Diskussion zu TUI (Seite 1856)

[RallemK]

Vierte Welle ab Oktober.
Viel Erfolg und Mut bei TUI.......7,8€🤣🤣🤣👍

[juha24]

Zitat von DrJoS: Mein fair value ist 7,8 Euro
nach folgender Unternehmensbewertung mit einer Stunde Arbeit (disclaimer: ich kann Fehler gemacht haben und daher keine Beratung oder Empfehlung, nur meine eigene Meinung):
Vorab ich bin Assistant Professor of Finance an einer Elite Uni und habe zwei Jahrzehnte Börsenerfahrung:

FCF=
1115 (cash flow from operations 19)
-987 (Capex)
———
128
+293 (Boeing Max Impact undone)
+ 400 (yearly cost savings planned)
+342* (1-20%) (interest paid after tax adjusted for leasing related expense)
————
1095

Assumption: 2% growth in line with gdp (conservative estimate for travel )

Wacc = 0,5*1.53*6.5%+0,5*8%*(1-20%)=8.17%


entity value=FCF/(WACC-Growth)= 1095/(8.17%-2%)=17,747

Number of shares outstanding
As of today : +1100
Conversion of convertible +110
Conversion of silent 1 (25% of shares outstanding as of today ) +275
Conversion of convertible Bund Aug 20 +100 (60% * approx. 2.5 as of Aug 21)
—————
1585

Net debt (without leasing liabilities plus silent 2 as of May 7.21)= 6813-3378+671= 4106

Equity value = entity value - net debt
= 17747-4106=13641

Target Price in 2022= 13641/1585= 8.6

Discounted to now approx.: 7.8 Euro per share

Sorry, aber du hast zu Beginn deiner Berechnung direkt Fehler. Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist negativ in den ersten beiden TUi Quartalen 2021 ( -1.476Mio€). Geplante Kosteneinsparungen werden sich niemals alle im FCF abbilden.

Beim WACC ist nicht genau erkennbar welche Eigenkapitalwerte du nimmst. Aber es scheinen nicht die richtigen zu sein.

Net Debt passt leider überhaupt nicht.

Hier ein Link um mit offiziellen Zahlen zu rechnen:

https://www.tuigroup.com/damfiles/default/tuigroup-15/de/inv…

[DrJoS]

Mein Fair Value TUI 7,8 Euro

Mein fair value ist 7,8 Euro
nach folgender Unternehmensbewertung mit einer Stunde Arbeit (disclaimer: ich kann Fehler gemacht haben und daher keine Beratung oder Empfehlung, nur meine eigene Meinung):
Vorab ich bin Assistant Professor of Finance an einer Elite Uni und habe zwei Jahrzehnte Börsenerfahrung:

FCF=
1115 (cash flow from operations 19)
-987 (Capex)
———
128
+293 (Boeing Max Impact undone)
+ 400 (yearly cost savings planned)
+342* (1-20%) (interest paid after tax adjusted for leasing related expense)
————
1095

Assumption: 2% growth in line with gdp (conservative estimate for travel )

Wacc = 0,5*1.53*6.5%+0,5*8%*(1-20%)=8.17%


entity value=FCF/(WACC-Growth)= 1095/(8.17%-2%)=17,747

Number of shares outstanding
As of today : +1100
Conversion of convertible +110
Conversion of silent 1 (25% of shares outstanding as of today ) +275
Conversion of convertible Bund Aug 20 +100 (60% * approx. 2.5 as of Aug 21)
—————
1585

Net debt (without leasing liabilities plus silent 2 as of May 7.21)= 6813-3378+671= 4106

Equity value = entity value - net debt
= 17747-4106=13641

Target Price in 2022= 13641/1585= 8.6

Discounted to now approx.: 7.8 Euro per share

[juha24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.802.284 von mbpoll am 16.07.21 21:19:59

Ja da wäre ich bei dir. Tourismus ist durchaus möglich. Aber die exzessive Ballermannkultur ist fehl am Platze.
Finca oder Familienhotel unter Einhaltung der Maßnahmen würden gehen.

Nur passiert auf Malle derzeit was anderes

[mbpoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.801.858 von juha24 am 16.07.21 20:29:08

Leider bieten die Impfstoffe "nur" ca.90 % Sicherheut (bei "Delta)-ABER sie schützen meist vor schweren Erkrankungen. Die jungen Leute sind blöderweise absolut verantwortungslos und der Inzidenzwert bei 19 - 29 jährigen ist auf Malle fast 10 mal so hoch wie der Durchschnitt. Das Problem sind weniger die Touristen allgemein sondern die dummen jungen Leute ohne Verantwortungsgefühl! Deshalb aber ALLE zu verdammen ist der falsche Weg!

[juha24]

Zitat von mbpoll: Es findet ein Umdecken statt. Inzidenz ist nicht alles viele der Neuinfizierten sind sehr junge Menschen die keine sehr schwere Erkrankung haben und nicht ins KKH müssen.
deshalb wird der Fokus sicher auch auf die Auslastung der KKH gelegt speziell Intensivbetten!

Naja diese jungen Leute bringen Corona aber zu uns. Siehe Kassel oder Aurich. Keiner kennt die genauen Long COVID folgen.
Was ist mit unseren alten, die schon vor 6 Monaten geimpft wurden? Sind sie jetzt wieder gefährdet?

[Einmalundniewieder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.801.339 von GabixX am 16.07.21 19:30:06

[GabixX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.800.301 von Bier-und-Kippen am 16.07.21 17:49:40

Keine Angst, keiner wird dir hier den Rang ablaufen in Kokolores reden, dadrin bist du unangefochtener König!!!

[mbpoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.788.505 von mbpoll am 15.07.21 17:38:23

DAS IST DIE WARHEIT!! Diese Bashtölpel nerven!

Zitat von mbpoll: ▶︎ Die Regionalregierung betonte, obwohl schon seit vielen Tagen ein Anstieg der Infektionszahlen registriert werde, sei „die Situation in den Krankenhäusern unter Kontrolle“.

Da auf den Balearen wie in ganz Spanien sich derzeit vor allem jüngere Menschen anstecken und die Krankheitsverläufe auch deshalb zumeist milder sind, war die Lage relativ entspannt: Nur 26 Patienten lagen auf den vier Inseln mit Covid-19 auf Intensivstationen. Die Auslastung der Intensivbetten lag weiterhin bei zwölf Prozent. Zudem sind schon rund 50 Prozent der Bewohner der Balearen vollständig geimpft.
https://www.bild.de/news/inland/news-inland/corona-news-im-l…

[Bier-und-Kippen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.798.381 von mbpoll am 16.07.21 15:10:40

Zitat von mbpoll: Es findet ein Umdecken statt. Inzidenz ist nicht alles viele der Neuinfizierten sind sehr junge Menschen die keine sehr schwere Erkrankung haben und nicht ins KKH müssen.
deshalb wird der Fokus sicher auch auf die Auslastung der KKH gelegt speziell Intensivbetten!

Alles nur ein kleiner Schnupfen? Man muss schon ziemlich quer denken oder Reise´verkäufer sein um so einen Kokolores daherzureden.

Die Delta-Variante ist hoch agressif und die Impfung wirkt nicht richtig. In anderen Ländern explodieren die Zahlen. Da gibt es nix schön zu reden.