Tradingchance CAATOOSEE AG - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 14.12.04 00:04:12 von
neuester Beitrag 10.02.05 00:04:37 von
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2,2850 | -23,32 |
Aktie scheint nach dem Verfall von 0,55 Euro wieder nach oben zu gehen. Boden wurde ausgebildet. Was jetzt noch fehlt ist eine Gute Meldung! Ich denke nicht das die Vorstände bei Caatoosee, Teraport und auch bei M + W Zander nur die ganze Zeit geschlafen haben!
Ne, geschlafen haben die bestimmt nicht.
Die haben fett abkassiert.
Die haben fett abkassiert.
Ein alter Ochner-Titel
Hab ich damals nach der Emission für 50 Euronen vercheckt, das waren noch Zeiten
Hab ich damals nach der Emission für 50 Euronen vercheckt, das waren noch Zeiten
Hallo ConnorMcLoud,
was macht du eigentlich hier! Seit wann interessieren Dich außer die "Internationale" auch noch heiße Aktien! Und seit wann kann man in sinkende Aktien fett abkassieren wenn es noch nicht ein mal die Möglichkeit gibt short zu gehen? Ich nehme mal an Du hast keinerlei Connection zu Caatoosee, Teraport, M + W Zander, Jennaoptik oder zum Lothar Späth und wie immer geht es Dir und Deinen Sozialisten nur um Neidgehammele!
@all,
ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne! Wir sind schließlich hier im Aktienportal und vom "Sozialismus und der Internationale" wie oben erwähnt kann sich niemand ernähren.
was macht du eigentlich hier! Seit wann interessieren Dich außer die "Internationale" auch noch heiße Aktien! Und seit wann kann man in sinkende Aktien fett abkassieren wenn es noch nicht ein mal die Möglichkeit gibt short zu gehen? Ich nehme mal an Du hast keinerlei Connection zu Caatoosee, Teraport, M + W Zander, Jennaoptik oder zum Lothar Späth und wie immer geht es Dir und Deinen Sozialisten nur um Neidgehammele!
@all,
ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne! Wir sind schließlich hier im Aktienportal und vom "Sozialismus und der Internationale" wie oben erwähnt kann sich niemand ernähren.
das ist wohl alles unsinn, den ursprung des sozialisischen gedankens und den aktienkurs der caatoosee verbinden zu wollen ist extrem absurt.
interessant ist eher, daß albatossa schon einlenkt (weil zuvor eher positiv):
"ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne." ein insider oder?
aber auch dass kann uns allen egal sein, denn das boot, von dem er spricht (boot oder board) war nie wirklich existzent...es lebe die internationale...ob der sozialismus leben soll werden wir noch sehen...sicher wird der sozialistische gedanke länger leben als manch kurzfristige intriege.
interessant ist eher, daß albatossa schon einlenkt (weil zuvor eher positiv):
"ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne." ein insider oder?
aber auch dass kann uns allen egal sein, denn das boot, von dem er spricht (boot oder board) war nie wirklich existzent...es lebe die internationale...ob der sozialismus leben soll werden wir noch sehen...sicher wird der sozialistische gedanke länger leben als manch kurzfristige intriege.
das ist wohl alles unsinn, den ursprung des sozialisischen gedankens und den aktienkurs der caatoosee verbinden zu wollen ist extrem absurt.
interessant ist eher, daß albatossa schon einlenkt (weil zuvor eher positiv):
"ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne." ein insider oder?
aber auch dass kann uns allen egal sein, denn das boot, von dem er spricht (boot oder board) war nie wirklich existzent...es lebe die internationale...ob der sozialismus leben soll werden wir noch sehen...sicher wird der sozialistische gedanke länger leben als manch kurzfristige intriege.
interessant ist eher, daß albatossa schon einlenkt (weil zuvor eher positiv):
"ich gehe davon aus das es eine Nachricht noch dieses Jahr geben wird, ob sie negativ oder auch positiv ausfällt weiß niemand! Aber eines sollte man wissen, wer am Anfang im Board sitzt hat zumindestens bei einem positiven Ausgang die besten Chancen auf satte Gewinne." ein insider oder?
aber auch dass kann uns allen egal sein, denn das boot, von dem er spricht (boot oder board) war nie wirklich existzent...es lebe die internationale...ob der sozialismus leben soll werden wir noch sehen...sicher wird der sozialistische gedanke länger leben als manch kurzfristige intriege.
Aktionär und Sozialist = Unmögliche Zusammensetzung = System default!°
nee...nur deine argumentation passt da gar nicht..warum sollte ein aktionär kein sozialist sein??
Selten eine "potentielle Pleitefirma" gesehen, wo so wenig shares auf den Markt geschmissen werden. Entweder alles "Ober-Coolzocker" oder ....
obercoolzock war möglicherweise mal...alles sieht ziemlich beschissen aus...kann ja mal passieren, allerdings wirft dass niveau fragen auf.
Von welcher Ebene sprichst Du nur? Irgendwie kommt mir das bekannt vor und ist häufig in einer ganz bestimmte Gruppe zu finden die sehr gerne von Niveau spricht und alle andere für Dumm erklärt und selber den größten Schaden verursacht in ihre eigenen Boniertheit! Nitsche das diese Personengruppe als Gutmenschen bezeichnet!
Irgend jemand geht "der Arsch auf Grundeis". Wieso nur??
Ende der Durchsage!! Der 4. Advent und die Kerzen kommen näher.
Und das alles ohne Rechtschreibfehler, verzeihen "Sie" mir den derben Spruch im Eingangssatz ... ist mir so raus gerutscht.
Ende der Durchsage!! Der 4. Advent und die Kerzen kommen näher.
Und das alles ohne Rechtschreibfehler, verzeihen "Sie" mir den derben Spruch im Eingangssatz ... ist mir so raus gerutscht.
ich bin auch sozial eingestellt und kaufe die wenigen stücke, die angeboten werden
erstaunlich, dass sie nietsche gelesen haben herr albatossa, ich vermute sie beziehen sich auf abschnitt 1 vom höheren menschen (nitsche):
"Als ich zum ersten Male zu den Menschen kam, da that ich die Einsiedler-Thorheit, die grosse Thorheit: ich stellte mich auf den Markt.
Und als ich zu Allen redete, redete ich zu Keinem. Des Abends aber waren Seiltänzer meine Genossen, und Leichname; und ich selber fast ein Leichnam.
Mit dem neuen Morgen aber kam mir eine neue Wahrheit: da lernte ich sprechen ``Was geht mich Markt und Pöbel und Pöbel-Lärm und lange Pöbel-Ohren an!``
Ihr höheren Menschen, Diess lernt von mir: auf dem Markt glaubt Niemand an höhere Menschen. Und wollt ihr dort reden, wohlan! Der Pöbel aber blinzelt ``wir sind Alle gleich.``
``Ihr höheren Menschen, - so blinzelt der Pöbel - es giebt keine höheren Menschen, wir sind Alle gleich, Mensch ist Mensch, vor Gott - sind wir Alle gleich!``
Vor Gott! - Nun aber starb dieser Gott. Vor dem Pöbel aber wollen wir nicht gleich sein. Ihr höheren Menschen, geht weg vom Markt!"
ich interpretiere nitsche ein wenig anders als sie, ich kann nicht erkennen, dass es sich um borniertheit handelt. vieleicht sollten sie nitsche nochmal lesen...nicht uninteressant vor allem im bezug auf die kommenden mulikulturellen und multireligiösen gesellschafts-generationen und medien...
"Als ich zum ersten Male zu den Menschen kam, da that ich die Einsiedler-Thorheit, die grosse Thorheit: ich stellte mich auf den Markt.
Und als ich zu Allen redete, redete ich zu Keinem. Des Abends aber waren Seiltänzer meine Genossen, und Leichname; und ich selber fast ein Leichnam.
Mit dem neuen Morgen aber kam mir eine neue Wahrheit: da lernte ich sprechen ``Was geht mich Markt und Pöbel und Pöbel-Lärm und lange Pöbel-Ohren an!``
Ihr höheren Menschen, Diess lernt von mir: auf dem Markt glaubt Niemand an höhere Menschen. Und wollt ihr dort reden, wohlan! Der Pöbel aber blinzelt ``wir sind Alle gleich.``
``Ihr höheren Menschen, - so blinzelt der Pöbel - es giebt keine höheren Menschen, wir sind Alle gleich, Mensch ist Mensch, vor Gott - sind wir Alle gleich!``
Vor Gott! - Nun aber starb dieser Gott. Vor dem Pöbel aber wollen wir nicht gleich sein. Ihr höheren Menschen, geht weg vom Markt!"
ich interpretiere nitsche ein wenig anders als sie, ich kann nicht erkennen, dass es sich um borniertheit handelt. vieleicht sollten sie nitsche nochmal lesen...nicht uninteressant vor allem im bezug auf die kommenden mulikulturellen und multireligiösen gesellschafts-generationen und medien...
Hallo Reebok,
ich bin wirklich beeindruckt!
Hallo coolzock,
habe auch so meinen sozialen Tag gehabt und mir ein paar Aktien zu weit überhöhten Preis vom Pöbel gekauft! Wir haben schließlich Weihnachten und die Nächstenliebe ist oberstes Gebot!
Gruß Albatossa
ich bin wirklich beeindruckt!
Hallo coolzock,
habe auch so meinen sozialen Tag gehabt und mir ein paar Aktien zu weit überhöhten Preis vom Pöbel gekauft! Wir haben schließlich Weihnachten und die Nächstenliebe ist oberstes Gebot!
Gruß Albatossa
!
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Hallo Herr Reebok,
ich werde meinen vier Kinder ein paar Aktien von Caatoosee unter den Weihnachtsbaum legen. Ist immer noch besser wie Geld zuschenken und sie lernen gleichzeitig wie man an der Börse spekuliert.
Gruß Albatossa
ich werde meinen vier Kinder ein paar Aktien von Caatoosee unter den Weihnachtsbaum legen. Ist immer noch besser wie Geld zuschenken und sie lernen gleichzeitig wie man an der Börse spekuliert.
Gruß Albatossa
na da werden sich ihre kinderchen aber freuen...ist für die kleinen das altbewährte monopoly nicht eine interessantere alternative?
caatoosee als weihnachtsgeschenk? gute idee vorallem für einen neuen investor
und was monopoly anbetrifft, in der neuen version kann man nicht nur straßen kaufen, sondern auch caatoosee aktien
und was monopoly anbetrifft, in der neuen version kann man nicht nur straßen kaufen, sondern auch caatoosee aktien
gleich hinter Bad- und Turmstrasse, oder was?
...was heisst "neuer investor"? ist da was im Busch?
...was heisst "neuer investor"? ist da was im Busch?
sieh an der coolzock ist wieder da...und macht gleich werbung für seine neuauflage von monopoly...in dem es aktien gibt die dann wahrscheinlich aus esspapier sind...auf dass es den lieben kinderchen nicht schlecht wird beim spielen...in diesem sinne frohe weihnachten...
reebok
reebok
myself war nie weg. ich habe eher an der neuauflage von caatoosonopoly gearbeitet, denn die lämpchen gingen wohl nicht aus, wie ein paar laberer hier kommunizierten....
ich bin investiert und bleibe drin und freue mich auf meine gewinne...
euch allen, fröhliche weihnachten.
ich bin investiert und bleibe drin und freue mich auf meine gewinne...
euch allen, fröhliche weihnachten.
be yourself and stay ... sind bei der neuauflage ein paar gehälter gesichert? ... jedenfalls in die caatoosee würde ich nichts reinstecken und schon gar nicht drinnen bleiben bis zum schluß, das ist sehr ungesund.
Eigentlich müßte bald die Einladung zur außerordentlichen HV kommen!
Zum Bewertungsstichtag am 10. Februar 2005 ergeben sich fogende Unternehmenswerte:
Caatoosee AG wird mit 8 Mio Euro bewertet
TeraPort Gmbh (99,61%) wird mit 22,4 Mio Euro bewertet
OuterBounds Technologies, Inc. wird mit 4 Mio Euro bewertet
Fazit: Caatoosee wird mit 0,46 Euro pro Aktie gewertet und bietet dadurch zum heutigen Börsentag ein Kurspotenzial von über 10%
Nachfolgend gibt es ein Link wo die ganzen Firmenanalysen der Wirtschaftsprüfer Widmann und Hermann zusammengestellt sind!
http://www.caatoosee.com/root/deutsch_englisch/DOWNLOAD_POOL…
Caatoosee AG wird mit 8 Mio Euro bewertet
TeraPort Gmbh (99,61%) wird mit 22,4 Mio Euro bewertet
OuterBounds Technologies, Inc. wird mit 4 Mio Euro bewertet
Fazit: Caatoosee wird mit 0,46 Euro pro Aktie gewertet und bietet dadurch zum heutigen Börsentag ein Kurspotenzial von über 10%
Nachfolgend gibt es ein Link wo die ganzen Firmenanalysen der Wirtschaftsprüfer Widmann und Hermann zusammengestellt sind!
http://www.caatoosee.com/root/deutsch_englisch/DOWNLOAD_POOL…
Die letzte Chance
Von Markus Horntrich
Bei der Caatoosee AG ist das Kerngeschäft Informationslogistik weitgehend eingestellt und die Bilanz zeigt ein Bild der Verwüstung - das Eigenkapital ist nahezu aufgezehrt. In der aktuellen Verfassung ist der Leonberger IT-Dienstleister ein Schandfleck auf dem Kurszettel. Die Rettung scheint jedoch nicht mehr fern.
Florian Homm steigt ein
Die Jenoptik-Tochter M+W Zander Facility Engineering hat ein Auge auf die Leonberger geworfen. Über eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage will M+W Zander seine IT-Tochter TeraPort in die Caatoosee AG einbringen. Ebenfalls per Kapitalerhöhung durch Sacheinlage soll der US-amerikanische IT-Dienstleister OuterBounds Technologies zu 100 Prozent übernommen werden.
Zusätzlich dazu soll das Kapital um fünf Millionen Euro erhöht werden, wobei das frische Kapital von einem Investmentfonds der FM Fund Management Ltd. bereit gestellt wird, bei der Florian Homm die Fäden in der Hand hält. Alle geplanten Transaktionen bedürfen noch der Zustimmung der Hauptversammlung. Nach dem geplanten Deal wird M+W Zander 52 Prozent und Florian Homm 21 Prozent an der neuen Gesellschaft halten. Die neue Caatoosee AG dürfte nach der Neuausrichtung etwa 44 Millionen Euro erlösen, wobei ein EBIT (ohne Restrukturierungskosten) von 2,9 Millionen Euro möglich erscheint.
Fazit: Letzte Chance. Für Caatoosee ist der geplante Deal die wohl einzige Chance, um nachhaltig profitabel zu werden. Mittelfristig sind die Aussichten für Caatoosee nach dem Umbau nicht schlecht, aktuell drängt sich ein Einstieg jedoch nicht unbedingt auf.
