Die Ruhe vor dem Sturm, Part II (Seite 2)

[DerKosmokrat]

Ich war früher Mal investiert, bin aber ausgestiegen. Ich glaube, die sind einfach nicht mehr auf der Höhe der Zeit. Heutzutage gehen die großen Banken und Finanzinstitute mit vielen Anwendungen in die Cloud, manche hosten auch in eigenen Rechenzentren. Aber warum bei B+S in Salzburg hosten? Es gibt etliche Anbieter, die cloud-native Finanzanwendungen auf modernster Technologie bieten.
B+S bedient hauptsächlich die Genossenschaftsbanken und kleinere Geldhäuser. Ich weiß nicht, ob das langfristig reichen wird. Zumal die klassischen Filialbanken eh ein Auslaufmodell sind, die meisten Bankgeschäfte macht man heute online, die Kundschaft der Genossenschaftsbanken stirbt langsam weg.
Seit Jahren ist der Gewinn nach Steuern eher kümmerlich, und die Wachstumsraten sind jetzt auch nicht so berauschend. Ich glaube, die Gesellschaft ist auch auf dem aktuellen Niveau schon angemessen bewertet. Ich glaube nicht daran, dass sie jetzt plötzlich deutlich stärker wachsen werden als in der Vergangenheit. Auch der Gewinn wird in den nächsten Jahren jetzt nicht explodieren. Insofern ist auch eine höhere Bewertung derzeit nicht gerechtfertigt. Die Versprechungen und Vertröstungen vom Vorstand gibt es seit Jahren, aber passieren tut da nicht wirklich was.

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.505.692 von Beachwetter1 am 01.10.22 07:01:59

So, es scheint so, als wenn wir die Tiefs bei dennKursen gesehen haben! Der Kurs zieht stetig an! Die Projekte wurden ja zwischenzeitlich in Q1 abgerechnet! Somit sollte eine erhebliche Umsatzsteigerung in Q1 vermeldet werden! Dies dürfte auch zu einer erheblichen Gewinnsteigerung führen, sofern die Kosten schon im vergangenen Jahr in der Bilanz enthalten waren! Könnte B+S einen schönen Schub geben! Wäre auch Zeit!

[Beachwetter1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.504.630 von Rednose1 am 30.09.22 20:43:02

Ja, wirklich schwach.

Eine Grund sind die latenten Steuern, die recht hoch sind. Dazu gibt es relativ (gute) Details im Anhang.

Der Ausblick ist mit EBIT größer 1 Mio. EUR sehr hoch (Faktor 2,5x zum Vorjahr)..... aber es zählen Taten und keine Prognosen.

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.920.302 von Rednose1 am 05.07.22 17:48:45

Sehr ernüchterndes Ergebnis! Schwach Berger!

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.743.385 von catocencoris am 09.06.22 12:15:43

So, Geschäftsjahr ist zuende! Mal sehen was dieses Jahr dabei rausgekommen ist? Denke aber dass erst das nächste Jahr interessant wird!

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.742.947 von Beachwetter1 am 09.06.22 11:18:25

Gut, die zitierte Prognose ist ja schon fast ein Jahr her. Seitdem wurden die 2 Mio. EBIT bereits im Rahmen der HV und auch der Quartalsmitteilungen längst korrigiert bzw. nicht mehr genannt. Auf der HV wurden als Grund angeführt, dass das Neugeschäft sich weiter verzögert. Ist hier bei B+S einfach immer eine zähe Hängepartie.

[Beachwetter1]

Aus dem letzten Geschäftsbericht:

"Für das Geschäftsjahr 2021/2022 gehen wir von einem Konzernumsatz von rund 12,5 Mio. EUR, bestehend aus

- vertraglichen Einnahmen aus Wartung und Application Service Provided von 6,6 Mio. EUR
- festen Mieteinnahmen von 0,6 Mio. EUR
- beauftragtem Projektgeschäft von 3,8 Mio. EUR
- geplantem Neugeschäft von 1,5 Mio. EUR.
aus.
Der Konzern plant die Kosten vorbehaltlich der kollektivvertraglichen Gehaltsanpassungen in Österreich und
notwendiger Investitionen auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2020/2021 zu halten.
Daraus folgend erwartet die B+S Gruppe im Geschäftsjahr 2021/2022 ein EBIT von rund 2 Mio. EUR und nach
Tilgung bestehender Finanzverbindlichkeiten einen leichten Anstieg der Liquidität und der Eigenkapitalquote."

Jetzt sind wir bei einem EBIT von nur noch 0,4 Mio. EUR laut Interview. Das ist nicht gut!

[catocencoris]

Wurde hier noch gar nicht gepostet, mal wieder ein (sehr optimistisches) Interview mit Berger:

https://www.nebenwerte-magazin.com/bs-banksysteme-exklusivin…

Vielleicht der prägnanteste Satz:

"Wir haben auf jeden Fall in Zusammenhang mit den anstehenden Realisierungen und zusätzlich möglichen Neuaufträgen eine Informationskampagne geplant. Im derzeitigen Bewertungsniveau der B+S-Aktie spiegeln sich weder die aktuelle Leistungsfähigkeit und die weiteren Potenziale unserer Gesellschaft noch die stillen Reserven im Immobilien- und Beteiligungsbereich hinreichend wider."

Ich denke das kann so unterstrichen werden. Liegt aber vermutlich daran, dass die "nicht erkannten Potenziale" zumindest teilweise bereits seit Jahren bestehen und bisher einfach nichts bzw. zu wenig drauß gemacht wird.

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.573.061 von Rednose1 am 13.05.22 18:31:59

Ja, so ist es. Ich setze mir einen Reminder auf den 30.09.2022. Veröffentlichung Geschäftsbericht 2021/22. Bis dahin wird vermutlich nicht viel passieren. Großartige Neuigkeiten, Stichwort Finanzierungsrunde Tradelite, sind im aktuellen Umfeld eher unwahrscheinlich. Vll. macht Berger mal Nägel mit Köpfen und verkauft die Salzburg-Immobilie. Das würde doch bereits auch schon deutliche Werte heben. Mal schauen.

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.573.010 von catocencoris am 13.05.22 18:24:19

Bin ich bei Dir! Aber diverse Neukunden und die aus dem 1. Quartal verkündeten Umsätze, die ja auf jeden Fall kommen sollten, machen den Wert auch wiederum spannend! Überraschung führen dann zu schnellen und hohen Steigenden Kursen! Wie im letzten Jahr! Ich habe Zeit und warte ab! Dass Berger als Vorstand überfällig ist, ist doch bekannt! Er wird nicht mehr lange machen! Haltbarkeitsdatum ist wohl abgelaufen!