QSC (513700) - Analyse 2001 und Prognose Q1/2002 - 500 Beiträge pro Seite

[news4UfromMe]

An alle QSC-Jünger und Kritiker,

ich habe mir mal das Zahlenwerk und die Meldungen von QSC zu Gemüte geführt und habe mal daraus meine eigene Analyse 2001 und Prognose 2002 gemacht. Bin echt mal gespannt was ihr dazu sagt, bzw.was eure Interpretation der Zahlen ist!

ANALYSE 2001:

Umsatz
bringende
Leitungen
zum Ende Q.................absolute Steigerung
-----------------------------------------------------
Q 1: 10425.............................1335
Q 2: 15636.............................5211
Q 3: 17557.............................1921
Q 4: 22866.............................5309

Wie zu erkennen ist die in Q1 angekündigte Ausweitung der Zielkunden absatzsteigernd. In Q3 sind die Auswirkungen der Anschläge in den USA zu erkennen.

Seit dem 3. Quartal wird eine zusätzliche Zahl in den Berichten angegeben, die Anzahl der verkauften Leitungen. Diese sollen sukzessiv ab dem 01.01.2002 Umsätze generieren. Wann jetzt wie viele Leitungen Umsätze bringend werden wird man wohl erst nach dem Q1/02 – Bericht wissen. Aber weiter unten dazu ein paar Vermutungen bezüglich der Auswirkungen auf den Umsatz.

insgesamt
verkaufte.....................absolute...........................Anzahl nicht
Leitungen.................Steigerung.................Umsatz bringender Leitungen
--------------------------------------------------------------------------------------
Q 2: 15636
Q 3: 26779....................11143........................................9222......................................65,56%
Q 4: 32973....................6194........................................10107......................................69,35%

Die hohe Steigerung in Q3 kommt wahrscheinlich durch die Einbeziehung von einem Großteil der 9000 Leitungen die an Mediaways verkauft wurden
(kleine Anmerkungen: Diese können einfach noch nicht umsatzwirksam sein, da es 2,3 Mbit Leitungen in beide Richtungen sind, die angenommen einen circa-Preis mit Rabatte von 500 € im Monat haben, was 1500 € im Quartal sind und einen Quartalsumsatz von ca. 13,5 Mio € generieren würden, welcher weit über dem bisherig erzielten liegt)
Ich glaube das QSC-Management hat im Q3 erkannt, das die publizierten Verkaufszahlen nur unter Einbeziehung dieser Leitungen erreicht werden.
Erklärung der Abweichungen: Wenn Leitungen im letzten Monat eines Quartals verkauft werden, sind sie nicht mehr Umsatz generierend, da die Lieferzeit 4 Wochen beträgt. Wenn man diese Vermutung als Grundlage nimmt, hat QSC im Dezember ca. 1100 Leitungen verkauft, die ab dem Q1 umsatzwirksam werden, was aber nicht heissen soll, sie hätten nur so wenig verkauft. Dies läßt sich aus den Zahlen nicht ablesen.


umsatzbringende
Leitungen.................Umsatz je Q.................Umsatz pro Leitung je Quartal.................kumm. Umsatz 2001
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Q1:...10425.....................5,3..........................................508,3932854..........................................5,3
Q2:...15636.....................7,1..........................................454,0803274..........................................12,4
Q3:...17557.....................7,8..........................................444,2672438..........................................20,2
Q4:...22866.....................8,5..........................................371,7309543..........................................28,7

Wie zu erkennen ist, ist nach der Ankündigung der Erweiterung des Kundenkreises auf Privatpersonender Umsatz pro Leitung je Quartal stetig gesunken. Dies zeigt deutlich auf, das Privatkunden zwar absatzfördernd sind in Bezug auf die Leitungen, aber der Umsatz gering ist.
In diesem Zusammenhang wird auch deutlich das Aussagen, ab welchen Anzahl Leitungen QSC profitabel arbeitet stark von der Geschäfts-/Privatkundenstruktur abhängen und nicht absolut angegeben werden können.
Fazit für mich: Privatkunden schön und gut, aber nur als Zusatz. Wichtig und Umsatz generierend sind Geschäftskunden und die müssen gewonnen werden.

