Varetis: Cashwert des Jahres 2003? - 500 Beiträge pro Seite

[Zugzwang]

Kurz die Fakten (Daten aus der Bilanz zum 30.09.02):

Aktien: 3.800.000 Stück
Kurs: ca. 2,75 Euro
Marktkapitalisierung: 10,45 Millionen Euro
Cash: 26,32 Mio. Euro
Nettocash: 26,28 Mio. Euro ==> 6,92 Euro/Aktie
Eigenkapital: 32,46 Mio. Euro ==> 8,54 Euro/Aktie

Umsatz etwa 5 Mio. Euro/Quartal: KUV beträgt somit nur ca. 0,5

- extrem schlechtes Jahr 2002 mit hohen Verlusten (ca. 8 Mio. Euro) durch Restrukturierung (Niederlassungen in Ungarn und USA geschlossen)
- Cashabfluss in 2002 totzdem der hohen einmaligen Kosten (z.B. Personalabbau) sehr moderat (bis 30.09. etwa 4 Mio. Euro)
- seit 20 Jahren im Markt für Telefonverzeichnislösungen (Auskunft) aktiv
- Top-Kunden auf allen Kontinenten (z.B.: AT&T, Deutsche Telekom, Vodafone, South African Telecom, Telecom New Zealand, Swisscom, Telemar (Brasilien), British Telecom, C&W, Czech Telecom, PLDT und viele andere namhafte Unternehmen)
- Wachstumschancen durch Telekommunikationsunternehmen in Osteuropa und Asien (in 2002 leider keine Großaufträge in den westlichen Ländern erhalten)
- Chance durch neue Großaufträge (in 2001 zwei Einzelaufträge über jeweils über 5 Mio. Euro erhalten)
- dem Aufsichtsrat mittelbar zuzurechnende Beteiligungsgesellschaften haben zu deutlich höheren Kursen in 2002 ansehnliche Positionen aufgebaut
- in der Vergangenheit bereits profitabel, d.h. Geschäftsmodell ist bereits erprobt

Für mich derzeit der Top-Cashwert am Neuen Markt

[Zugzwang]

Die varetis AG ist weltweit führend in der Herstellung professioneller Verzeichnislösungen für Telefongesellschaften und Informationsdienstleister. Rund um den Globus arbeiten mehr als 240 CallCenter und nahezu 18.000 Auskunftspositionen mit Produkten und Services der varetis AG.

Renommierte Kunden auf allen Kontinenten wie AT&T, Deutsche Telekom AG, Telkom South Africa, TOT Thailand oder Telephone Corporation New Zealand profitieren von unserer fast 20-jährigen Erfahrung.

Die varetis AG beschäftigt etwa 250 Mitarbeiter in der deutschen Zentrale in München, in den Niederlassungen in Großbritannien, USA und Singapur sowie in ihrer Repräsentanz in Brasilien. Seit dem 7. Februar 2000 ist unser Unternehmen (WKN 691 190) am Neuen Markt in Frankfurt am Main notiert. (Quelle: www.varetis.de)

[Zugzwang]

Meilensteine der Unternehmensgeschichte

1983

Die heutige varetis AG startet in München als "pc-plus Gesellschaft für Planung und Systementwicklung professioneller Computeranwendungen mit beschränkter Haftung".



1989

Wir erleichtern die weltweite Kommunikation: Die einzigartige Neuentwicklung des Gateway-Systems IDIS (International Directory Inquiry System) ermöglicht erstmals den elektronischen Zugriff auf internationale Datenbanken im großen Stil.



1992

Unsere Technologie verbindet die Vereinigten Staaten. Erst mit dem IDIS-Gateway gelingt die landesweite Bereitstellung von US-Daten. Dadurch können auch internationale Telefongesellschaften in Europa und Australien online den Datenbestand der USA nutzen.



1993

Wir begeistern auf der Telecom Asia in Singapur: pc-plus präsentiert die weltweit leistungsfähigste Suchmaschine NDIS (National Directory Inquiry System).



1995

pc-plus goes Internet und ist damit seiner Zeit weit voraus: erstes System für die vollautomatische Telefonauskunft via Internet.



1996

Ein Quantensprung in der deutschen Telefonauskunft: Die Deutsche Telekom AG implementiert ein System für die nationale Telefonauskunft von pc-plus. Es ermöglicht 1,5 Millionen Abfragen in der Hauptverkehrsstunde, 99,997 % Verfügbarkeit und über 3.300 Operator-Plätze in mehr als 70 Call Centern, die auf gut 40 Millionen Einträge zurückgreifen.



1999

Rekordzeit: Innerhalb von nur 10 Wochen installiert pc-plus das erste Telefonauskunftssystem in Afrika. Landesweit über 1.300 Operatorplätze in 8 Call Centern und ein Rechenzentrum für Telkom South Africa.



2000

Wir gehen an die Börse: Rechtzeitig zum Börsengang ändert unser Unternehmen seinen Namen in varetis AG. Seit dem 7. Februar 2000 werden wir am Neuen Markt gehandelt. Erfolgsmeldung am Jahresende: Mit über 17.000 Auskunfts-Positionen und über 13 % Gesamtmarktanteil ist die varetis AG Weltmarktführer für Verzeichnislösungen.



2001

März: Größter Einzelauftrag in der bisherigen varetis-Geschichte von Philippine Long Distance Telephone Company (PLDT).

September: Großinstallation mit modernster Technologie für Osteuropa. Czech Telecom übertrifft Auftragsvolumen der PLDT.

2002
Im Mai wird die 100% Tochterfirma, die varetis ASIA Pte. Ltd. in Singapur feierlich eröffnet. Damit verstärkt varetis seine Präsenz in der asiatischen Region.

