Commerzbank ---> Ziel 40 € !!!!!! (Seite 2532)

[Aktienterminator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.462.510 von etrader am 15.12.17 18:00:54

Chart klar fallend, kommt noch mal eine Konsolidierung oder geht sie jetz durch die Decke, die 12,5 wurden am Freitag verteidigt was ja positiv ist.

[etrader]

DZ Bank belässt Commerzbank auf Verkaufen

dpa-AFX: DZ Bank belässt Commerzbank auf 'Verkaufen'
15.12.2017 - 11:13 | Quelle: dpa-AFX Analysen
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die DZ Bank hat die Commerzbank-Aktie nach einem
Treffen mit Bankchef Martin Zielke auf "Verkaufen" mit einem fairen Wert von 10
Euro belassen. Auch nach dem Meeting halte er die Ertragsziele der Bank für zu
ambitioniert, schrieb Analyst Christian Koch in einer am Freitag vorliegenden
Studie. Zudem sei die Aktie in puncto Kurs-Gewinn-Verhältnis und
Dividendenrendite unattraktiv bewertet. Ferner sieht er das Geldhaus aktuell
nicht als Übernahmeziel, das eine gewisse Kursfantasie auslösen könnte./edh/ck

Datum der Analyse: 15.12.2017

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im
Sinne von § 34 b WpHG für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter
http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…

[explorer2020]

... what´s up, what`s going on in 2018 ...

Wie allseits bekannt ist der Bund noch mit 195 Mio Aktien bei einem Grundkapital von 1,25 Mia, also mit rund 15,6 % an der Commerzbank beteiligt. Die verbliebene Investition des Bundes dürfte nach Abzug aller Kapitalrückflüsse - insbesondere stille Beteiligung und Zinsen - noch rund 3,5 Mia € betragen, was bei einem Aktienbestand von 195 Mio noch einem Durchschnittskurs von etwa 18 € entspricht, um die Beteiligung und damit die gesamte Investition wieder ohne Verlust zu verkaufen.

Geht man davon aus, dass ein Übernahmeangebot bei ca. 18 bis 20 € je Aktie liegen könnte und üblicherweise bei der Übernahme ein Kursaufschlag von 20 bis 30 % geboten wird, dürfte die Wahrscheinlichkeit hierfür beim Erreichen eine Kurses von 14 bis 15 € im Jahr 2018 erheblich steigen. Der Bund würde sich damit bei einem derartigen Szenario praktisch verlustfrei von seiner Beteiligung trennen.

Bei einem Kurswert von 18 € würde das KBV dann 0,75:1 (= 18 : 24 € je Aktie) betragen und das KGV bei einem kalkulierten künftigen Jahresgewinn von 1,5 Mia € vor Steuern dann ca. 1:14 lauten, was in der anhaltenden Niedrigzinsphase durchaus üblich und realistisch ist. Im Falle von steigenden Zinsen würde sich der Gewinn erhöhen und das KGV entsprechend reduzieren. Bei allen Diskussionen hinsichtlich einer Übernahme halte ich deshalb eine derartige Entwicklung für denkbar.

Diese Ausführungen sollten bei einer verständiger Würdigung nachvollziehbar sein. Für kritische Hinweise oder eine begründete Korrektur dieser Überlegungen bin ich dankbar und würde ich mich freuen.

Mit diesem Beitrag soll nur eine mögliche Entwicklung der Aktie im Jahr 2018 aufgezeigt werden ...

[h_km]

kleine Ergänzung zum morgigen Hexensabbat:

Die PUTs stehen fast alle schon auf "0"!
Bei den CALLs könnte es noch einige Emittenten geben, denen der aktuelle CoBa Kurs noch zu hoch ist!

Guckst Du hier:

http://www.boersennews.de/markt/derivate/vergleichen/type/wa…

[h_km]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.448.902 von DeadKennedy am 14.12.17 15:00:37

Nachdem das heute mit Draghi und der EZB mal wieder nichts war, kann man nur noch darauf hoffen, dass vielleicht die Leerverkäufer bzw. Fonds den Kurs noch über 13€ bringen.

. . . und nicht vergessen, morgen am 15. Dezember 2017 steht mal wieder ein Großer Verfallstag (Hexensabbat) an!!!

Da wird dann hoffentlich auch wieder etwas mehr Bewegung in den Kurs kommen.

Deutet sich das etwa heute abend schon an?

[DeadKennedy]

EZB -Chef Draghi: Leitzinsen bleiben noch für längere Zeit auf einem niedrigen Niveau, weit über das Ende von QE hinaus

[frank63]

Das war es dann wohl erst mal wieder. Stillstand wie all die letzten Jahre und Herr Draghi rettet sein Italien weiterhin. Jetzt kann man nur warten auf die Zahlen zum 4.Quartal. Aber wo sollte da ne positive Überraschung her kommen??

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.444.783 von h_km am 14.12.17 09:18:24

Alleine eine Reduzierung des Einlagezins würde schon Entlastung bringen

[h_km]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.442.819 von frank63 am 13.12.17 22:11:57

Noch glaube ich nicht, dass die EZB "..vielleicht morgen schon" oder ". . .im Frühjahr . . . an der Zinsschraube dreht, aber schon die Andeutung, dass vor Ende 2018 eine Zinserhöhung kommen könnte und die Tatsache, dass Leerverkaüfer wie AQR ihre Positionen weiter reduzieren könnte noch zu einer Jahres-End-Rally führen.

Ob diese dann Kurse über 13€ bringt?

[frank63]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.442.623 von opa5411 am 13.12.17 21:47:07

..vielleicht morgen schon. Wird wohl nun auch hier langsam Zeit.