.E. der falsche Zeitpunkt dafür, weil in diesem Jahr entscheidende Weichen gestellt wurden und werden, also eine Saat gelegt wird, deren Früchte wir bereits im nächsten Jahr sehen sollten.
Die Vision von 500Mio Umsatz in 2015 bei einer Umsatzrendite von 10% gefällt mir außerordentlich, wenn man von den derzeitigen Zahlen ,insbesondere der aktuellen Marktkapitalisierung ausgeht

[shaneL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.518.164 von erfg am 14.11.10 10:27:47

naja, aber die alten Eps-Schätzungen 1:1 bei 30% mehr Shares reinzukopieren is ja wohl dann schon ein Witz, oder? ...dafür ein gleichzeitig um 2 Euro erhöhtes Kursziel zum jetzigen Zeitpunkt - wie du ja auch sagst ohne neue Zahlen, machen das alte ja auch nicht unbedingt glaubwürdiger.
und zu: Dass auch jetzt die Bereitschaft besteht Kurse über dem Pries der KE zu zahlen kann man ja bereits erkennen
...eben genau hier hab ich erhebliche Zweifel - Ich sehe derzeit in Orderbuch, T%S und Volumen das die größeren Stützpositionen im Bid allesamt zum Ausstieg genutzt wurden, insbesondere von Haltern mit größeren Positionen, die bei normalen Tagesvolumen kaum die Möglichkeit dazu hätten. Ask füllt sich auch bei spätestens 6.40 immer wieder neu.
Mit viel Glück ist hier aber das Gros der Verkaufswilligen raus bis die Sache durch ist, ich verlasse mich aber nicht darauf.
Das mal abgesehen davon, dass mir das getimte Spielchen mit solchen 'Analysen' hier nicht gefällt.

Die Vision von 500Mio Umsatz in 2015 bei einer Umsatzrendite von 10%
...gefiele mir auch, wenn ich endlich mal davon ausgehen könnte, das dafür nicht weitere 5 KE's zur Disposition stehen - sobald ich das erkenne, bin ich auch wieder an Board.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.518.269 von shaneL am 14.11.10 11:09:29

Ich denke, im Handel der letzten Tagen konnte man zwei nicht ungewöhnliche Vorgänge sehen.

1. Wurde der Kurs gestützt, damit er deutlich über den 6,15 steht. Das sollte wohl jedem klar sein.

2. Haben wohl offensichtlich eine Altaktionäre, die bei der KE Ihren Bestand nicht erhöhen wollten, die Stützaktion genutzt, Altbestände zu einem Kurs oberhalb der 6,15 abzustoßen.
Das hätte ich auch so gemacht. Zu 6,30 verkaufen und dann zu 6,15 wieder aufzustocken ist halt ein nettes Zubrot und ein kleiner Ausgleich für die ausgefallene Dividende.

Wichtig ist, wie es nach der KE weiter geht. Das ist sicherlich ein Risiko - für den langfristigen Anleger, der den Planungen des Management vertraut jedoch ziemlich nebensächlich. Sollte der Cashflow zukünftig steigen, dann wird man zur weiteren Wachstumsfinanzierung auch immer weniger auf Kapitalerhöhungen zurückgreifen müssen.

Für mich ein spannendes Investment mit enormen Chancen und natürlich auch nicht unbeträchtlichen Risiko. No risko - no fun.

[bunnyhill]

Kapitalerhöhungen sehe ich nicht negativ, solange hierdurch Margenverbesserungen geschaffen bzw. Mehrerträge generiert werden können.
Alternativ besteht für wachsende Unternehmen die Möglichkeit, Akquisitionen aus dem Cash Flow zu finanzieren, was bei Mox ein Problem wäre. Eine weitere Möglichkeit ist die Fremdkapitalaufnahme. Zu welchen Problemen ein hoher Fremdkapitalhebel führen kann, haben wir in den letzten Jahren gesehen.

Zudem wissen wir Aktionäre ja nicht, ob nicht in naher Zukunft zusätzlich zur KE auch noch eine Menge Fremdkapital zur Finanzierung der Akquisitionen aufgewandt werden muss. Andeutungen in dieser Richtung wurden von Dr. Schamel ja gemacht.

In den nächsten Jahren werden vermutlich noch weitere KEs auf uns zukommen. Wer keine Verwässerung seines Aktienbestandes akzeptiert, ist bei anderen Werten sicherlich besser aufgehoben.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.519.316 von bunnyhill am 14.11.10 18:45:04

Man muss ja nur zeichnen, dann gibt es auch keine Verwässerung, wenn das Akquisitionsziel stimmt.

[bunnyhill]

So ist es.

Ich habe gezeichnet. Gute, sehr kostenbewußte Firma mit Blick über den Tellerrand.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.519.446 von bunnyhill am 14.11.10 19:36:34

Offenbar gibt man sich nicht mal die Mühe, die Kurspflege auch nur einen Tag über die Kapitalerhöhung hinaus auszudehen.

Mal schaun, wann man ne Info zur KE bekommt und vor allem wie zeitnah die geplanten Übernahmen erfolgen.

[bunnyhill]

Klar, es kann leicht passieren, dass der Kurs unter den Bezugspreis abtaucht. Wenn der Markt einen Kurs nach unten drücken will, ist Kurspflege auch nur kurzfristig erfolgreich.

Ein Abtauchen unter den KE-Bezugspreis wäre bei Mox nicht das erste Mal. Die Zeichnung ist - wie jeder Aktienkauf - kurzfristig immer ein Lotteriespiel.
Und wenn der Kurs nachgibt, kann man - wenn man von dem Unternehmen überzeugt ist - verbilligen.

[Turbodyne]

Ich denke, Mox berichtet in regelmäßigen Abständen. Mann muss auch nicht täglich die Sau durchs Dorf jagen, sonst verpufft die Wirkung.

Die Vision wird in der Veröffentlichung vom 10.11. deutlich. Was soll da noch toppen? Entweder man glaubt an die Aktie oder lässt es bleiben. Mox muss nur noch für Institutionelle interessant werden und dazu gehört eine ordentliche Marktkapitalisierung.

[maki1963]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.532.537 von Turbodyne am 16.11.10 18:37:05

Bis zu einer "ordentlichen Marktkapitalisierung" ist es aber noch ein weiter Weg!

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.533.108 von maki1963 am 16.11.10 19:35:05

richtig, und hier steckt man ein einem Teufelskreis.

Die institutionellen Anleger wollen eine "ordentliche Marktkapitalisierung".
Hierfür sind jedoch höhere Kurse erforderlich. Diese werden aber meist durch den Einstieg institutioneller Investoren erreicht.
Wenn diese Investoren ausbleiben, gibt es keine steigenden Kurse und die Marktkap. kommt nicht von der Stelle.

Dann bleiben nur noch Kapitalerhöhungen und Wachstum als Treiber der Marktkapitalisierung.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.533.256 von bunnyhill am 16.11.10 19:51:05

Die Bereitschaft solche grossen Kapitalerhöhungen zu nehmen - ist noch immer gering..
Alle die jetzt Bezugsrechte für 1 cent gekauft haben und glaubten für 6,30 oder höher rauszukommen..schauen in die Röhre..
und das trotz prima Gesamtmarkt!

Wobei das wohl auch daran liegt das Telekomwerte so ziemlich megaout aktuell sind..
und wie üblich sind dann gleich alle...

Mal sehen wie es weitergeht..ob die meinen sie müssen ihren "Verlust realisieren".
Ich habe vorsorglich-verkauft und Bestand insgesamt stabil gehalten

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.545.435 von Freibauer am 18.11.10 13:00:41

Ich denke nicht, dass es in der nächsten Zeit zu starken Kurssteigerungen kommen wird.
Es ist eher zu vermuten, dass der Kurs weiterdümpelt, vielleicht sogar unter die 6 Euro-Marke zurückfällt.

