Gesco die Mittelstandsperle (Seite 53)

[paulabeler]

gesco

Geht mal in die Gesco-Kneipe, vielleicht werdet Ihr dann schlau.

[paulabeler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.494.668 von paulabeler am 22.12.18 03:49:17

gesco

Gold ist auch keine bessere Anlag als Gesco AG, aber irgendwie immer nie kaputbar höchstens klaubar,
also auch nicht 100% sicherbar.
Frohe Weihnachten
Paul

[paulabeler]

gesco

Ich glaube die Gesco hat einen neuen Niedrig Temperatur-Wasserstoffverbrennungsmotor im Testlauf. Dieser ist nicht so gefährlich und wird die Wasserstofftechnik enorm nach vorne bringen. Ich glaube fest daran. Darum werde ich meine Gesco Aktien jetzt, bei dem Preis, bestimmt nicht verkaufen, sonst wäre ich ja schön blöd. Aber warum wird diese Aktie im Moment so geshortet???? Ich begreife das nicht. Alles läuft doch bei Gesco wie geschmiert. Eine sichere Anlage für mein neues Brennstoffzellenauto. Was will ich noch mehr. Der Kurs kann steigen, damit ich mir dieses Auto auch dann leisten kann.
Last Euch nicht vom Chart beeinflussen und auch nicht von der Zockerei.

Gruß an alle Mitleidenden, von Paul

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.466.366 von katjuscha-research am 18.12.18 22:35:10

Zitat von katjuscha-research: Mir ist zwar nicht klar, wieso du das fett gedruckt hast, aber falls das ein Zitat von Huta sein soll, müsste man aber nochmal genauer in den Finanzbericht schauen, sowohl was seine Aussage zum Vorwort angeht als auch was den Auftragseingang (book to bill) betrifft.

Aber gut, kurzfristig sehen die Märkte angeschlagen aus. Man weiß auch nicht, obs vor Jahresende nochmal Verkaufsdruck (window Dressing, steuerliche Verkäufe) gibt. Denkbar!

Das ist tatsächlich ein Zitat von mir.

Die Angaben zu den Schwierigkeiten in einigen Bereichen im Feld Mobilitätstechnologie findet man auf Seite 4 unten des Halbjshresberichts und die Angaben zu Auftragseingang (27,4 Mio Euro) und Umsatz (31,6 Mio Euro) im ersten Halbjahr finden sich auf Seite 19 unten (nach 6 Monaten des Vorjahrs lagen die Werte übrigens bei 35,7 Mio Euro zu 33,1 Mio Euro - mithin lag das b2b seinerzeit über 1!)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.465.997 von Straßenkoeter am 18.12.18 21:44:30

Mir ist zwar nicht klar, wieso du das fett gedruckt hast, aber falls das ein Zitat von Huta sein soll, müsste man aber nochmal genauer in den Finanzbericht schauen, sowohl was seine Aussage zum Vorwort angeht als auch was den Auftragseingang (book to bill) betrifft.

Aber gut, kurzfristig sehen die Märkte angeschlagen aus. Man weiß auch nicht, obs vor Jahresende nochmal Verkaufsdruck (window Dressing, steuerliche Verkäufe) gibt. Denkbar!

[Straßenkoeter]

Ich halte die Aktie für interessant. Was mich bisher von einem Invest abgehalten hat, hat der User Huta gut zusammengefasst. Das ist schon ein kritischer Punkt, zumal wenn die Wirtschaft ins Straucheln kommt, sich diese kritischen Punkte verstärken können. Einige Beteiligungen könnten da innerhalb des Gesco Konzerns dann schon verstärkt Probleme bereiten.

Alle drei Unternehmen haben Probleme mit einem Teil der Beteiligungen im Bereich "Fahrzeugtechnik". Max hat bereits angekündigt, einen nicht unwesentlichen Teil der Beteiligungen in diesem Bereich zu veräußern, was dort zu hohen Sonderaufwendungen führt und Indus hat durchblicken lassen, dass man sich, entgegen dem eigentlichen Geschäftsmodell, das ähnlich wie bei Gesco darauf setzt, Beteiligungen zu erwerben und dann zu behalten, durchaus daran denkt, die Beteiligungen mit den größten Schwierigkeiten möglicherweise im nächsten Jahr zu veräußern, weil man auch mittelfristig keine Möglichkeiten sieht, diese Beteiligungen margenseitig wieder "auf Vordermann" zu bringen. Gesco hat sich ja im letzten Jahr (ebenfalls unter Schmerzen, sprich in diesem Fall unter Inkaufnahme erheblicher Verluste) von der Beteiligung Protomaster getrennt. Und wenn man sich die einzelnen Segment bei Gesco mal genauer anschaut, dann stellt man fest, dass der Bereich Mobilitätstechnologie auch nicht grade der margenstärkste ist, das book to bill mit 0,86 deutlich unter 1 liegt und der Vorstand schreibt in seinem Vorwort, dass das Geschäft in einigen Bereichen im Bereich Mobilitätstechnologie "weiterhin schwierig" ist. Ich bin mal gespannt, ob auch Gesco die Bremse zieht, bevor es erneut irgendwelche Fälle a la Protomaster gibt - da wäre mir dann ein Ende mit Schrecken sehr viel lieber als erneut ein Schrecken ohne Ende...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.464.995 von startvestor am 18.12.18 19:11:24

