checkAd

Weshalb aktive Fonds Emerging-Markets ETFs überlegen sind

Ich bin gerade dabei, mein ETF-Portfolio im Rahmen eines Versicherungsprodukts zu überprüfen. Ein Teil des Portfolios besteht aus dem iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF (WKN: A111X9). Ich habe die ETF-Zusammensetzung mehrere Jahre lang unangetastet gelassen. Dadurch wollte ich vermeiden, Renditen aufgrund einer Überoptimierung auf der Strecke zu lassen.

Der ETF hat sich leider schlechter entwickelt als der MSCI ACWI-Index, der extrem breit in fast alle invertierbaren Unternehmen der Welt investiert. Während der Schwellenländer-Index mit Stand vom 30.11.2021 über drei, fünf und zehn Jahre ebenfalls eine positive Performance aufwies, gab es seit Herbst 2020 einen deutlichen Einschnitt. Infolgedessen sind die Aktien der Schwellenländer mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,2 deutlich niedriger bewertet als die Aktien des MSCI ACWI mit 17,7.

Handeln Sie Ihre Einschätzung zu Alibaba Group ADR!
Long
Basispreis 77,09€
Hebel 10,50
Ask 1,60
Short
Basispreis 100,19€
Hebel 10,47
Ask 0,84

Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie bei Klick auf das Disclaimer Dokument. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung.

Was ist die Ursache für die schwache Entwicklung

Der Grund ist schnell gefunden. Im November 2020 hat die chinesische Regierung den Börsengang der Alibaba-Tochter Ant abgesagt. Seitdem zieht die kommunistische Partei mit zahlreichen Verordnungen nach. Unternehmen aus dem ehemals hochprofitablen Bildungssektor wurde die komplette Geschäftsgrundlage entzogen. Für viele andere Unternehmen, wie eben Alibaba (WKN: A117ME), ist das Geschäftsumfeld deutlich schwieriger geworden.

Der ETF hat diese negativen Entwicklungen ungebremst mitgemacht. Per 30. November 2021 bleibt China mit 30,8 % trotzdem die mit Abstand am höchsten gewichtete Region. Unternehmen aus der Informationstechnologie liegen mit 21,8 % weiterhin knapp vor dem Finanzsektor. Die Kapriolen um den Immobilienkonzern Evergrande (WKN: A2APDK) haben gezeigt, dass es in den Bilanzen der im ETF prominent vertretenen chinesischen Banken noch einige Probleme geben könnte.

Auch wenn ich nach wie vor vom Comeback der Schwellenländer überzeugt bin, stehe ich passiven Anlagen in diesen Regionen zunehmend kritisch gegenüber. Die Fälle von Evergrande oder Luckin Coffee (WKN: A2PJ6S) haben gezeigt, dass es eher noch mehr Fälle wie Wirecard (WKN: 747206) in den Entwicklungsländern geben könnte. In Zukunft werde ich daher auf einen aktiven Fonds für die Region setzen.

Dieser Fonds soll den ETF ablösen

Ich werde in den JP Morgan Emerging Markets Equity Fund A investieren. Der Fonds ist eigentlich nur noch für diejenigen zugänglich, die bereits investiert haben. Ich bin dennoch optimistisch, dass ich über das Versicherungskonstrukt investieren kann.

Das Fondsmanagement ist auf der Suche nach qualitativ hochwertigen Unternehmen, die über einen längeren Zeitraum eine überdurchschnittliche Performance erzielen können. Die durchschnittliche Haltedauer eines Unternehmens beträgt zehn Jahre. Das Ergebnis dieser Strategie ist, dass der Fonds über einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren besser abgeschnitten hat als der Vergleichsindex für Emerging Markets.

Das Portfolio besteht aus 60 bis 100 Aktien. Ein Schlüsselelement für den Erfolg des Fonds ist die Unterstützung durch ein außergewöhnlich starkes Research-Team von fast 100 Anlageexperten. Meiner Meinung nach ist dies die höheren laufenden Kosten von 1,73 % gegenüber 0,18 % für den iShares ETF wert.

Der Artikel Weshalb aktive Fonds Emerging-Markets ETFs überlegen sind ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.

Unsere Top-Aktie für das Jahr 2022

Es gibt ein Unternehmen, dessen Name zurzeit bei den Analysten von The Motley Fool sehr, sehr häufig fällt. Es ist für uns DIE Top-Investition für das Jahr 2022.

Du könntest ebenfalls davon profitieren. Dafür muss man zunächst alles über dieses einzigartige Unternehmen wissen. Deshalb haben wir jetzt einen kostenlosen Spezialreport zusammengestellt, der dieses Unternehmen detailliert vorstellt.