Bei der Mox-Aktie herrscht schon seit einiger Zeit eine Kultur des Abwartens und Besorgt-Seins.

Man war besorgt wegen des geringen Cash-Flows (früher), ob die Übernahmen erfolgreich sind, ob der Kunde von Mox-Ireland die ausstehenden Zahlungen begleicht, ob die Aktie durch weitere Kapitalerhöhungen verwässert werden könnte, ob das neue Produkt (Kreditkarte) eine Cash-Cow wird...

In einem solchen Klima kann m. E. derzeit kein nachhaltiger Kursanstieg stattfinden.
Offensichtlich nimmt man - obgleich regelässig gute Ergebnisse geliefert werden - nur die Risiken und nicht die Chancen wahr.

[pantarhei]

So langsam müsste mal ein Meldung kommen, dass die KE durch ist. Oder versucht biw immer noch Stücke an den Mann zu bringen?

[InLakesh]

Die KE scheint wohl nicht besonders gut gelaufen zu sein, sonst hätte es ja längst eine Nachricht geben müssen !
Offizielles Ende war ja Dienstag, 16.11. um 10h.

Schätze dass man derzeit noch versucht die "übriggebliebenen" Aktien wie vorgesehen bei institutionellen Anlegern zu plazieren.

Bin gespannt...

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.546.248 von InLakesh am 18.11.10 14:35:24

Das der Kurs bei 6,15 steht spricht für sich.
Aber die Instis sind genauso wankelmütig..wenn da gerade Irland im TV läuft drücken die alle Anrufe weg um sich später zu beschweren, dass sie nicht berücksichtigt wurden.

[InLakesh]

Mox Telecom AG: Kapitalerhöhung erfolgreich platziert - Freefloat zeichnet
zu über 45%.

Ratingen, Deutschland, 18.11.2010. Der Vorstand der Mox Telecom AG hat
heute den erfolgreichen Abschluss der am 27. Oktober 2010 beschlossenen
Bar-Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht bekannt gegeben. Vorstand und
Aufsichtsrat hatten am 27.10.2010 beschlossen, das Grundkapital der
Gesellschaft im Verhältnis von 10:3 zu erhöhen. Die nichtbezogenen Aktien
sollten im Rahmen einer Privatplatzierung im Anschluss an die Bezugsfrist
institutionellen Anlegern zum Kauf angeboten werden.

Der Vorstand der Mox Telecom AG hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrates
beschlossen, das Kapital der Gesellschaft auf 4,872 Mio. Stück Aktien zu
erhöhen. Die 1.000.000 Stück Neuen Aktien sind für das Geschäftsjahr 2010
voll dividendenberechtigt.

'Wir freuen uns über die erfolgreiche Platzierung der Kapitalerhöhung.
Insbesondere die ungewöhnlich hohe Zeichnungsquote unserer Altaktionäre
möchte ich an dieser Stelle hervorheben. Diese hohe Quote sehen wir als
Zustimmung für unsere eingeschlagene Strategie. Auch bei den
institutionellen Anlegern konnten wir einige neue, namhafte Aktionäre
gewinnen, die uns mit ihrer Zeichnung ihr großes Interesse an unserem
Geschäftsmodell ausgedrückt haben' so Dr. Günter Schamel, Gründer und
Vorstandssprecher der Mox Telecom AG, der selbst zur Abrundung seines
Bestandes rund 19.000 Stück Neue Aktien bezogen hat.

Die Emission wurde von der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG,
Willich, begleitet. Der Mox Telecom AG fließen durch diese Kapitalerhöhung,
die zur Stärkung der weiteren Expansion dient, vor Kosten, Euro 6,15 Mio.
zu.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.547.255 von InLakesh am 18.11.10 16:16:36

Da der Bezugspreis so gut wie keinen Abschlag auf den Börsenkurs gewährte, muss man es als Erfolg werten, dass das Ziel der KE erreicht wurde, auch wenn nach dem Bezugsverhältnis 160k junge Aktien mehr hätten an den Mann gebracht werden sollen.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.547.817 von pantarhei am 18.11.10 17:08:24

Na, da schaun wir doch mal, was der Vorstand so alles auf seiner Einkaufsliste stehen hat und wann wir es erfahren.

[Turbodyne]

Eines verstehe ich nicht, helft mir einmal auf die Sprünge.

Der Freefloat hat 45 % gezeichnet, der Schamel nur 19.000 Stück, die anderen vermutlich maximal im Bezugsverhältnis, macht zusammen max. 50 %. Wenn dann 1 Mio. Stück ausgegeben worden sind, da ist doch eine Diskrepanz. Ist der WErt jetzt so marktbreit, dass der komplette Rest als Privatplazierung bei alten und neuen Institutionellen untergebracht werden konnte? Oder hat da jemand ein Paket zusammengekauft? Die Mox ist mehrheitlich nicht in festen Händen.

Eventuell klopft da einmal ein Großer aus der Telekombranche an?!?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.557.195 von Turbodyne am 19.11.10 21:02:13

Wer soll denn das hier wissen? Frag doch mal bei der IR nach, vielleicht gibt es von dort eine Antwort?
Wenn jemand die 5%-Schwelle überschritten haben sollte, muss es gemeldet werden.
Dann sollte man nicht vergessen, dass Dr. Schamel zu Kontakten mit arabischen Investoren sprach, mit denen man im Gespräch sei. Vielleicht sind die eingestiegen?

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.557.195 von Turbodyne am 19.11.10 21:02:13

Tja, mehr als die Infos aus der Pressemitteilung haben wir leider nicht. Alles Weitere wäre nur Kaffeesatzleserei.

Vielleicht gibt es ja ne aufklärende Stimmrechtsmitteilung. Von Dr. Schamel ist zumindest die Meldung zum Unterschreiten der 30% fällig.

Ist für mich allerdings nur ein Nebenkriegsschauplatz. Die bevorstehenden Übernahmen interessieren mich da viel mehr.

[Raymond_James]

Entry standard als teilbereich des Open Market ist kein organisierter markt i.S. des WpHG, daher gelten auch nicht die meldeschwellen

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.569.322 von Raymond_James am 22.11.10 20:23:58

Stimmt. Daran hatte ich gar nicht gedacht.

Es wird Zeit, daß Mox endlich mal in ein vernünftiges Segment wechselt und das nicht erst in 2 Jahren.

Heute gehts wohl erst einmal unter die 6 Euro. Ich hätte nicht gedacht, dass wir diesen Bereich noch einmal sehen.

Hätte Mox zeitnah nach der KE was zu den Übernahmen verkündet, dann wäre uns dies vielleicht erspart geblieben.

[InLakesh]

jetzt gehts erstmal wieder gen Süden mit dem Kurs...

Trotz erfolgreicher Kapitalerhöhung und sehr freundlichem Börsenumfeld. Kann man nur hoffen, dass die geplanten Zukäufe Hand und Fuss haben. Ich hoffe das Management übernimmt sich dabei nicht, Mox ist ja sehr schank aufgestellt !

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.572.461 von InLakesh am 23.11.10 11:08:42

Das Börsenumfeld für telekomaktien war sehr schlecht.
Siehe united, telekom oder freenet!

Dax wohl eher egal

[Raymond_James]

ihr seid zu sehr auf den börsenkurs fixiert, das ist das problem aller kleinen anleger
(frage: warum geht ihr dann an den open market?)

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.575.056 von Raymond_James am 23.11.10 16:25:21

Mich meinst du ja wohl nicht...
Raymond James ist/war übrigens ein US - Brokerhaus--
Klingt gut macht aber deine Aussagen nicht seriöser.

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.575.056 von Raymond_James am 23.11.10 16:25:21

das trifft auf viele Kleinanleger zu - ist aber nicht nur negativ.