[Lockeres Luder]

Die Varetis muss man so langsam im Depot haben - ist nur noch eine Frage der Zeit, bis hier Action kommt!!!

[Pianocashman]

In der Ruhe liegt die Kraft, vielleicht die Vorstände auswechseln!

Piano

[Lockeres Luder]

Wir haben das Tief gesehen. Kurse über drei geben auch wieder positive Chartsignale!!!!

[UPGRADE]

Q4 war allerdings sicherlich nochmal sehr schwach. Zumindest wurden keine Grossaufträge gemeldet, und ohne diese können es im Jahresverlauf nicht die geplanten 24 Mio. geworden sein. Eher knapp über 20
Aber egal.

Vielleicht zieht VRI mit den Telekomwerten nach, die ja grad eine Renaissance erleben. SUbstanz ist mehr als genug vorhanden

[Warren Bluffet]

Vergessen wir 2002, ebenso kann man das Q4 abhacken.

Es werden sicherlich die Vorbereitungen für 2003 getroffen.

Umsatz:
2002 ca. 20-22 Mio
Interessanter wird hier der Ausblick 2003.
Was erhofft man sich hier?

Ebit:
2002 Tiefrot!
Ebenso ist hier dier Ausblick 2003 interessanter.
Auch Q4 2002 sollte einen Vorgeschmack geben, ob man hier in die richtige Richtung steuert.
(Q4 war traditionell immer das beste Quartal)

Mitarbeiter:
Der Mitarbeiterstamm wurde 2002 drastisch reduziert.
Wahrscheinlich werden es Ende 2002 nur noch 200 weltweit sein.
Interessant: Man sucht wieder Mitarbeiter für ganz neuen Geschäftszweig: Senior Sales Manager für Banken+Versicherung (Aufbau von Geschäftsbeziehung in Gesprächen auf Vorstandsebene).
Man will also hier etwas Unabhängigkeit von der Telco-Branche aufbauen.

Kursverlauf:
Seit Juli 2002 eigentlich keine so große Abweichung von den 3,- Euro.
Mit einen neuen Modell und dem kommendem Aufschwung der Telcos, könnte auch ein Aufschwung der Vareris erfolgen.
Zudem ist der große Abgabedruck weg, der 2002 sicherlich durch den Ausstieg eines Großaktionärs verbunden war (hatte anfangs 10% des Gesamtkapitals)
Sicherlich ist somit der Boden für Varetis bei 3,- und kann eigentlich nur aufwärts gehen für 2003.


Fazit:
Varetis hatte eine Chance verdient, beobachtet zu werden.
Kleine Positionen könnten aufgebaut werden.
Mittelfristig besteht daher Potential den Cashwert zu erreichen (wenn dieser nicht weiter verbrannt wird wie in 2002)

Kurziel: 6,- (100%)

[Zugzwang]

@Warren Bluffet

Zumindest 5 Euro sollte die Varetis-Aktie in den nächsten Monaten erreichen können. Falls sich die Verkaufsgerüchte (vgl. beispielsweise Prior-Börse) bewahrheiten könnten es auch über 10 Euro/Aktie werden.

[Zugzwang]

Sehr geehrte Damen und Herren,

die aktuellen Daten fuer unseren Unternehmenskalender 2003
liegen nun vor. Bitte vermerken Sie sich folgende Termine:

25.03.03 Geschaeftsbericht 2002
26.03.03 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz
15.05.03 3-Monatsbericht
05.06.03 Hauptversammlung
05.08.03 6-Monatsbericht
05.11.03 9-Monatsbericht

Fuer weitere Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfuegung.

Mit freundlichen Gruessen
varetis AG

Alexandra Ramme
Assistentin des Vorstandes

phone + 49 (0) 89 4 55 66 - 122
fax + 49 (0) 89 4 55 66 - 313
E-mail: [e-mail]

[Zugzwang]

Der Chart sieht jetzt richtig gut aus. Die HV im Juni dürfte sehr spannend werden (Sonderausschüttung oder bevorstehende Übernahme).

[astroman]

Eine Empfehlung von Falkenbrief führt wieder zu hohen Umsätzen und steigenden Notierungen bei der Aktie.

05.05.2003
Varetis akkumulieren
Falkenbrief

Die Analysten vom "Falkenbrief" empfehlen die Aktie von Varetis (ISIN DE0006911902/ WKN 691190) zu akkumulieren.

Die Varetis AG sei einer der weltweit führenden Hersteller von professionellen Verzeichnislösungen für Telefongesellschaften, Content Provider und Informationsdienstleister. Zu den Kunden der Gesellschaft würden u.a. AT&T, Deutsche Telekom AG, Cable & Wireless und Vodafone D2 zählen. In den letzten 2 Jahren habe Varetis seine Präsenz auf dem osteuropäischen und südostasiatischen Markt verstärkt, was sich in Referenzkunden wie beispielsweise Czech Telekom und Eurotel Praha sowie Philippine Long Distance Telephone Company (PLDT) widerspiegele.

Im letzten Geschäftsjahr habe Varetis nach vorläufigen Zahlen einen Umsatz von 20,9 Mio. Euro, nach 34,9 Mio. Euro im Jahr 2001 erzielt. Den starken Umsatzrückgang begründe die Gesellschaft mit der über das gesamte letzte Geschäftsjahr anhaltenden Investitionszurückhaltung in der Telekommunikationsbranche.

Die Analysten vom "Falkenbrief" halten die Aktie von Varetis nach wie vor für aussichtsreich, vor allem der hohe Bestand an Cash scheint sehr interessant, das Rating lautet daher weiterhin "akkumulieren".

[astroman]

Vielleicht klappt ja heute der Ausbruch über 4 Euro. Sieht bis jetzt ganz gut aus.