Zitat von startvestor: Heute ist eine wichtige Marke gefallen, die 65 presplit - also heute 21,66. Die 65 war eine ehemalige KE-Marke, wurde immer verteidigt. Dass die nun so leicht fällt? Als nächstes würde ich auf 55 presplit, also 18,33 schauen.

Fundamental ist derzeit schwierig. Keiner weiß, ob 2019 die Rezession kommt oder nicht.

na ja, 20,3-20,8 find ich durchaus noch als sehr gute Unterstützung.


wens unter 20 knallt, kommen wir in Regionen von KGV 8 und tiefer und KBV unter 0,9. Wäre langsam etwas abstrus, es sei denn man kann 100%ig sicher von einer Rezession ausgehen.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.464.215 von katjuscha-research am 18.12.18 17:35:32

Heute ist eine wichtige Marke gefallen, die 65 presplit - also heute 21,66. Die 65 war eine ehemalige KE-Marke, wurde immer verteidigt. Dass die nun so leicht fällt? Als nächstes würde ich auf 55 presplit, also 18,33 schauen.

Fundamental ist derzeit schwierig. Keiner weiß, ob 2019 die Rezession kommt oder nicht.

[dr.wssk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.464.215 von katjuscha-research am 18.12.18 17:35:32

Ja, Du hast mit Deinen Zahlen völlig Recht. Ich war Aktionär der ersten Stunde, hatte Gesco viele Jahre und bin dann bei rund 70 € (vor Splitt) mit den letzten raus. Und da waren nätürlich die 'Extremjahre' mit KGV unter 10 mit dabei.
be.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.381.945 von dr.wssk am 06.12.18 18:11:56

Zitat von dr.wssk: Ich hatte Gesco über viele Jahre und das KGV bewegte sich um 10. Damit wären die Kurse im Moment auf 'normal'. Auf Analystenurteile sollte man nicht so viel geben, sinken die Kurse, auf einmal sinken die Urteile. Ungelöst ist der Brexit, das Thema Trump zu China und EU und ggf. Italien. Genügend Reibungspunkte für weiter sinkende Kurse. Ich bleibe an der Seitenlinie und sehe Gesco im finalen Crash unter 20.
be.

In welchem Zeitraum war denn das mit dem KGV von 10 ?

Wenn ich Chart und Gewinnausweise mal zurückverfolge, hatte man seit 2010 nur ein mal kurzzeitig (beim Tief 2015) ein KGV von etwa 11. Ansonsten lagen die KGVs immer so im Bereich 13-19 während dieser Phase seit 2010. Die Jahre 2008/09 kann man ja ausklammern. In den Jahren 2004 bis 2007 hatte man auch durchgängig KGVs von 15-25. Auf KGVs von 10 oder etwas tiefer fiel man eigentlich nur während der Rezessionen 2002 und 2008. Wobei es interessant ist, dass sich Gesco während der Rezession 2008/09 operativ sehr gut gehalten hat. Man hat sogar den Gewinn gesteigert.

Auch aktuell deutet wenig auf einen Einbruch hin, denn der Auftragsbestand war zuletzt deutlich gestiegen, und man hat sogar noch kleine, negative Sonderfaktoren. Ich geh jedenfalls davon aus, dass Gesco den Gewinn auch im nächsten Geschäftsjahr stabil halten kann.



aktuell bei Market Cap 230 Mio €

KGV bei 8,8
KUV bei 0,40
EV/Ebitda bei 4,5
KBV bei 0,95
Div-Rendite bei 4,2%


also offensichtlich preist der Markt eine Rezession ein und das Gesco entgegen 2008/09 davon diesmal auch heftiger betroffen ist.