Hierdurch werden Marktineffizienzen geschaffen, wodurch sich die Möglichkeit ergibt, Aktien guter Firmen zu günstigen Preisen erwerben zu können.

Die aus dem Kursfrust resultierenden Postings - die müssen wir halt ertragen...

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.575.708 von bunnyhill am 23.11.10 17:28:54

stimme dir voll zu
größere anleger müssen nicht verkaufen, sie verbilligen ihren einstandskurs zu ausverkaufspreisen

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.576.355 von Raymond_James am 23.11.10 18:34:30

So, bin dann heute Mittag auch mal mit einer Position rein.

Halte hier zweistellige Kurse für problemlos möglich. Gefahr geht hier meiner Meinung nach nur von weitere Verwässerungen über KE und von Kundeninsolvenzen aus. Ansonsten scheint das Geschäftsmodell aber recht gut zu funktionieren.

Die haben ja historisch immer verdient.

[ruhrpottgenosse]

Wann werden die neuen Aktien ins Depot gebucht?
Meine sind noch nicht da, sondern immer noch die bezugsrechte?

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.583.063 von ruhrpottgenosse am 24.11.10 16:02:22

Ist bei mir genauso (Diba). Das kann immer eine Weile dauern und ist von Depotbank zu Depotbank unterschiedlich.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.585.877 von erfg am 24.11.10 21:22:43

Ich glaube nicht, daß es an den Depotbanken liegt. Consors ist da eigentlich immer recht flott. Die neuen Aktien sind einfach noch nicht geliefert, was aber auch nicht unbedingt so unüblich ist.

[Handbuch]

Da hat aber grad einer kräftig abgeladen.

[bunnyhill]

Research-Update von Anfang November (aus Mox Homepage)

Falls es hier schon einmal gepostet wurde, sorry - ich stells zur Sicherheit mal ein

http://www.mox.de/invest/de/download/pdf.php?zip=&title=Mox Telecom AG: Company Update&art=Mox Telecom_AG_Company_update_2010_11_05

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.588.569 von Handbuch am 25.11.10 10:52:59

Da haben wohl einige gelaubt BZR zu 0,01 euro wären ein tolles Geschäft.

Insgesamt waren das zuviele Kapitalerhöhungen in zu kurzer Zeit.

Der Handel versucht jetzt den Kurs massiv zu drücken, weil ja nun alle genug Aktien haben...
Und hofft das genügend DUMM STOPP Lossorders drin sind um billig zurückzukaufen.

Also Vorsicht!

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.588.409 von Handbuch am 25.11.10 10:37:24

Das mag ja sein. Es ist trotzdem so, dass bei der Einbuchung und Belastung die Depotbanken unterschiedlich schnell sind, oder sie werden nicht gleichzeitig bedient.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.588.753 von erfg am 25.11.10 11:14:49

Bei mir sind die neuen Aktien seit heute gebucht.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.596.672 von Handbuch am 26.11.10 12:06:13

Bei mir noch nicht. So ist es halt immer. Beim einen sind sie gebucht, beim anderen nicht.

[erfg]

Habe jetzt nochmal zu 5,83€ nachgelegt. Ich hoffe, es war nicht zu früh.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.597.470 von erfg am 26.11.10 13:52:57

Sieht aber wie abgekartetes Spiel aus, das Kurs wochenlang knapp über 6,15e blieb und jetzt deutlich drunter notiert..

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.597.870 von Freibauer am 26.11.10 14:45:51

Das nennt sich "Marktpflege". Sollte eigentlich bekannt sein.

[erfg]

MOX Telecom: Welche Tochter wir der schönere Goldesel ?

14:20 26.11.10

Der weltweit arbeitende Telefondienstleister für Migranten, nützt die Börse optimal: Innerhalb von knapp anderthalb Jahren hat das Ratinger Unternehmen am Kapitalmarkt mehr als 13 Mio. Euro neues Eigenkapital eingesammelt, bei einer Börsenkapitalisierung von 29,7 Mio. Euro eine äußerst stramme Leistung. Es wundert daher nicht, dass durch den Kapitalzufluss die Eigenkapitalquote, die Ende 2008 noch bei 38% lag, nach der letzte Kapitalerhöhung auf 85% gesteigert werden konnte.

Zusammen mit dem neu eingesammelten Kapital ist MOX in den letzten zwei Jahren auch in den Umsätzen deutlich gewachsen: Lagen diese Ende 2008 noch bei 85,4 Mio. Euro, so wird für das zu Ende gehende Jahr ein Geschäftsvolumen von gut 120 Mio. Euro erwartet; und durch den Erwerb von New Jersey Best Phone Cards Corp. Anfang Oktober diesen Jahres könnte der Umsatz im kommenden Jahr bei zirka 145 Mio. Euro liegen; und die Chancen sollten gut stehen, dass die neue Tochter zu einem richtigen „Goldesel“ wird, weil das Potential an der amerikanischen Ostküste für Telefonkarten riesig ist: Unter Branchenkennern wird das jährliche Potential von Telefonkarten auf beiden Seiten des Hudsons auf mehr als 500 Mio US-Dollar geschätzt. Mox strebt mittelfristig am gesamten US-Markt einen Anteil von 5-7 Prozent an, was einem Volumen von ca. 300 Mio. US-Dollar entspräche. Wenn es gelänge diese Ziffern nur annährend auszuschöpfen, dann würde Mox in ganz andere Dimensionen wachsen.

New Jersey Best arbeitet bereits jetzt schon cashflow-positiv und hat keinerlei Bankverbindlichkeiten. Zusätzlich wird die Neuerwerbung dazu beitragen, den vorhandenen Telefonknoten in New York deutlich besser auszulasten und für entsprechende Skaleneffekte sorgen. Unternehmenslenker Dr. Günter Schamel hat schon bei Bekanntgabe der neuen Akquisition mitgeteilt, dass eine Verdoppelung des Einkaufsvolumens in den Preisen einen Nachlass zwischen 4-5 Prozentpunkten ausmachen würde – der aufgrund der fixkostenoptimierten Struktur fast 1:1 auf den Ertrag durchschlagen würde. Viel Potential also, das Ergebnis je Aktie in 2011 weiter zu steigern.

Aber noch einen anderen Joker hat MOX im Ärmel: Die Mox Prepaid MasterCard®, die speziell für Migranten konzipiert wurde und es jenen Benützer ermöglicht, zu attraktiven Konditionen Geldtransfers in ihre Heimatländer vorzunehmen. Das MasterCard-Kartendoppel ist eine Neuheit am Markt, über SMS aufladbar und sehr viel preisgünstiger als die bisher am Markt vorhandenen Systeme wie z.B. das von Western Union.

Ob die MOX PrepaidMasterCard® ein Erfolg wird, hängt davon ab, wie viele Karten in den Umlauf gebracht werden können, denn die MasterCard ist ebenfalls ein hochskalierbares Produkt, da kaum mehr MOX-Mitarbeiter benötigt werden, ob 3.000 oder 50.000 Karten im Umlauf sind. MOX erhält von jeder Überweisung 50% der Gebühren und sieht nach 2015 einen Anteil am Marktpotential von ca. 5%, d.h. 750.000 Nutzer. Bisherige Erfahrungen zeigen, dass MOX je Nutzer mit einem Jahresgebührenumsatz von ca. Euro 50 rechnen kann. Die Rohmarge bei diesem Produkt beträgt mindestens 60% und ist damit um ein vielfaches profitabler als die Telefonkarten. Wenn es jetzt das MOX-Management schafft, alle diese Potentiale (Reduktion der Kosten für die Telefonminuten, Ausschöpfung des Potentials der MasterCard) zu heben, dann bin ich mir sicher, dass die Börsenkapitalisierung zur Jahresmitte 2011 sicher nicht mehr bei knapp 30 Mio. Euro stehen wird.

www.financial.de

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.597.870 von Freibauer am 26.11.10 14:45:51

Guck Dir Q-Cells an: Große KE zu 3,60 Euro angeboten und vollplatziert. Der Referenzpreis wurde dabei im Wege eines Bookbuildings bei großen Anlegern festgestellt. Kurs aktuell: 2,20 Euro.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.599.751 von Stoni_I am 26.11.10 18:17:25

Q-Cells als Vergleich heranzuziehen, halte ich schon für sehr abwegig.