[Zugzwang]

Am Donnerstag (Varetis-HV)wird hoffentlich mehr zum Thema Übernahme von Varetis bekannt.

Gerüchteweise wurde von einem US-Finanzinvestor vor ca. zwei Wochen eine Absichtserklärung zur Übernahme von Varetis für 5,10 Euro pro Aktie abgegeben. Dies scheint den Großaktionären aber offenbar zu wenig zu sein.

[inminki]

@zugzwang

hat der einen knall?
ich geb doch nicht unter cashwert ab .....


nk

[BBBio]

inminki, sei doch froh, wenn du das Cash kriegst. Die Firma bremst doch nur. Also mehr als das Cash bekommen wir sicher nicht!

[cyberpiperverkaufen]

Denke nicht, daß man bei einer potentiellen Übernahme verbunden mit einem ev. "squeeze-out" so Taschengeld-Aktionäre wie Euch fragen wird....

[Zugzwang]

@cyperpiper
Sind mehr als 100.000 Aktien ein Taschengeld für Dich?

Im Falle eines Squezze-Outs würde ich grundsätzlich ein Spruchstellenverfahren in Gang setzten. Die Kosten hierfür trägt eh der Käufer.

@inminki
Glaub mir es gibt immer viele die bei einem Übernahmeangebot Stücke abgeben - egal wie lächerlich der gebotene Preis ist.

@BBBio
Das operative Geschäft von Varetis hat sicherlich einen nicht zu verachtenden Wert - wenngleich dieser vom Kapitalmarkt infolge der Verluste derzeit nicht wahrgenommen wird.

[astroman]

War gerade auf der HV.

Vorstand war bezüglich einer Übernahme zu überhaupt keiner Stellungnahme bereit.

Die Software soll zukünftig in weiteren Bereichen (Verlage, Versicherungen und Banken) zur Datenauffindung in großen Datenbanken vertrieben werden.

Cash wird laut Vorstand nicht weiter abnehmen.

Neue Vertiebspartnerschaft in den USA mit IBM. Ex-IBM-Spitzenmanager wurde in Aufsichtrsrat gewählt.

Es soll mit Siemens ein Angebot für Telefonverzeichnislösungen sowohl im Iran als auch im Irak abgegeben werden.

Wachstumschancen in Asien und in Osteuropa.

Vorteile bei Kundengesprächen durch sehr solide Kapitalstruktur gegenüber Konkurrenz. Kunden wollen Vertragspartner den es auch in ein paar Jahren noch gibt.

Aktienrückkaufprogramm wurde genehmigt.

[BBBio]

Und das Buffet? Großzügig oder NM-knausrig?

[Zugzwang]

im aktuellen Betafaktor wird Varetis besprochen:

An Übernahmegerüchten ist - wie aus der Vorgehensweise (no- comment-Aussage auf der HV) von Baierl ersichtlich - auf jeden Fall etwas dran.

[astroman]

Als Buffet gab es Weißwürste und Wiener.

War in Ordnung. Es war zwar kein dreigängiges Menü, aber der Cash soll ja auch im Unternehmen bleiben und nicht für teuere Menüs ausgegeben werden.

[BBBio]

Schon schon, aber ein gutes Buffet ist doch immer ein Teil der Visitenkarte sozusagen und kein schlechtes Zeichen!

[cyberpiperverkaufen]

Nordosten? Hm, Sambia, Hauptstadt Lusaka ?

[BBBio]

Wosislos??

[cyberpiperverkaufen]

PeopleSoft ünernimmt JD Edwards, Peoplesoft wird von Oracle "geschluckt", da muß doch auch irgendjemand die varetis kaufen. Hat schon jemand in Walldorf angerufen, ob die Interesse an DA-Software haben , in der heutigen Zeit muß man doch diversifizieren und nicht nur so ERP und CRM Schrott anbieten wie die SAP`ler ......
Vielleicht kommt es auch zu einem Management-Buy-Out mit anschließendem delisting, so in dem Stil "...die Insasen übernehmen jetzt die Anstalt...."
Egal: Betafaktor empfiehlt uim 193 mal dieses Jahr die Aktie wieder zum Kauf, kaum zu vermuten, daß der Chefredakteur der Postille "LONG" in der PÜosition ist...

06.06.2003
Varetis engagiert bleiben
BetaFaktor.info

Dem bereits investierten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "BetaFaktor.info" bei den Aktien von Varetis (ISIN DE0006911902/ WKN 691190) engagiert zu bleiben.

Für 2003 stelle Vorstandschef Günter Baierl eine schwarze Null in Aussicht, wenn der Vorjahresumsatz in etwa gehalten werden könne. Gelinge es ein paar der geplanten größeren Ausschreibungen zu gewinnen, dürfte die Planung kein Problem sein. Wenn nicht, sei auch ein weiterer Jahresverlust nicht auszuschließen.

In den USA werde es laut Baierl mit IBM einen Partnerschaftsvertrag geben, der BigBlue zum Repräsentanten der Varetis für Nordamerika und Kanada mache - ein nicht unbedeutender Schritt, nachdem die eigene Niederlassung in den Staaten der Restrukturierung zum Opfer gefallen sei. Auftragsseitig habe Baierl Anfragen aus Osteuropa, und sogar aus dem Irak und Iran vermeldet - dort wolle man mit Siemens gemeinsam auftreten.

Angesichts durchaus ernstzunehmender Übernahmegerüchte, einer stabilen Cashposition von rund 6,50 Euro je Aktie und einem Ergebnis, das sich von unten der Null nähere, können bereits investierte Anleger nach Ansicht der Analysten von "BetaFaktor.info" trotz fehlender Wachstumsstory weiter in Varetis engagiert bleiben.