PROGNOSE für 2002:

Im Q1/2002 erwarte ich:
- Umsatz der gewonnen Kunden aus Q4 = 9 Mio (8,5 Mio + 0,5 Mio weil Kunden dann voll bzw. im gorßem Umfang umsatzwirksam)
- Umsatz neu gewonnen Kunden aus Q1= 1 Mio (aufgrund der Kooperation mit Yahoo erwarte ich 6000 Neukunden, wobei die Neugewinnung von Geschäftskunden viel wichtiger ist)
- Und nun noch die große unbekannte Zahl: Die ab dem 1.1.02 sukzessiv Umsatz generierenden Leitungen (ca. 9000 Stück). Da ich, wie oben schon geschrieben, der Annahme bin das es sich nicht um Leitungen für Privatkunden handelt, sondern um die Leitungen von Mediaways gehe ich von 1500 € Umsatz im Quartal pro Leitung aus. Ich nehme weiterhin an das 1000 Leitungen im Q1 umsatzwirksam werden, ergibt das einen Umsatz in Q1 von 1,5 Mio. Sobald aber weniger Leitungen in Betrieb genommen werden oder der Preis niedriger ist (weil doch nicht die Leitungen von Mediaways), ist natürlich die ganze Rechnung Makulatur. Aber ich habe bei diesen Annahme ein ruhiges Gewissen und glaube an sie.
- Zusammen ergibt es einen Q1-Umsatz von 11,5 Mio.

Wenn QSC diesen Umsatz erreicht, wird die getroffene Prognose sehr wahrscheinlich erfüllt. Wenn ich natürlich zu tief gestapelt habe, was auch sein kann , besteht vielleicht die Möglichkeit .............

Meiner Meinung nach hat das QSC-Management eine sehr konservative Schätzung abgegeben, um ja keine weitere Prognose korrigieren zu müssen.

Für die weiteren Quartale sind Prognosen sehr schwierig und da ich mich jetzt nicht zu weit aus dem Fenster lehnen will, warte ich die Zahlen vom Q1/02 ab!

Aber hier noch ein paar weitere Faktoren für 2002:
- Line-Sharing Verfahren der Regulierungsbehörde TP (reduzierte Kosten für QSC?)
- Anziehen der Konjunktur in der 2. Jahreshälfte und die daraus folgende höhere Investitionsbereitschaft.
- Vielleicht bekommt QSC das mit dem Marketing in den Griff

Aus diesem Grunde habe ich heute noch einmal nachgelegt, weil wenn meine Prognose stimmen ist QSC ein klarer Kauf, und ich bin der festen Überzeugung das sie stimmen!!

n4u

[hajoberg]

Hallo News4, Respekt und Zustimmung für Deine sicher gut fundierte und sachliche Analyse! Habe QSC seit längerer Zeit im Depot und ständig billig nachgekauft. Fundamental müßte QSC m.E. über 2.00 EUR liegen. Warten wir`s ab. Bin sehr zuversichtlich!
Hajo

[sharepopper]

@news4ufromme

gute Aufmachung.
Was mich lediglich stört sind die 9.000 Leitungen von Mediaways.
Du weißt, dass Powerline sterben soll ?
Was ist dann mit dem Umsatz ? Ziel wieder nicht erreicht ?

[news4UfromMe]

@sharepopper
Darüber habe ich mir auch schon Gedanken gemacht.

Hier die QSC-Meldung:

"Die QSC AG, Deutschlands führender alternativer DSL-Anbieter, hat einen langfristigen Liefervertrag mit dem Internet-Dienstleister mediaWays und der RWE Powerline GmbH abgeschlossen. Im Rahmen des sogenannten Powerline-Projektes "Internet aus der Steckdose" kauft mediaWays von QSC über 9000 DSL-Leitungen mit einer Übertragungskapazität von jeweils 2,3 Megabit pro Sekunde. Über diese Hochgeschwindigkeits-Leitungen verbindet mediaWays sein Backbone-Netz mit dem Stromnetz von RWE Powerline. Der Vertrag läuft über drei Jahre und stellt den bislang größten Einzelauftrag für QSC dar."

