Original-Research

PNE Wind AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

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Original-Research: PNE Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PNE Wind AG

Unternehmen: PNE Wind AG
ISIN: DE000A0JBPG2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 14.08.2017
Kursziel: 3,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 11.04.2017, Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PNE WIND AG (
ISIN: DE000A0JBPG2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,50.

Zusammenfassung: PNE Wind hat am 10. August Q2-Zahlen berichtet und eine Telefonkonferenz abgehalten. Die Zahlen lagen unter den Vorjahreswerten und unseren Schätzungen. Dies lag hauptsächlich an den hohen Kosten für den Aufbau des neuen europäischen 200+ MW Windpark-Portfolios. In Q3 wird PNE Wind eine Bonuszahlung in niedriger zweistelliger Millionenhöhe für das Portfolio erhalten, das in 2016 an die Allianz verkauft wurde. Darüber hinaus wird PNE Wind im dritten Quartal vom ersten großen Erfolg in den USA profitieren
- dem Verkauf der Projektrechte eines 80 MW-Projekts in Montana. Wir haben daher unsere EBIT-Schätzung für 2017E erhöht und gehen davon aus, dass PNE Wind auf sehr gutem Wege ist, die EBIT-Guidance für 2017 von EUR0-15 Mio. zu erreichen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR3,50. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.



First Berlin Equity Research has published a research update on PNE WIND AG (
ISIN: DE000A0JBPG2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.50 price target.

Abstract: On 10 August, PNE Wind reported Q2 figures and held a conference call. Figures were below the previous year's numbers and our estimates, due mainly to high costs associated with the build-up of the new European 200+ MW wind farm portfolio. In Q3, however, PNE Wind will receive a low double-digit Euro million earn-out payment for the portfolio sold to Allianz in 2016. Furthermore, Q3 will benefit from PNE Wind's first major success in the US, the sale of the rights to an 80 MW project in Montana. We have therefore increased our 2017E EBIT forecast and believe that PNE Wind is well on track to reach its 2017 EBIT guidance of EUR0-15m. An updated DCF model still yields a EUR3.50 price target. We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15507.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 3,50 Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 15,52€, was eine Steigerung von +5,57% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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