[JeffJeff]

echt, so oft haben die drüber geschrieben?
Da ging irgendwas an mir vorbei

Beruhigend, dann sind wohl Falkenbrief und Platow auch long.
Dann kann ja nichts mehr schief gehen

[BBBio]

Zweifelhaftes Papierl

06.06.2003
Varetis engagiert bleiben
BetaFaktor.info

Dem bereits investierten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "BetaFaktor.info" bei den Aktien von Varetis engagiert zu bleiben.

Für 2003 stelle Vorstandschef Günter Baierl eine schwarze Null in Aussicht, wenn der Vorjahresumsatz in etwa gehalten werden könne. Gelinge es ein paar der geplanten größeren Ausschreibungen zu gewinnen, dürfte die Planung kein Problem sein.

Wenn nicht, sei auch ein weiterer Jahresverlust nicht auszuschließen.

In den USA werde es laut Baierl mit IBM einen Partnerschaftsvertrag geben, der BigBlue zum Repräsentanten der Varetis für Nordamerika und Kanada mache - ein nicht unbedeutender Schritt, nachdem die eigene Niederlassung in den Staaten der Restrukturierung zum Opfer gefallen sei. Auftragsseitig habe Baierl Anfragen aus Osteuropa, und sogar aus dem Irak und Iran vermeldet - dort wolle man mit Siemens gemeinsam auftreten.

Angesichts durchaus ernstzunehmender Übernahmegerüchte, einer stabilen Cashposition von rund 6,50 Euro je Aktie und einem Ergebnis, das sich von unten der Null nähere, können bereits investierte Anleger nach Ansicht der Analysten von "BetaFaktor.info" trotz fehlender Wachstumsstory weiter in Varetis engagiert bleiben.

[albertotomba]

wäre nicht schlecht, wenn hier endlich mal was passiert bzgl. Übernahmeangebot...

alberto

[albertotomba]

13.06.2003
Varetis abwarten
Prior Börse

Die Experten der "Prior Börse" raten bezüglich der Varetis-Aktie (ISIN DE0006911902/ WKN 691190) abzuwarten.

Wie die Experten erfahren hätten, lasse das Management des Softwareherstellers angeblich ein Gutachten zum Unternehmenswert erstellen. Scheinbar stehe der defizitäre Anbieter von Telefondatenbanken vor dem Verkauf. Bereits im August letzten Jahres hätten die Experten über eine eventuelle Zerschlagung bzw. den Verkauf berichtet. Seitdem habe der Aktienkurs eine Berg- und Talfahrt mitgemacht.

Der momentane Kurs befinde sich 25% über dem Empfehlungskurs der Experten von 3,60 Euro. Anleger, die einen schönen Gewinn einstreichen könnten, sollten dies tun.

Nach Meinung der Experten könnte es durchaus sein, dass die Verhandlungen noch Monate dauern würden. Im schlimmsten Fall müsse man damit rechnen, dass der Deal platze. Aber auch dann bestehe kein Grund zur Panik. Trotz hoher Verluste würden sich in der Varetis-Kasse immer noch 27,5 Mio. Euro befinden. Damit sei die Aktie mit flüssigen Mittel von 7,24 Euro unterfüttert.

Nach Ansicht der Experten der "Prior Börse" sollte die Devise bei der Varetis-Aktie "abwarten" lauten.

[JeffJeff]

Nachtrag zu meinem Posting #27:
Dann ist ja Prior jetzt auch long

[WET]

falkenbrief

prior

platow

betafaktor


und die fakten: cash je aktie 6,70, cash burn nicht mehr, cash flow stabil

einzige frage die bleibt wie kommt man an die mehrheit ran um 10 mio zu verdienen?

@zugzwang 100.000 stück nennet du dein eigen das sind knapp 3% noch 25 kaufen und du verhinderst den sq.das ist doch ne angenehme position.

ir der firma sagt übrigens das sie über interne prozeese wie due diligence nichts sagen ...sagt auch was

[Zugzwang]

@WET

Gegen einen SO hätte ich nichts einzuwenden. Ich verstehe gar nicht wieso fast jeder immer vor einem SO Angst hat - falls der gebotene Preis zu niedrig ist besteht noch immer die Möglichkeit ein Spruchstellenverfahren einzuleiten.
Cash ist übrigens ca. 7,10 Euro pro Aktie.

TFG hat übrigens angeblich Interesse an Varetis angemeldet.

[albertotomba]

@Zugzwang; hast Du eine Info, bis wann die Übernahme perfekt sein könnte? Ich halte einige, will aber mein Geld möglichst nicht ewig binden.

gruß

alberto

[skipper2002]

ist lustig alberto, dieselbe frage beschäftigt mich schon länger..nur......diesen zeitpunkt wird man wohl schwer eruieren können. Meistens kommt er, wenn man ihn nicht erwartet und umgekehrt.....
mfg

[BBBio]

Der Informationsfluss bei euch in Deutschland ist tatsächlich etwas eng.
Bei uns im Ösiland werden Übernahmen mindestens 12 Monate vorher angekündigt, wonach sich die Kurse linear und gemütlich meist verdoppeln.
Schade, dass das bei Varetis nicht so ist

[skipper2002]

Ich bin auch aus Österreich (Tirol) und frage dich @Bio...wie steht`s denn mit der Übernahme von VA TECH?
Wird das was ?
mfg
skipper

[BBBio]

Voestalpine Tech wurde gerade mit 0(!) Euro bewertet von mehreren Analysten und hat einen extrem schlechten Chart, würde deshalb im Moment eher die Voestalpine bevorzugen, der ein Kursplus von 60% und mehr zugestanden wird, auch aus Übernahmegründen.