Und hier was über Mediaways:
"betreut mediaWays weltweit so namhafte Firmen wie Bertelsmann, AOL, Toyota Deutschland, Premiere, Quelle, RWE, debitel, BMG, Gruner + Jahr, CLT-Ufa oder Conrad Electronic."

Wenn Powerline sterben soll, müßte QSC den stornierten Auftrag auf jedenfall über adhoc melden! (Wobei sich QSC hoffentlich abgesichert hat (Vertragsstrafe und so)) Im Endeffekt kann mediaways ja die Leitungen immer noch nutzen, auch wenn Powerline stirbt, es gibt ja noch andere Kunden von mediaways!
Ausserdem habe ich in meiner Rechnung auch nur 1000 Leitungen berücksichtigt und nicht 9000.

Im Endeffekt hast du aber mit deinen Bedenken recht und genau diesen Bedenken sind mit Sicherheit auch nicht gut für den Kurs. QSC sollte hier mal den Investoren sagen, was es jetzt mit dem Vertrag von Mediaways (und demzufolge mit Powerline) auf sich hat und ob und wie dieser weitergeführt werden soll.

n4u

[DoktorStempel]

Wirklich gute Beiträge, die nicht zuletzt "Hoffnung" wecken.

Es ist nur leider ein Trauerspiel, dass nach der heutigen ad-hoc der (hoffentlich kurzfristige) pennystock-Bereich bald erreicht ist.

Negative Meldungen der DT AG werden mit einem (für QSC wünschenswerten plus belohnt), "Robert" hat heute im Durchschnitt 6% gebracht.

Die "Werbung" im Radio scheinen nur "Intelligente" zu verstehen, die spots werden seltener.

Vielleicht hätte "man" sich vorher mal Gedanken über das listing an der Nasdaq machen sollen, vielleicht kannst Du mal erroieren, was dann von Anfang an nicht verbrannt worden wäre (kleiner Scherz).

Meine persönliche "Verschwörungstheorie" like JFK, von der DT AG beauftragte "Strohmänner" fackeln den Kurs ab (und verdienen innerhalb von 2 Wochen noch wesentlich daran).

Im board eingeschleuste "pusher/basher" unterstützen diese Aktion. Aber wir halten durch und rechnen uns die Zukunft "schön". Zumindest ein "schöner Trost", bis zur ersten notwendig werdenden Kapitalerhöhung ab 2003.

Warten wir ab, denn vielleicht kommen die "konservativen" Zahlen doch im März mal "gut rüber".

Bleibe dabei, denn der Ausstieg lohnt zur Zeit nicht.

Gruss

Euer Doc

[TinleyPark]

@Doc,
erst einmal gute Besserung,zu einem Ausstieg ist es noch zu frueh um einen Totalverlust zu realisieren,also noch drin
bleiben.

Bezahlte Strohmaenner?JFK? Doc du musst Fieber haben und halluzinieren das Geld kann sich die DTAG sparen das macht QSC schon ganz gut selbst wie man sieht.Ich erwarte eher das die Zahlen im Maerz unter den Prognosen liegen und somit wieder ein weiterer Kursabfall unter 1 Euro ganz Hausgemacht stattfindet.Also bald ist es Geschafft dann kommt noch die ganze "Abwicklung"und der letzte Cent ist verbrannt.

[B.Z.]

@TinleyPark
Hast du Put´s oder willst du billig rein - so wie du dich hier anstrengst.
I.d.R. lese ich nur hier, aber wenn ich deine unfundierten Kommentare höre, wachsen mir Haare auf den Zähnen.
Hättest mal vor 18 Monaten darauf hinweisen sollen - aber da ging´s ja genau andersherum.
Kauf oberhalb 1 EUR QSC, da wirst du z.Z. m.M.n. nichts verkehrt machen können.
Verstehe mich nicht falsch, ich lese gerne auch negative Kritik - @ Borussenpisser damals bei Herlitz, aber von dir kommt nach meinem Eindruck nur Luft.

