Hammernews bei GFT (Seite 287)

[EmirasTrade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.558.283 von Sommerssprung am 05.03.08 16:25:25

Welche Bankkunden sind denn abgesprungen?

[EmirasTrade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.557.626 von joati am 05.03.08 15:46:45

Die Aussage bezüglich der Dividende kann ich auch nicht nachvollziehen und bin etwas enttäuscht über diese Kehrtwende. Kann mir dies nur so erklären, daß sich kurzfristig ein profitables Übernahmeobjekt aufgezeigt hat und dies sich insbesondere bereits ganz konkret darstellt. Alles andere würde meiner Meinung nach keinen Sinn machen, wo seit über 6 Monaten von einer Ausschüttung gesprochen wurde.

[Sommerssprung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.557.626 von joati am 05.03.08 15:46:45

...sorry, aber Dietz hat in einem Interview noch im Februar behauptet, dass die Dividende von 10 cent kommt, das Interview stand in der FTD; dort sagte er auch, dass die Finanzkrise keine Auswirkungen auf GFT habe...und jetzt verlieren sie einige Bankkunden...sorry, aber diese Vorgehensweise find ich alles andere als doll...

[joati]

"Der Vorstand wird der Hauptversammlung eine Ausschüttung um die 0,10 Euro pro Aktie vorschlagen", sagte GFT-Chef Ulrich Dietz der FTD. (21.01.08)

Und ein paar Wochen später kommt dieser vergewaltigte Satz: Die erreichte wirtschaftliche Ausschüttungsfähigkeit können wir aus aktienrechtlichen Gründen erst ab dem kommenden Geschäftsjahr für eine Dividende nutzen. Da wir zur Finanzierung strategischer Zukäufe beabsichtigen, eigene und fremde Mittel in Anspruch zu nehmen, ist auch keine sonstige Ausschüttung vorgesehen. (05.03.08)

Mir war gar nicht bekannt, dass sich das Aktienrecht in den letzten 6 Wochen so drastisch geändert hat. Es ist immer Vorsicht geboten wenn Vorstände ihre Ansichten so schnell ändern. Ich nehme an, Dietz hat bereits ein Übernahmeziel. Wird sich zeigen, ob die Meldung erfreulich wird und wie viel Kredit aufgenommen wird.

Es stand noch mehr negatives in der Adhoc: Aufgrund der angespannten Lage in der Finanzdienstleistungsbranche und an den Kapitalmärkten war im vierten Quartal 2007 erstmals eine leichte Zurückhaltung der Bankkunden bei der Investition in neue Projekte zu spüren.

Auch hierzu hat Dietz gesagt, dass die Finanzkrise eher positiv auf GFT wirkt. Nun wohl doch nicht.

Dietz seine Aussagen kann man getrost in die Tonne treten. GFT lebt von einer Sonderkonjunktur im Bereich Resourcing. Die Leistungsfähigkeit von GFT und Dietz sind dabei nebensächlich. Der Bereich Software dümpelt schon Jahre vor sich hin. Die Email-Archivierung wird wohl an Bedeutung gewinnen aber ob GFT da wirklich mitspielen darf steht in den Sternen.

Die Umsätze im Resourcing können genau so schnell in sich zusammenfallen wie sie aufgeblasen wurde. Wer hier mit reitet sollte auch schnell abspringen können.

Grüße
joati

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.555.673 von Sochi am 05.03.08 13:00:33

Die Frage ist ja nicht nur bei GFT, was gute Kurse sind.

Im Übrigen bin ich ja noch investiert. Ich sagte lediglich, das ich im 4.Quartal über die Margen enttäuscht bin.

Problem was ich habe ist, das es mittlerweile etliche solcher Aktien wie GFT gibt. Man weiß ja gar nicht was man kaufen soll, wenn man nur nach der Bewertung ginge. Die Frage wird aber weiterhin sein, was der Gesamtmarkt macht, und da bleib ich zumindest bis Juni skeptisch.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.554.024 von katjuscha am 05.03.08 10:34:53

Würde mich bei guten Kursen weiterhin eindecken........nicht daß Du wie bei Allgeier den Zug etwas verpaßt hättest. Denn für mich ist das fast eine ganz sichere Sache, daß wenn der Gesamtmarkt mitspielt, in 2008 noch ganz andere Kurse nach oben zu sehen sind.

