Diskussion zu TUI (Seite 1360)

[keks911]

UI Expected to Report Soaring 3Q Revenue as Traffic Rebounds From Pandemic -- Earnings Preview

...UBS analyst Cristian Nedelcu said in a note that adjusted profit before interest and taxes--one of the company's preferred metrics which strips out exceptional and other one-off items--is expected to be EUR75 million...

https://www.marketwatch.com/story/tui-expected-to-report-soa…

[valueinvestor1993]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.157.404 von keks911 am 09.08.22 12:32:44

Zitat von keks911:

Zitat von valueinvestor1993: Dass der CEO gegangen ist und jetzt der ehemalige Finanzchef am Werk ist, begrüße ich total, so liegt der Fokus richtig.

falsch, CEO bleibt bis Ende Geschäftsjahr

Stimmt, du hast Recht, danke für die Korrektur.

[keks911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.157.296 von valueinvestor1993 am 09.08.22 12:18:11

Zitat von valueinvestor1993: Dass der CEO gegangen ist und jetzt der ehemalige Finanzchef am Werk ist, begrüße ich total, so liegt der Fokus richtig.

falsch, CEO bleibt bis Ende Geschäftsjahr

[valueinvestor1993]

Dass der CEO gegangen ist und jetzt der ehemalige Finanzchef am Werk ist, begrüße ich total, so liegt der Fokus richtig.

[valueinvestor1993]

Ich will die Situation mal fundamental betrachten. In diesem Forum ist so viel Spekulation um die Reisebranche am Gange. Dadurch wird viel Unsicherheit erzeugt, das drückt die Preise und als fundamentaler Investor begrüße ich das.
Ich bin der Meinung, dass sich in den letzten Monaten die fundamentale Situation um TUI maßgeblich geändert hat, da sie wieder freien Cashflow produzieren. Der intrinsische Wert eines Unternehmens hängt nur davon ab. Ein Unternehmen, was nichts produziert, ist höchstens seinen Liquidationswert wert, den hätte ich bei TUI in Betracht gezogen, als sie noch negativen FCF hatten. Da ich den aber nicht einschätzen konnte, habe ich die Finger von TUI gelassen. Man hätte wohl den Wert der ganzen Hotels und Kreuzfahrtschiffe in einem Fire Sale Szenario ermitteln und davon dann noch die Schulden abziehen müssen.
TUI hat in den letzten 12 Monaten einen Free Cash Flow to Equity von 954.73 Mio GBP erwirtschaftet. Jetzt überlegt mans ich eine Abzinsungsrate, die grob Sinn ergibt: In Deutschland liegt der risikofreie Zins bei 1.4% und die derzeitige implizierte Marktrisikoprämie bei 8.5% (Quelle: http://www.market-risk-premia.com/de.html). TUI hatte in den letzten 12 Monaten ein Beta von 1.7, wenn man das noch nach Bloomberg adjustiert, kommt man auf 1.46. Es geht hier nicht um totale Präzision, nur um angemessene Werte. Rechnet womit ihr wollt. Die Abzinsungsrate ergibt sich als: 1.4 + 1.46 * 8.5 = 13.87%. Das entspricht einem Preis-zu-Free Cash Flow Verhältnis von 7.21. Das entspricht gemessen am FCF der letzten 12 Monate: 954.73 * 7.21 = 6883.6 Mio GBP. Zur Zeit steht die Marktkapitalisierung von TUI bei 2590 Mio. GBP. Ich hab hier außerdem noch unterstellt, dass TUI von dem jetzigen Level an FCF nicht mehr wächst.

[depulep]

heute wird wiedermalkurz vor den gahlen gedeckeltbzw gedrückt

[ssb-security]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.151.779 von LAKES am 08.08.22 17:38:42

Zitat von LAKES: bin mal mit ner große Postion rein KK 1,76x€

ich will noch vor dem Coronaherbst die 2,50€ sehen

Welchen Corona-Herbst meinst Du? Der Corona Hype hat sich erledigt (das erkennst Du auch an den Kursen der Impfstoffhersteller, wo noch ein paar Glücksritter investiert sind aber allesamt auf die Nase fallen werden).
Nun ist die ideale Zeit in Reisewert zu gehen. E-Commerce bietet ebenfalls teils traumhafte Einstiegskurse für mittelfristiges Invest.

[LAKES]

bin mal mit ner große Postion rein KK 1,76x€

ich will noch vor dem Coronaherbst die 2,50€ sehen

[Kleinvisionaer]

Zitat von depulep: die zahlen werden gut sein und da niemand mit schwarzen zahlen rechnet wird sich schon was bewegen

Doch mit schwarzen Zahlen rechnen auch die Investoren. Ist von tui auch schon lange so verkündet.

[Kleinvisionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.150.177 von Muckimann66 am 08.08.22 14:21:49

Umsatz vor Marge ist in der Branche die Devise ?