Der Kurs von Q-Cels wurde seit 2007 von ca. 100€ auf 2,20€ heruntergeprügelt, schreibt rote Zahlen und hat eine Bilanzbereinigung hinter sich. Die Kapitalmaßnahme musste durchgeführt werden, um 2011 eine Wandelanleihe zurückzahlen zu können.
Die gesamte Solarbranche wird zur Zeit gemieden, da mit anhaltenden Preisverfall gerechnet wird und die Unsicherheiten für 2011 sehr groß sind.

[Turbodyne]

Telefoniert wird immer, auch in (Euro)Krisenzeiten. Mox mit Solartitel zu vergleichen, die seit Jahren von der Höhe der Einspeisevergütung abhängen oder deren Ausmaß der Kürzung, ist völlig abwegig.

Der Kursverlauf hängt evtl.mit der aktuellen Irland-Panik zusammen oder ist der Verkauf der Tochter auch finanziell in trockenen Tüchern? Da stand doch noch eine Teilzahlung offen.

Letztlich sollte mehr Augenmerk auf die Entwicklung der Zukunftsfelder, der PrePaid MAstercard gelegt werden. Aber auch über das klassische Geschäft in der TElekommunikationsdienstleistung lässt sich mit der PRE-Vorwahl noch relativ günstig ins Ausland telefonieren (auch wenn einige andere Anbieter in den Tarifveröffentlichungen zeitweilig die Nase vorn haben).

Fazit: 2011/2012 werden recht erfolgreiche Jahre, es kann natürlich sein, dass das letzte Quartal 2010 durch eine Wertberichtigung auf das EX-Irlandgeschäft getrübt wird, wenn die Zahlungsvereinbarungen nicht eingehalten würden (konjunktivistisch gesehen). Operativ dürften die Ergebnisse 2010-2012 überzeugen.

Die Bewertung einer Mox ist zu preiswert, um langfristig ohne Mehrheitsaktionär zu sein. Sollte die PRE-Mastercard am MArkt einschlagen, wird es nicht lange dauern, bis die MOX zu einem begehrten Übernahmekandidat wird.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.646 von Turbodyne am 27.11.10 09:32:10

Größtes Risiko für Mox ist glaub ich nicht Irland. Das fällt eher positiv aus, da dort ja schon eine Wertberichtigung gebildet wurde, die dann gewinnerhöhend aufgelöst wird.

Das Risiko für Mox besteht in der technischen Entwicklung. Wenn irgendwann VOIP auf den Handys zugelassen wird, dann steht man im Wettbewerb zu Skype. Und denn wird man aufgrund der Markenschwäche verlieren. Kommst sowas, bricht der Markt von Mox innerhalb kurzer Zeit zusammen...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.665 von eusterw am 27.11.10 09:39:42

Kommst sowas, bricht der Markt von Mox innerhalb kurzer Zeit zusammen...

Halte ich für Blödsinn!
Auch MOX verfügt über VOIP bzw. Mobil-VOIP Angebote. Siehe GB 2009 Seite 6.
Im übrigen ist der Markt so diversifiziert, dass m.E. nicht Gefahr besteht, dass ein Mitbewerber in kurzer Zeit marktbeherrschend werden kann.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.867 von erfg am 27.11.10 11:06:11

Ich weis, das auch Mox einen Dialer für Handys anbietet.

Aber mal realistisch. Was werden die User Installieren? Mox, oder Skype? Zu glauben, das Mox gegen so einen Markennamen bestehen kann, ist naiv.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.878 von eusterw am 27.11.10 11:12:05

Es geht doch nicht um entweder oder!

In dem Markt tummeln sich viele. Da ist auch für MOX und andere Platz. Im übrigen
ist Skype eine Ami-Bude, also nicht sehr beliebt bei vielen Migranten.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.878 von eusterw am 27.11.10 11:12:05

Ich glaube auch kaum, das die Anwender groß um "Markennamen" scheren.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.601.906 von erfg am 27.11.10 11:22:54

Womit suchst du im Internet? Google, oder Ask.com?
Wo versteigerst du deine Sachen? Ebay, oder Hood?
Wo kaufst du deine Bücker? Amazon, oder Weltbild?
Wo kaufst du deine Musik? I-Tunes oder Saturn.mp3?
Wo bist du vernetzt? Facebook, oder Lokalisten?
Worüber wickelst du VOIP ab? Skype, oder Mox?


Möglicherweise bei den jeweils letztgenannten. 95% der "anderen" Nutzer, werden sich im Internet, aber immer auf die Marke Nummer 1 stürzen. Bei Toilettenpapier, Deodorant, oder Fleischwurst, mag der Markenname nicht so wichtig sein und tausende Anbieter können auf der Welt existieren.

Im Internet bildet sich aber fast immer 1, oder maximal 2 marken heraus, welche anschliessend über Skaleneffekte (z.B. kostenlos untereinander telefonieren), alle anderen Anbieter aus dem Markt drängen.

Das muss hier nicht so kommen, aber es ist (meiner bescheidenden Meinung nach), das größte Risiko für Mox.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.602.790 von eusterw am 27.11.10 17:18:54

Deinen persönlichen Markenfetischismus kannst Du nicht pauschal auf alle andere übertragen, noch dazu weltweit.
Auch wenn manche Marken dominierend sind, heißt das nicht, dass andere nicht weiter existieren bzw. wachsen. Das siehst Du ja schon an Deiner Aufzählung.
Weltbild existiert weiter, obwohl es Amazon gibt.
Übrigens kaufe ich keine Musik und "vernetze" mich auch nicht. Bei Ebay schau ich alle halbe Jahre mal rein.
MOX spricht eine bestimmte Zielgruppe an, die weltweit existiert und sich nicht zivilisationsgeschädigt an "Markennamen" orientiert.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.602.790 von eusterw am 27.11.10 17:18:54

Im übrigen, warum haben sich denn nicht 1-2 "Marken" bei den Internetprovidern in den letzten 15 Jahren in Deutschland herausgebildet? Nach Deiner Theorie dürfte es kaum noch Internetprovider geben.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.602.886 von erfg am 27.11.10 17:57:04

Weil es der Staat verboten hat.

Ohne Regulierung lägen 95% in einer Hand.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.602.907 von eusterw am 27.11.10 18:08:52

Was Du nicht alles weißt (95%)?

Wer hindert denn die Internetnutzer daran, zu 95% zu Kabel Deutschland und zur Telekom zu gehen?
Was soll denn der Staat daran verboten haben?

Vergiß Deine Monopoltheorie. Es wird immer Nischen oder spezielle Märkte geben, in denen
sich neue oder relativ kleine Anbieter mit innovativen Produkten oder Lösungen, auf einen bestimmten Kundenkreis zugeschnitten, etablieren können.
Obwohl es schon seit 50 Jahren MacDonalds und seit 100 Jahren Coca Cola gibt, ernährt sich die Weltbevölkerung auch nicht nur von Burgern und coffeinierten Zuckerwasser.

[Handbuch]

Mal schaun, wie weit Mox noch runter geprügelt wird. Vielleicht bekommt man ja noch ein paar Stücke zu 5 Euro. Hätte nicht gedacht, daß wir diese Regionen noch einmal sehen.