Desweiteren hat sich der Chefe zum größeren Teil wesentlich höher im Kurs bei seinem Unternehmen eingekauft und ist wohl sehr daran interessiert im Rahmen des Gesamtmarktes diese Kurse alsbald wieder zu sehen.

Denke wer hier noch nicht engagiert ist wird bereits zwischen 2,70 - 2,95 Euro gerade an schlechten Tagen beherzt zugreifen. Ich selber überlege mir schon ernsthaft nochmals aufzustocke. Da frage ich mich, ob wir überhaupt nochmals bei 2,70 Euro einkaufen können......

Empfehlungen werden wohl auch den Börsenmedien erfolgen.

Gruß

[geccos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.554.024 von katjuscha am 05.03.08 10:34:53

zahlen waren in ordnung...

hoffentlich kaufen die jetzt nicht zu viel auf pump ein ...

http://www.it-times.de/news/nachricht/datum/2008/03/05/gft-t…

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.553.774 von ValueTitel am 05.03.08 10:12:16

Ich wär ja schon froh, wenn GFT 2008 überhaupt wächst. Ich vermute mal, das wird vornehmlich durch Übernahmen geschehen.

Aber egal, Steuerquote runter auf 30% und anorganisches Wachstum von 10% und man kommt bereits auf ein EPS08 von etwa 0,36-0,38 €. KGV von 12 veranschlagt, und man kommt auf ein Kursziel von 4,3 €, also auch den von dir genannten 50% Kurspotenzial.

Könnte allerdings dadurch vermiest werden, wenn die Margen nicht so wie erwartet steigen, und da scheint mir das 4.Quartal ein Kritikpunkt zu sein, denn aus meiner Sicht hat man die Erwartungen diesbezüglich verfehlt, und zwar relativ deutlich. Muss aber noch nichts heißen.

Nach 2 Jahren sehr starkem Wachstum wäre aber ein Jahr Pause durchaus nichts verwunderliches und schlimmes. Unterbewertet ist man so oder so. Kurzfristig rechne ich aber erstmal mit seitwärts gerichteten Kursen, jedenfalls solange bis sich der Gesamtmarkt stabilisiert.

[ValueTitel]

"... Aufgrund der angespannten Lage in der Finanzdienstleistungsbranche und an den Kapitalmärkten war im vierten Quartal 2007 erstmals eine leichte Zurückhaltung der Bankkunden bei der Investition in neue Projekte zu spüren. ..."

Das dürfte die 2 Cents gekostet haben, die ich mehr für
2007 erwartet hatte. Damit ist das Damoskles-Schwert vom
Tisch. Auf Basis des EPS liegt das KGV 2007 bei 8,9 und
setze ich ein geringes Gewinn-Wachstum von "nur" 20%
voraus liegt das Kurspotenzial bei mindestens 50%.

Die Steuerquote (in den ersten 9 Monaten 2007 noch bei
35%) sowie insbesondere das hier

"... 'Im Geschäftsbereich Resourcing erwarten wir auch in den kommenden Jahren dynamisch steigende Umsätze. ... Sowohl im Geschäftsbereich Resourcing als auch in Services wollen wir unsere Positionierung durch geeignete Akquisitionen schon im laufenden Geschäftsjahr ausbauen. ..."

werden dazu beitragen, dass GFT auch zukünftig weiterehin
(stark) wächst.


Meine persönliche Einschätzung.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.552.949 von EmirasTrade am 05.03.08 08:57:29

EbT-Marge im 4.Quartal etwas enttäuschend, aber ansonsten die erwartet guten Zahlen. Man bestätigt voll den Wachstumskurs. Allerdings wohl nicht die Hammernews, die den Kurs schnell über 3,1 € bringt.