Das Kapital: Medion ist einen zweiten Blick wert - 500 Beiträge pro Seite

[codiman]

Scheint so, als würde Medion als Mitglied des Neuen Marktes in Sippenhaft genommen. Nichts gegen
den Kursrutsch am Dienstag um sechs Prozent. Der Anstieg von Gewinn und Umsatz um rund 30
Prozent im zweiten Quartal war schon antizipiert worden.

Auch ist der Bau einer Verwaltung für 50 Mio. Euro auf Skepsis gestoßen - was prinzipiell zu verstehen ist. Nur wird
es Zeit, dass der Elektrozwischenhändler die Organisation strafft. Mit einen 2003er KGV von 14 ist die Aktie ziemlich
anspruchslos bewertet. Wegen der Auslandsexpansion sind auch nach 2003 noch hohe zweistellige Wachstumsraten
drin. Bis Juni ist der Auslandsanteil von 19,8 auf 26,5 Prozent gestiegen, während das heimische Geschäft immerhin
noch um 16,5 Prozent zulegte. Dabei hat das US-Engagement gerade erst begonnen. Alleine mit Aldi und Costco
sollen dort dieses Jahr 40 Mio. Euro umgesetzt werden. Aber Medion verhandelt mit einer Reihe von Händlern, unter
anderem mit Wal-Mart. Nach den Erfahrungen von Carrefour, Kingfisher und Tesco dürften die US-Anbieter
durchaus interessiert sein.

Das Argument, dass Medion wegen der Größenvorteile zwar sehr profitabel ist, aber keinen Cash erzielt, bleibt
schwach. Mittel werden fast nur für die Zwischenfinanzierung gebunden, während die Investitionsquote niedrig ist.
Das Risiko ist, dass einmal eine Verkaufsaktion in die Hose geht, was die Begeisterung von Aldi und Co nachhaltig
dämpfen könnte. Aber bisher hat die Marktforschung stets funktioniert, so dass Medion auf neue Trends reagieren
konnte. Für Sippenhaft gibt es bis dato keinen Grund.

[codiman]

Vielleicht einer der letzten robusten Werte am Neuen Markt!



Wenigstens auf der Sicht von 3-6 Monaten sollte die Aktie um 20 % steigen!
Ein Grund dafür könnte das lukrative Weihnachtsgeschäft sein.

Die Aktie notiert zur Zeit bei 34,45 €.

[codiman]

Die Analysten (denen man aber kein Vertrauen schenken kann),
sind jedenfalls positiv gestimmt:


Das KGV liegt bei 18 und eine Dividende - von 60 Cent(e)(Vj.50 Cent) -
wird auch gezahlt.
Läuft die Aktie bis 39 € ist das ein schöner Gewinn.
Den StopLoss sollte man bei 30,5 € setzen.

[patexx]

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[bugsbunny69]

Hallo Codiman,

ich sehe das genauso wie Du. Diese Aktie wird nie und nimmer in den Strudel der anderen NM-Aktien abtauchen, weil es einfach gut geführt ist.
Wer einmal bei der Service-Hotline von Medion angerufen hat, weiss, was Service ist. Für mich ist dass das beste Beispiel, wie man auch über das Telefon einen super Service bieten kann. Davon können sich andere Firmen eine Scheibe abschneiden.
Es stimmt der Service, es stimmt das Geschäftsmodell und die Aktie wird ihren Weg automatisch nach oben gehen.

Bunny

[McGhosty]

Hallo codiman!

So wie Du denke ich auch, daß gerade in Bezug auf das Weihnachtsgeschäft Medion ein klarer Kauf und gute Chance ist. Für Medion war das 4. Quartal schon immer das stärkste Quartal! Allerdings ist das 3. Quartal durch die Sommerpause eines der schwächeren Quartale, wo man vielleicht günstig kaufen kann...

Gruß, McGhosty