Wandelanleihenfonds

SJB FondsPortrait. Schroder Asian Convertible Bond. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

In den über vier Jahren seit seiner Auflegung hat der Schroder Asian Convertible Bond A Acc eine Rendite von +5,15 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 15.06.2012). Eine überzeugende Wertentwicklung, die zudem besser ausfällt als die durchschnittliche Rendite aller in Asien (ohne Japan) anlegenden Wandelanleihenfonds: Diese konnten im selben Zeitraum ein Plus von +4,72 Prozent p.a. erwirtschaften. Auf Dreijahressicht liegt der Wandelanleihenfonds aus dem Hause Schroders ebenfalls vorn und erzielt eine Rendite von +8,34 Prozent p.a., während der von der SJB ausgewählte Vergleichsindex auf eine Wertentwicklung von +7,53 Prozent p.a. kommt. Über ein Jahr fällt der Performancevorsprung des Schroder Asian Convertible Bond nochmals deutlich höher aus: Einer Wertentwicklung von +4,34 Prozent des Fonds steht eine Rendite von +1,17 Prozent aller asiatischen Wandelanleihenfonds (ex Japan) gegenüber. Die hier erzielte Mehrrendite von 3,17 Prozentpunkten legt Zeugnis von der hohen Managementqualität des Fonds ab. Gleiches gilt für die mittelfristig wie langfristig erreichte Outperformance zur Vergleichsgruppe. Unter welchen Schwankungen wird der überzeugende Renditevorsprung erzielt?

Seit Auflegung liegt die annualisierte Volatilität des Schroder-Fonds mit 12,20 Prozent auf einem etwas höheren Niveau als die durchschnittliche Schwankungsbreite aller Rentenfonds für asiatische Wandelanleihen (ohne Japan) von 10,85 Prozent. Auch im Dreijahresvergleich schwankt der Wandelanleihenfonds stärker als seine Vergleichsgruppe: Mit 10,28 Prozent ist seine „Vola“ höher als die der ausgewählten Benchmark, die eine Schwankungsintensität von 8,73 Prozent zu verzeichnen hat. Dieses Szenario erhält sich im letzten Einjahreszeitraum: hier betrug die Volatilität des Fonds 10,56 Prozent, diejenige aller im asiatischen Raum außer Japan anlegenden Wandelanleihenfonds 9,76 Prozent. Damit wird die durchweg bessere Performance des Schroder Asian Convertible Bond mit moderat erhöhten Schwankungen erkauft. Insgesamt liefert das FondsProdukt aber ein attraktives Rendite-Risiko-Profil, da die Nachhaltigkeit wie die absolute Höhe der erzielten Mehrrendite in einem guten Verhältnis zur gesteigerten Volatilität steht.