[BBBio]

Apropos Voestalpine, heute um etwa 10% gestiegen nach meinem Posting

[BBBio]

Apropos Voestalpine, heute um etwa 10% gestiegen nach meinem Posting

[albertotomba]

@BBBio: Was, also 20%?

alberto

[honorar]

[BBBio]

Wieso sind bei Varetis viele Umsätze oft erst ab 16 Uhr - kaufen Amis oder wie?

[hluhluwe]

könnt ihr mir sagen, was heute in varetis los ist? sehr kräftige verkäufe bis 3.92 euro. hat jemand was gehört?

[astroman]

War wohl charttechnisch. Nachdem der Widerstand bei 4,27 gebrochen ist, ist wohl ein Stop-Loss nach dem anderen ausgelöst worden.

[BBBio]

Der langmonatige Aufwärtstrend ist gebrochen. Damit ist die Aktie ein klarer Verkauf.
Geschäftsidee gibt es ja keine, und die Übernahmefantasie ist Schnee vom Frühling.

[hluhluwe]

ohoh, na dann kann ich meinen urlaub wohl vergessen. take the loss and go...

[Jerome99]

hallo leute,

erstmal hallo an alle hier,habe mich gerade erfolgreich angemeldet und kann jetzt auch in der diskussion um varetis teilnehmen...

beobachte diesen wert auch schon etwas länger . meint ihr nicht auch, das da absichtlich der kurs nach untern gedrückt wird um die stopp´s auszulösen und günstiger einzusteigen !? wenn man im orderbuch nach schaut, sind die alle gleich weg...und habt ihr eine idee warum seit tagen immer mittags die großen kaufaufträge raus gehen...? ich befürchte das sich da jemand richtig eindeckt...

werde mir wohl auch ein paar stücke rein legen und wenn die aktie wirklich einen cashwert von ca. 7 euro haben sollten dann ist ja alles gut...

jerome99

[BBBio]

>dass da absichtlich der kurs nach untern gedrückt wird um die stopp´s auszulösen

Aber geh, die alte Ausrede gibt es nicht!

[Pianocashman]

Lass doch die Nervösen aussteigen, Kurs soll ruhig nochmals auf 3 Euro fallen. Chart schaut schlecht aus und die IR-Politik ist besch...

Piano

[oasenfred]

Nette Umsätze am frühen Morgen

[hako]

Liegt wohl an der FINANZ€N-Kaufempfehlung.

[UPGRADE]

Investmentidee: Anleger mit ein wenig Mut
und Geduld finden gerade bei den ehemaligen
Highflyern des Neuen Marktes die interessantesten
Investments. Zwar sind die Geschäftszahlen
durch die konjunkturelle
Schwäche gerade in den Technologiemärkten
alles andere als berauschend. Doch die
Firmen, die ihre Emissionserlöse nicht verprasst
haben, verfügen über sehr solide Bilanzen,
die ein Aussitzen der Flaute problemlos
ermöglichen.
So ein Fall ist die Münchner Varetis AG, weltweit
führend in der Herstellung professioneller
Verzeichnislösungen für Telefongesellschaften
und Informationsdienstleister. Varetis-
Technologie ermöglicht es Firmen wie
der Deutschen Telekom und Telegate aber
auch AT&T oder der Telephone Corporation
New Zealand, ihren Kunden kostengünstige
Auskunftdienstleistungen anzubieten. Varetis
ist im Februar 2000, also mitten im
Boom, zu 32 Euro an die Börse gekommen.
Nach einem Zwischenhoch von 82 Euro fiel
der Kurs auf unter drei Euro. Doch das Unternehmen
hat den Emissionserlös nicht dazu
verwandt, teure Akquisitionen zu tätigen.
Vielmehr wurde in das organische Wachstum
investiert, wie beispielsweise den Ausbau des
eigenen US-Vertriebs. Von den Einnahmen
aus dem Börsengang von rund 35 Millionen
Euro ist ein Großteil, nämlich 27,5 Millionen
Euro, noch auf den Konten.
Allerdings entwickelte sich der Markt gerade
im vergangenen Jahr gegen das Unternehmen.
Die Telefongesellschaften, geplagt von
hohen Schulden, reduzierten die Investitionen
drastisch. Abzulesen ist das in der Bilanz
von Varetis für das Jahr 2002. Der Umsatz reduzierte
sich von 35 Millionen Euro auf
knapp 21 Millionen Euro. Das Unternehmen,
das mit 40 Millionen Umsatz gerechnet hatte,
mußte drastisch gegensteuern. Der USVertrieb
vor Ort und die ungarische Forschungsboutique
wurden geschlossen, der
Mitarbeiterstamm in München stark reduziert.
Die Ergebnisse dieser Anstrengungen
sind im ersten Quartal abzulesen. Nach einem
Minus von 11,5 Millionen Euro im Jahr
2002 reduzierte sich der Verlust auf rund eine
Millionen Euro. Besonders beachtlich:
Trotz dieses Verlusts gelang es der Gesellschaft,
im ersten Quartal den Bargeldbestand
auszubauen, also einen positiven Cash-Flow
zu erzielen. Das zeigt deutlich, dass das Management
sehr kostenbewußt arbeitet. Im
Gespräch mit FINANZ¤N bestätigte Vorstand
Günther Baierl, dass die Kosten der Gesellschaft
mittlerweile auf einem Niveau seien,
dass bei einem Umsatzniveau wie 2002 keine
roten Zahlen geschrieben würden.
Angesichts eines Brutto-Bargeldbestandes
von 7,20 Euro pro Aktie ist das eine komfortable
Situation für Anleger, die Aktie zu Kursen
um 4,30 Euro ins Depot zu nehmen. Der
Wert eines Marktführers, der kein Geld mehr
verbraucht, ist sicher nicht minus 2,90 Euro
pro Aktie. Die Chance: 2004 ziehen die Investitionen
der Telekom-Firmen wieder an und
die Gesellschaft schreibt auf Basis niedrigerer
Kosten dicke schwarze Zahlen. Dann wird der
Kurs der Aktie mit hoher Wahrscheinlichkeit
oberhalb des Bargeldbestandes notieren.
Varetis AG
Beruhigt warten auf den Turn-around

[oasenfred]

Was stand drin? KZ?

