MWB: eine noch unentdeckte Makleraktie. (Seite 91)

[Mustang66]

Ich rechne Anfang 2019 mit Dax bei 14000 wenn das so kommt bin ich mal gespannt Werden ja dann sehen ob das so kommt und wo dann mwb sein Gewinn ist. Das liegt dann aber nur am billigen Geld von der EZB.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.170.041 von Aktienangler am 09.07.18 15:48:53

Das Provisionsergebnis ist im ersten Halbjahr ja auch nur sehr gering zurückgegangen. D.h., an dem abgewickelten Geschäft an sich liegt es nicht.

Der Rückgang kommt wesentlich vom Handelsergebnis. D.h., man hat mit dem abgewickelten Geschäft eben nicht mehr die Spannen zwischen Ankauf- und Verkaufspreis erzielt wie im Vorjahr.

Woran das liegt, müsste genauer erklärt werden. Wird in der Euphorie eher aus dem Ask gekauft, auch wenn der Spread bereits größer ist?

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.169.612 von Wertefinder1 am 09.07.18 14:51:52

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von Aktienangler: weiter oder noch mehr Anleger von neuen Aktienkäufen abhält und damit das Provisions-/Handelsergebnis so bleibt oder noch schwächer wird, dann ist ein Kurs von sagen wir 2,50 Euro noch ein guter Wert für die Aktie.

Ein genauer Blick zeigt, dass MWB, was die Anzahl der Skontren angeht, sehr breit aufgestellt ist - man ist möglicherweise sogar weniger abhängig von den Aktienmärkten als andere Makler:

6.135 Aktien-Skontren 8.239 Renten-Skontren 9.408 Fonds-Skontren
http://www.mwbfairtrade.com/de/wertpapierhandel/#Wertpapierh…

Leider schlüsselt MWB die Provisionen/Umsätze nicht nach Skontren-Typ auf. In der Warnung sprach man von gesunkenen Börsenumsätzen, nicht Aktienumsätzen. Wir müssen so oder so mal abwarten, was Tradegate (bis Mai lagen die Tradegate Umsätze auf jeden Fall über Vorjahr), L&S und Baader berichten. Aber möglicherweise hat ja auch der hohe Renten- und Fondsanteil bei MWB das HJ1-Ergebnis so unerwartet ausfallen lassen. Das kann natürlich auch eines Tages von Vorteil sein, sollte es bei Aktien mal wieder einige Jahre schlecht laufen (und dann Renten und Fonds in der Gunst der Anleger stehen).

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.169.456 von Aktienangler am 09.07.18 14:27:34

Zitat von Aktienangler: ...
Kurzum - um bei MWB wieder ein Niveau von unter 2 € zu sehen, bräuchten wir in meinen Augen eine Finanzkrise Nr. 2 und die sehe ich nicht.

2013, 2014 hatten wir in den Nachwehen der Eurokrise allerdings ein Kursniveau um die 0,70 Euro je Aktie. Wenn

o der Brexit oder
o ein noch weiter eskalierendes egomanes Verhalten des US-Präsidenten oder
o der erwartete Zinsanstieg

weiter oder noch mehr Anleger von neuen Aktienkäufen abhält und damit das Provisions-/Handelsergebnis so bleibt oder noch schwächer wird, dann ist ein Kurs von sagen wir 2,50 Euro noch ein guter Wert für die Aktie.

Man braucht keine Finanzkrise Nr. 2, um auch unter 2 Euro zu fallen. Dafür genügt es, wenn die Firma wie im Jahr 2013 in die Verlustzone rutschen sollte.

Umgekehrt kann die Aktie aber auch schnell wieder bei 6 Euro stehen, wenn das Ergebnis aus 2017 wieder erreicht wird. Das Ergebnis je Aktie kann in diesem Unternehmen eben sehr außergewöhnlich schwanken und damit auch der Kurs. Alles Kaffeesatzleserei.

Ich erwarte nach der Dividendenzahlung keine schnelle Aufholung der Dividende, weil klar ist, das die Dividende im nächsten Jahr nicht wiederholbar sein wird. Im Gegenteil beobachte ich 2018, das sich viele Aktien mit der Dividendenaufholung schwer tun. Deshalb verzichte ich auch auf die 10 % jetzt und schaue von außen weiter zu.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.169.192 von Wertefinder1 am 09.07.18 13:42:13

Zitat von Wertefinder1: Wenn man also auf das Ertragsniveau von 2015 + x zurückfällt, dann muss man davon ausgehen, das auch der Aktienkurs in diese Richtung geht. Damals was das Niveau um 1,50 Euro. D.h., man muss nach der HV mit einem weiteren Rückgang an die 2 Euro im Aktienkurs rechnen.

Sollte sich die Ertragslage verschlimmern, ist auch ein Rückfall unter die 2 Euro-Marke nicht gänzlich auszuschliessen.

Diese Überlegungen halten mich momentan davon ab, trotz jetzt 10 % Dividende für 2017 und vllt. bei besserem Verlauf im zweiten Halbjahr auch 5 % Dividende für 2018 wieder in die Aktie einzusteigen.