[maki1963]

Ich habe gerade eine neue Veröffentlichung (Auszug aus der Value Depesche) auf der Mox-Homepage unter Mox in der Presse entdeckt.

http://www.mox.de/invest/de/finanznachrichten.php?login=1&to…

Leider mit keinen umwerfenden oder besonders neuen Informationen für uns "Insider"!

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.616.544 von maki1963 am 30.11.10 16:18:58

Hatte auch erfg bereit in #940 schon mal gepostet.

[bunnyhill]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.617.420 von bunnyhill am 30.11.10 17:40:26

Mag zwar sein, dafür gefällt mir der 2 Tage später erschienene Artikel: Welche Tochter wird der schönere Goldesel? umso besser.

Die Grundlage für weiteres Wachstum wurde mit der MAstercard und mit der Amerika-Verstärkung gelegt. Ob die Töchter Goldesel sind wird sich im Verlauf des nächsten Jahres zeigen.

Es ist besser,sich auf die neuen Geschäftsfelder zu konzentrieren als jede Woche neue Übernahmen zu melden.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.618.515 von Turbodyne am 30.11.10 19:59:19

Tatsache ist das trotz gutem Gesamtmarkt, genau nach Ende der Kapitalerhöhung einer Dauerverkäufer am Werk ist.
Inzwischen ist Kurs schon fast 10% niedriger.
Wurde Kurs doch künstlich gestützt um das schön durchzukriegen?

Sieht fast so aus...

Erst wolle alle zu 6,15 dabei sein--und jetzt keiner mehr zu 5,6?

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.624.810 von Freibauer am 01.12.10 16:23:41

5,20 in FFM--
Abgelinkt vom Makler?

Oder gibts irgendwo Nachrichten--
Minus 8% an einem DAX +2,55 Tag???

[maki1963]

Die nächsten Tage müssten die Zahlen zum 3. Quartal kommen - zumindest war es im letzten Jahr so.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.625.276 von maki1963 am 01.12.10 17:07:33

Die sind doch schon längst draussen.

Vermutlich auch einer der Gründe, warum die Aktie aktuell nachgibt. Es gab ja organisch erhebliche Einbrüche im Umsatz, welche nur durch massive Zukäufe kompensiert werden konnten. Das Geschäft schrumpfte in Q3 mit hoher Geschwindigkeit.

[Turbodyne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.625.521 von eusterw am 01.12.10 17:30:00

Insider? Oder woher die Erkenntnis?

Ich bin zumindest jetzt ratlos!!


Natürlich kommen die Erwartungen von den neuen Geschäftsfeldern. Das angestammte PRE-Nummer Geschäft bringt auf Grund der starken Konkurrenz nicht (mehr) die Umsatzsteigerungen.

Letztlich ist es zweitranging, ob die Umsatzsatzerwartungen für die kommenden Jahre durch internes oder externes Wachstum kommen, wenn die Zukäufe nicht zu teuer bezahlt werden. Ich erhoffe mir durch die neuen Geschäftsfelder signifikante Ergebnisbeiträge in 2011. Daher interessiert mich, wieviele Karten abgesetzt werden und wie die Zukäufe in den Staaten sich entwickeln. Hier sollte die Musik spielen.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.625.769 von Turbodyne am 01.12.10 17:57:20

Das mit den Kreditkarten ist glaub ich erst mal stark begrenzt und eher ein "Testballon". Die haben (glaube ich) ja nur eine Lizenz für Europa. Deren Kunden sitzen aber in USA, Emitare, Afrika.

Ob und wann daran gedacht ist, weitere Lizenzen zu erwerben. und ob das überhaupt möglich ist und wenn zu welchen Kosten, weis ich auch nicht.

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.625.521 von eusterw am 01.12.10 17:30:00

Das operative Ergebnis hat in den ersten 9 Monaten um über 25% zugelegt. IPS mit der Mox Prepaid Mastercard(R) hat ja bis jetzt nur Geld gekostet und soll ab 2011 erst richtig Ertrag bringen. Deine beschriebenen erheblichen Einbrüche beim Umsatz kann ich nicht ganz nachvollziehen.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.625.838 von unruhhr am 01.12.10 18:04:29

Wenn der Umsatz in Q3 2010 trotz erstmaliger Konsolidierung von IPS & Aglow nicht steigt, dann bedeutet das doch, das der Umsatz der "alten" Gesellschaften sinkt. Organisch schrumpft Mox also.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.048 von eusterw am 01.12.10 18:30:12

Eusterw, Du erzählst doch hier kompletten Unsinn:

Auszug aus dem 9-Monatsbericht:

Ratingen, Deutschland, 03.11.2010. Mit einem Umsatzwachstum von 14,5 % auf 80,7 Mio. Euro hat die Mox Telecom AG in den ersten neun Monaten 2010 ihren Wachstumskurs eindrucksvoll bestätigt. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) legte von 3,2 Mio. Euro in den ersten neun Monaten 2009 überproportional um 29,5 %auf 4,1 Mio. Euro zu. Das Ergebnis nach Steuern verbesserte sich von 2,1 Mio. Euro um 26,8 % auf 2,7 Mio. Euro. Daraus resultiert ein Ergebnis je Aktie von 0,69 Euro nach 0,59 Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum.

Neben den erstmalig konsolidierten Beteiligungen IPS AG, Schweiz, und Aglow Limited, Singapur, haben die beiden Tochterunternehmen Mox Telecom Arabia FZ-LLC und Mox Telecom America Corp. gleichermaßen zum Umsatz- und Ergebniswachstum beigetragen. Sehr gut war die Kundenresonanz auf neu entwickelte Mobilfunklösungen, die bereits in den Vereinigten Arabischen Emiraten und in ausgewählten Märkten Afrikas auf dem Markt sind.

'Wir sind mit dem Ergebnis der ersten neun Monate sehr zufrieden. Der Konzernumbau, den wir Mitte letzten Jahres auf den Weg gebracht haben, hat sich bereits jetzt bezahlt gemacht. Der Anstieg des Konzern-Cashflows auf 3,5 Millionen Euro ist ein weiterer Beleg für die weiterentwickelte Konzernstrategie', kommentiert Vorstandschef und Firmengründer, Dr. Günter Schamel, die vorgelegten Zahlen. 'Mox steht wieder vor dem besten Jahr seiner Unternehmensgeschichte. Ich bin zuversichtlich, dass wir im Geschäftsjahr 2010 bei einem Umsatzwachstum auf über 112 Millionen Euro das Konzernergebnis aufgrund der Fixkostendegression überproportional steigern können'.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.240 von erfg am 01.12.10 18:49:28

Und jetzt schnappste dir noch den Halbjahresbericht, rechnest den Umsatz Q3 in beiden Jahren aus und erkennst, das ich recht habe, mit dem was ich geschrieben habe.

Verlass dich bloss nicht auf die Formulierungen in Pressemitteilungen. Besser du rechnest selber mal nach!

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.357 von eusterw am 01.12.10 19:02:52

Umsatz Q3 2010 30,9 Mio €
Q3 2009 29,1 Mio €
wo ist da der erhebliche Einbruch ??
wie gesagt IPS wird wohl leider noch keinen nennenswerten Beitrag geleistet haben, wenn doch um so besser, denn da gibt es andere Gewinnmargen

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.357 von eusterw am 01.12.10 19:02:52

Danke für eure inhaltliche informative Auseinandersetzung. Ich als Kleinaktionär habe nach einigen schmerzhaften Verlusten eingesehen, das diejenigen, die mit ihrem Geld den Aktienkurs bestimmen, letztlich immer mehr wissen als ich. Daher ist für mich der ausschlaggebende Faktor immer der Chart. Und der sieht zur Zeit nicht gut aus. Wenn das Geschäft von Mox wirklich so gut läuft, wie im Geschäftsbericht geschrieben, dann kann der Chart m. E. nur noch dadurch erklärt werden, dass ein Großaktionär Kasse machen will - egal zu welchem Preis. Ansonsten spricht der Chart für eine schlechte Geschäftsentwicklung.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.425 von unruhhr am 01.12.10 19:10:17

OK, erheblich ist "relativ". Aber der "alte" Umsatz sinkt.