[oasenfred]

danke. Da haben wir uns wohl überschnitten.

[hako]

Als Kursziel wird 7,40 € genannt, Widerstände werden bei 5 € und 7 €, Unterstützungen bei 3,80 € und 3 € gesehen.
Aktueller Kurs ca. 4,30 €.

[inminki]

#46 bbbio

Der langmonatige Aufwärtstrend ist gebrochen. Damit ist die Aktie ein klarer Verkauf.



weisst du was? das ist ein bull market!
dass der kurs von 5.- auf 4.- geht ändert nichts dran.

die aktie ist ein kauf, ein starker kauf
gegen die zeitreihe zu argumentieren wird dir nix bringen.


nk

[BBBio]

Danke, du brauchst mir das nicht erklären, ich kenne jeden Zacken von Varetis auswendig und zocke sie jeden Tag hin und her. Ist ne tolle Aktie!

[inminki]

@bbbio

schau dir mal ein paar mehr charts an, statt polemisches zeug zu posten.
dann wirst du auch in der lage sein einen trend korrekt zu identifizieren.
und nicht nur irgendwo eine linie einzuzeichnen, die komplett irrelevant ist. *lachend*

wenn dir das aber zu schwer ist kannste ja auch in der bilanz nachsehen.
vielleicht ziehste dann die richtigen schlüsse? oder auch nicht.....


nk

[honorar]

Sag mir mal einer, ob das heutige Handelsvolumen wirklich stimmt. Ich kann es einfach nicht glauben!!! Über 100.000 Stück???????????Was steckt dahinter???????????????

[albertotomba]

Artikel in FINANZEN

alberto

[archie1974]

ich verstehe den umsatzverlauf auch überhaupt nicht.
ich kann mir nicht vorstellen, dass wegen des finanzen-artikels ungefähr 70-80 tsd. aktien, ergo rund 300.000 euro gekauft werden.
der rest sind wohl trittbrettfahrer.
und wer verkauft??? die platow-spekulanten?? oder insider???

eigentlich ist varetis unterbewertet und müsste mind. bei 6 Euro stehen...

gruss
archie

[derliqui]

das war ein starker käufer heute der etwa 75000 stück gekauft hat.

erstaunlich nur dass er die aktien bis 4,3 so einfach bekommen hat.

es gibt gerüchte dass jemand gerade varetis durchleuchtet und den wert des business sich anschaut, denn neben 7 euro cash gibts nunmal auch noch ein laufendes fast break even business!!!

[BBBio]

>nicht nur irgendwo eine linie einzuzeichnen, die komplett irrelevant ist

Hallo inminki, inwiefern sollte der Aufwärtstrend irrelevant sein? Mir ist schon klar, dass die Firma angeblich viel Cash hat, doch das war bei Kursen um 5 Euro auch
der Fall. Der Fall kam anschließend.

Denke, es genügt, wenn man beim Bruch des Abfalltrends (seit Ende Mai) wieder einsteigt. Ist das schon am Montag, soll es mir auch recht sein.

[inminki]

@bbbio

inwiefern sollte der Aufwärtstrend irrelevant sein?

weil man jetzt schon wieder einen einzeichnen kann,
der zusätzlich durch die linie mit den auflagepunkten schlusskurse vom 14.02/22.04/30.05 gestützt wird.
dominanter ist sowieso die bodenbildung in form einer - ich nenn es mal salopp salatschüssel - die im frühjahr 02 begonnen hat.
ist diese formation fertig ausgebildet, wird der kurs bei eur 7.- stehen.
dass sie noch dieses jahr beendet wird, halte ich für sehr wahrscheinlich!


nk

[BBBio]

Der von dir beschriebene Aufwärtstrend wurde eben am Donnerstag gebrochen. Ok, kann ein einmaliger Ausrutscher gewesen sein, aber nochmals (Montag?) wird der Chart sowas nicht verzeihen.

Die Schüssel ist tatsächlich sehr signifikant, bedarf aber wohl noch einer größeren Korrektur, da sie ein bissel zu heiß gebrannt worden ist. Die Aktie ist leider noch nicht klar überverkauft (MACD ), sodass noch Vorsicht angebracht ist.

[Zugzwang]

Der Chart ist bei diesem Wert so leicht beeinflußbar und deshalb für mich wie bei jedem anderen Cashwert auch irrelevant. Ich kaufe sogar meistens, wenn es charttechnisch richtig schlecht aussieht, da in diesem Fall die meisten Aktien aus dem Markt herauszuziehen sind ohne den Kurs nach oben zu bewegen.
Entscheidend ist die Fundamentalanalyse und Geduld.

