Diskussion zu TUI (Seite 3498)

[dekrug]

@ eaglez,

Du kannst eine Aktionärsvereinigung, z.B. SdK oder DSW bevollmächtigen. Das ist effektiver als Deine Stimmrechte einer Privatperson oder einem Vertreter des Unternehmens anzuvertrauen. Die Sprecher der Vereinigungen treten in der HV auf, sagen den Verantwortlichen ihre Meinung zu verschiedenen Geschäftsvorgängen des abgelaufenen GJ und stellen sehr gezielte Fragen.

Wie der Sprecher voraussichtlich abstimmen wird, kannst Du aus dem Internet erfahren. Du kannst aber davon abweichende Weisungen erteilen, die korrekt berücksichtigt werden. Nach der HV kannst Du den Sprecher anrufen und Dir von der HV berichten lassen. Beitritt mit beitragspflichtiger Mitgliedschaft sind nicht erforderlich.

[eaglez]

Hallo!

Ich habe heute für den 09.02.2011 die Einladung zur HV bekommen.
Da ich aus Zeitgründen wohl nicht persönlich hin kann, bleiben mir 2 Möglichkeiten: 1. die Stimmrechtsvertreter der TUI zu bevollmächtigen oder aber 2. eine Einzelperson.

Falls jemand hin möchte, um die HV mitzuerleben bzw. die Naturaldividende sich schmecken zu lassen ;-) , würde ich jemand hier die Eintrittskarte ausstellen lassen. Die Person stimmt dann als ordentlich Bevöllmächtigter einfach nach meiner Weisung ab.

Vielleicht kann man ja auch eine HV-Einladung tauschen. Wenn jemand zufällig eine Einladung für die Deutsche Bank oder eine andere HV in Frankfurt hat und aus Niedersachsen kommt und dort nicht hin kann, würde ich das dann z.B. übernehmen. :-)

Sofern sich niemand bis sagen wir Sonntag, 23.02. hier gemeldet hat, schicke ich die Bevollmächtigung an TUI selbst.

[FranzvonGanz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.857.027 von Nika_72 am 13.01.11 17:35:19

Hallo Nika,

ich habe tui bei 4,75Euro gekauft und denke, daß es weiter geht. Vielleicht hält die 10, da es dort vorher Widerstände bei der Überwindung gegeben hat...Die chaotischen Ängste, daß es tief runtergehen könnte (Macrothread) teile ich nicht (was für einen Crash müßte es dafür Weltweit geben?). Wenn Hapag Lloyd an die Börse geht, dann zieht es tui hoch und außerdem gab es ja Nachrichten, daß die Reiseumsätze stark in 2011 anziehen sollen. Solange Deutschland boomt, warum soll es bei tui krachen???
Ich verstehe nicht, warum hier so wenige posten, die Grundlagen für tui sind doch gut und Kurssteigerungen daher zu erwarten!
Leider weiß ich nicht, wie man charts postet.

Gruß

Franz

[Nika_72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.815.028 von Nika_72 am 06.01.11 21:22:25

Noch jemand da??? Muss den Thread hier mal hochholen, der andere ist cosmonautenverseucht, kennt man ja.
Denke, das wars noch nicht bei der TUI aber die Indikatoren sind auf dem Weg nach unten,
das konnte so nicht weitergehen. Was meint ihr?
LG, Nika

[Nika_72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.806.974 von Nika_72 am 05.01.11 21:02:19

Also, mir wird langsam wirklich schwindelig bei dem Anstieg.