Für IPS wurde je Quartal ein Umsatz von 5 Mio prognostiziert (13 Mio in 2009 gesamt), für Aglow einer von 1 Mio. in wie weit diese Umsätze nun in Q3 für die beiden Gesellschaften eingetreten sind, weis ich natürlich auch nicht.

Zieht man von den 31 Mio 6 Mio ab, kommen wir bei 25 Mio raus. Damit würde der Umsatz mit mehr als 10% schrumpfen. Zweistellige Umsatzverluste sehe ich als erheblich an. Aber ich stimme dir zu, das "erheblich" bei jedem einen anderen Wert hat. Bei manch einem sind vielleicht erst 60% Umsatzverlust erheblich.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.357 von eusterw am 01.12.10 19:02:52

Habe ich gerade gemacht:

Umsatzergebnis für das dritte Quartal 2009: 29,1Mio€
Umsatzergebnis für das dritte Quartal 2010: 30,9Mio€

Das heißt, der Umsatz ist gestiegen und nicht gleich geblieben.

2009 wurde MOX Irland entkonsolidiert. Möglicherweise sind im dritten Quatal noch Umsätze von Irland enthalten. Leider habe ich keine Information gefunden, ab wann Irland nicht mehr in den Zahlen enthalten ist. Ab 2010 jedenfalls nicht mehr.

Eine Quartalsbetrachtung finde ich völlig irrelevant. Was zählt ist das Jahresergebnis
für 2010 mit den Synergieeffekten aus den Übernahmen und da zählt erst mal was in Aussicht gestellt wurde (112Mio€ Umsatz mit überproportional gestiegenem EBIT). Was noch gar nicht berücksichtigt ist, ist die inzwischen erfolgte 50%-Beteiligung an der amerikanischen Firma JBP Cards und was jetzt noch nach der KE folgen wird.
Ich gehe davon aus, dass es ein strategischer Zukauf wird.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.546 von powerlobster am 01.12.10 19:20:34

...dann kann der Chart m. E. nur noch dadurch erklärt werden, dass ein Großaktionär Kasse machen will - egal zu welchem Preis. Ansonsten spricht der Chart für eine schlechte Geschäftsentwicklung.

Wie kommst Du denn darauf?
Dann schau Dir doch mal die Umsätze und Umsatzpositionen des heutigen Tages an. Bei Finanznachrichten.de geht das sehr gut. Ich kann da nur hypernervöse Kleinanleger erkennen, die Glauben auf Grund des Kursrückgangs der letzten Tage (der übrigens bei fast allen Werten zu erkennen war), die Reißleine ziehen zu müssen und dabei eine Abwärtsspirale in Gang setzen. Andere sammeln dagegen gemütlich ein.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.791 von erfg am 01.12.10 19:47:05

Naja, Dax, MDax, SDax, sind in den letzten Tagen alle gestiegen. So ganz viele Werte können das nicht gewesen sein, die gesunken sind.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.944 von eusterw am 01.12.10 20:03:24

Bist Du blind oder was?

Seit Anfang der Woche (Mo, Die) ging nochmals rapide abwärts bei den Nebenwerten.
Insbesondere Werte der 2. und dritten Reihe haben gelitten.
Erst heute hat hoffentlich eine Trendwende eingesetzt (Leider nicht bei MOX).

[unruhhr]

Trotzdem hätte ich statt Arques und QSC letzte Woche lieber Mox verkaufen sollen.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.626.791 von erfg am 01.12.10 19:47:05

Ich habe mir die T+S noch mal von heute angeschaut. Ich sehe, dass die Verkaufsorders deutlich größer waren als die Kauforder. Ein Großaktionär, der sagen wir mal 100.000 Aktien besitzt, verkauft sie natürlich nicht alle auf einmal, sondern in kleineren Teilen von jeweils wenigen Tausend Aktien, weil er natürlich sonst den Kurs zerstören würde. Am 25.11. hat einer knapp 20.000 Aktien verkauft. Die größte Kauforder in den letzen Tagen umfasste 8000 Aktien.
Wie erklärst du dir den schlechten Kurs bzw. Chart? Die fundamentalen Kennzahlen scheinen so gut zu sein. Warum meinst Du steigen die Investoren nicht ein?

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.427 von powerlobster am 01.12.10 20:53:14

Das gleiche Thema hatten wir auch schon im Mai/Juni 2010.

Hier gab es ein 2,5fach überzeichnetes Private Placement zu 5,95 Euro im März, danach brach der Kurs bis nahe an die 5 Euro im Mai/Juni ein.

Hier war - auch im Nachhinein - eine Verschlechterung der Geschäftsentwicklung nicht festzustellen. Auch hier haben die institutionellen Investoren, die das PP gezeichnet hatten, zugelassen, dass der Kurs unter ihren Zeichnungskurs verfiel.

Und danach erholte sich der Kurs wieder...

[Stoni_I]

Vom Vergleich mit Q-Cells wollte hier zwar keiner was wissen. Aber daran sieht man gut, wie stark eine Aktie nach einer Kapitalerhöhung nachgeben kann.

Rein aus technischen Gründen der Kapitalerhöhung und völlig unabhängig von der operativen Lage.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.610 von bunnyhill am 01.12.10 21:18:17

Das mag sein, bunnyhill. Ich will ja auch überhaupt nicht ausschließen, dass der Kurs sich ab morgen wieder erholt. Wir sind uns offenbar einig, dass es eine Diskrepanz zwischen dem schlechten Chart und den (scheinbar?) sehr guten Kennzahlen gibt. Es geht jetzt darum, diese Diskrepanz zu erklären. Möglich ist, dass der Geschäftsverlauf sehr gut ist, und dass der Kurs gerade niedrig ist, weil mind. ein Großaktionär Kasse macht. Möglich ist für mich aber auch, dass der Geschäftsverlauf schlecht ist, was aber bisher nur die Insider (und eusterw) sehen, die ihre Aktienpakete allmählich abstoßen. Siehst du eine andere Alternative?
Ich bin Trader und gehe davon aus, dass ich die fundamentalen Daten schlechter beurteilen kann, als die Großaktionäre und Großinvestoren, die den Kurs bestimmen. Ich achte daher in erster Linie auf den Chart und mein Risiko (und setze daher ein stopp loss)

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.427 von powerlobster am 01.12.10 20:53:14

Ein Großaktionär verkauft doch seine Aktien nicht bei diesen lächerlichen Umsätzen über die Börse!
Ich habe nur Nebenwerte im Depot und musste beobachten, wie es ohne erkennbaren Grund beim einzelnen Werten bei allen Aktien in der zweiten Novemberhälfte bis gestern um die 10% bergab ging .
Natürlich war die Stimmung an den Märkten in den letzten 10 Tagen nicht so, dass erkennbare Kaufbereitschaft festzustellen war. Die cleveren positionieren sich mit Abstauberlimits in einer solchen Situation. Frustierte KE-Zeichner "begrenzen Verluste" oder stolpern über ihre Stoplosses.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.764 von Stoni_I am 01.12.10 21:38:19

Meinst du nicht, dass Q-Cells aufgrund der operativen Lage abgestürzt ist? Die sind doch nicht wegen der Kapitalerhöhung abgestürzt. Solarworld ist doch auch im Sinkflug.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.855 von powerlobster am 01.12.10 21:48:08

