Thema: +++ Tech-Kracher no.7 +28. April 06+ INTERSHOP +++ - 500 Beiträge pro Seite

[maxeddi]

Hiermit möchte ich meinen nächsten Tech-Kracher vorstellen:

Jeder hat den fulminanten Kursanstieg von ISH in diesem Jahr mit verfolgt.
Gestern sackte die Aktie im Tief um 45% vom vorläufigen Höchstkurs ein, zwischenzeitlich auf 2,10 €.

Was wir im Moment erleben ist ein Rebound unter hohen Umsätzen -wie aus dem Lehrbuch.
Die Zeichen stehen sehr gut, dass das jüngste Kurshoch von 3,50€ erreicht oder sogar noch übertroffen wird:


1-MonatsChart:



Aussichtsreich ist auch der Blick auf den 3-JahresChart.
Das 2-Jahres ATH von 5,00 € hat ISH2 fest im Blick,
die extrem hohen Umsätze seit Februar 2006 zeigen das deutlich gestiegene Interesse an ISH.


3-JahresChart:




Der I-DayChart zeigt, dass die euphorische Stimmung um ISH:



WKN: DE000A0EPUH1
Symbol: ISH2EFF

Limit: 2,55 €
Stopp: 2,25 €


So long maxeddi


RT: 11:23 Uhr

FSE 2,48 € +10,22 %
ETR 2,47 € +7,39 %

[OG_Broker]

Die Zahlen war aber nicht der Hammer!

[INTERSHOP27]

Der Hammer kommt aber vielleicht noch

[INTERSHOP27]

Inverse SKS Formation im 10 Tages Chart

Bitte um Kommentar der Chart Techniker

[Biggesee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.361.957 von INTERSHOP27 am 28.04.06 12:21:23

Ich hab davon nicht soviel Ahnung.
Unter Tradesignal kannst Du dir aber die
Analysen von -Orlandus- ansehen.
Wenn ich das richtig lese soll es ersteinmal wieder
hochlaufen -aber langsam- auf 2,70 .
selber nachsehen. meine Antwort ohne gewähr

[maxeddi]

Der Vollständigkeit halber:
Hier die Verkaufsempfehlung von heute zu ISH.
Einstieg dadurch heute noch sehr günstig!


Intershop verkaufen (SES Research)

Frank Biller, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Intershop Communications AG (ISIN DE000A0EPUH1/ WKN A0EPUH) weiterhin mit "verkaufen" ein.
Mit den vorgelegten vorläufigen Zahlen für das erste Quartal 2006 habe Intershop die Umsatzerwartung der Analysten getroffen, habe jedoch die Ergebnisprognose verfehlt. Hierfür seien ein Einmaleffekt und Änderungen in der Rechnungslegung aufgrund der Umstellung auf IFRS verantwortlich gewesen.

Dadurch seien im Q1 Aufwendungen in Höhe von 0,4 Mio. EUR für das Mitarbeiteroptionsprogramm angefallen. Aufwendungen für das Optionsprogramm würden mit der Umstellung auf IFRS regelmäßig in der GuV erfasst, wodurch sich der Betriebsaufwand entsprechend erhöhe. Darüber hinaus seien einmalige Aufwendungen von 0,6 Mio. EUR angefallen.

Mit dem Optionsprogramm und den Zinsaufwendungen für die Wandelanleihe sei bedeutender Aufwand nicht cashwirksam. Deshalb habe trotz des negativen Ergebnisses ein leicht positiv operativer Cashflow erreicht werden können. Insgesamt habe Intershop den Liquiditätsabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit deutlich reduziert. Einhergehend mit der frei verfügbaren Liquidität von 7,4 Mio. EUR habe sich die finanzielle Lage damit stabilisiert.

Mit Blick auf die Umsatzaufgliederung seien die Lizenzerlöse ca. 0,3 Mio. EUR besser ausgefallen als angenommen, die Wartungserlöse hätten um den entsprechenden Betrag unter den Analystenerwartungen gelegen. Im Q1 dürften auch Lizenzerlöse aus dem jüngst vermeldeten Großauftrag über 4,4 Mio. EUR enthalten sein. Der Großauftrag laufe über drei Jahre, wobei der wesentliche Umsatz im laufenden Jahr anfalle. Aufgrund des Großauftrages würden die Analysten von SES Research ihre Prognosen anheben.

Positiv dürfte sich auf der Neukundenseite die stabilere finanzielle Ausstattung auswirken. Aus dem neuen Geschäftsfeld "Fulfillment" im Zusammenhang mit der angestrebten Ausrichtung als Full-Service E-Commerce-Dienstleister erwarte man kurzzeitig keine größeren Umsatz- und Ergebnisbeiträge. Für das Fulfillment seien logistische Kompetenz und entsprechende Resourcen notwendig. Diese aufzubauen benötige Zeit.

Mit der Prognosenanhebung würden die Analysten ihr Kursziel auf 1,30 EUR je Aktie erhöhen. Beim derzeitigen Kursniveau sei Intershop mit dem 2,45fachen des erwarteten Umsatzes für 2006 bewertet, wenn man eine vollständige Verwässerung durch die Wandelanleihe unterstelle. Aufgrund der Ertragslage sei eine Bewertung anhand von Ergebnismultiplikatoren nicht möglich. Auf Basis des Kursziels der Analysten werde Intershop bei vollständiger Verwässerung mit dem 1,45fachen des für 2006 erwarteten Umsatzes bewertet. Man halte diese Bewertung mit Blick auf übliche Multiplikatoren für angemessener als das derzeitige Bewertungsniveau. Jedoch lasse sich auch diese Umsatzbewertung nur bei einem zeitnahen Erreichen der Profitabilität rechtfertigen.

Die Analysten von SES Research bekräftigen ihr "verkaufen"-Rating für die Aktie von Intershop Communications.
Analyse-Datum: 28.04.2006

Analyst: SES Research
Rating des Analysten: verkaufen


Quelle:aktiencheck.de 28/04/2006 11:21

Bitte beachten Sie folgenden wichtigen Hinweis

[Herbert H]

Wenn man in Intershop investiert sein will, sollte man allerdings nicht die Intershop-Aktie haben, sondern den Wandler mit der A0C4ZE. Warum? Weil die Wandelanleihe im August 1:1 in Aktien getauscht werden kann und heute noch weit unter der Aktie notiert. Folgende Rechnung verdeutlicht dies:

Wenn die Aktie das in einem anderen Thread genannte Kursziel von 7,40 erreicht und man heute

die Aktie zu 2,30 kauft: 221 % Gewinn

den Wandler (A0C4ZE) zu 1,55 kauft: 377 % Gewinn

Falls die Spekulation nicht aufgeht, darf die Aktie bis August um fast 30 % fallen, ohne dass mann mit dem Wandler einen Verlust macht...

[INTERSHOP27]

Herbert,

gut gerechnet....aber ich wäre auch mit 220 % bis August zufrieden^1

[Herbert H]

Ich auch. Keine Frage. Aber der Wandler hat noch einen entscheidenden Vorteil. Wenn es komplett in die Hose geht, bekomme ich als WA-Inhaber in 2008 kaum weniger zurück als ich heute bezahlen muss. D. h., dass ich beim Wandler 10 % Risiko habe, bei der Aktie 100 %. Eigentlich müsste somit der Wandler nicht unter der Aktie, sondern höher als die Aktie notieren. Wer weiß, ob wir diese Situation nicht auch noch erleben werden ...