[vorsteher]

@news4UfromMe
Klasse Beitrag !


@TinleyPark
>>
Bez Doc du musst Fieber haben und halluzinieren das Geld kann sich die DTAG sparen das macht QSC schon ganz gut selbst wie man sieht.
>>
Der einzigste der hier wirklich krank ist, bist du.Willst du nicht endlich auf deinen Arzt hören ? Seit Monaten kämpft er schon um deinen Geisteszustand.Na ja, auch in diesen gewissen Anstalten wurden Betten abgebaut.Aber keine Bange wird sicher wieder was frei.

Dein Vorsteher

[news4UfromMe]

@tinleypark

Ich weiss nicht, warum du glaubst das die Zahlen vom 26.März unter den Erwartungen liegen sollen. Per ad-hoc Meldung wurden am 8.2.02 die Vorabzahlen für 2001 veröffentlicht, da kann es keine negativen Überraschungen mehr geben. Da die Zahlen für das erste Quartal (Januar bis März) frühestens im April veröffentlicht werden und laut QSC am 28. Mai 2002 der Q1-Bericht kommt, weiss ich absolut nicht was im März den für Zahlen kommen sollen die den QSC unter 1 drücken sollten

Hier der "Corporate Calendar"

Quartalsbericht III/2002 26. November 2002
Quartalsbericht II/2002 27. August 2002
Quartalsbericht I/2002 28. Mai 2002
Hauptversammlung 2002 16. Mai 2002
1. Kölner Börsentag 27. April 2002
Analystenkonferenz 26. März 2002
Bilanz-Pressekonferenz 26. März 2002
Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2001 26. März 2002


n4u

[TinleyPark]

@n4U,
Nun das stuetzt sich auf Erfahrungswerte die man mit diesem Unternehmen in der Vergangenheit gesammelt hat,wie du schon richtig bemerkt hast handelte es sich um Vorabzahlen die aufgrund einer Grobschaetzung enstanden sind.Geplant waren ursprunglich einmal bis zu 50 Mio fuer 01 diese wurden ,obwohl 4 Wochen vorher von Hr.Dr Schlohbohm nochmals bekraeftigt,im August auf 26-34mio reduziert.
Nun liegen die ersten Schaetzungen bei 28 Mio,meiner Auffassung nach verdaechtig nahe am unteren ende,
aufgrund des letztjaehrigen Vorgehens der Geschaeftsleitung wuerde es mich also nicht wundern wenn wir z.b.folgenden Satz hoeren wuerden
"Nach genaueren Berechnungen liegt der tatsaechliche Gesamtumsatz fuer das abgelaufene Geschaeftsjahr bei (fiktiv)24,9 Mio Euro,Ursachen hierfuer waren zum einen ...und blablabla".

Da man infolge dessen auch von einer Verfehlung der diesjaehrigen Umsatzziele ausgehen kann gehe ich davon aus das dann auch diejenigen aussteigen die noch ein geringes Fuenkchen Hoffnung hatten.

Wie gesagt wohl dem der bei 1.75 nicht auf diese Schaumschlaeger hier hoerte und von einem Einstieg abstand nahm heute gibts se schon fuer ca 35%billiger und naechstens auch noch billiger.

Gruss TP

[DoktorStempel]

@ TP

Deine Intention kennen wir ja nun alle, diese hast Du ja selbst treffend formuliert "bei der Angabe Deiner Interessen".

Was treibt Dich wirklich? :

Meine Diagnose!

Ein Investierter und gerade die longies sowie die "Besseren", welche schon an schöneren Börsentagen Aktien gekauft haben, würden sich wohl auf Dauer nicht so engagieren (wenn Sie selbst wie Du nicht investiert sind) , um ein Investment "kaputt zu labbern".

Okay, viele werden noch verbilligen müssen, um Ihren Schnitt zu machen, Du könntest jenes jetzt schaffen, wenn Du genau so zockst, wie viele andere. Die 1,70 (läppisch) schaffen wir genauso schnell wieder, wie die 1,20. Wenn Du im Leben genauso "bodenständig" bist, wie eben bei Deinen Beiträgen, dann gute Nacht (wenn es da kein sexuelles Problem gibt)

Ich glaube, Du gehörst zu der "von mir definierten Clique" und betreibst durch Deine postings einen finaziellen Ausgleich, bedingt durch "körperlich seelische Vereinsamung".

