Seitwärtschancen

Allianz mit solidem Halbjahresergebnis

Die Allianz (DE0008404005) hat am 10.8.23 solide H1-Zahlen vorgelegt. Das Geschäftsvolumen stieg um 4,8 Prozent auf 85,6 Mrd. Euro, das operative Ergebnis legte um 14,9 Prozent auf 7,5 Mrd. Euro zu. Haupttreiber waren die Schaden- und Unfallversicherung, aber auch Lebens- und Krankenversicherung. Im Asset Management wurde ein Rückgang um 9 Prozent auf 1,4 Mrd. Euro verzeichnet. Die Eigenkapitalrendite ist mit 16,7 Prozent im Branchenvergleich sehr gut; zudem wurde der Jahresausblick bestätigt (14,2 Mrd. +/- 1 Mrd. Euro). Vom im Mai lancierten Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1,5 Mrd. Euro wurden 0,6 Mrd. Euro investiert. Wer jetzt lieber mit Puffer einsteigt, kann sich mit Zertifikaten vor Rückschlägen schützen und attraktive Seitwärtsrenditen generieren.

Discount-Strategie mit 5,4 Prozent Puffer (Dezember)    

Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley mit der ISIN DE000MB5XQN2 bietet einen Puffer von 5,4 Prozent. Aus der Differenz zwischen Cap von 220 Euro und dem Preis von 210,57 Euro errechnet sich eine maximale Rendite von 9,43 Euro oder 12,6 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.  

Bonus-Strategie mit 18,2 Prozent Puffer (März)   

Das Bonus-Zertifikat mit Cap von HSBC (ISIN DE000HG8A991) ist mit einem Bonus-Level und Cap von 230 Euro ausgestattet. Sofern die Barriere bei 182 Euro (Puffer 18,2 Prozent) bis zum Bewertungstag (15.3.24) niemals berührt oder unterschritten wird, erhalten Anleger den Höchstbetrag. Beim Kaufpreis von 216,86 Euro liegt der maximale Gewinn bei 13,14 Euro, was einer Rendite 10 Prozent p.a. entspricht. Attraktives Pricing: Das Zertifikat ist 2,5 Prozent günstiger als die Aktie (Abgeld).

Einkommensstrategie mit 8 Prozent Kupon p.a. und 10 Prozent Puffer (Dez. 2024)   

Die Aktienanleihe der BNP Paribas (ISIN DE000PE0J7F9) zahlt einen Kupon von 8 Prozent p.a.; durch den Einstieg unter pari beläuft sich die effektive Rendite auf 8,2 Prozent p.a., sofern die Aktie am 20.12.24 zumindest auf Höhe des Basispreises von 200 Euro notiert. Andernfalls erfolgt die Lieferung von 5 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 200 Euro).

ZertifikateReport-Fazit: Die Allianz-Aktie notiert nach einem Super-Halbjahr nahe ihren historischen Höchstständen – wer es daher defensiv angehen will, engagiert sich in dem deutschen Blue Chip mit einer Zertifikate-Strategie und kann bereits bei einer Seitwärtsbewegung der Aktie interessante Renditen erzielen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Allianz-Aktien oder von Anlageprodukten auf Allianz-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen