Warburg Trend Dyamic - 500 Beiträge pro Seite

[Geistig_Verwirter]

Sollte man sich einen solchen Rentenfonds (der auch auf fallende Kurse setzen kann und dies zuletzt häufig getan hat) ins Depot legen, oder jetzt doch eher wieder auf klassische Rentenfonds setzen?

Gewinnen in jedem Anleiheumfeld ist das Ziel dieses Fonds, der erst im Dezember vergangenen Jahres aufgelegt wurde. Die Manager Thomas Grohmann und Martin Weinrauter wollen nicht nur Verluste vermeiden, wenn die Bondmärkte runtergehen, sondern von dieser Entwicklung sogar profitieren. Hierfür kann auch im Bund Future short gegangen und so durch fallende Kurse Gewinne eingefahren werden. In diesem Jahr ist diese Strategie schon aufgegangen. Mit einem Plus von knapp drei Prozent gehört der Fonds zu den besten im Rentenbereich 2006.


Grohmann & Weinrauter :

" ...
Das Besondere an der Strategie:
Neben langlaufenden Euro-Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland (AAA) werden je nach Trendverlauf zusätzlich Long- und/oder Short-Positionen in Bund-Futures aufgebaut, um die Duration des Portfolios trendabhängig zu erhöhen oder sogar in den negativen Bereich zu transformieren. Durch Hebelung in beide Richtungen kann nicht nur bei fallenden Zinsen, sondern auch in ausgeprägten Zinssteigerungsphasen eine positive Performance generiert werden.

Diese dynamische Laufzeitensteuerung des Bundesanleihen-Bestandes (kombinierte Wertpapier- und "Long-/ Short-Futures"-Strategie) basiert auf der seit Jahren erfolgreichen, von Grohmann & Weinrauter entwickelten REXTREND-Systematik - einer Kombination bewährter technischer Analyse- und Trendfolgesysteme.

Die Modellergebnisse der Strategie ergeben für den Zeitraum 1989-2004 ein
hervorragendes Rendite-Risiko-Profil (nach Kosten):
- Rendite (annualisierter Jahresertrag): +8,36% p.a.
- Risiko (jährliche Standardabweichung): 6,20%

Die Vorteile des Fonds:
- Möglichkeit, neben Zinssenkungen auch von Zinssteigerungen am deutschen
Anleihenmarkt dynamisch zu profitieren.
- Kein oder geringer Abschreibungsbedarf bei trendbestätigt steigenden Zinsen
- Erfolgreicher, systematischer und methodenstabiler Entscheidungsprozess
"

http://www.grohmann-weinrauter.de/index.php?id=540&lang=&men…





Sollte man sich einen solchen Rentenfonds (der auch auf fallende Kurse setzen kann und dies zuletzt häufig getan hat) ins Depot legen, oder jetzt doch eher wieder auf klassische Rentenfonds setzen ?????????????????

[schneller_euro]

Der Warburg ist ja kein klassischer Rentenfonds, sondern ein Trendfolger. Dementsprechen fallen dann auch die Ergebnisse aus:
schwach in uneinheitlichen Phasen, stark bei eindeutigen Trends, wie z.B. im 1.Halbjahr 2006.

1998 + 15,91 % (zum Vergleich, RexGesamt = +11%)
1999 + 4,03 % (RexG = -2,5%)
2000 + 6,84 %
2001 + 6,01 %
2002 + 8,34 %
2003 + 3,56 %
2004 + 3,74 % (RexG = +4%)
2005 + 2,81 % (RexG = +6%)
2006 + 5,32 % (RexG = -0,5%)

Vor 1 Jahr hätte ich den Warburg auch noch als klaren Kauf eingeschätzt, weil seinerzeit die meisten Rentenmarkt-Experten von mehr oder minder deutlich steigenden Zinsen ausgingen.
Momentan ist das Ganze kurz- und mittelfristig eher unklar.
Langfristig scheint sich das Konzept des Warburg T.D. aber bewährt zu haben.