Von Markus Horntrich
Bei der Caatoosee AG ist das Kerngeschäft Informationslogistik weitgehend eingestellt und die Bilanz zeigt ein Bild der Verwüstung - das Eigenkapital ist nahezu aufgezehrt. In der aktuellen Verfassung ist der Leonberger IT-Dienstleister ein Schandfleck auf dem Kurszettel. Die Rettung scheint jedoch nicht mehr fern.
Florian Homm steigt ein
Die Jenoptik-Tochter M+W Zander Facility Engineering hat ein Auge auf die Leonberger geworfen. Über eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage will M+W Zander seine IT-Tochter TeraPort in die Caatoosee AG einbringen. Ebenfalls per Kapitalerhöhung durch Sacheinlage soll der US-amerikanische IT-Dienstleister OuterBounds Technologies zu 100 Prozent übernommen werden.
Zusätzlich dazu soll das Kapital um fünf Millionen Euro erhöht werden, wobei das frische Kapital von einem Investmentfonds der FM Fund Management Ltd. bereit gestellt wird, bei der Florian Homm die Fäden in der Hand hält. Alle geplanten Transaktionen bedürfen noch der Zustimmung der Hauptversammlung. Nach dem geplanten Deal wird M+W Zander 52 Prozent und Florian Homm 21 Prozent an der neuen Gesellschaft halten. Die neue Caatoosee AG dürfte nach der Neuausrichtung etwa 44 Millionen Euro erlösen, wobei ein EBIT (ohne Restrukturierungskosten) von 2,9 Millionen Euro möglich erscheint.
Fazit: Letzte Chance. Für Caatoosee ist der geplante Deal die wohl einzige Chance, um nachhaltig profitabel zu werden. Mittelfristig sind die Aussichten für Caatoosee nach dem Umbau nicht schlecht, aktuell drängt sich ein Einstieg jedoch nicht unbedingt auf.
Am 10. Februar 2005 ist die HV in Stuttgart - Killesberg!
Albatossa wer ist Florin Homm ??
Ich dachte die sind Pleite und was für ein Kunststück kommt jetzt von Späth?
Klär mich mal auf,bin bei Jenoptik investiert!
Gruss Springbok
Ich dachte die sind Pleite und was für ein Kunststück kommt jetzt von Späth?
Klär mich mal auf,bin bei Jenoptik investiert!
Gruss Springbok
Hallo springbok,
hast Du schon Zeit gefunden alles durchzulesen! Ich denke wir stehen hier eindeutig vor einen Neuanfang der durch neue Köpfe gemanaget wird. Sollte die HV diesen Plan zustimmen und daran habe ich keinerlei Zweifel werden wir sehr bald ganz andere Ergebnisse und auch Kurse sehen!
hast Du schon Zeit gefunden alles durchzulesen! Ich denke wir stehen hier eindeutig vor einen Neuanfang der durch neue Köpfe gemanaget wird. Sollte die HV diesen Plan zustimmen und daran habe ich keinerlei Zweifel werden wir sehr bald ganz andere Ergebnisse und auch Kurse sehen!
Hallo Leute,
wenn niemand mehr die guten Vorzeichen wahrnimmt
dann ist es für mich ein sehr gutes Zeichen das man alles Richtig gemacht hat! Da scheinen der Hedgefondmanager Florin Homm und ich mal einer Meinung zu sein über die neue Caatoosee! Nach meiner Rechnung zahlt dieser Fond wenn man die 5 Million Euro zurück rechnet auf den heutigen Aktienbestand 0,73 Euro pro Akie! Der neue Kurs der Caatoosee Aktien nach dem Kapitalschnitt müßte 2,93 Euro betragen, aber bei den Kleingeister hier eher bei 1,80 Euro liegen. Das wird dazu führen das einige gut informierte diese achtlos herumliegende Aktien günstig einsammeln werden! Das sich viele Aktionäre einen Gewinn von 73% entgehen lassen ist schon erstaunlich. Aber nach HV am 10 Febuar 2005 wird auch der letzte begriffen haben wie das funktioniert hat!
Albatossa research hat sich die Unternehmensanlayse durchgelesen und auch nachgerechnet!
wenn niemand mehr die guten Vorzeichen wahrnimmt
dann ist es für mich ein sehr gutes Zeichen das man alles Richtig gemacht hat! Da scheinen der Hedgefondmanager Florin Homm und ich mal einer Meinung zu sein über die neue Caatoosee! Nach meiner Rechnung zahlt dieser Fond wenn man die 5 Million Euro zurück rechnet auf den heutigen Aktienbestand 0,73 Euro pro Akie! Der neue Kurs der Caatoosee Aktien nach dem Kapitalschnitt müßte 2,93 Euro betragen, aber bei den Kleingeister hier eher bei 1,80 Euro liegen. Das wird dazu führen das einige gut informierte diese achtlos herumliegende Aktien günstig einsammeln werden! Das sich viele Aktionäre einen Gewinn von 73% entgehen lassen ist schon erstaunlich. Aber nach HV am 10 Febuar 2005 wird auch der letzte begriffen haben wie das funktioniert hat!
Albatossa research hat sich die Unternehmensanlayse durchgelesen und auch nachgerechnet!
@alba....
sehr gut gerechnet, sollen die angsthasen doch raus gehen, oder draußen bleiben. ich bleib dabei und freue mich auf meine gewinne.
sehr gut gerechnet, sollen die angsthasen doch raus gehen, oder draußen bleiben. ich bleib dabei und freue mich auf meine gewinne.
@Albatossa
Interessante Rechnung, leider stehe ich noch auf der Leitung und kann sie nicht ganz nachvollziehen.
Kannst Du mir bitte mal auf die Sprünge helfen?
Mein Versuch:
- aktuell 17,766 Mio Aktien
- dann ReSplit 4:1 macht 4,44 Mio Aktien
- F.Homm hält nach KapMassnahme 21% für die er 5 Mio EUR zahlt. Also 21% von 4,44 Mio Aktien = 0.93 Mio Stück. Wären also über 5 EUR ????
Wenn ich auf den heutigen Aktienbestand rechne, komme ich auf 1.34 EUR.
Danke!
Interessante Rechnung, leider stehe ich noch auf der Leitung und kann sie nicht ganz nachvollziehen.
Kannst Du mir bitte mal auf die Sprünge helfen?
Mein Versuch:
- aktuell 17,766 Mio Aktien
- dann ReSplit 4:1 macht 4,44 Mio Aktien
- F.Homm hält nach KapMassnahme 21% für die er 5 Mio EUR zahlt. Also 21% von 4,44 Mio Aktien = 0.93 Mio Stück. Wären also über 5 EUR ????
Wenn ich auf den heutigen Aktienbestand rechne, komme ich auf 1.34 EUR.
Danke!
die neue caatoosee??...na jedenfalls hat sich lothar elegant aus dem staub gemacht...meinen respekt herr späth...ga geht dann wohl auch und man bindet den klotz an das bein von herrn sugiri, der auf der caatoosee website als neuer aufsichtsrat nominiert wird...sehr nett wirklich...clever
Hallo MaMood,
4x0,46 Euro sind nun mal 1,84 Euro und so steht es in der Analyse!
Aber es ist noch viel komplizierter weil noch mehr daran hängt!
Schriftlicher Bericht des Vorstands
über den Grund für den Ausschluss des Bezugsrechts
gem. 186 Abs. 4 Satz 2 AktG
zu Tagesordnungspunkt 3 c) der Hauptversammlung vom 10. Februar 2005
Der auf den 10. Februar 2005 einberufenen ordentlichen Hauptversammlung unserer
Gesellschaft wird als Punkt 3 a), b) und c) der Tagesordnung folgender
Kapitalerhöhungsbeschluss vorgeschlagen:
„a) Das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von € 17.766.503,00, eingeteilt in
17.766.503 nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien, wird um € 3,00 auf
€ 17.766.500,00 herabgesetzt. Die Herabsetzung erfolgt durch Einziehung von 3
Inhaberstückaktien, die der Gesellschaft vom Aktionär Herrn Guido Alt
unentgeltlich zur Verfügung gestellt worden sind, in vereinfachter Form nach 237
Abs. 3 Nr. 1 AktG zum Zweck der Beseitigung dieser Mitgliedschaftsrechte. Der
durch die Kapitalherabsetzung freiwerdende Betrag des Grundkapitals von € 3,00
wird in die Kapitalrücklage eingestellt, 237 Abs. 5 AktG.
b) Das Grundkapital der Gesellschaft, das nach der Kapitalherabsetzung durch
Einziehung von Aktien noch € 17.766.500,00 betragen wird und in 17.766.500
nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt sein wird, wird in
vereinfachter Form nach den Vorschriften der 229 ff. AktG im Verhältnis 4:1 um
€ 13.324.875,00 auf € 4.441.625,00 herabgesetzt. Die Kapitalherabsetzung hat den
Zweck, in Höhe des Herabsetzungsbetrages Wertminderungen auszugleichen und
sonstige Verluste zu decken. Sie wird in der Weise durchgeführt, dass je vier auf den
Inhaber lautende Stückaktien zu einer auf den Inhaber lautenden Stückaktie
zusammengelegt werden. Die Wirksamkeit dieses Beschlusses ist dadurch bedingt,
dass die Hauptversammlung dem unter 3 c) der Tagesordnung von der Verwaltung
unterbreiteten Beschlussvorschlag zustimmt.
c) Zugleich wird das vorstehend auf € 4.441.625,00 herabgesetzte Grundkapital der
Gesellschaft von € 4.441.625,00 um € 19.657.363,00 auf € 24.098.988,00 erhöht
durch Ausgabe von 19.657.363 auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem
rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1,00 je Stückaktie mit
Gewinnberechtigung ab dem 1. April 2005.
Die Kapitalerhöhung erfolgt in Höhe von € 14.657.363,00 gegen Sacheinlagen und
in Höhe von € 5.000.000,00 gegen Bareinlagen. Das gesetzliche Bezugsrecht der
Aktionäre wird ausgeschlossen.
2
12.436.550 Stück der jungen Aktien werden an die im Handelsregister des
Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 20348 eingetragene M+W Zander Facility
Engineering GmbH, Stuttgart, ausgegeben. Die M+W Zander Facility Engineering
GmbH überträgt dafür auf die Gesellschaft als Sacheinlage einen Geschäftsanteil im
Nennbetrag von € 498.050,00 an der TeraPort GmbH, Sitz Stuttgart. Die TeraPort
GmbH ist im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 23420
eingetragen.
2.220.813 Stück der jungen Aktien werden an die nachfolgend aufgeführten
Personen gegen Einbringung von Aktien an der OuterBounds Technologies Inc., Sitz
Atlanta, USA, ausgegeben:
Einbringender Aktionär Anzahl der
einzubringenden
Aktien
Anzahl der zu
gewährenden jungen
Aktien
1. Herr Dr. Johannes Beha,
geboren am 3. September 1951,
ansässig 1845 Mountain View,
Tiburon, CA 94920, U.S.A.,
2. Herr Johannes-Georg Staab,
geboren am 1. August 1959,
ansässig Am Pfeiferwald 80, St.
Ingbert, Deutschland,
3. GB CyberTech Invest AG,
ansässig Bahnhofstraße 32, 8001
Zug, Schweiz
4. Herr Dr. Wolf J. Gaede,
geboren am 25. August 1956,
348.930 Stück
40.000 Stück
915.292 Stück
324.768 Stück
37.230 Stück
851.913 Stück
3
ansässig 1765 Vistazo West,
Tiburon, CA 94920, U.S.A.,
5. Herr Dr. Fredric Hibbler,
geboren am 12. März 1953,
ansässig 745 Terrell Crossing,
Mariette, GA 30067, U.S.A.,
6. Herr Jordan Stastny,
geboren am 26. Februar 1959,
ansässig 4410 Bancroft Valley,
Alpharetta, GA 30022, U.S.A.,
7. Herr Markus Launer,
geboren am 17. November 1964,
ansässig 7804 Shore Road, Port
Washington, New York 11050,
USA.,
8. Herr Daniel Frazier,
geboren am 7. Oktober 1964,
ansässig P.O. 420863, San
Diego, CA 92142, U.S.A.,
9. Herr Steven Keys,
geboren am 16. September 1971,
ansässig 542 Bensonhurst Drive,
Mableton, GA 30126, U.S.A.,
10. Herr John Carter,
geboren am 4. Februar 1972,
ansässig 5835 Match Point
Drive, Norcross, GA 30092,
U.S.A.,
588.930 Stück
153.861 Stück
40.000 Stück
25.000 Stück
25.000 Stück
21.840 Stück
20.000 Stück
548.149 Stück
143.207 Stück
37.230 Stück
23.269 Stück
23.269 Stück
20.328 Stück
18.615 Stück
4
11. Herr Brooke Steele,
geboren am 7. Juli 1970,
ansässig 43819 Tattinger
Terrace, Ashburn, VA 20148,
U.S.A.,
12. Herr Stephen Barber,
geboren am 31. Juli 1975,
ansässig 1841 Tecumseh Trail,
Smyrna, GA 30080, U.S.A.,
13. Herr David Robertson,
geboren am 10. April 1968,
ansässig 2377 Planters Cove
Drive, Lawrenceville, GA
30044, U.S.A.,
14. Frau Annie Kuykendall,
geboren am 17. Juli 1949,
ansässig 4279 Inns Brook,
Snellville, GA 30039, U.S.A.,
15. Herr Robert Gabriel,
geboren am 11. November 1968,
ansässig 6695 Old Atlanta
Parkway, Swanee, GA 30024,
U.S.A.,
16. Herr Justin Kinchen,
geboren am 3. Juni 1969,
ansässig 5400 Lamoya Avenue
#18, Jacksonville, FL 32210,
U.S.A.,
15.480 Stück
15.000 Stück
14.800 Stück
12.400 Stück
10.000 Stück
10.000 Stück
14.408 Stück
13.961 Stück
13.775 Stück
11.541 Stück
9.308 Stück
9.308 Stück
5
17. Herr Troy Rushing,
geboren am 6. Juni 1972,
ansässig 3667 Parkside Court,
Norcross, GA 30092, U.S.A.,
18. Herr Mark Conner,
geboren am 5. Mai 1962,
ansässig 46 Singleton Road,
Temple, GA 30179, U.S.A.,
19. Herr Donald Metzler,
geboren am 2. Januar 1951,
ansässig 1109 Blue Heron Dr.,
Patterson, CA 95363, U.S.A.,
20. Herr Stephen Godfrey,
geboren am 2. Februar 1974,
ansässig 4288 Monticello Way,
Kennesaw, GA 30144, U.S.A.
21. Nicoletti Holdings
ansässig c/o Law Office Joe
Bynum, 3085 East Shadowlawn
Ave NE, Atlanta, GA 30335,
U.S.A.