Ach wie gut, dass sich die Vergangenheit nicht so einfach auf die Zukunft übertragen lässt. Seit den miesen Jahren nach der Finanzkrise hat sich einiges verändert. So z.B. die Aktienkultur (höherer Anteil von Aktionären). Auch bei mwb hat sich viel getan, so z.B. die erfolgreiche Wiederbelebung des Bereichs Corporate & Markets. Kurzum - um bei MWB wieder ein Niveau von unter 2 € zu sehen, bräuchten wir in meinen Augen eine Finanzkrise Nr. 2 und die sehe ich nicht. "Nach der HV nochmal 2 € runter" - dafür gibt es keinerlei Rechtfertigung und deinen Beitrag kann ich daher auch nur unter "Ulk" verbuchen, sorry!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.168.952 von diviacchi am 09.07.18 13:10:02

Guck Dir einfach mal die Bilanzdaten an!

Das Eigenkapital liegt hier knapp unter 2 Euro. Mit der erwarteten Drittelung des Ergebnisses im ersten Halbjahr muss man auch mit einer Drittelung der Dividende rechnen, denn bei der sehr hohen Ausschüttungsquote von knapp 70 % kann man es sich nicht leisten, mehr Dividende als den Gewinn auszuschütten. Und investiert werden muss auch laufend in die IT-Technik.

Wenn man also auf das Ertragsniveau von 2015 + x zurückfällt, dann muss man davon ausgehen, das auch der Aktienkurs in diese Richtung geht. Damals was das Niveau um 1,50 Euro. D.h., man muss nach der HV mit einem weiteren Rückgang an die 2 Euro im Aktienkurs rechnen.

Sollte sich die Ertragslage verschlimmern, ist auch ein Rückfall unter die 2 Euro-Marke nicht gänzlich auszuschliessen.

Diese Überlegungen halten mich momentan davon ab, trotz jetzt 10 % Dividende für 2017 und vllt. bei besserem Verlauf im zweiten Halbjahr auch 5 % Dividende für 2018 wieder in die Aktie einzusteigen.

[diviacchi]

milknhoney:

habe ich net getan. aber 2 euro runter ist nicht genlemens like, gell?

mwb kriegt halt die kritik von frau n. und fr. s. auch ab.
so auch die hv wird unschön mit kritik besprochen.

so oder so...ist das schon eine blamable vorstellung und nach divi sowieso.
mein standpunkt.

die sollen sich aufmachen und bis jahresende die zielvorgabe erreichen.
ich erwarte nur eine megakorrektur von 2 und dann schaun mer mal.

die wollen geld verdienen ---wir wollen geldverdienen, net verbrennen. net so.

hk und tk sind bei fast 3 euronen!!!!....unterschied!.
da kriegt man ja den grünen star...aber unverzüglich!

ansonsten werde ich nun der dinge auch harren, wie viele....ach.

aber s´lebe geht weidda.
scheiss, mwb.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.167.257 von Aktienangler am 09.07.18 10:00:48

Heute hatten wir bereits im Tief 3,65. Mit deinen 3,30 koenntest du eine Punktlandung machen.
(Dividendenabschlag)
Habe lediglich 20 % bei der Gewinnwarnung abgeben, die restlichen 80 % sind "sitzengeblieben".
Verkauf macht zu den jetzigen Kursen überhaupt keinen Sinn.

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.167.257 von Aktienangler am 09.07.18 10:00:48

Für mich ist nicht ausgeschlossen, dass MWB im Falle eines erneut sehr starken 2. Halbjahres 2018 über 30 Cent Gewinn im Gesamtjahr einfährt.

Das würde dann eine deutliche Dividendenkürzung für nächstes Jahr bedeuten.

[Aktienangler]

MWB hat 2017 eindrucksvoll gezeigt, dass das Geschäftsmodell wunderbar funktioniert. Jetzt gab es mal ein schwächeres Halbjahr und schon gibt es nur noch negative Kommentare hier. Dabei ist klar, dass alle Makler von den schwankenden Umsätzen an den Börsen abhängig sind.

Dennoch hat MWB bereits 11 Cent in den ersten 6 Monaten 2018 eingefahren. Ich gehe davon aus, dass in HJ2 nicht nur mindestens genauso viel obendrauf kommt, sondern deutlich mehr. Die Börsenumsätze werden nach dem Sommerloch wieder anziehen, wie bereits zitiert verstärkt MWB neben Fonds und Aktien nun sein Engagement auch in Anleihe-Kursstellungen. Zudem werden die Euroboden und Eyemaxx Anleihe-Emissions-Begleitungen nicht die letzten Mandate in diesem Bereich gewesen sein. Morgen wird wohl eine Dividende von 39 Cent beschlossen. Danach dürfte der Kurs bei 3,30 € ankommen. Für mich ist nicht ausgeschlossen, dass MWB im Falle eines erneut sehr starken 2. Halbjahres 2018 über 30 Cent Gewinn im Gesamtjahr einfährt. In diesem Fall wäre die Aktie dann also schon wieder in der Kategorie einstelliges KGV angekommen.

Deshalb macht für mich ein Verkauf auf dem aktuellen Kursniveau keinen Sinn mehr. Ich hatte früher in diesem Jahr zu deutlich höheren Kursen ein Drittel meiner Position zwecks Gewinnsicherung verkauft. Den Rest werde ich längerfristig halten.