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Zoom Video Communications vs. Microsoft – welche ist die bessere Aktie? - Seite 2
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0 KommentareZoom übertraf im April 300 Millionen Teilnehmer an täglichen aktiven Meetings, räumte aber ein, dass dies der „Höhepunkt“ im letzten Quartal war. Microsoft behauptete, dass die Teams im April 75 Millionen aktive Nutzer pro Tag erreichten, hat diese Zahl seither jedoch nicht mehr aktualisiert.
Wie schnell wächst Microsoft?
Microsofts Einnahmen stiegen im Geschäftsjahr 2020, das im Juni endete, um 13 % auf 143 Milliarden USD. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wuchs um 14 %. Die Coronakrise dämpfte vor allem das Wachstum von Microsofts Abteilung für Produktivität und Geschäftsprozesse. Die verkauft Produktivitätssoftware wie Office und Dynamics an Unternehmenskunden.
Der Bereich Intelligente Cloud, in dem die Cloud-Plattform Azure und Serverprodukte untergebracht sind, profitierte jedoch von der höheren Nutzung von Cloud-Diensten während der Krise. Die Einheit More Personal Computing, die Windows-Lizenzen, Xbox-Spiele und -Hardware sowie Surface-Geräte verkauft, profitierte ebenfalls.
Kurz gesagt, Microsofts Stärken glichen die Schwächen aus. Dieser Balanceakt ermöglichte es Microsoft, sein Ökosystem mit neuen Strategien zu erweitern, die erst mal kein Geld bringen. So eben auch das Angebot von Teams als kostenloser Service für Office-365-Kunden.
Microsoft schätzte, dass sein Umsatz im ersten Quartal 2021 jährlich um 8 bis 9 % steigen würde, bot aber keine klare Richtlinie für den Rest des Jahres an. Analysten erwarten, dass sein Umsatz und sein Gewinn um 10 bzw. 12 % steigen werden. Das Wachstum seiner Cloud-Dienste und die bevorstehende Einführung der Xbox-Serie X dürfte die Schwäche seiner sensiblen Geschäfte ausgleichen.
Der langfristige Gewinner: Microsoft
Die Aktie von Zoom hat immer noch viel Schwung. Dennoch ist die Bewertung zu hoch und der Wettbewerb zu groß, als dass man ihn ignorieren könnte. Kurzfristig kann es hier noch bergauf gehen, aber langfristig sehe ich Gefahren.
Microsoft ist eine ausgewogenere Investition. Die „Mobile First, Cloud First“-Strategien, die CEO Satya Nadella vor sechs Jahren anführte, erzielen immer noch hohe Renditen. Heute ist der Konzern über mehrere Märkte gut diversifiziert und belohnt geduldige Anleger mit einer Rendite von 1 % und Aktienrückkäufen.
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Vorerst ist Microsoft die bessere Gesamtinvestition für langfristige Investoren. Ich bewundere das Wachstum von Zoom, aber ich denke nicht, dass es langfristig so problemlos weitergehen wird.
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