22. Herr Marco Bosshardt,
geboren am 6. Juni 1953
ansässig Weinplatz 3, 8001
Zürich, Kanton Zürich, Schweiz,
6.500 Stück
5.000 Stück
2.334 Stück
667 Stück
75.000 Stück
20.000 Stück
6.050 Stück
4.654 Stück
2.172 Stück
621 Stück
69.807 Stück
18.615 Stück
6
23. Herr Holger Schmidt,
geboren am 25. Februar 1965
ansässig In der Steingasse 16,
61440 Oberursel, Deutschland.
20.000 Stück
18.615 Stück
5 Mio. Stück junger Aktien werden ausgegeben an den Absolute Return Europe Fund,
Iron Shore Corporate Services Ltd., P.O. Box 1234 GT; Queen’s Gate House, South
Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands gegen Bareinlage zum
geringsten Ausgabebetrag von € 1,00 pro Aktie, somit € 5.000.000,00.
Gemäß 186 Abs. 4 Satz 2 AktG erstatten wir über den Grund für den Ausschluss des
Bezugsrechts folgenden Bericht:
I. Wirtschaftliche Situation der caatoosee ag
Die wirtschaftliche Situation der caatoosee ag gestaltet sich seit nunmehr über 2
Jahren als äußerst schwierig und macht eine Sanierung unerlässlich. Der bis zum Ende
des Geschäftsjahres 2002/2003 (Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. des Folgejahres)
entstandene Verlustvortrag der caatoosee ag betrug € 95.658.585,88. Der im
Geschäftsjahr 2003/2004 aufgelaufene Jahresfehlbetrag beläuft sich auf
€ 21.612.305,09. Nach Auflösung der gesamten Kapitalrücklage beträgt der
Bilanzverlust der Gesellschaft zum Ende des Geschäftsjahres 2003/2004
€ 13.224.047,19. Das Konzernergebnis beläuft sich nach einem Verlust von
€ 26.721.829 im Geschäftsjahr 2002/2003 auf ein Minus von € 24.798.623 im
Geschäftsjahr 2003/2004. Nachdem aus der operativen Tätigkeit der caatoosee ag und
des caatoosee-Konzerns ausschließlich Mittelabflüsse resultieren – das operative
Ergebnis des Konzerns beläuft sich im Geschäftsjahr 2003/2004 auf einen Verlust von
€ 23.939.158,00 (nach einem Verlust von € 22.752.062,00 im Geschäftsjahr
2002/2003) – ist die Liquiditätssituation der caatoosee ag und des Konzerns äußerst
angespannt. Aufgrund dieser wirtschaftlich schwierigen Situation ist auch die
Eigenkapitalausstattung des Konzerns beständig von € 54.947.158 zum 31.03.2002 auf
€ 28.276.016 zum 31.03.2003 bis auf € 2.014.597 zum 31.03.2004 abgeschmolzen.
Die gebildete Kapitalrücklage von € 104.046.843,78 ist zur Deckung des
Verlustvortrags von € 95.658.585,88 und des Jahresfehlbetrags von € 21.612.305,09
7
zum 31.03.2004 vollständig aufgelöst, so dass eine Unterbilanz besteht. Es besteht –
wie auf der Hauptversammlung vom 29.11.2004 angezeigt – ein Verlust von mehr als
der Hälfte des Grundkapitals der caatoosee ag i.S.d. 92 Abs. 1 AktG.
Aus den Zahlen der Jahresabschlüsse ist die gege nwärtige operative Geschäftssituation
der Gesellschaft nicht ersichtlich. Die caatoosee ag verfügt in Europa über keinen
eigenen bedeutenden operativen Geschäftsbetrieb mehr, der zu Mittelzuflüssen führen
kann, um den Finanzbedarf zu decken. Aus dem verminderten operativen Geschäft
resultierend erzielte die caatoosee ag zum 30.11.2004 lediglich noch einen Umsatz in
der Größenordnung von € 324.686. Hauptgläubigerin der Gesellschaft ist die
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), bei der Kontokorrentverbindlichkeiten in
einer Größenordnung von € 966.546 bestehen. Mit der SüdLeasing, einer
Konzerngesellschaft der Landesbank Baden-Württemberg, besteht ein Mietvertrag
über die Betriebsimmobilie der Gesellschaft, Riedwiesenstraße 1, 71229 Leonberg.
Hieraus folgen monatliche vertragliche Verbindlichkeiten in Höhe von € 89.229,00.
Die Mietrückstände betragen per 30.11.2004 € 1,55 Mio.. Mit der LBBW konnte
zwischenzeitlich eine Vereinbarung getroffen werden, dass die Verbindlichkeiten der
Gesellschaft gegenüber der LBBW in ein festverzinsliches Darlehen der LBBW
umgewandelt werden. Die SüdLeasing hat sich bereit erklärt, dass der Mietvertrag mit
sämtlichen Zusatzvereinbarungen aufgehoben wird. Für die Begleichung der
Verbindlichkeiten der Gesellschaft bezüglich der bestehenden Mietrückstände gewährt
die LBBW der Gesellschaft ein Darlehen mit 5-jähriger Laufzeit. Diese
Vereinbarungen mit der LBBW und der SüdLeasing stehen u. a. unter der Bedingung,
dass die der Hauptversammlung vorgeschlagenen Kapitalmaßnahmen bestandskräftig
beschlossen werden. Mit der Umsetzung dieser Maßnahmen wird die Gesellschaft von
ganz erheblichen, möglicherweise existenzgefährdenden Kostenbelastungen befreit.
Wesentliche Vermögensposition der caatoosee ag ist ihre 51%-Beteiligung an der
indonesischen Gesellschaft PT Sigma Cipta Caraka mit Sitz in Jakarta. Diese ist wie
auch die TeraPort GmbH im Geschäftsfeld IT Outsourcing und Servicegeschäft tätig.
Bisher wurden von dieser Gesellschaft noch keine Dividenden ausgeschüttet. Die
Liquidität der caatoosee ag kann derzeit nur noch durch außerordentliche Maßnahmen
wie den Verkauf von Anlagevermögen sichergestellt werden.
Damit ist eine angemessene Führung des Geschäftsbetriebes nicht mehr möglich und
relativ kurzfristig die Erfüllung der ausstehenden Drittforderungen möglicherweise
nicht mehr gesichert.
8
II. Geplante Maßnahmen zur Sanierung (Kapitalschnitt)
1. Kapitalherabsetzung durch Einziehung von Aktien
Zur Sanierung der Gesellschaft ist vorgesehen, das Grundkapital zum Ausgleich von
Verlusten und Wertminderungen im vereinfachten Verfahren herabzusetzen (dazu
nachstehend 2.) und dann eine Kapitalerhöhung durch Sacheinlage und Bareinlage
durchzuführen (dazu nachstehend 3.) Das derzeitige Grundkapital beträgt
€ 17.766.503,00 und ist eingeteilt in 17.766.503 Stückaktien. Bei dem
vorgeschlagenen Kapitalherabsetzungsverhältnis 4:1 ergäbe sich keine glatte
Kapitalziffer. Damit die Kapitalherabsetzung in dem notwendigen
Kapitalherabsetzungsverhältnis 4:1 durchgeführt werden kann, und um ein auf volle
Euro lautendes Grundkapital weiterhin zu behalten, auch damit bei künftigen
Kapitalerhöhungen möglichst glatte und damit praktikable Bezugsverhältnisse
hergestellt werden können, wird vorgeschlagen, das Grundkapital durch die
Einziehung von 3 Aktien vorab herabzusetzen, nach 237f AktG. Damit diese
Einziehung ohne Beachtung von Gläubigerschutzbestimmungen durchgeführt werden
kann, 237 Abs. 3 Nr. 1 AktG, hat der Aktionär Guido Alt (Vorstandsvorsitzender)
der Gesellschaft 3 Aktien unentgeltlich zur Verfügung gestellt. Mit der Einziehung
werden diese Aktien vernichtet.
2. Kapitalherabsetzung zum Ausgleich von Verlusten
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, das nach der Einziehung der drei Aktien auf
€ 17.766.500,00 herabgesetzte Grundkapital zum Ausgleich, der in Folge der in den
vorangegangenen Geschäftsjahren eingetretenen erheblichen Wertminderungen der
Vermögensgegenstände der Gesellschaft und der aufgelaufenen Verluste im Wege der
vereinfachten Kapitalherabsetzung ( 229 ff. AktG) im Verhältnis 4:1 um €
13.324.875,00 auf € 4.441.625,00 herabzusetzen. Die Herabsetzung erfolgt dadurch,
dass jeweils 4 Aktien zu einer 1 Aktie zusammengelegt werden. Mit der Herabsetzung
im Verhältnis 4 : 1 wird ein im Ergebnis umfassender Ausgleich sämtlicher nach
kaufmännischen Grundsätzen zum Zeitpunkt der Beschlussfassung vorliegender und
erwartbarer Verluste erreicht.
3. Sach- und Barkapitalerhöhung unter Bezugsrechtsausschluss
Zum Zwecke der Sanierung der caatoosee ag, insbesondere zum Auf- und Ausbau
neuer Geschäftsbereiche und zur Stärkung der Kapitalausstattung der caatoosee ag
wird der Hauptversammlung vorgeschlagen, anschließend das auf € 4.441.625,00
lautende Grundkapital um € 19.657.363,00 auf € 24.098.988,00 zu erhöhen, indem die
9
M+W Zander Facility Engineering GmbH, Stuttgart, ihren Geschäftsanteil von
nominal € 498.050,00 (= 99,61 % des Stammkapitals) an der TeraPort GmbH mit Sitz
in Stuttgart in die caatoosee ag als Sacheinlage einbringt. Hierbei soll das Bezugsrecht
der Aktionäre der caatoosee ag ausgeschlossen werden.
Zur Stärkung des Sanierungserfolgs der caatoosee ag und zur Ausweitung der
Geschäftstätigkeit in die U.S.A. werden die Aktionäre der OuterBounds Technologies,
Inc. ihre Aktien an der genannten Gesellschaft in die caatoosee ag als Sacheinlage
einbringen. Auch hierbei soll das Bezugsrecht der Aktionäre der caatoosee
ausgeschlossen werden.
Zur Verschaffung von Liquidität und zur Stärkung des Ausbaus der Geschäftstätigkeit
ist der Investor Absolute Return Europe Fund bereit, eine Bareinlage von € 5 Mio. zu
leisten. Auch hierbei soll das Bezugsrecht der Aktionäre der caatoosee ag
ausgeschlossen werden.
4. Sachliche Rechtfertigung des Bezugsrechtsausschlusses
Der vorgesehene Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre an den jungen Aktien aus
den vorgeschlagenen Sach- und Barkapitalerhöhungen liegt im Interesse der
Gesellschaft, da die Kapitalerhöhungen nach Auffassung des Vorstands der caatoosee ag
die notwendige Sanierung der Gesellschaft ermöglichen und keine Alternativen zur
Sanierung bestehen.
Die Einbringung der Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH und der 100 %-
Beteiligung an der OuterBounds Technologies, Inc. wird ganz wesentlich zum Ausbau
und zur Verstärkung der operativen Geschäftstätigkeit beitragen. Damit können nicht
nur kurzfristige Effekte bei der caatoosee ag erzielt werden, sondern nachhaltig deren
wirtschaftliche Basis und Grundlage auch im Interesse der außenstehenden Aktionäre
verbessert werden.
Wie sich aus der nachfolgenden Darstellung ersehen lässt, besitzt die Einbringung der
TeraPort GmbH und der OuterBounds Technologies, Inc. aufgrund der sich ergänzenden
Produktportfolios und Märkte, der sich ergebenden Synergieeffekte und der verbesserten
Vertriebskanäle für alle Gesellschaften eine hohe strategische Bedeutung, die eine
günstige Entwicklung des zukünftigen gemeinsamen Geschäftsverlaufs erwarten lässt.
Nach Ansicht des Vorstands der caatoosee ag lassen sich die damit verbundenen
positiven Auswirkungen durch andere Maßnahmen nur schwer oder gar nicht erzielen.
10
a) Die TeraPort GmbH wurde im Jahre 2000 als Engineering IT
Beratungsunternehmen gegründet und in 2002 in die M+W Zander-Gruppe als
Tochtergesellschaft der M+W Zander Facility Engineering GmbH integriert. Sie agiert
als IT Partner der M+W Zander-Gruppe mit dem Schwerpunkt der Beratung, Support
und Betrieb für IT Systeme in Engineering Umgebungen sowie umfassender Lösungen
für die digitale Produktentwicklung und Simulation.
Mit ca. 80 Mitarbeitern werden über 3000 PCs und 250 Server weltweit verteilt auf über
100 Standorte betreut. Im Geschäftsjahr 2003 wurde ein Umsatz in Höhe von € 21,75
Mio. und ein operativer Gewinn in Höhe von € 2,34 Mio. erwirtschaftet. Das
Eigenkapital betrug zum 31.12.2003 € 9,73 Mio. und zum 30.09.2004 € 11,78 Mio..
Zielmärkte sind die M+W Zander-Gruppe, Automobilindustrie, Luft- und Raumfahrt,
Zulieferer, Anlagenbau.
Das Leistungsangebot umfasst im Einzelnen:
Ÿ IT Services / Outsourcing
¡ Anwenderorientierte Dienstleistungen: Service Desk, Client Services,
Applikations-Management, Engineering Support (CAD)
¡ ITIL-basierte Service-Management Beratung; Service-Level-Agreement
Definitionen mit Übernahme des IT-Betriebs; IT-Prozessanalysen und
Prozessoptimierungen
¡ Kommunikations- und Internettechniken, Rechenzentrum-Dienste:
Datenmanagement, Sicherheitskonzepte, Netzwerk, E-mail
¡ Projektdienstleistungen, Planung von IT-Infrastrukturen
¡ IT-Kostenoptimierungen und finanzoptimierte Betriebskonzepte
¡ Business Process Outsourcing
Ÿ Engineering IT
¡ Digitale Fabrik zur Optimierung des Kosten-/ Nutzenverhältnisses beim
Fabrikbetrieb unter Berücksichtigung tatsächlicher Ist- und
Verbrauchsdaten in Echtzeit
11
¡ Einsatz digitaler Technologien für die
virtuelle Prototypenentwicklung; Einsatz eigener Methoden und
Programme für komplexe Konstruktionsprozesse im Automobilbau
¡ Beratung zur Optimierung von Entwicklungs- und Konstruktionsprozessen
im Anlagenbau unter Berücksichtigung prozessspezifischer Programme
¡ Übernahme und Ausführung von komplexen Teilprozessen im Rahmen der
Fahrzeugentwicklung bei internationalen Automobilherstellern
Ÿ SAP
¡ Beratung:
SAP R/3 Implementierung für den Anlagenbau, Roll-out von SAP R/3
Anwendungen innerhalb Deutschlands und zu internationalen Zweigstellen
der M+W Zander Gruppe
¡ Support:
Professioneller Betrieb von SAP R/3 Anwendungen (Second Level
Support, Release Management, LCP, Hotline etc.), Weiterentwicklung und
Optimierung von bestehenden und produktiven SAP R/3 Anwendungen im
Rahmen einer Neugestaltung von Geschäftsprozessen
¡ Anwendungen:
SAP R/3 Finanzen, SAP R/3 Controlling, SAP R/3 Logistik, SAP R/3
Human Resources, auf SAP-Technologie basierte Eigenentwicklungen
Die caatoosee ag hat mit der Restrukturierung des Software Geschäftes die Sanierung
der caatoosee-Gruppe eingeleitet. Ziel ist die Konzentration auf das IT Outsourcing und
Service Geschäft, wie es auch von der indonesischen Tochtergesellschaft PT Sigma
Cipta Caraka, Jakarta betrieben wird. Die Einbindung der TeraPort GmbH ist der
wesentliche Eckpfeiler dieser Strategie, da hierdurch dieser Geschäftsbereich in
Deutschland entscheidend verstärkt werden kann und wieder ausreichende
Geschäftstätigkeit in Deutschland betrieben wird. Beide Gesellschaften ergänzen sich
hervorragend und bieten zahlreiche Ansatzpunkte zur Realisierung von Synergien
sowohl bei der Übertragung einzelner Anwendungen als auch im gesamten operativen
Bereich.