[Nika_72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.805.227 von DosEquis am 05.01.11 17:17:49

Schön, dass es hier noch einen zweiten TUI-Aktionär gibt
Ich beziehe mich rein auf den RSI, der ist schwindelerregend hoch. Wir sind von 8,10 auf aktuell 10,80 gestiegen und so wird es nicht weitergehen. Das sind rein technische Überlegungen. Vom Chart her allemal langfristig 14-15 EUR. Manchmal geht es ganz schnell, wenn man sich so umsieht.
LG, Nika

[DosEquis]

An den Knall glaube ich (noch) nicht. In einer guten Analyse hier kürzlich wurde sauber herausgearbeitet, dass einzig die hohe Verschuldung ein Stolperstein sein könnte. Ansonsten sind es IMO nicht schlecht aus. Wenn Hapag an die Börse gebracht wird, die Reiselust weiter steigt, kein Vulkan mehr Asche regnen lässt usw. wird 2011 sehr schön, vielleicht noch schöner als 2010. Man beachte alleine die Stärke heute!

[Nika_72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.743.827 von DosEquis am 21.12.10 13:03:43

Euch allen erst einmal ein ganz tolles Jahr 2011!
Tui macht mir angst, jeden Tag warte ich darauf, dass sie in sich zusammenfällt bis ca. 9,50 aber sie steigt. Sie ist dermaßen überkauft, dass ich mich frage, wann es den Knall tut. Und den wird es tun. Wie verfahrt ihr? Gewinne sichern oder größere Schwankungen aussitzen? Ich weiß, die übliche Gewissensfrage. Potenzial reicht m. E. bis 14-15 EUR.
Ist ja noch e bisserl was.
LG, Nika

[DosEquis]

Die Analyse gefällt mir, die Einstufung ist m.E. ein Witz. Das müssen die mal ihren Kunden erklären warum sie bei steigenden Kursen ständig verkaufen sollen und wenn man keine Aktien mehr hat soll man auf einmal halten...

[Wertesucher]

Nach einer Analystenkonferenz kommt die LampeBank zu folgender Beurteilung:

TUI vorsichtiger Ausblick auf 2010/11

21.12.10 12:16
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die TUI-Aktie von "verkaufen" auf "halten" hoch.

Die TUI AG habe auf ihrer Analystenkonferenz in Hannover einen vorsichtigen Ausblick gegeben. Für das laufende Geschäftsjahr 2010/11 werde folgendes erwartet: Steigerung des Umsatzes der Konzern-Sparten infolge höherer Gästezahlen und besserer Durchschnittspreise (BHLe: +3,8%), ein leichter Anstieg des bereinigten EBITA (BHLe: +6,2%) sowie Anstieg des berichteten EBITA (BHLe: +3,1%), und ein positives Konzernjahresergebnis (BHLe: 215,1 Mio. EUR).

Ein lediglich leichter Anstieg des bereinigten EBITA sei hierbei aus Sicht der Analysten eine konservative Prognose, gerade vor dem Hintergrund des positiven Trading-Updates. Die Buchungen für den Winter würden zum Teil (nordische Länder sowie Belgien und die Niederlande) zweistellige Buchungszuwächse zeigen und die ersten Indikationen für die Sommerbuchungen (UK +7% sowie Durchschnittspreise +4%, nordische Region Buchungen +13%) seien ebenfalls positiv.

Während der Konferenz sei deutlich geworden, dass der Exit aus dem Hapag-Lloyd-Investment zeitnah erfolgen solle. Die wahrscheinlichste Variante sei ein IPO, wobei vor dem Hintergrund einer nicht abschätzbaren Marktentwicklung 2011 auch andere Szenarien (z. B. Verkauf an einen strategischen Investor) geprüft würden.

Im Zuge des IPO sei es dabei nicht realistisch, dass sich TUI bereits im ersten Schritt komplett von seiner Beteiligung trenne (die Analysten würden davon ausgehen, dass die Gesellschaft nach dem IPO zunächst noch etwa 10% halten werde). Sie würden es für möglich halten, dass bereits im ersten Halbjahr des kommenden Jahres konkreter Newsflow folge. In ihrem Modell würden sie bis zur Bekanntgabe von Details zunächst die Hapag-Lloyd-Beteiligung weiter führen. Falls die Transaktion zustande komme, würden sie einen Zukauf von TUI Travel-Anteilen für nahe liegend und wahrscheinlich halten. Die restlichen 45% der TUI Travel plc hätten aktuell einen Marktwert von rund 1,4 Mrd. EUR.