Doc

[TinleyPark]

@Doc,
ohne lang auf deine Dellier Aeusserungen einzugehen,ist dir schon einmal bewusst geworden das in deinen Postings kaum etwas ueber QSC steht?,naja Hobbypsychologe.

Wenn du so sicher bist nenn mir doch bitte einen Vernuenftigen Grund zu investieren.Selbst ein verblendeter frustrierter langfrist Anleger findet vermutlich keinen.
Also ergoetze dich an meinen jeweils zutreffenden Kursprognosen(meinetwegen auch an meiner Rechtschreibschwaeche)und lass mich andere vor einem Investment abraten.Muessen ja nicht noch mehr in den Totalverlust "schlittern", reicht ja wenn du und andere Konsorten hier ihr aermliches Salaer verjubeln.

Gute Besserung TP

[torti239]

Es gibt einen ganz einfachen Grund in Aktien zu
investieren,lieber Tinley. G E L D V E R D I E N E N !!!
Nun gibt es Leute die kaufen Aktien der Bremer
Wollkämmerei und sind mit einer Dividende von
6 % zufrieden(gähn).Dann gibts Leute die kaufen
Microsoft und freuen sich über moderate Kursanstiege.
Und dann gibts Leute wie meine Wenigkeit die spekulieren
auf sehr hohe Gewinne .Und diese kann man nicht
mit Lufthansa oder Preussag etc. machen.
Übrigens: Bevor ich Aktien kaufe,schreibe ich das
Geld dafür ab.Um so schöner ist es dann ,wenn
man nach ein paar Jahren feststellt,das das Geld
nicht nur da ist,sondern sich auch noch vervielfacht hat.
...und eine ausgewogene Portfoliodiversifizierung sorgt
für die nötige Sicherheit.

[myanmar]

Wieder reitet Robin Tinley durch den Sherwood Park und rettet arme verblendete Kleinanleger vor den Turbulenzen und üblen Machenschaften der Kapitalmärkte.

Machst Du das eigentlich hauptberuflich oder was?

Ich kann an soviel Altruismus echt nicht glauben. Verwendest immense Zeit daran den Leuten von einem Investment bei QSC abzuraten ohne jegliche Intention, rein aus Nächstenliebe. Also wenn es da mal nicht hakt.

Übrigens, all diese armen verprellten in die QSC- Falle tappenden Kleinanleger sind mündig und daher voll geschäftsfähig. Sie müssen es halt selber wissen was sie mit ihrem Geld machen. Außerdem ensteht Dir durch ihr Investment oder Nicht-Investment doch überhaupt kein Schaden (oder doch???) Warum also diese ganze Mühe?

Altruismus? Anwärterschaft aufs Bundesverdientkreuz? Kontoausgleich für das jüngste Gericht? Alles wohl eher abwägig oder nicht?

[hajoberg]

Ich denke, er hat einfach nichts anderes zu tun. Armer Hund!
Hajo

[news4UfromMe]

@tinleypark

Du glaubst also das QSC zu dumm ist um Umsatzzahlen addieren zu können und das sie mit einer Adhoc, welche falsche Umsatzzahlen enthält, das eh schon geschwundene Vertrauen in die Aktie kaputt zu machen. (Mit geschwundenem Vertrauen meine ich Senkung der Umsatzprognose)

Also ich glaube du hast dich so in die Idee verrannt, das QSC alles falsch macht, was man falsch machen könnte, daß du vielleicht nicht sehen willst, das sie vielleicht mal was richtig machen.

Die Aktie ist schon auf jedenfall mit einen hohem Risiko verbunden, aber auf jedenfall auch mit hohen Chancen.