Zudem öffnet sich mit der Einbringung der TeraPort GmbH ein weiterer Absatzkanal für
die caatoosee-Software zum Informationsmanagement.
12
b) Die OuterBounds Technologies, Inc. ist ebenfalls im Bereich des ASP Outsourcing
tätig und besteht seit etwa vier Jahren. Die Wirtschaftszweige, in denen diese
Gesellschaft tätig ist, sind der Versicherungsbereich, der Gesundheitssektor, der
Öffentliche Bereich und Technologieanbieter. OuterBounds Technologies, Inc. hat
langfristige Dienstleistungsverträge mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3 Jahren
mit Kunden wie HUB International, State of Maryland and Internap Network Services
in ihrem Vertragsportfolio. Die Gesellschaft erzielte in 2003 einen Umsatz von US$ 3,4
Mio. und einen Gewinn von US$ 0,3 Mio.. In der Zusammenarbeit mit Sigma und
Teraport ergeben sich eine Reihe von Synergien. Neben der Übertragung von
OuterBounds Applikationen auf den europäischen und asiatischen Markt und damit der
Erschließung neuer Kundengruppen lassen sich Kosteneffekte im operativen Betrieb
realisieren. Beispielsweise kann ein Teil der Leistungen für den Betrieb des
Rechenzentrums in den USA durch weit günstigere Ressourcen der Sigma durchgeführt
werden.
c) Der vorgesehene Barinvestor ist ein international operierender Fonds, der sich mit
Bareinlagen u.a. auch an sanierungsbedürftigen Gesellschaften beteiligt, deren
Geschäftspotential eine positive Zukunftsprognose sowohl im Hinblick auf Erträge als
auch die Kursentwicklung erwarten lässt. Der Barinvestor ist bereit, zur kurzfristigen
Sicherung der Liquidität, aber auch zur Schaffung einer nachhaltigen Liquidität,
erhebliche Barmittel in die Gesellschaft einzubringen. Diese sind Voraussetzung und
Grundlage der weiteren, auf Wachstum ausgerichteten Entwicklung der Gesellschaft.
Es ist zu erwarten, dass der caatoosee-Konzern nach Einbringung der TeraPort GmbH
und der OuterBounds Technologies, Inc. für das Geschäftsjahr 2005 einen Jahresumsatz
von über € 45 Mio. erwirtschaften wird (pro forma Gesamtjahresbetrachtung).
Im Ergebnis besteht damit eine ungewöhnlich günstige Prognose, durch Einbringung der
Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH und der OuterBounds Techno logies, Inc.
im Wege der Sachkapitalerhöhung, begleitet durch die Zuführung substanzieller
Barmittel auch nachhaltig die Sanierung der caatoosee ag und des Konzerns zu
erreichen. Die konkret vorgeschlagenen Maßnahmen der Sanierung sind sachgerecht
und realisierbar.
Der Gesellschaft bietet sich damit die einmalige Chance, die auch im Interesse der
außenstehenden Aktionäre liegende nachhaltige Sanierung zu erreichen.
d) Der Bezugsrechtsausschluss für die Einbringung der Geschäftsanteile der TeraPort
GmbH ist erforderlich, da einerseits die caatoosee ag nicht über andere Möglichkeiten
verfügt, als durch die Ausgabe von jungen Aktien die Gegenleistung für die
13
Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH zu erbringen, und andererseits die
M+W Zander Facility Engineering GmbH mitgeteilt hat, dass die Einbringung nur dann
in Betracht kommt, wenn für die einzubringende Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort
GmbH als Gegenleistung junge Aktien aus einer Kapitalerhöhung gewährt werden, die
der M+W Zander Facility Engineering GmbH auch unter Berücksichtigung der anderen
beiden Kapitaleinlagen eine Mehrheitsbeteiligung an der caatoosee ag gemäß dem
Wertverhältnis der caatoosee ag zur Sacheinlage vermitteln.
Ähnliche Erwägungen gelten für die Einbringung der OuterBounds Technologies Inc.
caatoosee ag verfügt nicht über andere Möglichkeiten als die Ausgabe junger Aktien,
um die Gegenleistung für die Aktien der OuterBounds Technologies Inc. zu erbringen.
Die Ausweitung der Geschäftstätigkeit ebenso wie die Zuführung neuer, aber
komplementärer Technologie kann nur durch die Aktionäre der OuterBounds
Technologies, Inc. erfolgen. Die Gewährung eines Bezugsrechts für die Altaktionäre der
caatoosee ag vermag diesen sinnvollen und notwendigen Beitrag zur Sanierung nicht zu
verschaffen.
Der Bezugsrechtsausschluss ist auch für die Barkapitalerhöhung sachlich gerechtfertigt.
Der Beitrag von € 5 Mio. ist auch in der vorgesehenen Höhe zur nachhaltigen Sanierung
erforderlich. Der Beitrag von € 5,0 Mio. dient nicht nur der kurzfristigen Schaffung von
Liquidität, sondern auch der nachhaltigen Liquiditätssicherung für die weitere
Entwicklung der Gesellschaft. Der Sanierungszweck einer Bareinlage ist ein den
Ausschluss des Bezugrechts rechtfertigender Grund. Darüber hinaus hat Absolute
Return Europe Fund sein Engagement davon abhängig gemacht, dass er zumindest in
der Anfangsphase der Sanierung und der Aufnahme der neu ausgerichteten
Geschäftstätigkeit eine mindestens faktische Sperrminorität, also mehr als 25% des auf
Hauptversammlungen üblicherweise vertretenen Grundkapitals halten wird. Für die
caatoosee ag besteht in der gegenwärtigen Situatio n keine andere Möglichkeit als eine
Barkapitalerhöhung mit Zulassung des Absolute Return Europe Fund zur Zeichnung
junger Aktien, um eine auch nur vergleichbare Liquidität zu erhalten. Eine
Barkapitalerhöhung mit allgemeinem Bezugsrecht hätte die Zuführung eines
vergleichbaren Betrags nicht sichergestellt. Auch aus diesem Grund war das
Bezugsrecht auch für die Barkapitalerhöhung auszuschließen.
e) Es besteht derzeit keine bindende Verpflichtung der M+W Zander Facility Engineering
GmbH, der Aktionäre der OuterBounds Technologies, Inc. und des Absolute Return
Europe Fund, die jeweiligen Einlagen in die caatoosee einzubringen. Die drei genannten
Investoren haben allerdings signalisiert, dass sie unter bestimmten Voraussetzungen
14
bereit ist, die hier behandelten Einlagen in die caatoosee ag einzubringen. Zu diesen
Voraussetzungen gehören unter anderem die Folgenden:
· Zustimmung der Hauptversammlung der caatoosee ag und der zuständigen
Gremien der beteiligten Gesellschaften.
· Freigabe durch das Bundeskartellamt.
· Befreiung der M+W Zander Facility Engineering GmbH, der M+W Zander
Holding AG und der JENOPTIK AG sowie des Absolute Return Europe Fund,
Iron Shore Corporate Services Ltd. von der Verpflichtung zur Abgabe eines
Pflichtangebotes durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht im
Zuge der Sanierungsbefreiung.
· Eintragung des Kapitalherabsetzungs- und Sachkapitalerhöhungsbeschlusses sowie
der Durchführung der Sachkapitalerhöhung bis zum 31. Mai 2005.
· Vor der Anmeldung der Eintragung der Durchführung der Sachkapitalerhöhung
wurde kein Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens der caatoosee ag
gestellt.
5. Ermittlung der Umtauschverhältnisse
Die Ernst & Young AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart, wurde von der
caatoosee ag und der M & W Zander Facility Engineering GmbH beauftragt, den
objektivierten Unternehmenswert der caatoosee ag und der Mehrheitsbeteiligung an der
TeraPort GmbH zur Festlegung des Umtauschverhältnisses und des Ausgabebetrages
der jungen Aktien als neutraler Sachverständiger gutachtlich zu ermitteln. Ein Auftrag
gleichen Inhalts erging von caatoosee ag und den Aktionären der OuterBounds
Technologies, Inc. zur Festlegung des Umtauschverhältnisses und des Ausgabebetrags
der jungen Aktien an die betreffenden Aktionäre. Der Gutachter hat die objektivierten
Unternehmenswerte nach den berufsständischen Standards und den in der
Rechtsprechung anerkannten Grundsätzen der Bewertung von Unternehmen und
Unternehmensanteilen ermittelt.
Dies ist der IDW-Standard „Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen“
(IDW S1). Der objektivierte Unternehmenswert ist danach ein typisierter
Zukunftserfolgswert, der sich bei Fortführung der Unternehmen in unverändertem
Konzept (stand alone) und mit den realistischen Zukunftserwartungen im Ra hmen der
Marktchancen und –risiken, finanziellen Möglichkeiten sowie sonstigen
Einflussfaktoren nach den Grundsätzen betriebswirtschaftlicher
15
Unternehmensbewertung ergibt. Nach heute allgemein anerkannten Grundsätzen
bestimmt sich der Unternehmenswert als Zukunftserfolg der diskontierten finanziellen
Überschüsse aus dem betriebsnotwendigen und aus dem nicht-betriebsnotwendigen
Vermögen. Alle drei Gesellschaften haben kein nicht-betriebsnotwendiges Vermögen.
Der danach ermittelte Unternehmenswert ist als Gesamtwert des Unternehmens,
bezogen auf alle Eigenkapitalgeber zu verstehen. Die TeraPort GmbH und die
OuterBounds Technologies, Inc. sind nicht an der Börse notiert. Die herrschende
Auffassung der betriebswirtschaftlichen Lehre und der Rechtslehre zieht den Börsenkurs
eines Unternehmens (Börsenkapitalisierung) zur Unternehmensbewertung bei der
Ermittlung der Tauschrelation nicht heran, wenn nur eines der Unternehmen an der
Börse notiert ist oder die Unternehmen nicht miteinander in einem
Abhängigkeitsverhältnis stehen.
Der Gutachter hatte den Wert der caatoosee ag und der Mehrheitsbeteiligung an der
TeraPort GmbH bereits zum Tag der Hauptversammlung der caatoosee ag, den
29.11.2004 ermittelt. Diese Werte wurden nun durch den Gutachter aktualisiert, auf den
Tag der Hauptversammlung der caatoosee ag am 10.02.2005 unter Berücksichtigung
möglicher, in der Zwischenzeit angefallener neuer Sachverhalte. Der Gutachter hat in
seinem Bewertungsgutachten den Wert der von der M & W Zander Facility Engineering
GmbH einzubringenden Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH, Stuttgart, mit
rund € 22,4 Mio. ermittelt. Der Wert der caatoosee ag wurde vom Gutachter mit rund
€ 8,0 Mio. ermittelt. Damit ergibt sich ein Wertverhältnis von 2,8 zu 1 zugunsten der
Sacheinlage.
Der vom Gutachter ermittelte Wert für 100% der Anteile an der OuterBounds
Technologies, Inc. beträgt rund € 4,0 Mio.. Damit ergibt sich ein Wertverhältnis von 2
zu 1 zugunsten der caatoosee.
Der Gutachter hat bei der Ermittlung der Unternehmenswerte die Ertragswertmethode
angewandt. Hierbei hat er zur Ableitung der zu kapitalisierenden Ergebnisse die ihm
übergebenen Planungsrechnungen der Gesellschaften für die Geschäftsjahre 2004/2005
bis 2006/2007 bzw. 2005 bis 2006 zugrunde gelegt. Ab dem Geschäftsjahr 2007/2008
bzw. 2007 hat der Gutachter ein im Durchschnitt nachhaltig erzielbares operatives
Ergebnis angesetzt, das auf Basis der Ergebnisse der letzten Planjahre von ihm
abgeschätzt wurde. Bei der caatoosee ag wurden vom Gutachter bei der Ermittlung der
zu kapitalisierenden Ergebnisse ab dem Geschäftsjahr 2007/2008 aktienrechtliche
Ausschüttungssperren berücksichtigt. Die Detailplanungsphase wurde aus diesem
Grunde verlängert. Bei der Ableitung des Kapitalisierungszinssatzes wurde von einer
langfristig zu erwartenden Kapitalmarktrendite für risikoarme Wertpapiere von
16
Emittenten mit bester Bonität in Höhe von 5,5 % ausgegangen; der Zuschlag für das
Anlegerrisiko wurde auf der Grundlage des Capital Asset Pricing Models für die
caatoosee ag mit 6,5 Prozentpunkten, für die TeraPort GmbH und die OuterBounds
Technologies, Inc. mit jeweils 6,0 Prozentpunkten angesetzt.
Der Vorstand hat die vom Gutachter seiner Bewertung zugrunde gelegten Prämissen,
Feststellungen und Annahmen überprüft. Der Vorstand sieht keine Einwend ungen gegen die
zugrunde gelegten Prämissen, Feststellungen und Annahmen und stimmt den vom Gutachter
ermittelten Ergebnissen zu.
Gemäß dem von Vorstand und Aufsichtsrat der caatoosee ag der Hauptversammlung
unterbreiteten Beschlussvorschlag soll als Gegenleistung für die Einbringung der
Sacheinlagen das Grundkapital um € 14.657.363,00 unter Ausgabe von 14.657.363 jungen
Stamm-Stückaktien erhöht werden, und als Gegenleistung für die Bareinlage das
Grundkapital um € 5.000.000,00 unter Ausgabe von 5.000.000 jungen Stamm-Stückaktien
erhöht werden. Die jungen Stamm-Stückaktien haben – wie die bisherigen Aktien - jeweils
einen rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1,00. Der Ausgabebetrag pro junger Aktie
beträgt € 1,00; es liegt somit eine Ausgabe zu pari vo r. Während der Ausgabebetrag für die
Frage der Bilanzierung der erworbenen Sacheinlagen von Bedeutung ist, ist für die
Beurteilung, ob eine Verwässerung der vermögensmäßigen Position der vom Bezugsrecht
ausgeschlossenen Aktionäre durch die Sachkapitalerhöhungen eintritt, auf den Wert der
Sacheinlagen und die sich daraus zu errechnenden Umtauschverhältnisse abzustellen. Die
Anzahl der 14.657.363 zu gewährenden jungen Aktien spiegeln die vom Gutachter ermittelten
Wertverhältnisse der caatoosee ag zu den Sache inlagen wieder.
