BB Biotech mit fast 13 % Diskont!! (Seite 290)

[Madmax2000*]

Kann mir hier jemand weiterhelfen ?
Habe nochmals intensiv nachgelesen. Dabei ist im 2. Quartal der Investitionsgrad von 102 auf 114 gestiegen.
Muß ich diese Überinvestition (also auf Schulden investiert) nicht vom inneren Wert abziehen, da im inneren Wert ja alle Aktien enthalten sind (auch die mit Kredit gekauften ?).
Wäre dann den innere Wert um eben jene 14% niedriger und damit der gesamte Abschlag auf den inneren Wert nicht bei 27 % sondern nur bei 13%, was ja dem langfristigen Durchschnitt entspricht.

Weiß hier jemand mehr, ob meine Annahme richtig ist oder ob ich hier etwas durcheinanderbringe ?

Danke
Madmax

[wallstreetmarc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.895.761 von schnitty am 29.07.10 12:21:41

Bei der Hauptbeteiligung Actelion sieht es ja langsam nach Bodenbildung bei ca. 40 Schweizer Franken aus.

[schnitty]

das gute am geschäftsmodell ist auch, dass man den verlauf des gewinns oder wie jetzt, des verlusts, immer am kurs sehen kann.

kann nur besser werden.
charttechnik auch weiter alles in ordnung, midestens bis 43.
fundamental sollten die hauptbteiligungen ihre underperformance auch bald hinter sich lassen. und dass bb zukünftig wieder den fokus mehr auf kleine und mittlere werte richten will, ist für uns auch gut. alles andere wäre auch eine verschwendung von expertise.

[Madmax2000*]

Eigentlich hätte ich mir vom heutigen Halbjahresbericht etwas mehr versprochen. Mehr Aussagen zum Abbau des fast 27%-igen Discounts. Evtl. ein Denken an Umwandlung wie bei BB Medtech, falls der Discount nicht besser wird oder auch ein Rückkaufprogramm, da es bei keiner anderen Aktie einen sofortigen Gewinn bei Auflösung der Beteilung von fast 30% gibt (dann würden zwar wahrscheinlich die Aktien der Invests fallen durch den massiven Verkauf - aber trotzdem wäre ein Invest von BB Biotech in BB biotech von Vorteil)
Auf bessere Kurse wartend
Madmax

[teischerwutz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.877.450 von schnitty am 26.07.10 16:58:38

Der Verlauf von BB Biotech ist wirklich unfassbar. Ich bin gestern auch eingestiegen und werde es als langfrist-Investment halten. Die Dividendenrendite ist ja auch nicht zu verachten ;-)

[schnitty]

hier nochmal mein chart von letzter seite:

macd und stochastik haben kaufsignale vorliegen, außerdem immernoch überverkauft.
fundamental sowieso alles bestens


was about time!

[dackelbert]

Die hohen Beteiligungen von Gilead und Actelion waren nicht allzu hilfreich für die Performance. Ob man den drastischen Abverkauf dieser Werte so vorhersehen konnte, ist für mich schwer zu beurteilen. Biotech ist insgesamt seit einiger Zeit offenbar kein Selbstläufer mehr; die sparsamen Zulassungen neuer Medikamente, Rückschläge in den Pipelines und die zunehmenden Sparbemühungen im Gesundheitssektor der westlichen Hemisphäre taten ihr übriges. Ich denke aber, dass der Druck nun erstmal raus ist und habe gestern moderat nachgelegt. Man bekommt hier brauchbare Cashflows mit ordentlichem Rabatt; darüberhinaus wird der NAV permanent durch Rückkäufe gepflegt und die Phantasie der Umwandlung in einen offenen Fonds ist auch vorhanden. Entscheidend für mich ist letztlich auch die Überzeugung, dass der demographische Wandel und neue Märkte (v.a. Asien) dem Sektor auch künftig ordentliche Cash Flows bringen werden.

Gruss, Dackelbert.

[schnitty]

bb macht es schon richtig, indem es an actelion festhält:
die aktie hat einen 2010er kgv von 8, und das bei über 20% umsatzwachstum per anno...
klingt alles gut. und die aktie ist noch billig genug, um gegebenenfalls von einer roche, pfizer oder ähnlichem übernommen zu werden.

die aktie hat jetzt in 9 monaten mehr als 30% an wert verloren. sollte damit gut sein, und man kann wieder langsam in den steigflug übergehen.

minimal schlechter sieht es bei gilead aus. unternehmen bleibt aber auch günstig, wächst weiter, wie actelion auch im bereich umsatz und gewinn... und wurde genauso abgestraft.


mal sehen ob die anderen beteiligungen sich auch so gut entwickeln
falls ja, heisst es entspannen und zurücklehnen. selbst wenn der discount so lächerlich hoch bleibt, wird bb doch trotzdem wieder mitziehen, wenn die beiden obigen beteiligungen wieder steigen. beide haben locker 30% aufwärtspotenzial auf mittelfristige sicht von einigen monaten, langfristig eher 50%.

und die risikostreuung gibt's gratis dazu, ohne verwaltungsaufwand, ohne fondgebühren, ohne ...
falls der kurs vor den zahlen nächsten freitag nicht anzieht, wird nochmals aufgestockt.

in einem so margen- und wachstumsstarken bereich kann man nicht viel falsch machen...

[justfollowme]

Ich glaube nicht dass es bis September dauern wird. Bei 30 % setze ich mein Kühlschrank auch unter Hypotheke, und fange ich an zu fasten.
Aber erst mal am WE wird getanzt.

http://www.loveparade.de/

[wallstreetmarc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.866.492 von Madmax2000* am 23.07.10 11:27:06

normal wäre ja sogar ein Aufschlag gerechtfertigt,

das sind für mich zur Zeit die Marktübertreibungen, die man wohl als Schnäppchen bezeichnen kann. Natürlich ist der hohe Abschlag nicht gerechtfertigt. Das könnte man ja auch ganz einfach zeigen, indem man es wie BB Medtech machen würde und sich zum Fond umwandeln würde; schwups wäre der Kurs beim NAV.