Das wurde hier schon von mehreren Usern festgestellt, dass ein Vergleich mit Q-Cells völlig unsinnig ist.
Die einzige Übereinstimmung, die ich sehe ist, dass die Telco-Branche neben der Solarbranche zur Zeit bei den Anlegern auch nicht gerade beliebt ist.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.819 von erfg am 01.12.10 21:44:44

Doch, das kommt leider vor. Siehe beispielsweise Euromicron, wo der Vorstand beschlossen hat, ca. 150.000 Aktien zu verkaufen. Der Verkauf ging am 24.11.10 los und die haben mal eben 12.000 Stück auf einmal verkauft und den Kurs damit um 5% nach unten geschickt. Wir sind uns wahrscheinlich einig, dass das unprofessionell ist, aber es kommt vor. Ich gebe zu, dass ich nicht weiß, wie häufig das vorkommt. Euromicron ist aber für mich ein Beispiel, wie der Kurs einer fundamental gut dastehende AG auf so einen Verkauf reagiert. Er erholt sich sehr schnell. Das geschieht bei MOX nicht. Warum, frag ich mich.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.948 von erfg am 01.12.10 21:58:18

Das war ja auch nicht eine Antwort auf deinen Beitrag, sondern auf den von Stoni_I

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.627.996 von powerlobster am 01.12.10 22:03:39

In Euromicron bin ich auch investiert. Sehe in dem Verkauf kein Problem, da ich immer längerfristig orientiert bin. Daher ist das für mich nur ein kurzfristiges Ereignis.
Es ist mir wurst, ob der Kurs zwischenzeitlich mal um 10% in die Knie geht.
Bei Mox haben heute und in den letzten Tagen einfach die Käufer gefehlt. Viele wollen jetzt erst mal wissen, was nach der KE geschieht. Das ist meiner Meinung nach alles.
Ich glaube nicht an die These vom aussteigenden Großaktionär. Als Trader hast Du einfach nicht die Geduld, mal eine Schwächephase auszusitzen.
Nur solche Leute, die bei solchen Umsatzschwachen Werten mit Stoploss arbeiten, provozieren ja erst solche Kursschwächen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.628.019 von powerlobster am 01.12.10 22:06:56

Die Antwort war ja auch mehr an Stoni gerichtet.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.628.103 von erfg am 01.12.10 22:15:52

Als Trader hast Du einfach nicht die Geduld, mal eine Schwächephase auszusitzen.

Ich bin mir nicht sicher, ob du das als Vorwurf meinst. Geduld, eine Schwächephase auszuhalten, ist für einen Trader m. E. kein erstrebenswertes Ziel. Vielleicht ist es das für einen Investor. Ein Trader setzt sich ein stopp loss und ein profit target (und lässt Gewinne laufen). Ich sehe bei deiner Einstellung eine Gefahr. Vor wenigen Jahren war ich auch von meinen Aktien überzeugt und fallende Kurse habe ich als Schwächephase gewertet, die wieder vorbei geht. Im nachhinein kamen dann meist die Informationen, warum der Kurs gefallen ist. Ich habe dann immer einige wenige Aktien mit riesigen Verlusten gehabt. Diese Verlust wogen um einiges schwerer, als die Gewinne, die ich mit anderen Aktien gemacht habe.
Hast du dir bei MOX kein (mentalen) stopp loss gesetzt???

[eltorero]

Man kann schreiben und argumentieren wie man will. Wenn man einfach mal die Entwicklung des letzten Monats betrachtet mit dem DAX als Benchmark, dann stellt man fest, der DAX liegt bei 101 % und MOX liegt bei 92 %. Somit hat sich MOX im letzten Monat faktisch schlechter als der Markt entwickelt.

Wenn man die veröffentlichten Zahlen in Beziehung zum Kurs setzt, kommt man zu dem Schluss, dass dass irgendwie nicht übereinstimmt. Und wenn die Zahlen mit der Kursentwicklung nicht übereinstimmen, dann ist nach meiner Erfahrung in rd. 90 % der Fälle die Kursentwicklung im Nachhinein betrachtet richtig und die Zahlen des Unternehmens haben sich aktuell schlechter als bisher entwickelt. Auf Deutsch gesagt: Die Kursentwicklung weist darauf hin, dass etwas faul ist.

Der Ausstieg eines Großaktionärs wird auch immer gern als Argument für einen sinkenden Kurs gebracht. Aber steigt ein Großaktionär aus, wenn es bei der Gesellschaft so richtig gut läuft? Eher nicht. Und auch wenn alle Aktionäre die gleichen Informationen über die Geschäaftsentwicklung haben sollten; meiner Ansicht nach ist der Großaktionär tendenziell immer besser informiert als die übrigen Aktionäre.

Zusammenfassend: Aufgrund der bekannten Zahlen sollte der MOX-Kurs eher steigen als sinken. Der MOX-Kurs sinkt aber trotzdem... Hieraus kann jeder seine Schlüsse ziehen.

Ich hoffe aber in eigener Sache, dass die auf der Hand liegenden Schlüsse hier falsch sind.

Vielleicht steigt auch gerade nur ein Großaktionär aus, weil er eine kostspielige Scheidung hinter sich hat oder Steuerschulden begleichen muss...

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.628.304 von powerlobster am 01.12.10 22:42:56

Es war kein Vorwurf, ist offenbar eine Tatsache, dass Du keine Geduld hast und nur auf den Kurs und den Chart starrst.
Die Umsätze waren in den letzten Tage so gering, dass ich weder an einen ominösen aussteigenden Großaktionär glaube, noch daran, dass geschäftlich etwas im Argen liegt.
Ich glaube eher an zittrige Kleinanleger, die schon mit der KE unzufrieden waren oder solche die meinen ihr zusätzlich bei der KE investiertes Geld bei einem unter den Ausgabepreis absinkenden Kurs retten zu müssen.
Bei solch marktengen Werten mit Stoploss zu arbeiten ist einfach verheerend.
Wer meint, seine Investments mit Stoploss absichern zu müssen, sollte ausschließlich in liquide Werte investieren, bei denen das ohne größere Abstürze funktioniert.
Warum sollte es denn gerade jetzt geschäftliche Probleme bei MOX geben, wo doch gerade die Wirtschaftkrise, was Umsatz und Ergebnis angeht, unbeschadet überstanden wurde?
Im Zwischenbericht vom 03.11. wurde ein klarer Ausblick gegeben, wie das GJ2010 ausgehen wird: 112Mio€ Umsatz bei überproportional steigendem Ergebnis. Ich weiß nicht, warum ich daran zweifeln sollte, zumal das 4. Quartal für erhöhte Umsätze im Telco-Bereich spricht.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.628.804 von erfg am 02.12.10 05:35:41

ich weder an einen ominösen aussteigenden Großaktionär glaube, noch daran, dass geschäftlich etwas im Argen liegt
Ich denke, hier liegt ein entscheidender Unterschied zwischen uns. Aktienhandel ist für mich keine Glaubenssache, sondern ich muss alle Möglichkeiten in betracht ziehen, auf sie vorbereitet sein und geistig flexibel bleiben. Du bist schon seit sehr vielen Jahren an der Börse. Ich bin sicher, dass du schon mehrfach die Erfahrung machen musstest, dass du mit deiner Einschätzung falsch gelegen hast (und dass dir dein Depot dadurch zerfetzt wurde). Das ist ja auch gar nicht schlimm. Beim Aktien-Traden gehts ja auch gar nicht darum, Recht zu haben, sondern darum Geld zu machen. Deswegen wundere ich mich auch immer wieder, warum einige hier so erbittert miteinander kämpfen und sich beleidigen. Es kann sein, dass du Recht hast mit deiner Einschätzung der geschäftlichen Entwicklung. Kann aber auch sein, dass nicht.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.629.383 von powerlobster am 02.12.10 09:19:09