M+W Zander Facility Engineering GmbH würde demnach 51,6 Prozent an der caatoosee ag
in Aktien halten, die Aktionäre der OuterBounds Technologies, Inc. 9,2 Prozent und der
Absolute Return Europe Fund 20,8 Prozent. Die Anzahl der zu gewährenden jungen Aktien
ist nach Ansicht des Vorstands angemessen. Eine Verwässerung der vermögensmäßigen
Position der Altaktionäre ist aufgrund der ermittelten Unternehmenswerte und der daraus
abgeleiteten Umtauschrelationen nicht gegeben.
III. Ergebnis
Zusammenfassend kommt der Vorstand zum Ergebnis, dass die vorgeschlagenen Sach- und
Barkapitalerhöhungen mit dem Bezugsrechtsausschluss der Aktionäre im Interesse der
Gesellschaft sind, da hierdurch die Sanierung der Gesellschaft erreicht werden kann, diese
Kapitalmaßnahmen erforderlich sind und keine ebenso wirksamen sonstigen Maßnahmen zur
17
kurz- und langfristigen Sanierung derzeit gegeben sind, sowie dass der
Bezugsrechtsausschluss in der Abwägung der Interessen der Gesellschaft an ihrer Sanierung
und den Interessen der Aktionäre vor einem Schutz der Verwässerung ihrer Stimmrechte
verhältnismäßig ist.
Das Gutachten und dieser Bericht liegen in den Geschäftsräumen der Gesellschaft zur
Einsicht der Aktionäre aus. Dieser Bericht des Vorstands und das Gutachten werden auch in
der Hauptversammlung zur Einsicht ausliegen und den Aktionären unverzüglich nach
Anforderung kostenlos übermittelt werden.
Leonberg, im Dezember 2004
caatoosee ag
Der Vorstand
4x0,46 Euro sind nun mal 1,84 Euro und so steht es in der Analyse!
Aber es ist noch viel komplizierter weil noch mehr daran hängt!
Schriftlicher Bericht des Vorstands
über den Grund für den Ausschluss des Bezugsrechts
gem. 186 Abs. 4 Satz 2 AktG
zu Tagesordnungspunkt 3 c) der Hauptversammlung vom 10. Februar 2005
Der auf den 10. Februar 2005 einberufenen ordentlichen Hauptversammlung unserer
Gesellschaft wird als Punkt 3 a), b) und c) der Tagesordnung folgender
Kapitalerhöhungsbeschluss vorgeschlagen:
„a) Das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von € 17.766.503,00, eingeteilt in
17.766.503 nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien, wird um € 3,00 auf
€ 17.766.500,00 herabgesetzt. Die Herabsetzung erfolgt durch Einziehung von 3
Inhaberstückaktien, die der Gesellschaft vom Aktionär Herrn Guido Alt
unentgeltlich zur Verfügung gestellt worden sind, in vereinfachter Form nach 237
Abs. 3 Nr. 1 AktG zum Zweck der Beseitigung dieser Mitgliedschaftsrechte. Der
durch die Kapitalherabsetzung freiwerdende Betrag des Grundkapitals von € 3,00
wird in die Kapitalrücklage eingestellt, 237 Abs. 5 AktG.
b) Das Grundkapital der Gesellschaft, das nach der Kapitalherabsetzung durch
Einziehung von Aktien noch € 17.766.500,00 betragen wird und in 17.766.500
nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt sein wird, wird in
vereinfachter Form nach den Vorschriften der 229 ff. AktG im Verhältnis 4:1 um
€ 13.324.875,00 auf € 4.441.625,00 herabgesetzt. Die Kapitalherabsetzung hat den
Zweck, in Höhe des Herabsetzungsbetrages Wertminderungen auszugleichen und
sonstige Verluste zu decken. Sie wird in der Weise durchgeführt, dass je vier auf den
Inhaber lautende Stückaktien zu einer auf den Inhaber lautenden Stückaktie
zusammengelegt werden. Die Wirksamkeit dieses Beschlusses ist dadurch bedingt,
dass die Hauptversammlung dem unter 3 c) der Tagesordnung von der Verwaltung
unterbreiteten Beschlussvorschlag zustimmt.
c) Zugleich wird das vorstehend auf € 4.441.625,00 herabgesetzte Grundkapital der
Gesellschaft von € 4.441.625,00 um € 19.657.363,00 auf € 24.098.988,00 erhöht
durch Ausgabe von 19.657.363 auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem
rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1,00 je Stückaktie mit
Gewinnberechtigung ab dem 1. April 2005.
Die Kapitalerhöhung erfolgt in Höhe von € 14.657.363,00 gegen Sacheinlagen und
in Höhe von € 5.000.000,00 gegen Bareinlagen. Das gesetzliche Bezugsrecht der
Aktionäre wird ausgeschlossen.
2
12.436.550 Stück der jungen Aktien werden an die im Handelsregister des
Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 20348 eingetragene M+W Zander Facility
Engineering GmbH, Stuttgart, ausgegeben. Die M+W Zander Facility Engineering
GmbH überträgt dafür auf die Gesellschaft als Sacheinlage einen Geschäftsanteil im
Nennbetrag von € 498.050,00 an der TeraPort GmbH, Sitz Stuttgart. Die TeraPort
GmbH ist im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 23420
eingetragen.
2.220.813 Stück der jungen Aktien werden an die nachfolgend aufgeführten
Personen gegen Einbringung von Aktien an der OuterBounds Technologies Inc., Sitz
Atlanta, USA, ausgegeben:
Einbringender Aktionär Anzahl der
einzubringenden
Aktien
Anzahl der zu
gewährenden jungen
Aktien
1. Herr Dr. Johannes Beha,
geboren am 3. September 1951,
ansässig 1845 Mountain View,
Tiburon, CA 94920, U.S.A.,
2. Herr Johannes-Georg Staab,
geboren am 1. August 1959,
ansässig Am Pfeiferwald 80, St.
Ingbert, Deutschland,
3. GB CyberTech Invest AG,
ansässig Bahnhofstraße 32, 8001
Zug, Schweiz
4. Herr Dr. Wolf J. Gaede,
geboren am 25. August 1956,
348.930 Stück
40.000 Stück
915.292 Stück
324.768 Stück
37.230 Stück
851.913 Stück
3
ansässig 1765 Vistazo West,
Tiburon, CA 94920, U.S.A.,
5. Herr Dr. Fredric Hibbler,
geboren am 12. März 1953,
ansässig 745 Terrell Crossing,
Mariette, GA 30067, U.S.A.,
6. Herr Jordan Stastny,
geboren am 26. Februar 1959,
ansässig 4410 Bancroft Valley,
Alpharetta, GA 30022, U.S.A.,
7. Herr Markus Launer,
geboren am 17. November 1964,
ansässig 7804 Shore Road, Port
Washington, New York 11050,
USA.,
8. Herr Daniel Frazier,
geboren am 7. Oktober 1964,
ansässig P.O. 420863, San
Diego, CA 92142, U.S.A.,
9. Herr Steven Keys,
geboren am 16. September 1971,
ansässig 542 Bensonhurst Drive,
Mableton, GA 30126, U.S.A.,
10. Herr John Carter,
geboren am 4. Februar 1972,
ansässig 5835 Match Point
Drive, Norcross, GA 30092,
U.S.A.,
588.930 Stück
153.861 Stück
40.000 Stück
25.000 Stück
25.000 Stück
21.840 Stück
20.000 Stück
548.149 Stück
143.207 Stück
37.230 Stück
23.269 Stück
23.269 Stück
20.328 Stück
18.615 Stück
4
11. Herr Brooke Steele,
geboren am 7. Juli 1970,
ansässig 43819 Tattinger
Terrace, Ashburn, VA 20148,
U.S.A.,
12. Herr Stephen Barber,
geboren am 31. Juli 1975,
ansässig 1841 Tecumseh Trail,
Smyrna, GA 30080, U.S.A.,
13. Herr David Robertson,
geboren am 10. April 1968,
ansässig 2377 Planters Cove
Drive, Lawrenceville, GA
30044, U.S.A.,
14. Frau Annie Kuykendall,
geboren am 17. Juli 1949,
ansässig 4279 Inns Brook,
Snellville, GA 30039, U.S.A.,
15. Herr Robert Gabriel,
geboren am 11. November 1968,
ansässig 6695 Old Atlanta
Parkway, Swanee, GA 30024,
U.S.A.,
16. Herr Justin Kinchen,
geboren am 3. Juni 1969,
ansässig 5400 Lamoya Avenue
#18, Jacksonville, FL 32210,
U.S.A.,
15.480 Stück
15.000 Stück
14.800 Stück
12.400 Stück
10.000 Stück
10.000 Stück
14.408 Stück
13.961 Stück
13.775 Stück
11.541 Stück
9.308 Stück
9.308 Stück
5
17. Herr Troy Rushing,
geboren am 6. Juni 1972,
ansässig 3667 Parkside Court,
Norcross, GA 30092, U.S.A.,
18. Herr Mark Conner,
geboren am 5. Mai 1962,
ansässig 46 Singleton Road,
Temple, GA 30179, U.S.A.,
19. Herr Donald Metzler,
geboren am 2. Januar 1951,
ansässig 1109 Blue Heron Dr.,
Patterson, CA 95363, U.S.A.,
20. Herr Stephen Godfrey,
geboren am 2. Februar 1974,
ansässig 4288 Monticello Way,
Kennesaw, GA 30144, U.S.A.
21. Nicoletti Holdings
ansässig c/o Law Office Joe
Bynum, 3085 East Shadowlawn
Ave NE, Atlanta, GA 30335,
U.S.A.
22. Herr Marco Bosshardt,
geboren am 6. Juni 1953
ansässig Weinplatz 3, 8001
Zürich, Kanton Zürich, Schweiz,
6.500 Stück
5.000 Stück
2.334 Stück
667 Stück
75.000 Stück
20.000 Stück
6.050 Stück
4.654 Stück
2.172 Stück
621 Stück
69.807 Stück
18.615 Stück
6
23. Herr Holger Schmidt,
geboren am 25. Februar 1965
ansässig In der Steingasse 16,
61440 Oberursel, Deutschland.
20.000 Stück
18.615 Stück
5 Mio. Stück junger Aktien werden ausgegeben an den Absolute Return Europe Fund,
Iron Shore Corporate Services Ltd., P.O. Box 1234 GT; Queen’s Gate House, South
Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands gegen Bareinlage zum
geringsten Ausgabebetrag von € 1,00 pro Aktie, somit € 5.000.000,00.
Gemäß 186 Abs. 4 Satz 2 AktG erstatten wir über den Grund für den Ausschluss des
Bezugsrechts folgenden Bericht:
I. Wirtschaftliche Situation der caatoosee ag
Die wirtschaftliche Situation der caatoosee ag gestaltet sich seit nunmehr über 2
Jahren als äußerst schwierig und macht eine Sanierung unerlässlich. Der bis zum Ende
des Geschäftsjahres 2002/2003 (Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. des Folgejahres)
entstandene Verlustvortrag der caatoosee ag betrug € 95.658.585,88. Der im
Geschäftsjahr 2003/2004 aufgelaufene Jahresfehlbetrag beläuft sich auf
€ 21.612.305,09. Nach Auflösung der gesamten Kapitalrücklage beträgt der
Bilanzverlust der Gesellschaft zum Ende des Geschäftsjahres 2003/2004
€ 13.224.047,19. Das Konzernergebnis beläuft sich nach einem Verlust von
€ 26.721.829 im Geschäftsjahr 2002/2003 auf ein Minus von € 24.798.623 im
Geschäftsjahr 2003/2004. Nachdem aus der operativen Tätigkeit der caatoosee ag und
des caatoosee-Konzerns ausschließlich Mittelabflüsse resultieren – das operative
Ergebnis des Konzerns beläuft sich im Geschäftsjahr 2003/2004 auf einen Verlust von
€ 23.939.158,00 (nach einem Verlust von € 22.752.062,00 im Geschäftsjahr
2002/2003) – ist die Liquiditätssituation der caatoosee ag und des Konzerns äußerst
angespannt. Aufgrund dieser wirtschaftlich schwierigen Situation ist auch die
Eigenkapitalausstattung des Konzerns beständig von € 54.947.158 zum 31.03.2002 auf
€ 28.276.016 zum 31.03.2003 bis auf € 2.014.597 zum 31.03.2004 abgeschmolzen.
Die gebildete Kapitalrücklage von € 104.046.843,78 ist zur Deckung des
Verlustvortrags von € 95.658.585,88 und des Jahresfehlbetrags von € 21.612.305,09
7
zum 31.03.2004 vollständig aufgelöst, so dass eine Unterbilanz besteht. Es besteht –
wie auf der Hauptversammlung vom 29.11.2004 angezeigt – ein Verlust von mehr als
der Hälfte des Grundkapitals der caatoosee ag i.S.d. 92 Abs. 1 AktG.
Aus den Zahlen der Jahresabschlüsse ist die gege nwärtige operative Geschäftssituation
der Gesellschaft nicht ersichtlich. Die caatoosee ag verfügt in Europa über keinen
eigenen bedeutenden operativen Geschäftsbetrieb mehr, der zu Mittelzuflüssen führen
kann, um den Finanzbedarf zu decken. Aus dem verminderten operativen Geschäft
resultierend erzielte die caatoosee ag zum 30.11.2004 lediglich noch einen Umsatz in
der Größenordnung von € 324.686. Hauptgläubigerin der Gesellschaft ist die
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), bei der Kontokorrentverbindlichkeiten in
einer Größenordnung von € 966.546 bestehen. Mit der SüdLeasing, einer
Konzerngesellschaft der Landesbank Baden-Württemberg, besteht ein Mietvertrag
über die Betriebsimmobilie der Gesellschaft, Riedwiesenstraße 1, 71229 Leonberg.
Hieraus folgen monatliche vertragliche Verbindlichkeiten in Höhe von € 89.229,00.
Die Mietrückstände betragen per 30.11.2004 € 1,55 Mio.. Mit der LBBW konnte
zwischenzeitlich eine Vereinbarung getroffen werden, dass die Verbindlichkeiten der
Gesellschaft gegenüber der LBBW in ein festverzinsliches Darlehen der LBBW
umgewandelt werden. Die SüdLeasing hat sich bereit erklärt, dass der Mietvertrag mit
sämtlichen Zusatzvereinbarungen aufgehoben wird. Für die Begleichung der
Verbindlichkeiten der Gesellschaft bezüglich der bestehenden Mietrückstände gewährt
die LBBW der Gesellschaft ein Darlehen mit 5-jähriger Laufzeit. Diese
Vereinbarungen mit der LBBW und der SüdLeasing stehen u. a. unter der Bedingung,
dass die der Hauptversammlung vorgeschlagenen Kapitalmaßnahmen bestandskräftig
beschlossen werden. Mit der Umsetzung dieser Maßnahmen wird die Gesellschaft von
ganz erheblichen, möglicherweise existenzgefährdenden Kostenbelastungen befreit.