Klick hier, um diesen Bericht jetzt gratis herunterzuladen.

Mehr Lesen

Florian Hainzl besitzt Aktien von Alibaba und Anteile am iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Aktien.

Motley Fool Deutschland 2021

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf fool.de veröffentlicht.




The Motley Fool GmbH – Disclaimer für Anlageempfehlungen

Disclaimer für The Motley Fool GmbH Research Publikationen Hinweis: Auf diesen Seiten findest du Rechtshinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR (Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von The Motley Fool GmbH („The Fool“ nachher) bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig von dieser beobachtet wird.

Diese Seiten wurden zuletzt am 18. Apr 2017 aktualisiert.

Rechtshinweis / Disclaimer Die Anlageempfehlungen von The Fool enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten („die Information“), die als zuverlässig gelten. The Fool hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung von The Fool für Schäden gleich welcher Art, und The Fool haftet nicht für indirekte und/oder direkte Schäden und/oder Folgeschäden. Insbesondere übernimmt The Fool keine Haftung für in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Marktund/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen usw. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. The Fool, deren Anteilseigner und Angestellte übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Sollten wesentliche Angaben unterlassen worden sein, haften The Fool für einfache Fahrlässigkeit. Der Höhe nach ist die Haftung von The Fool auf Ersatz von typischen und vorhersehbaren Schäden begrenzt. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von The Fool in verantwortlicher Stellung, z.B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind, oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten.

Zusätzliche Informationen für Kunden in den USA Die Anlageempfehlungen sind ein Produkt von The Fool. The Fool ist der Arbeitgeber oder Auftraggeber des jeweiligen Research Analysten, der den Report erstellt hat. Der Research Analyst ist keine mit einem US regulierten Broker-Dealer verbundene Person und unterliegt damit auch nicht der Aufsicht eines US regulierten Broker-Dealer.

Erklärung gemäß § 34b Abs. 1 WpHG und MAR sowie Delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Bewertung Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das hier analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, Terminal Multiple Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“ Modell oder ein ähnliche, häufige und weit verbreitete fundementale Bewertungsmethode.

Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglichen Industrieveränderungen, alternativen möglichen Zukünfte, Unternehmensstrategienergebnisse, Wettbewerbsdruck, usw. angepasst. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht als einzigen Punkt von Modell betrachtet, sondern eher die überlegt am wahrscheinlichsten Ergebniss der vielen möglichen zukünftigen Auswirkungen.

Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z.B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen.

Diese Analyse reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden.

Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen.

Die Ergebnisse der Analysen, sowie die Meinungen der Analysten, sind nicht vor der Veröffentlichung zu den analysierten Unternehmen offengelegt.

Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in dieser Finanzanalyse angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird.

Bedeutung der präsentierten Anlageempfehlungen Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung des Preises des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten.

Kauf: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren mehr als den passenden Index steigen wird. Halten: Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren entweder weniger als den passenden Index steigen wird, oder stabil bleiben wird. Verkaufen:Es wird erwartet, dass der Preis der Aktie in den nächsten 3 bis 5 Jahren fallen wird.

Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Motley Fool GmbH Wenn ein Analyst von Motley Fool über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt.

Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (Fool.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offen legen.

Das amerikanische Mutterunternehmen, The Motley Fool, LLC (kurz als „Fool US“ bezeichnet) kann auch Positionen von den Wertpapieren haben, die in unseren Artikeln erwähnt werden. Da wir kein nicht-öffentliches Wissen bezüglich der Positionen unseres Mutterunternehmens haben, werden die Positionen von Fool US auch nicht in unserem kostenlosen oder Premium-Content veröffentlicht. Fool US hat seine eigene Offenlegungsrichtlinien.

Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir unter zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Motley Fool:

- jede Aktie, die sie besitzen mindestens 10 volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht.

Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die:

- jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Motley Fool schreiben, mindestens 10 volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von 2 vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.


0 Kommentare
Nachrichtenquelle: The Motley Fool
 |  291   |   |   

Schreibe Deinen Kommentar

Disclaimer

Weshalb aktive Fonds Emerging-Markets ETFs überlegen sind Ich bin gerade dabei, mein ETF-Portfolio im Rahmen eines Versicherungsprodukts zu überprüfen. Ein Teil des Portfolios besteht aus dem iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF (WKN: A111X9). Ich habe die ETF-Zusammensetzung mehrere Jahre lang …

Nachrichten des Autors

Titel
Titel
Titel
Titel