Wenn ich das richtig verstanden habe, bist du damals bei ca. 1,20 rein und bist bei 1,50 wieder raus. Warum steigst du jetzt nicht wieder ein?

n4u

[DoktorStempel]

@ myanmar

Ein klasse Beitrag (auch wenn TP den substanziellen Wert in diesem wieder einmal nicht erkennen kann / will // wohl doch nicht erkennen kann). Begründung: TP muss über qsc lästern, "beratend" zur Seite stehen und alle diejenigen, die noch dümmer sind versuchen zu belehren / zu bekehren. Leider hat dieser "arme Mensch" (ob Männlein oder Weiblein) eben nicht erkannt, dass jeder sein eigener Hirte ist und mit der eigenen Kohle nun mal machen kann, was ihm beliebt.

Ich glaube auch psychisch ist er mittlerweile doch mehr als angeschlagen, soviel "aufgeregte Anleger, die ihm die Art von Befriedigung verschaffen, die er sich in seinem Traum wünscht, scheinen doch wohl nicht zu verkraften sein.

Mein Beileid und hoffentlich "gute Besserung" , der "l-user" TP wird wohl bald die Segel einstreichen und sich als Nestbeschmutzer anderweitig verwenden (schlage vor: Met@box, cl, lbc, carrier 1 etc. den Rest darf er selbst aussuchen).

Goodbye, Du lonesome cowboy und Robin Hood für Arme, die nicht auf die Zukunft setzen.

Dein Doch hat Dich lieb

Doc

[TinleyPark]

@Doc,

nun frei nach dem motto Duemmer gehts nimmer sind diejenigen besser gefahren die nicht investiert haben.
Also wer hier den hoeheren Grad erreicht steht ja wohl ausser Frage.Uebrigens fehlt wiedereinmal jedwede stellungnahme ueber Gruende warum man nun ivestieren sollte in deinem Posting,also gleiches hier Substanz?Fehlanzeige.

Es ist schon komisch ja fast pevers,nicht im herkoemlichen Sinne,was ihr so macht da ist ein Unternehmen was eure Kohle verheizt der Kurs ist fast am Ende(dauert aber nicht mehr lange bis dahin)und Ihr haltet weiterhin die Stange und verteidigt die Bude verbissen.Naja muss wohl eine typisch deutsche Mentalitaet sein wie (...
jeder sein eigener Hirte ist ...)der Rattenfaenger von Hameln rennt wie eine bloeckende Herde einem Idol oder verbohrten Idee hinterher und lasst euch Ausnehmen.Nun ja wie der alte Fritz schon sagte "jeder nach seiner Facon`".

Bei den Firmen die du nanntest ist es leider zu spaet befinden sich doch schon teilweise in Liquidition und der kurs sieht dementsprechend aus.Viel Spass noch und fallt nicht vom Stuhl wenn meine Warnungen zutreffen.

(siehe die letzten beiden Wochen)

:-))) TP

[myanmar]

@Tinley Park, Bitte mal kommentieren und zwar unabhängig von Umsatzahlenreduzierung, Cash Burn Rate etc. Mich interessieren nur Deine Motive.

Wieder reitet Robin Tinley durch den Sherwood Park und rettet arme verblendete Kleinanleger vor den Turbulenzen und üblen Machenschaften der Kapitalmärkte.

Machst Du das eigentlich hauptberuflich oder was?

Ich kann an soviel Altruismus echt nicht glauben. Verwendest immense Zeit daran den Leuten von einem Investment bei QSC abzuraten ohne jegliche Intention, rein aus Nächstenliebe. Also wenn es da mal nicht hakt.

Übrigens, all diese armen verprellten in die QSC- Falle tappenden Kleinanleger sind mündig und daher voll geschäftsfähig. Sie müssen es halt selber wissen was sie mit ihrem Geld machen. Außerdem ensteht Dir durch ihr Investment oder Nicht-Investment doch überhaupt kein Schaden (oder doch???) Warum also diese ganze Mühe?

Altruismus? Anwärterschaft aufs Bundesverdientkreuz? Kontoausgleich für das jüngste Gericht? Alles wohl eher abwägig oder nicht?

[hajoberg]

Myanmar, Du hast absolut Recht! Der Typ kann wirklich nicht ganz dicht sein!
Hajo