Wesentliche Vermögensposition der caatoosee ag ist ihre 51%-Beteiligung an der
indonesischen Gesellschaft PT Sigma Cipta Caraka mit Sitz in Jakarta. Diese ist wie
auch die TeraPort GmbH im Geschäftsfeld IT Outsourcing und Servicegeschäft tätig.
Bisher wurden von dieser Gesellschaft noch keine Dividenden ausgeschüttet. Die
Liquidität der caatoosee ag kann derzeit nur noch durch außerordentliche Maßnahmen
wie den Verkauf von Anlagevermögen sichergestellt werden.
Damit ist eine angemessene Führung des Geschäftsbetriebes nicht mehr möglich und
relativ kurzfristig die Erfüllung der ausstehenden Drittforderungen möglicherweise
nicht mehr gesichert.
8
II. Geplante Maßnahmen zur Sanierung (Kapitalschnitt)
1. Kapitalherabsetzung durch Einziehung von Aktien
Zur Sanierung der Gesellschaft ist vorgesehen, das Grundkapital zum Ausgleich von
Verlusten und Wertminderungen im vereinfachten Verfahren herabzusetzen (dazu
nachstehend 2.) und dann eine Kapitalerhöhung durch Sacheinlage und Bareinlage
durchzuführen (dazu nachstehend 3.) Das derzeitige Grundkapital beträgt
€ 17.766.503,00 und ist eingeteilt in 17.766.503 Stückaktien. Bei dem
vorgeschlagenen Kapitalherabsetzungsverhältnis 4:1 ergäbe sich keine glatte
Kapitalziffer. Damit die Kapitalherabsetzung in dem notwendigen
Kapitalherabsetzungsverhältnis 4:1 durchgeführt werden kann, und um ein auf volle
Euro lautendes Grundkapital weiterhin zu behalten, auch damit bei künftigen
Kapitalerhöhungen möglichst glatte und damit praktikable Bezugsverhältnisse
hergestellt werden können, wird vorgeschlagen, das Grundkapital durch die
Einziehung von 3 Aktien vorab herabzusetzen, nach 237f AktG. Damit diese
Einziehung ohne Beachtung von Gläubigerschutzbestimmungen durchgeführt werden
kann, 237 Abs. 3 Nr. 1 AktG, hat der Aktionär Guido Alt (Vorstandsvorsitzender)
der Gesellschaft 3 Aktien unentgeltlich zur Verfügung gestellt. Mit der Einziehung
werden diese Aktien vernichtet.
2. Kapitalherabsetzung zum Ausgleich von Verlusten
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, das nach der Einziehung der drei Aktien auf
€ 17.766.500,00 herabgesetzte Grundkapital zum Ausgleich, der in Folge der in den
vorangegangenen Geschäftsjahren eingetretenen erheblichen Wertminderungen der
Vermögensgegenstände der Gesellschaft und der aufgelaufenen Verluste im Wege der
vereinfachten Kapitalherabsetzung ( 229 ff. AktG) im Verhältnis 4:1 um €
13.324.875,00 auf € 4.441.625,00 herabzusetzen. Die Herabsetzung erfolgt dadurch,
dass jeweils 4 Aktien zu einer 1 Aktie zusammengelegt werden. Mit der Herabsetzung
im Verhältnis 4 : 1 wird ein im Ergebnis umfassender Ausgleich sämtlicher nach
kaufmännischen Grundsätzen zum Zeitpunkt der Beschlussfassung vorliegender und
erwartbarer Verluste erreicht.
3. Sach- und Barkapitalerhöhung unter Bezugsrechtsausschluss
Zum Zwecke der Sanierung der caatoosee ag, insbesondere zum Auf- und Ausbau
neuer Geschäftsbereiche und zur Stärkung der Kapitalausstattung der caatoosee ag
wird der Hauptversammlung vorgeschlagen, anschließend das auf € 4.441.625,00
lautende Grundkapital um € 19.657.363,00 auf € 24.098.988,00 zu erhöhen, indem die
9
M+W Zander Facility Engineering GmbH, Stuttgart, ihren Geschäftsanteil von
nominal € 498.050,00 (= 99,61 % des Stammkapitals) an der TeraPort GmbH mit Sitz
in Stuttgart in die caatoosee ag als Sacheinlage einbringt. Hierbei soll das Bezugsrecht
der Aktionäre der caatoosee ag ausgeschlossen werden.
Zur Stärkung des Sanierungserfolgs der caatoosee ag und zur Ausweitung der
Geschäftstätigkeit in die U.S.A. werden die Aktionäre der OuterBounds Technologies,
Inc. ihre Aktien an der genannten Gesellschaft in die caatoosee ag als Sacheinlage
einbringen. Auch hierbei soll das Bezugsrecht der Aktionäre der caatoosee
ausgeschlossen werden.
Zur Verschaffung von Liquidität und zur Stärkung des Ausbaus der Geschäftstätigkeit
ist der Investor Absolute Return Europe Fund bereit, eine Bareinlage von € 5 Mio. zu
leisten. Auch hierbei soll das Bezugsrecht der Aktionäre der caatoosee ag
ausgeschlossen werden.
4. Sachliche Rechtfertigung des Bezugsrechtsausschlusses
Der vorgesehene Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre an den jungen Aktien aus
den vorgeschlagenen Sach- und Barkapitalerhöhungen liegt im Interesse der
Gesellschaft, da die Kapitalerhöhungen nach Auffassung des Vorstands der caatoosee ag
die notwendige Sanierung der Gesellschaft ermöglichen und keine Alternativen zur
Sanierung bestehen.
Die Einbringung der Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH und der 100 %-
Beteiligung an der OuterBounds Technologies, Inc. wird ganz wesentlich zum Ausbau
und zur Verstärkung der operativen Geschäftstätigkeit beitragen. Damit können nicht
nur kurzfristige Effekte bei der caatoosee ag erzielt werden, sondern nachhaltig deren
wirtschaftliche Basis und Grundlage auch im Interesse der außenstehenden Aktionäre
verbessert werden.
Wie sich aus der nachfolgenden Darstellung ersehen lässt, besitzt die Einbringung der
TeraPort GmbH und der OuterBounds Technologies, Inc. aufgrund der sich ergänzenden
Produktportfolios und Märkte, der sich ergebenden Synergieeffekte und der verbesserten
Vertriebskanäle für alle Gesellschaften eine hohe strategische Bedeutung, die eine
günstige Entwicklung des zukünftigen gemeinsamen Geschäftsverlaufs erwarten lässt.
Nach Ansicht des Vorstands der caatoosee ag lassen sich die damit verbundenen
positiven Auswirkungen durch andere Maßnahmen nur schwer oder gar nicht erzielen.
10
a) Die TeraPort GmbH wurde im Jahre 2000 als Engineering IT
Beratungsunternehmen gegründet und in 2002 in die M+W Zander-Gruppe als
Tochtergesellschaft der M+W Zander Facility Engineering GmbH integriert. Sie agiert
als IT Partner der M+W Zander-Gruppe mit dem Schwerpunkt der Beratung, Support
und Betrieb für IT Systeme in Engineering Umgebungen sowie umfassender Lösungen
für die digitale Produktentwicklung und Simulation.
Mit ca. 80 Mitarbeitern werden über 3000 PCs und 250 Server weltweit verteilt auf über
100 Standorte betreut. Im Geschäftsjahr 2003 wurde ein Umsatz in Höhe von € 21,75
Mio. und ein operativer Gewinn in Höhe von € 2,34 Mio. erwirtschaftet. Das
Eigenkapital betrug zum 31.12.2003 € 9,73 Mio. und zum 30.09.2004 € 11,78 Mio..
Zielmärkte sind die M+W Zander-Gruppe, Automobilindustrie, Luft- und Raumfahrt,
Zulieferer, Anlagenbau.
Das Leistungsangebot umfasst im Einzelnen:
Ÿ IT Services / Outsourcing
¡ Anwenderorientierte Dienstleistungen: Service Desk, Client Services,
Applikations-Management, Engineering Support (CAD)
¡ ITIL-basierte Service-Management Beratung; Service-Level-Agreement
Definitionen mit Übernahme des IT-Betriebs; IT-Prozessanalysen und
Prozessoptimierungen
¡ Kommunikations- und Internettechniken, Rechenzentrum-Dienste:
Datenmanagement, Sicherheitskonzepte, Netzwerk, E-mail
¡ Projektdienstleistungen, Planung von IT-Infrastrukturen
¡ IT-Kostenoptimierungen und finanzoptimierte Betriebskonzepte
¡ Business Process Outsourcing
Ÿ Engineering IT
¡ Digitale Fabrik zur Optimierung des Kosten-/ Nutzenverhältnisses beim
Fabrikbetrieb unter Berücksichtigung tatsächlicher Ist- und
Verbrauchsdaten in Echtzeit
11
¡ Einsatz digitaler Technologien für die
virtuelle Prototypenentwicklung; Einsatz eigener Methoden und
Programme für komplexe Konstruktionsprozesse im Automobilbau
¡ Beratung zur Optimierung von Entwicklungs- und Konstruktionsprozessen
im Anlagenbau unter Berücksichtigung prozessspezifischer Programme
¡ Übernahme und Ausführung von komplexen Teilprozessen im Rahmen der
Fahrzeugentwicklung bei internationalen Automobilherstellern
Ÿ SAP
¡ Beratung:
SAP R/3 Implementierung für den Anlagenbau, Roll-out von SAP R/3
Anwendungen innerhalb Deutschlands und zu internationalen Zweigstellen
der M+W Zander Gruppe
¡ Support:
Professioneller Betrieb von SAP R/3 Anwendungen (Second Level
Support, Release Management, LCP, Hotline etc.), Weiterentwicklung und
Optimierung von bestehenden und produktiven SAP R/3 Anwendungen im
Rahmen einer Neugestaltung von Geschäftsprozessen
¡ Anwendungen:
SAP R/3 Finanzen, SAP R/3 Controlling, SAP R/3 Logistik, SAP R/3
Human Resources, auf SAP-Technologie basierte Eigenentwicklungen
Die caatoosee ag hat mit der Restrukturierung des Software Geschäftes die Sanierung
der caatoosee-Gruppe eingeleitet. Ziel ist die Konzentration auf das IT Outsourcing und
Service Geschäft, wie es auch von der indonesischen Tochtergesellschaft PT Sigma
Cipta Caraka, Jakarta betrieben wird. Die Einbindung der TeraPort GmbH ist der
wesentliche Eckpfeiler dieser Strategie, da hierdurch dieser Geschäftsbereich in
Deutschland entscheidend verstärkt werden kann und wieder ausreichende
Geschäftstätigkeit in Deutschland betrieben wird. Beide Gesellschaften ergänzen sich
hervorragend und bieten zahlreiche Ansatzpunkte zur Realisierung von Synergien
sowohl bei der Übertragung einzelner Anwendungen als auch im gesamten operativen
Bereich.
Zudem öffnet sich mit der Einbringung der TeraPort GmbH ein weiterer Absatzkanal für
die caatoosee-Software zum Informationsmanagement.
12
b) Die OuterBounds Technologies, Inc. ist ebenfalls im Bereich des ASP Outsourcing
tätig und besteht seit etwa vier Jahren. Die Wirtschaftszweige, in denen diese
Gesellschaft tätig ist, sind der Versicherungsbereich, der Gesundheitssektor, der
Öffentliche Bereich und Technologieanbieter. OuterBounds Technologies, Inc. hat
langfristige Dienstleistungsverträge mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3 Jahren
mit Kunden wie HUB International, State of Maryland and Internap Network Services
in ihrem Vertragsportfolio. Die Gesellschaft erzielte in 2003 einen Umsatz von US$ 3,4
Mio. und einen Gewinn von US$ 0,3 Mio.. In der Zusammenarbeit mit Sigma und
Teraport ergeben sich eine Reihe von Synergien. Neben der Übertragung von
OuterBounds Applikationen auf den europäischen und asiatischen Markt und damit der
Erschließung neuer Kundengruppen lassen sich Kosteneffekte im operativen Betrieb
realisieren. Beispielsweise kann ein Teil der Leistungen für den Betrieb des
Rechenzentrums in den USA durch weit günstigere Ressourcen der Sigma durchgeführt
werden.
c) Der vorgesehene Barinvestor ist ein international operierender Fonds, der sich mit
Bareinlagen u.a. auch an sanierungsbedürftigen Gesellschaften beteiligt, deren
Geschäftspotential eine positive Zukunftsprognose sowohl im Hinblick auf Erträge als
auch die Kursentwicklung erwarten lässt. Der Barinvestor ist bereit, zur kurzfristigen
Sicherung der Liquidität, aber auch zur Schaffung einer nachhaltigen Liquidität,
erhebliche Barmittel in die Gesellschaft einzubringen. Diese sind Voraussetzung und
Grundlage der weiteren, auf Wachstum ausgerichteten Entwicklung der Gesellschaft.
Es ist zu erwarten, dass der caatoosee-Konzern nach Einbringung der TeraPort GmbH
und der OuterBounds Technologies, Inc. für das Geschäftsjahr 2005 einen Jahresumsatz
von über € 45 Mio. erwirtschaften wird (pro forma Gesamtjahresbetrachtung).
Im Ergebnis besteht damit eine ungewöhnlich günstige Prognose, durch Einbringung der
Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH und der OuterBounds Techno logies, Inc.
im Wege der Sachkapitalerhöhung, begleitet durch die Zuführung substanzieller
Barmittel auch nachhaltig die Sanierung der caatoosee ag und des Konzerns zu
erreichen. Die konkret vorgeschlagenen Maßnahmen der Sanierung sind sachgerecht
und realisierbar.
Der Gesellschaft bietet sich damit die einmalige Chance, die auch im Interesse der
außenstehenden Aktionäre liegende nachhaltige Sanierung zu erreichen.
d) Der Bezugsrechtsausschluss für die Einbringung der Geschäftsanteile der TeraPort
GmbH ist erforderlich, da einerseits die caatoosee ag nicht über andere Möglichkeiten
verfügt, als durch die Ausgabe von jungen Aktien die Gegenleistung für die
13
Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH zu erbringen, und andererseits die
M+W Zander Facility Engineering GmbH mitgeteilt hat, dass die Einbringung nur dann
in Betracht kommt, wenn für die einzubringende Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort
GmbH als Gegenleistung junge Aktien aus einer Kapitalerhöhung gewährt werden, die
der M+W Zander Facility Engineering GmbH auch unter Berücksichtigung der anderen
beiden Kapitaleinlagen eine Mehrheitsbeteiligung an der caatoosee ag gemäß dem
Wertverhältnis der caatoosee ag zur Sacheinlage vermitteln.
Ähnliche Erwägungen gelten für die Einbringung der OuterBounds Technologies Inc.
caatoosee ag verfügt nicht über andere Möglichkeiten als die Ausgabe junger Aktien,
um die Gegenleistung für die Aktien der OuterBounds Technologies Inc. zu erbringen.
Die Ausweitung der Geschäftstätigkeit ebenso wie die Zuführung neuer, aber
komplementärer Technologie kann nur durch die Aktionäre der OuterBounds
Technologies, Inc. erfolgen. Die Gewährung eines Bezugsrechts für die Altaktionäre der
caatoosee ag vermag diesen sinnvollen und notwendigen Beitrag zur Sanierung nicht zu
verschaffen.