Das ist richtig. Wenn es Dir "nur" ums Traden geht, dann musst Du auch bei der Beurteilung des Charts und Deiner Schmerzgrenze beim Kurs bleiben, und solltest nicht darüber philosphieren, warum der Kurs fällt. Du redest vom eventuell verkaufenden Großaktionär, obwohl das völlig aus der Luft gegriffen ist, nur um etwas in die Runde zu werfen. Der nächste nimmt es auf und fünf andere halten das schon wieder für Wissen.
Natürlich geht man damit anders um, wenn man bereit ist jederzeit zu verkaufen, der Wert nur eine kurzfristige "Halteposition" ist, als wenn man mittel- bis langfristig an der Entwicklung eines Unternehmens partizipieren will. Börse ist ursprunglich nicht für Zocker gemacht, sondern soll den Unternehmen die Möglichkeit schaffen, sich Geld günstig am Kapitalmarkt zu beschaffen. Aktionäre können im Gegenzug an der Wertsteigerung profitieren. Leider sind das auch Auswüchse des Kapitalmarktes, dass viele Marktteilnehmer die Börse nur noch als Spielkasino betrachten.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.629.524 von erfg am 02.12.10 09:39:17

Was "powerlobster" sagen möchte (glaube ich), ist:

Auch ein langfristiger Investor sollte vorsichtig werden, wenn sich der mittelfristige Chart anders verhält, als es die eigenen Einschätzungen zur langfristigen Entwicklung des Unternehmens annehmen lassen.

In so einem Fall könnte es sein, das die Annahmen des langfristigen Investors falsch sind (was andere Marktteilnehmer schon erkannt haen und deshlab verkaufen).

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.629.524 von erfg am 02.12.10 09:39:17

Leider sind das auch Auswüchse des Kapitalmarktes, dass viele Marktteilnehmer die Börse nur noch als Spielkasino betrachten.
Ich gebe dir hier vollkommen recht. Börse ist für mich Freizeit und Spiel. Diese Einstellung ist moralisch zumindest fragwürdig. Ich habe daher auch nicht viel übrig für Leute, die hauptberuflich vom Traden leben. Aber das ist ein anderes Thema.

und solltest nicht darüber philosphieren, warum der Kurs fällt. Du redest vom eventuell verkaufenden Großaktionär, obwohl das völlig aus der Luft gegriffen ist, nur um etwas in die Runde zu werfen. Der nächste nimmt es auf und fünf andere halten das schon wieder für Wissen.
Hier gehst du allerdings entschieden zu weit. Ich denke, du hast hier niemandem zu sagen, was für Gedanken er äußern darf, solange es zum Thema ist und er niemanden beleidigt. Der Gedanke ist auch nicht "aus der Luft gegriffen". Ich meine beispielsweise den, der am 25.11. knapp 20.000 Aktien auf einen Schlag verkauft hat. Wie würdest du ihn nennen? Kleinaktionär?
Du kannst mich im übrigen auch nicht dafür verantwortlich machen, was andere aus meinem Beitrag machen.

[powerlobster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.629.772 von eusterw am 02.12.10 10:13:30

@eusterw
ja, kann man vielleicht so sagen. Wichtig ist, dass auch ein langfristiger Investor sein Risiko nicht aus dem Auge verlieren darf.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.630.283 von powerlobster am 02.12.10 11:13:55

Man sollte als Investor auch das für sich passende Segment suchen.

Nebenwerte haben da nun mal ein gewisses Eigenleben.

Mal ein paar Beispiele von Schwergewichten aus meinem eigenen Depot:

Asian Bamboo

Die sanken bis Anfang 2009 auch ständig, obwohl fundamental lächerlich niedrig bewertet. Damals kamen die tollsten Gerüchte und Vermutungen auf (ob es die Firma wirklich gäbe u.s.w.). Irgendwann war dann der Knoten geplatzt. Wer 2008 und 2009 gekauft hatte, hat jetzt ne nette Rendite.




Oder noch langfristiger - PSI.

Ich war immer vom Erfolg von PSI fest überzeugt, auch wenn ich auf den Ertrag fast 10 Jahre warten mußte. Niemand sagt dir voraus, wann der Knoten platz, aber mit meinem durschnittlichen Einstandskurs von 2,70 hast sich das Investment trotz seiner Langfristigkeit gerechnet. Heute ist die Aktie schon mal durch die 18 gegangen und der Kaufdruck läßt nicht nach.



Eine aktuell lächerlich niedrige Bewertung weist z.B. auch Cinemaxx auf. Ähnlich wie MOX ist die Aktie in letzter Zeit ziemlich unter Druck geraten. Ich weiß nicht, wann hier der Knoten platzt - stocke aber aktuell weiter auf. Irgendwann kommt die Belohnung.



Mittlerweile ist Cinemaxx zur Nr. 4 in meinem Depot aufgestiegen und durch die aktuelle Kursschwäche auf einem guten Weg zur auf dem Weg zur Nr. 3 aufzusteigen.

Wer mit solchen Kursbewegungen abseits der Markttrends nicht leben kann, der sollte sich halt ruhigere Segmente suchen.

Wenn ich von einer Aktie überzeugt bin, dann kann ich jedoch mit solchen Bewegungen leben, auch wenn ich sie natürlich nicht all zu toll finde. Ich nutze sie jedoch dahingehend, daß ich weiter günstig zukaufe. Auch bei Mox habe ich noch einen weiteren Kaufauftrag im Orderbuch stehen.

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.630.210 von powerlobster am 02.12.10 11:05:20

Ich meine beispielsweise den, der am 25.11. knapp 20.000 Aktien auf einen Schlag verkauft hat.
Das war am 25.11. Gestern war aber die Rede vom Kursverfall am gestrigen Tag (01.12.)während fast alles andere gestiegen ist.
Im übrigen ist jemand der 20.000 Aktien hat oder verkauft noch lange kein Großaktionär!
Ich habe schon mehrfach geschrieben, dass die Umsätze der letzen Tage eher niedrig, also keinesfalls signifikant erhöht waren.
Am Ende weißt Du nicht, wer wann und warum verkauft und warum andere kaufen.
Diese Frage kann Dir hier auch niemand beantworten. Es sei denn, derjenige outet sich hier.
Deshalb halte ich von solchen Spekulationen nichts, weil nur andere weniger Bedarfte verunsichert werden.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.630.538 von Handbuch am 02.12.10 11:44:12

Es geht hier nicht um langfristige Anlagepolitik,
sondern um dass zeitliche Zusammentreffen von einer Kapitalerhöhung mit anschliessendem Kursrutsch.

Ich erwarte schon vom mangement, wenn sie soviel neue Aktien rausbringen, das sie auch halbwegs Kurs halten...

Wenn es aus anderen Gründen zum Rusch kommt(Daxsturz) ist das okay..aber erst 2 Wochen lang Kurs hochhalten bis auch das letzte Bezugsrecht ausgeübt wurde.. und dann zusehen wie Kurs abbricht..nee das gefällt nicht!
Vor allem weil die Umsätze jetzt nicht gerade gross waren!

Von Charts anderer Aktien bitte ich hier im Trheat abzusehen...zumal nahezu alles 2009/2010 gestiegen ist...(mit Ausnahme der nachhaltigen Solar Wind usw. Schrottaktien...)!

[bunnyhill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.630.737 von Freibauer am 02.12.10 12:12:12

Ich erwarte schon vom mangement, wenn sie soviel neue Aktien rausbringen, das sie auch halbwegs Kurs halten...

Das kannst Du erwarten, aber das ist nicht die Aufgabe einer Firma.
Das Management hat die Aufgabe, das operative Geschäft gut zu führen und nicht die Vollkaskomentalität von Kleinanlegern zu befriedigen.