[Jerome99]

guten morgen,

bin gerade aus meinem kurzurlaub zurück und musste feststellen,das es doch kein fehler war, varetis bei 4 euro letzte woche ins depot zu legen...kann ja auch manchmal vom vorteil sein, jemanden zu kennen, der die firma länger somit auch besser kennt, als manch einer hier im board. zu denen ich mich auch zähle und nicht vorhabe, die aktie hoch zu jagen. laut infos, war das klar,dass sich da jemand letzte woche groß eingedeckt hat und es ist auch wahrscheinlich, das sich so ein tag wie am freitag, die nächste zeit wiederholen wird. da können noch so viele empfehlungen rausgebracht werden,vorallem wenn "der spekulant" die aktie empfiehlt und ihren schönen chart einzeichnet,wann empfeholen und was erwartet wird, dann geht es schneller in richtung 7-8 euro als erwartet.wobei es mir lieber ist, wenn newsletter,wie o.g. nicht varetis empfehlen! ich kann nur sagen,behaltet eure stücke bei euch und gebt keines ab aber wie das halt so ist, die einen kaufen und die anderen verkaufen...


so jetzt gehe ich mal ins büro...

jerome99


p.s. geschrieben um 9 uhr,wo die aktie noch bei 4,3 stand...mit dem reinstellen hat was nicht geklappt...aktuell 4,51 und denkt daran, die kauforder werden kommen,wenn sie nicht schon da sind...

[inminki]

@zugzwang

sicher kann man einen chart manipulieren, aber das ist überhaupt nicht so einfach wie du denkst. selbst bei einer aktie wie varetis!

meine meinung ist, geduld zahlt sich an der boerse nicht aus. nehmen wir das beispiel man hat vor einem jahr varetis fundamental durchleuchtet. man stellt eine unterbewertung fest und kauft. wie man sieht, hätte man ein jahr später noch gar nichts erreicht. zwischenzeitlich wäre sogar ein riesiger drawdown entstanden! und das erhebliche risiko, dass eine verschlechterung der fundamentaldaten der miesen kursentwicklung nachfolgt.

fazit:
eine unterbewertung kann sehr wohl länger anhalten als du bereit bist, zu warten.
die unterbewertung kann sich sogar in luft auflösen und verschwinden!


wenn es charttechnisch richtig schlecht aussieht, da in diesem Fall die meisten Aktien aus dem Markt herauszuziehen sind

sehr guter punkt, für mich aber nicht relevant. ich verteile mein risiko immer auf mindestens 5 verschiedene positonen.
selbst wenn ich alles auf eine karte setzen würde, (was natürlich schwachsinnig ist) glaube ich nicht, dass sich mein kaufkurs erheblich verschlechtern würde.

[Zugzwang]

@inminki

Ich habe letztes Jahr (glaube Mai oder Juni) bei 4,10 die ersten paar Veretis gekauft und die großen Stückzahlen zwischen 2,80 und 3,15 gekauft. Durch die "günstigen" Käufe komme ich auf einen Einstandkurs von rund 3 Euro.

Was ist bitte schon 1 Jahr an der Börse?
Natürlich muß die Entwicklung eines Unternehmens weiter verfolgt werden, da eine Unterbewertung tatsächlich aufgehoben werden kann.

Falls man bei Varetis eine Order über 100.000 Stück zum Kauf bzw. Verkauf reinstellen würde, dann könnte man den Chart sicherlich sehr leicht beeinflussen.


@Jerome99
Die letzten Tage hat einer mit Eisblockorders verkauft und die Käufer dürften großteils Leser von Finanzen Exclusiv gewesen sein (die hatten ja zuletzt mit Parsytec + 200% und Tele Atlas +150%, Eckert&Ziegler, etc. einige gute Treffer).
Heute war kurzzeitig ein ungeduldiger Käufer im Markt.
Der Spekulant bespricht im Regelfall nur Aktien positiv bei denen zuvor außerbörslich große Pakete umplatziert wurden. Warum wohl...

[BBBio]

inminki, schaut nicht so toll aus, oder?

[inminki]

@bbbio

für mich nix besonders negatives erkennbar - alles innerhalb normaler parameter.
kannst mich ja wecken, wenn diese bull-flag [regelkonform nach oben] aufgelöst wird.

[BBBio]

Das soll ein Bull-Flag sein? Naja, auch eine Möglichkeit, einen monatelangen Abwärtstrend positiv zu betiteln.
Aber noch ist tatsächlich nicht alles verloren.

[inminki]

#73

wenn es kein bull-flag ist, was ist es dann?
ich behaupte das gegenteil: der wert ist im aufwärtstrend.
und verweise auf mein posting #57.

[BBBio]

Wo setzt du dein Stoplimit?

[derliqui]

kz 7

[HamburgerRoyalTS]

Stalag 19

[BBBio]

Nun, das OB sieht ja jetzt nicht so schlecht aus:

Volume Bid Ask Volume

500,00 4,2200 4,2300 698,00
2.600,00 4,21 4,30 841,00
4.400,00 4,20 4,38 500,00
3.500,00 4,18 4,39 1.200,00
5.240,00 4,15 4,50 500,00

[BBBio]

Nur mehr die Dummen verkaufen unter 4,59

Volume Bid Ask Volume

400,00 4,2500 4,3800 500,00
800,00 4,23 4,50 500,00
500,00 4,22 4,59 1.176,00
1.600,00 4,21 4,60 2.200,00
4.400,00 4,20 4,65 4.050,00

[BBBio]

Danke, +6% heute *freu*!

[derliqui]

10000 varetis eben mit 4,4 gekauft

[inminki]

Nur mehr die Dummen verkaufen unter 4,59
und schon bald wird der einfluss der dummen im nichts verschwinden

[BBBio]

Kursexplosion weit über 5!!

[derliqui]

es geht los!!!

Kurziel 6 würd ich sagen

die aktie ist ganz einfach viel zu billig!!!

[derliqui]

toller chart



warum ist die aktie so zutief?
bei den breakeven zahlen erklärt es sich doch nicht...

[PsychoMade]

Es geht bald los!

Gestern hat jemand geschickt grössere Stückzahlen eingesammelt - schaut einfach mal in die Times + Sales!