Der Bezugsrechtsausschluss ist auch für die Barkapitalerhöhung sachlich gerechtfertigt.
Der Beitrag von € 5 Mio. ist auch in der vorgesehenen Höhe zur nachhaltigen Sanierung
erforderlich. Der Beitrag von € 5,0 Mio. dient nicht nur der kurzfristigen Schaffung von
Liquidität, sondern auch der nachhaltigen Liquiditätssicherung für die weitere
Entwicklung der Gesellschaft. Der Sanierungszweck einer Bareinlage ist ein den
Ausschluss des Bezugrechts rechtfertigender Grund. Darüber hinaus hat Absolute
Return Europe Fund sein Engagement davon abhängig gemacht, dass er zumindest in
der Anfangsphase der Sanierung und der Aufnahme der neu ausgerichteten
Geschäftstätigkeit eine mindestens faktische Sperrminorität, also mehr als 25% des auf
Hauptversammlungen üblicherweise vertretenen Grundkapitals halten wird. Für die
caatoosee ag besteht in der gegenwärtigen Situatio n keine andere Möglichkeit als eine
Barkapitalerhöhung mit Zulassung des Absolute Return Europe Fund zur Zeichnung
junger Aktien, um eine auch nur vergleichbare Liquidität zu erhalten. Eine
Barkapitalerhöhung mit allgemeinem Bezugsrecht hätte die Zuführung eines
vergleichbaren Betrags nicht sichergestellt. Auch aus diesem Grund war das
Bezugsrecht auch für die Barkapitalerhöhung auszuschließen.
e) Es besteht derzeit keine bindende Verpflichtung der M+W Zander Facility Engineering
GmbH, der Aktionäre der OuterBounds Technologies, Inc. und des Absolute Return
Europe Fund, die jeweiligen Einlagen in die caatoosee einzubringen. Die drei genannten
Investoren haben allerdings signalisiert, dass sie unter bestimmten Voraussetzungen
14
bereit ist, die hier behandelten Einlagen in die caatoosee ag einzubringen. Zu diesen
Voraussetzungen gehören unter anderem die Folgenden:
· Zustimmung der Hauptversammlung der caatoosee ag und der zuständigen
Gremien der beteiligten Gesellschaften.
· Freigabe durch das Bundeskartellamt.
· Befreiung der M+W Zander Facility Engineering GmbH, der M+W Zander
Holding AG und der JENOPTIK AG sowie des Absolute Return Europe Fund,
Iron Shore Corporate Services Ltd. von der Verpflichtung zur Abgabe eines
Pflichtangebotes durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht im
Zuge der Sanierungsbefreiung.
· Eintragung des Kapitalherabsetzungs- und Sachkapitalerhöhungsbeschlusses sowie
der Durchführung der Sachkapitalerhöhung bis zum 31. Mai 2005.
· Vor der Anmeldung der Eintragung der Durchführung der Sachkapitalerhöhung
wurde kein Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens der caatoosee ag
gestellt.
5. Ermittlung der Umtauschverhältnisse
Die Ernst & Young AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart, wurde von der
caatoosee ag und der M & W Zander Facility Engineering GmbH beauftragt, den
objektivierten Unternehmenswert der caatoosee ag und der Mehrheitsbeteiligung an der
TeraPort GmbH zur Festlegung des Umtauschverhältnisses und des Ausgabebetrages
der jungen Aktien als neutraler Sachverständiger gutachtlich zu ermitteln. Ein Auftrag
gleichen Inhalts erging von caatoosee ag und den Aktionären der OuterBounds
Technologies, Inc. zur Festlegung des Umtauschverhältnisses und des Ausgabebetrags
der jungen Aktien an die betreffenden Aktionäre. Der Gutachter hat die objektivierten
Unternehmenswerte nach den berufsständischen Standards und den in der
Rechtsprechung anerkannten Grundsätzen der Bewertung von Unternehmen und
Unternehmensanteilen ermittelt.
Dies ist der IDW-Standard „Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen“
(IDW S1). Der objektivierte Unternehmenswert ist danach ein typisierter
Zukunftserfolgswert, der sich bei Fortführung der Unternehmen in unverändertem
Konzept (stand alone) und mit den realistischen Zukunftserwartungen im Ra hmen der
Marktchancen und –risiken, finanziellen Möglichkeiten sowie sonstigen
Einflussfaktoren nach den Grundsätzen betriebswirtschaftlicher
15
Unternehmensbewertung ergibt. Nach heute allgemein anerkannten Grundsätzen
bestimmt sich der Unternehmenswert als Zukunftserfolg der diskontierten finanziellen
Überschüsse aus dem betriebsnotwendigen und aus dem nicht-betriebsnotwendigen
Vermögen. Alle drei Gesellschaften haben kein nicht-betriebsnotwendiges Vermögen.
Der danach ermittelte Unternehmenswert ist als Gesamtwert des Unternehmens,
bezogen auf alle Eigenkapitalgeber zu verstehen. Die TeraPort GmbH und die
OuterBounds Technologies, Inc. sind nicht an der Börse notiert. Die herrschende
Auffassung der betriebswirtschaftlichen Lehre und der Rechtslehre zieht den Börsenkurs
eines Unternehmens (Börsenkapitalisierung) zur Unternehmensbewertung bei der
Ermittlung der Tauschrelation nicht heran, wenn nur eines der Unternehmen an der
Börse notiert ist oder die Unternehmen nicht miteinander in einem
Abhängigkeitsverhältnis stehen.
Der Gutachter hatte den Wert der caatoosee ag und der Mehrheitsbeteiligung an der
TeraPort GmbH bereits zum Tag der Hauptversammlung der caatoosee ag, den
29.11.2004 ermittelt. Diese Werte wurden nun durch den Gutachter aktualisiert, auf den
Tag der Hauptversammlung der caatoosee ag am 10.02.2005 unter Berücksichtigung
möglicher, in der Zwischenzeit angefallener neuer Sachverhalte. Der Gutachter hat in
seinem Bewertungsgutachten den Wert der von der M & W Zander Facility Engineering
GmbH einzubringenden Mehrheitsbeteiligung an der TeraPort GmbH, Stuttgart, mit
rund € 22,4 Mio. ermittelt. Der Wert der caatoosee ag wurde vom Gutachter mit rund
€ 8,0 Mio. ermittelt. Damit ergibt sich ein Wertverhältnis von 2,8 zu 1 zugunsten der
Sacheinlage.
Der vom Gutachter ermittelte Wert für 100% der Anteile an der OuterBounds
Technologies, Inc. beträgt rund € 4,0 Mio.. Damit ergibt sich ein Wertverhältnis von 2
zu 1 zugunsten der caatoosee.
Der Gutachter hat bei der Ermittlung der Unternehmenswerte die Ertragswertmethode
angewandt. Hierbei hat er zur Ableitung der zu kapitalisierenden Ergebnisse die ihm
übergebenen Planungsrechnungen der Gesellschaften für die Geschäftsjahre 2004/2005
bis 2006/2007 bzw. 2005 bis 2006 zugrunde gelegt. Ab dem Geschäftsjahr 2007/2008
bzw. 2007 hat der Gutachter ein im Durchschnitt nachhaltig erzielbares operatives
Ergebnis angesetzt, das auf Basis der Ergebnisse der letzten Planjahre von ihm
abgeschätzt wurde. Bei der caatoosee ag wurden vom Gutachter bei der Ermittlung der
zu kapitalisierenden Ergebnisse ab dem Geschäftsjahr 2007/2008 aktienrechtliche
Ausschüttungssperren berücksichtigt. Die Detailplanungsphase wurde aus diesem
Grunde verlängert. Bei der Ableitung des Kapitalisierungszinssatzes wurde von einer
langfristig zu erwartenden Kapitalmarktrendite für risikoarme Wertpapiere von
16
Emittenten mit bester Bonität in Höhe von 5,5 % ausgegangen; der Zuschlag für das
Anlegerrisiko wurde auf der Grundlage des Capital Asset Pricing Models für die
caatoosee ag mit 6,5 Prozentpunkten, für die TeraPort GmbH und die OuterBounds
Technologies, Inc. mit jeweils 6,0 Prozentpunkten angesetzt.
Der Vorstand hat die vom Gutachter seiner Bewertung zugrunde gelegten Prämissen,
Feststellungen und Annahmen überprüft. Der Vorstand sieht keine Einwend ungen gegen die
zugrunde gelegten Prämissen, Feststellungen und Annahmen und stimmt den vom Gutachter
ermittelten Ergebnissen zu.
Gemäß dem von Vorstand und Aufsichtsrat der caatoosee ag der Hauptversammlung
unterbreiteten Beschlussvorschlag soll als Gegenleistung für die Einbringung der
Sacheinlagen das Grundkapital um € 14.657.363,00 unter Ausgabe von 14.657.363 jungen
Stamm-Stückaktien erhöht werden, und als Gegenleistung für die Bareinlage das
Grundkapital um € 5.000.000,00 unter Ausgabe von 5.000.000 jungen Stamm-Stückaktien
erhöht werden. Die jungen Stamm-Stückaktien haben – wie die bisherigen Aktien - jeweils
einen rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 1,00. Der Ausgabebetrag pro junger Aktie
beträgt € 1,00; es liegt somit eine Ausgabe zu pari vo r. Während der Ausgabebetrag für die
Frage der Bilanzierung der erworbenen Sacheinlagen von Bedeutung ist, ist für die
Beurteilung, ob eine Verwässerung der vermögensmäßigen Position der vom Bezugsrecht
ausgeschlossenen Aktionäre durch die Sachkapitalerhöhungen eintritt, auf den Wert der
Sacheinlagen und die sich daraus zu errechnenden Umtauschverhältnisse abzustellen. Die
Anzahl der 14.657.363 zu gewährenden jungen Aktien spiegeln die vom Gutachter ermittelten
Wertverhältnisse der caatoosee ag zu den Sache inlagen wieder.
M+W Zander Facility Engineering GmbH würde demnach 51,6 Prozent an der caatoosee ag
in Aktien halten, die Aktionäre der OuterBounds Technologies, Inc. 9,2 Prozent und der
Absolute Return Europe Fund 20,8 Prozent. Die Anzahl der zu gewährenden jungen Aktien
ist nach Ansicht des Vorstands angemessen. Eine Verwässerung der vermögensmäßigen
Position der Altaktionäre ist aufgrund der ermittelten Unternehmenswerte und der daraus
abgeleiteten Umtauschrelationen nicht gegeben.
III. Ergebnis
Zusammenfassend kommt der Vorstand zum Ergebnis, dass die vorgeschlagenen Sach- und
Barkapitalerhöhungen mit dem Bezugsrechtsausschluss der Aktionäre im Interesse der
Gesellschaft sind, da hierdurch die Sanierung der Gesellschaft erreicht werden kann, diese
Kapitalmaßnahmen erforderlich sind und keine ebenso wirksamen sonstigen Maßnahmen zur
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kurz- und langfristigen Sanierung derzeit gegeben sind, sowie dass der
Bezugsrechtsausschluss in der Abwägung der Interessen der Gesellschaft an ihrer Sanierung
und den Interessen der Aktionäre vor einem Schutz der Verwässerung ihrer Stimmrechte
verhältnismäßig ist.
Das Gutachten und dieser Bericht liegen in den Geschäftsräumen der Gesellschaft zur
Einsicht der Aktionäre aus. Dieser Bericht des Vorstands und das Gutachten werden auch in
der Hauptversammlung zur Einsicht ausliegen und den Aktionären unverzüglich nach
Anforderung kostenlos übermittelt werden.
Leonberg, im Dezember 2004
caatoosee ag
Der Vorstand
@Albatossa
Danke für Deine Info.
Da habe ich ja jetzt mal was zum Lesen und Rechnen
Schönes Wochenende!
MaMood
Danke für Deine Info.
Da habe ich ja jetzt mal was zum Lesen und Rechnen
Schönes Wochenende!
MaMood
dass ist alles relativ uninteressant, eine scheinsanierung, die geschäftsfelder haben nur sehr geringe teilschnittmengen...
viel interessanter finde ich folgende gerüchte:
aus relativ gut informierten kreisen hört man, dass sich die m&w zander aus der jenoptik gruppe heraus bewegt? wer weiß mehr darüber?
viel interessanter finde ich folgende gerüchte:
aus relativ gut informierten kreisen hört man, dass sich die m&w zander aus der jenoptik gruppe heraus bewegt? wer weiß mehr darüber?
Sie bewegen sich doch schon!
Und wer sind deine "gut unterrichteten Kreise? Oder versuchst du gerade das Gerücht selbst in die Welt zu setzen?
aber mein herr denken sie bloß nicht ich werde meine quellen preisgeben...aber glauben können sie ja schließlich an wen oder was sie wollen.
MEIN HERR, ich geh einfach mal davon aus, dass sie selbst noch im Januar ihre Meinung ändern werden. Wir warten einfach mal Ende Januar ab, okay?
wenn sie so gut bescheid wissen können sie nicht so freundlich sein meine frage bezüglich m&w zander beantworten?
ganz schön ruhig hier. wie auch immer, wahrscheinlich warten alle auf die HV um dann die kursexplosion zu sehen. und ob m+w sich abkapselt oder nicht, wen interessiert das schon?
na sie sind mir ja ein ganz wilder...ja, alle stehen auf einem berg nahe den leonberger riedwiesen versammelt und warten bis caatoosee explodiert...äh...der kurs nach der hv platzt...oder explodiert der kurs nach der hv? ja ja die caatoosee immer noch recht explosiv für ihr alter sorgt immer wieder für neuen zündstoff. ein knaller hier ein judofurz dort...und zuletzt ein explodierender kurs...auch nicht schlecht.
@ albatossa
ich kann deine rechnung nicht so ganz nachvollziehen. kannst du mir das nochmal vorrechnen?
ganz langsam, zum mitkommen...
danke im voraus!
gruß
w
ich kann deine rechnung nicht so ganz nachvollziehen. kannst du mir das nochmal vorrechnen?
ganz langsam, zum mitkommen...
danke im voraus!
gruß
w
Hallo woodcock,
ich habe gerade wirklich wenig Zeit alles genaustens niederzuschreiben! Du kannst es mir glauben oder auch nicht!
Ich selber halte 7000 Aktien Aktien und meine restliche Familien hält auch einige Tausend Stücke. Wer mich in W : O kennt und meine Berichte liest die über Jahre gepflegt werden, der hatte die Chance das er damit gut fährt wenn sein Anlagemuster über mehrere Jahren war!
Ich habe diesen Thread aufgemacht, weil ich der Überzeugung bin das wir auf langer Sicht eine wirklich sehr große Chance haben am Gewinn dieser neuen Caatoosee teilzunehmen!
MfG
Albatossa
ich habe gerade wirklich wenig Zeit alles genaustens niederzuschreiben! Du kannst es mir glauben oder auch nicht!