Die nicht-strategische Hapag-Lloyd-Beteiligung habe das Ergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahres maßgeblich getrieben. Das hieraus erzielte at-equity-Ergebnis von 150,3 Mio. EUR mache 84,5% des ausgewiesenen EBT von 177,8 Mio. EUR aus.

Der Unterschied zwischen berichtetem EBITA und bereinigtem EBITA sei auch im zurückliegenden Geschäftsjahr signifikant gewesen. Die gesamten Bereinigungen hätten sich auf 373,7 Mio. EUR belaufen , wovon alleine 127 Mio. EUR auf die Auswirkungen der Aschewolke zurückzuführen gewesen seien. Das bereinigte EBITA habe in allen Sparten verbessert werden können und sich wie folgt dargestellt:

Bei TUI Travel habe sich das bereinigte EBITA +10,7% auf 506,0 Mio. EUR verbessert. Hier hätten sich die Integrationssynergien von 195 Mio. Britischen Pfund positiv ausgewirkt. In der Sparte TUI Hotels+Resorts sei das bereinigte EBITA +14,6% auf 126,6 Mio. EUR gestiegen. Hier hätten die Kosteneinsparungen bei einer lediglich flachen Entwicklung der Auslastung (75,1% nach 75,2% im Vorjahr) und rückläufigen Erlösen pro Bett (48,26 EUR nach 49,35 EUR) zur Verbesserung beigetragen. Bei TUI Cruises habe das bereinigte EBITA von -3,1 Mio. EUR auf 7,6 Mio. EUR angezogen. Hier sei zu berücksichtigen, dass im Vorjahr noch start-up-Kosten angefallen seien.

Der Konzern werde weiterhin durch die hohe Nettoverschuldung belastet. Zum Bilanzstichtag habe diese 2,29 Mrd. EUR betragen, nur geringfügig unter dem Wert vor Jahresfrist (2,34 Mrd. EUR.) Verbessern würden sich die Bilanzrelationen durch eine Veräußerung der Hapag-Lloyd-Anteile. Zudem fließe der TUI AG 160 Mio. EUR aus der Rückzahlung des TUI Travel Shareholder Loans zu. In Verbindung mit dem Monetarisierungsprogramm, welches weitere ca. 360 Mio. EUR einbringen solle, sei die Ablösung der Senior Note (620 Mio. EUR im Mai 2011) aktuell nicht gefährdet. Insgesamt verfolge der Konzern eine Asset-light-Strategie , die vor allem für den Hotel-Bereich relevant sei. Hier wolle man sich zukünftig auf Joint Ventures und Management-Verträge konzentrieren.

Nach Fortschreibung und Anpassung ihres Modells würden die Analysten das Kursziel von 6,50 EUR auf 9,80 EUR erhöhen und die Aktie von "verkaufen" auf "halten" hochstufen. Insgesamt ergebe sich ein ausgewogenes Chance/Risiko-Profil, nachdem die Aktie einiges an positivem Newsflow bereits vorweggenommen habe. Sukzessive habe der Konzern zwar die Risiken aus der Hapag-Lloyd-Beteiligung minimieren können. Gleichzeitig bestehe aber hinsichtlich eines möglichen IPO von Hapag-Lloyd auch ein Downside-Risiko, falls die Transaktion nicht nach Plan verlaufe und/oder der Veräußerungserlös unter den Markterwartungen sei.

Zudem seien die Ergebnisse in den beiden abgelaufenen Geschäftsjahren jeweils von Hapag-Lloyd getrieben worden (2009: Veräußerungserlös von 937 Mio. EUR und 2009/10: at-equity-Ergebnis von 171 Mio. EUR), während das Kerngeschäft ergebnisseitig enttäuscht habe. Hier müsse TUI noch beweisen, dass man den Turnaround im Kerngeschäft schaffen werde.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die TUI-Aktie von "verkaufen" auf "halten" herauf. (Analyse vom 21.12.2010) (21.12.2010/ac/a/d)