Die grossen Stückzahlen liefen alle im Bereich von 4,95 bis 5,04 ab!
Um 19.57 wurde dann der Kurs mit 60 Stück auf 4,81 herabgesetzt - ich muss ja wohl nicht erklären was dies bezwecken soll!

In den nächsten Tagen macht es irgendwann einen grossen Knall und wir stehen dort, wo wir stehen sollten!

Liquide Mittel: 27 Mio
Marktkapitalisierung: 19 Mio
+ BREAK-EVEN geschafft!!!

Ich frage mich nur noch welches Magazin Varetis nach oben schreiben wird; Börse Online, Focus Money, Euro am Sonntag...
Diese Magazien werden alle Argumente auf Ihrer Seite haben, 50% unter liquiden Mitteln, Break-Even, Asien-Geschäft zieht nach Sars wieder an...

Wir könnten ja Tips abgeben

[Chewi]

26k bereits auf Xetra gehandelt




Aktuell 5,15 TH

[Revoluzzer]

@PsychoMade
ich denke Du hast Recht gehabt mit Deiner Vermutung!
Heute Musterdepotaufnahme im Börsenman Musterdepot.Könnte also sein, daß in den nächsten Tagen was kommt.Mit der gleichen Begründung wie Du schon geschrieben hast.Wirst wohl nicht Börsenman sein?!

[Der_Analyst]

Wenn der Börsenman die heute ins Musterdepot aufgenommen hat, dann kann ich mir sehr gut vorstellen, dass Varetis diesen Freitag im BM-Geldtipp empfohlen wird!

Ich sach nur in alter NM-Manie:
The sky is the limit

Ne im Ernst, ich gehe fest davon aus, dass wir bald bei mindestens 6,50 EUR/Aktie stehen werden.


Grüße, Der_Analyst

[Pfandbrief]

6-Monats Bericht ist auf der Website...

Ich kann nur sagen, da wird ein Unternehmen verschenkt...Varetis könnte locker eine Sonderausschüttung von 19 Millionen machen. Dann blieben immer noch 8 Millionen Cash, mehr als genug bei dem Geschäftsvolumen, und der cashflow ist ja sowieso positiv.

19 Millionen wären 5 Euro pro Aktie. Der Rest wäre dann gratis gewesen.

Die einzige Frage bleibt...wer verkauft da soviel an der 5 Euro Marke? Heute immerhin 2 % aller Aktien auf XETRA rumgegangen.

[honorar]

Moin allerseits,

wollen doch mal sehen, was heute so passiert!

[BBBio]

Geh, wirklich?

[Nullermann]

Moin@all!

Interessanter Wert, nur noch mehr Umsatz würde man sich wünschen...recht markteng.

[Nullermann]

Da will jetzt aber wer mächtig raus......einsteigen oder noch warten?

[Nullermann]

bid nimmt dramatisch ab, geradezu schwindsüchtig - also noch warten!

[newIacocca]

An alle varetis-Investierten bzw. Interessenten:

Ich bin von den Erfolgsaussichten von varetis überzeugt und würde mich dafür einsetzen, einen fundierten Thread diesbezüglich zu eröffnen, in dem unter möglichst besonderer Berücksichtigung von Objektivität pro und contra eines Investments diskutiert werden.

Oberstes Credo wäre also eine sachliche Auseinandersetzung mit dem Verzicht von emotionalem Gepushe oder Gebashe, wie es zuweilen in anderen Threads anzutreffen ist.

Wenn dafür Interesse besteht, würde ich vorschlagen, die relevanten Informationen vorab einmal gemeinsam zusammenzutragen und abzugleichen. Dann könnten wir den Thread mit aktuellen und zutreffenden Kennzahlen und Aussichten eröffnen.

Ich denke, zum Einstieg wäre eine Unterscheidung insoweit sinnvoll, dass wir einerseits den vorhandenen Cash-Bestand im Verhältnis zur Marktkapitalisierung beleuchten und andererseits eine Bewertung des operativen Geschäftes vornehmen. Zudem ist u.U. eine Diskussion über eine mögliche Übernahmen interessant.

Ich selbst bin erst relativ oberflächlich informiert und auch erst mit einer sehr kleinen Position investiert, sehe aber momentan ein lohnendes Investment und würde nach Abwägung der Chancen und Risiken ggfs. in varetis als Basisinvestment investieren wollen.

Also: Wer ist mit dabei? Bitte den aktuellen Kenntnisstand posten bzw. Interesse an so einem Thread äußern oder mitteilen, wie wir ihn Eurer Meinung nach aufbauen wollen. Ich habe selbst auch schon Ideen. Wenn kein Interesse besteht, werde ich das nicht realisieren, weil es, denke ich, nur gemeinsam Sinn macht.

(Ich werde gleich einen Thread mit dem Titel `Varetis - Fakten` eröffnen, dort könnt Ihr Euch bitte auch melden, wenn es hier nicht passen sollte)

Viele Grüße und auf hoffentlich gute Zusammenarbeit!
nI

[Nullermann]

Der Markt steigt und steigt...man kann es schon ahnen, die Deckelung lässt sich nicht mehr lange durchziehen.
Wohin läuft dann dieser geprügelte Kurs...

Beste Limits

Zahl Quant. Kaufpreis Verkaufspr. Quant. Zahl
2 1000 4.72 4.8 262 1

1 4000 4.71 4.83 750 1

1 30 4.7 4.84 438 1

1 400 4.68 4.85 5200 2

1 690 4.67 4.86 500 1


Letzte Transaktionen

Zeit Quant. Kurs
13:51 200 4.8

12:51 200 4.83

11:47 500 4.7

11:38 1200 4.84

10:40 3000 4.75

[honorar]

Warten wir es einfach ab!