Ich selber halte 7000 Aktien Aktien und meine restliche Familien hält auch einige Tausend Stücke. Wer mich in W : O kennt und meine Berichte liest die über Jahre gepflegt werden, der hatte die Chance das er damit gut fährt wenn sein Anlagemuster über mehrere Jahren war!
Ich habe diesen Thread aufgemacht, weil ich der Überzeugung bin das wir auf langer Sicht eine wirklich sehr große Chance haben am Gewinn dieser neuen Caatoosee teilzunehmen!
MfG
Albatossa
caatoosee die reincarnation...baden gegangen und wieder aus dem wasser geboren...eine wahrlich großartige vorstellung...klingt wie in einem billigen hollywoodstreifen...was soll dass dann sein? warum macht caatoosee nicht gleich auf lasertechnologie, autoreifen oder immobilien?
reebok, fällt dir auch was anderes ein, oder kannt du zur abwechslung mal anerkennen, dass die rettung wahrscheinlich geschafft ist? was soll das? freu dich mit den anlegern.
was ist denn gerettet?
@ albatossa (und alle anderen..),
gut, dann mach ich mal meine rechnung auf, und bitte um kommentare.
caatoosee alt ist laut gutachten €8m wert, outerbounds €4m, teraport €22.5m. da die werte von ernst+young stammen, nehmen wir einfach mal an, sie stimmen. Macht zusammen €34.5m.
ausgangspunkt caatoosee alt mit €8m ist übrigens ganz praktisch, denn die aktuelle market cap ist €8.2m. dh. keine spekulation zur zeit, aber vor allem keine anfechtungsklagen auf der ao. HV.
mr homm bringt dazu €5m cash ein, macht €39.5m. das ist dann der unternehmenswert caatoosee neu nach kapitalschnitt und anschließender kapitalerhöhung.
davon hält m+w zander 51.6%, homm 20.7%, altaktionäre der outerbounds 9.2%, guido alt 9.1%. free float sind ganze 8.8%.
geteilt durch neu 24.1m aktien sind das €1.64 je aktie. was bezogen auf die alten aktien einem kurs von €0.41 entspricht (1:4).
was auch nicht überrascht: der größte teil des wertes der neuen caatoosee wird ja von m+w zander in form von teraport eingebracht. und homm erhält für seine €5m cash einlage einen wert von €8.2m – keine schlechte rendite über nacht. unter der voraussetzung wie gesagt, dass die aktie nach den ganzen transaktionen exakt am unternehmenswert nach ernst+young gehandelt wird.
von sanierung oder super deal für altaktionäre caatoosee sehe ich da erst mal gar nichts.
oder wo ist mein denk-/rechenfehler?
gruß
w
gut, dann mach ich mal meine rechnung auf, und bitte um kommentare.
caatoosee alt ist laut gutachten €8m wert, outerbounds €4m, teraport €22.5m. da die werte von ernst+young stammen, nehmen wir einfach mal an, sie stimmen. Macht zusammen €34.5m.
ausgangspunkt caatoosee alt mit €8m ist übrigens ganz praktisch, denn die aktuelle market cap ist €8.2m. dh. keine spekulation zur zeit, aber vor allem keine anfechtungsklagen auf der ao. HV.
mr homm bringt dazu €5m cash ein, macht €39.5m. das ist dann der unternehmenswert caatoosee neu nach kapitalschnitt und anschließender kapitalerhöhung.
davon hält m+w zander 51.6%, homm 20.7%, altaktionäre der outerbounds 9.2%, guido alt 9.1%. free float sind ganze 8.8%.
geteilt durch neu 24.1m aktien sind das €1.64 je aktie. was bezogen auf die alten aktien einem kurs von €0.41 entspricht (1:4).
was auch nicht überrascht: der größte teil des wertes der neuen caatoosee wird ja von m+w zander in form von teraport eingebracht. und homm erhält für seine €5m cash einlage einen wert von €8.2m – keine schlechte rendite über nacht. unter der voraussetzung wie gesagt, dass die aktie nach den ganzen transaktionen exakt am unternehmenswert nach ernst+young gehandelt wird.
von sanierung oder super deal für altaktionäre caatoosee sehe ich da erst mal gar nichts.
oder wo ist mein denk-/rechenfehler?
gruß
w
@woodcock: klar mann, die Altaktionäre werden nach Strich und Faden verarscht.
Deine Kalkulation zeigt es sogar unter der Bedingung, dass z.B. der von EY für teraport ermittelte Firmenwert ok ist.
Aber diese Annahme ist doch voll daneben:
teraport ist nur ein Kostenfaktor im Jenoptikkonzern, genauer bei M+W Zander (ca. 96% interner "Umsatz").
Der Wert ist damit optimistisch gesehen gleich Null. Der "Umsatz" kann morgen Geschichte sein.
M+W lagert den Großteil des Business nach Asien aus - zu was brauchen die dann noch teraport in Deutschland?
Naja, EY ist ja`n guter Nachbar...
Deine Kalkulation zeigt es sogar unter der Bedingung, dass z.B. der von EY für teraport ermittelte Firmenwert ok ist.
Aber diese Annahme ist doch voll daneben:
teraport ist nur ein Kostenfaktor im Jenoptikkonzern, genauer bei M+W Zander (ca. 96% interner "Umsatz").
Der Wert ist damit optimistisch gesehen gleich Null. Der "Umsatz" kann morgen Geschichte sein.
M+W lagert den Großteil des Business nach Asien aus - zu was brauchen die dann noch teraport in Deutschland?
Naja, EY ist ja`n guter Nachbar...
... und der homm ist blind und läßt sich das alles so gefallen und buttert 5 Mio. in ein marodes neues gebilde. na ja, wer moos hat, der kann es auch verbrennen. jedem das seine und e & y alles gute ...
@money: ist vielleicht gar nicht Homm`s Kohle - dann kann`s ihm auch egal sein.
Vielleicht nur das kleine Schwarze ..vom Zürichsee auf die Cayman Islands geschwommen
Vielleicht nur das kleine Schwarze ..vom Zürichsee auf die Cayman Islands geschwommen
Hallo Leute,
falls es um Geld geht wird Homm zu ein richtiges Arschloch! Glaubt ihr den wirklich der hat Lust sein Geld zuvernichten nur aus Jux und Dollerei!
falls es um Geld geht wird Homm zu ein richtiges Arschloch! Glaubt ihr den wirklich der hat Lust sein Geld zuvernichten nur aus Jux und Dollerei!
Ja, das ist klar, dass F. Homm nicht sein Geld verbrennen will.
Deshalb investiert er normalerweise in realexistierende Unternehmen wie z.B. Bertrandt. Gute Sache übrigens.
In diesem Falle liegt eine andere Annahme nahe. Dem Betrachter der Szenerie drängt sich die Möglichkeit auf, dass F.H. hier nicht sein eigenes Geld verbrennt, sondern eher den Scheiterhaufen bietet, auf dem einige gerne Ihre Scheine opfern bevor es ihnen selbst an den Kragen geht.
Insofern könnte es sein, dass kings Kommentar nicht substanzlos ist.
Deshalb investiert er normalerweise in realexistierende Unternehmen wie z.B. Bertrandt. Gute Sache übrigens.
In diesem Falle liegt eine andere Annahme nahe. Dem Betrachter der Szenerie drängt sich die Möglichkeit auf, dass F.H. hier nicht sein eigenes Geld verbrennt, sondern eher den Scheiterhaufen bietet, auf dem einige gerne Ihre Scheine opfern bevor es ihnen selbst an den Kragen geht.
Insofern könnte es sein, dass kings Kommentar nicht substanzlos ist.
Der IT-Service- und Software-Anbieter caatoosee AG erzielte in den ersten neun Monaten (1. April bis 31. Dezember) des laufenden Geschäftsjahres 2004/2005 trotz sinkender Umsätze eine Ergebnisverbesserung.
Wie das Unternehmen am Donnerstag bekannt gab, betrug das Konzernergebnis 0,6 Mio. Euro oder 4 Cent je Aktie, gegenüber -4,1 Mio. Euro bzw. –23 Cent pro Aktie in der entsprechenden Vorjahresperiode.
Gleichzeitig sanken die Umsatzerlöse von 19,9 Mio. auf nun 16,7 Mio. Euro. Dieser Unter Berücksichtigung des Wegfalls der caatoosee Schweiz AG weist das Unternehmen jedoch ein Umsatzplus von 4 Prozent aus.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres betrug der Umsatz 6,1 Mio. Euro. Das EBIT kletterte von -4,7 Mio. auf 1,4 Mio. Euro und das Konzernergebnis vor Steuern von -4,0 Mio. auf 1,1 Mio. Euro.
Gestern stiegen die Aktien in Frankfurt um 2,22 Prozent und schlossen bei 0,46 Euro.
Wertpapiere des Artikels:
CAATOOSEE AG
Autor: SmartHouseMedia (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),09:01 03.02.2005
Wie das Unternehmen am Donnerstag bekannt gab, betrug das Konzernergebnis 0,6 Mio. Euro oder 4 Cent je Aktie, gegenüber -4,1 Mio. Euro bzw. –23 Cent pro Aktie in der entsprechenden Vorjahresperiode.
Gleichzeitig sanken die Umsatzerlöse von 19,9 Mio. auf nun 16,7 Mio. Euro. Dieser Unter Berücksichtigung des Wegfalls der caatoosee Schweiz AG weist das Unternehmen jedoch ein Umsatzplus von 4 Prozent aus.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres betrug der Umsatz 6,1 Mio. Euro. Das EBIT kletterte von -4,7 Mio. auf 1,4 Mio. Euro und das Konzernergebnis vor Steuern von -4,0 Mio. auf 1,1 Mio. Euro.
Gestern stiegen die Aktien in Frankfurt um 2,22 Prozent und schlossen bei 0,46 Euro.
Wertpapiere des Artikels:
CAATOOSEE AG
Autor: SmartHouseMedia (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),09:01 03.02.2005
Hallo Leute,
war doch eine sehr gute Woche für uns! Oder? Wer heute noch Aktionär bei Caatoosee ist der hat ganz sicher was verpennt! Am Donerstag war als Trader mit mehertätiger bis mehrwöchiger Sichtweise Verkaufstag und nicht der der Tag des kaufens!
Wie geht weiter! Nach meiner Meinug rumort es unter der Decke von Caatoosee und der Fusion von herheblich. Wir sollten erst einmal bis zum 10. Februar 2005 abwarten, ob auch alles wirklich unter Dach und Fach gebracht werden kann. Wir wollen auch nicht vergessen das wir nur deshalb Caatoosee so gut traden können, weil das vertrauen hier sehr stark durch das Managment um Herrn Alt beschädigt wurde.
Ich bin im Moment lieber raus und habe die Gewinne realisiert obwohl das gegen meine eigen Natur ist, aber nicht der Bauch entscheidet sondern es sollte immer noch der Kopf sein!
Gruß Albatossa
P.S.: Wer die beiden letzten Quartalsberichte von Caatoosee gelesen hat der stellt fest das hier nichts wirklich bewegt hat! Alles kalter Kaffee der nochmals aufgewärmt wurde!
war doch eine sehr gute Woche für uns! Oder? Wer heute noch Aktionär bei Caatoosee ist der hat ganz sicher was verpennt! Am Donerstag war als Trader mit mehertätiger bis mehrwöchiger Sichtweise Verkaufstag und nicht der der Tag des kaufens!
Wie geht weiter! Nach meiner Meinug rumort es unter der Decke von Caatoosee und der Fusion von herheblich. Wir sollten erst einmal bis zum 10. Februar 2005 abwarten, ob auch alles wirklich unter Dach und Fach gebracht werden kann. Wir wollen auch nicht vergessen das wir nur deshalb Caatoosee so gut traden können, weil das vertrauen hier sehr stark durch das Managment um Herrn Alt beschädigt wurde.
Ich bin im Moment lieber raus und habe die Gewinne realisiert obwohl das gegen meine eigen Natur ist, aber nicht der Bauch entscheidet sondern es sollte immer noch der Kopf sein!
Gruß Albatossa
P.S.: Wer die beiden letzten Quartalsberichte von Caatoosee gelesen hat der stellt fest das hier nichts wirklich bewegt hat! Alles kalter Kaffee der nochmals aufgewärmt wurde!
Es wird in der nächsten Woche kräftig hochgehen mit dem Kurs! Begründung?!
Ganz einfach: Es sind irgendwelche Horrorszenarien im Umlauf, welche (hoffentlich) am Donnerstag nicht erfüllt werden. Fundamental ist Caatoosee auf aktuellem Kursniveau ein echtes Schnäppchen!
Sicherlich wurde der Wert viel getraded in dieser Woche, doch kam gestern bei Kursen um 51-52Cent massiver Kaufdruck auf, sodass man davon ausgehen kann, dass die Käufer dieser Aktien nicht einen Anlagehorizont von wenigen Tagen haben!
Ein schönes Wochenende wünscht
StRAS
Ganz einfach: Es sind irgendwelche Horrorszenarien im Umlauf, welche (hoffentlich) am Donnerstag nicht erfüllt werden. Fundamental ist Caatoosee auf aktuellem Kursniveau ein echtes Schnäppchen!
Sicherlich wurde der Wert viel getraded in dieser Woche, doch kam gestern bei Kursen um 51-52Cent massiver Kaufdruck auf, sodass man davon ausgehen kann, dass die Käufer dieser Aktien nicht einen Anlagehorizont von wenigen Tagen haben!
Ein schönes Wochenende wünscht
StRAS
Hallo Leute,
ich hoffe ihr habt den Wiedereinstieg nicht verpaßt! Durch geschicktes trading konnte man durchaus seine Aktienzahl locker zwischen 10 - 15% erhöhen!
Hallo StRAS,
ich werde auch erst einmal alle Aktien die ich bis heute gekauft habe festhalten! Ich denke da werden noch ganz andere Anleger dem erfolgreichen Kapitalanleger Homm nacheifern! Am besten hat mir die Aussage von EURO am Sonntag gefallen die wohl etwas neben der Kappe sind mit ihren Gedanken! Ob die Redakteure von EURO am Sonntag noch ganz schnell günstig einsteigen wollten?
Gruß Albatossa
ich hoffe ihr habt den Wiedereinstieg nicht verpaßt! Durch geschicktes trading konnte man durchaus seine Aktienzahl locker zwischen 10 - 15% erhöhen!
Hallo StRAS,
ich werde auch erst einmal alle Aktien die ich bis heute gekauft habe festhalten! Ich denke da werden noch ganz andere Anleger dem erfolgreichen Kapitalanleger Homm nacheifern! Am besten hat mir die Aussage von EURO am Sonntag gefallen die wohl etwas neben der Kappe sind mit ihren Gedanken! Ob die Redakteure von EURO am Sonntag noch ganz schnell günstig einsteigen wollten?
Gruß Albatossa
Hallo Leute,
heute ist die HV und wenn alles klappen sollte, dann wird uns die Fusion und auch die Aktien von Caatoosee noch viel Freude bringen!
Gruß Albatossa
heute ist die HV und wenn alles klappen sollte, dann wird uns die Fusion und auch die Aktien von Caatoosee noch viel Freude bringen!
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