Funkwerk startet wieder (Seite 281)

[Straßenkoeter]

Schon, dass auch hier die Sonne wieder scheint.

[Stoni_I]

Einige mehr Informationen zum wegweisenden Auftrag. Auch im Artikel unten wird der besonders starke Verkehr auf dieser Bahnlinie hervorgehoben. Treiber sind die Einrichtung einer S-Bahn mit 15-Minuten-Takt im Wege der Verbesserung des öffentlichen Nahverkehrs und die Erreichung neuer Rekordwerte im Güterumschlag in Bremerhaven durch Containerumschlag und insbesondere Auto-Export (BMW, Daimler etc.).

http://www.europeanrailwayreview.com/12418/rail-industry-new…

[kalimerakriti]

Der Kursanstieg gestern und heute ist im Vergleich zu dem, was nun an Erträgen aus Umsätzen mit Alister SIL4 zu erwarten ist, nach meiner Einschätzung noch vergleichsweise gering. Da müßte nach meinen bescheidenen Analysen noch sehr viel mehr kommen. Alister SIL4 wird - egal ob kurz-, mittel- oder langfristig betrachtet, die Cash-Cow von Funkwerk sein. Siemens hatte ja bei der Vorstellung des Quartalsberichtes vor zwei Wochen von derzeit schwacher Nachfrage nach seinen Stellwerken berichtet. Warum wohl: Die Bahnunternehmen wissen aus Messepräsentationen ja wohl um die technische und auch kostenseitige Überlegenheit des Funkwerk-Systems. Kann sein, dass es jetzt auch möglicherweise zu einer strategischen Partnerschaft von Funkwerk und Siemens kommt. FW hatte dies Ende letzten Jahres auf einem Investorentag erwähnt.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.712.105 von Stoni_I am 07.02.12 13:42:05

Ruhrgebiet

[Stoni_I]

Ich wohne praktisch an der Gleisstrecke Bremen - Bremerhaven. Bin aber Bahnlaie.

Es geht also bei Alistair nicht um die Streckenführung an sich. Auf der Strecke fahren ja Personen- und Güterwagen ganz vieler Anbieter. Sondern um die Stellwerktechnik. Getrennt nach Güterverkehr und Personenverkehr.

Das führt mich gedanklich zum neuen deutschen Tiefseewasserhafen Jade-Weser-Port in Wilhelmshaven. Der soll im August seinen Betrieb aufnehmen - der zweigleisige Ausbau der Bahnlinie und die weitere Ertüchtigung ist aber gerade erst angelaufen. Der Hafenbetrieb ist dadurch nur eingeschränkt möglich bzw. muss stark über LKW laufen.

Die Strecke Wilhelmshaven - Oldenburg (Oldb) ist nicht elektrifiziert und wird es auch erst ab 2014. Es sind täglich viele hunderte Umkopplungen von Elektro- auf Dieselloks und umgekehrt notwendig. Die Bahn plant das derzeit auch unter Nutzung der Rangierkapazitäten in Bremen. Weiter ist die Y-Trasse HB-HH-H erstmal wieder gestrichen worden und man denkt über Alternativen ab Bremen nach. Ggf. ist beim Erfolg des JWP auch eine Bahnlinie direkt ins Rückgebiet ohne den Flaschenhals Bremen notwendig. Auf jeden Fall in jedem Fall steigende Anforderungen an die Stellwerkstechnik.

[Depotmanager04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.711.366 von kalimerakriti am 07.02.12 12:03:01

Funkwerk erhält Auftrag von der Deutschen Bahn

07.02.12 09:42
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Funkwerk (ISIN DE0005753149 / WKN 575314) weiterhin mit "buy" ein.

Funkwerk habe mitgeteilt, dass man einen Vertrag mit der Deutschen Bahn AG für das Stellwerksystem Alister abgeschlossen habe. Im Rahmen der Vereinbarung werde Funkwerk die Signaltechnik auf dem Streckenabschnitt von Bremen nach Bremerhaven erneuern. Bei Alister handle es sich um eines der Kernprodukte von Funkwerk. Darüber hinaus nehme die Restrukturierung bei Funkwerk Form an. So sei am 16. Januar gemeldet worden, dass man den Verkauf des Geschäftsbereichs "Enterprise Communication" abgeschlossen habe. Im Rahmen des Umstrukturierungsprogramms sei bereits im November 2011 Alpha Meß-Steuer-Regeltechnik veräußert worden.

Bei Close Brothers Seydler Research sei man hinsichtlich der Wachstumsaussichten von Funkwerk nach dem Jahr 2012 zuversichtlich, allerdings dürfte die anhaltende Restrukturierung das Geschäft auf kurze Sicht beeinträchtigen. Man habe die EPS-Prognose für 2012 von 0,53 EUR auf 0,13 EUR erhöht (KGV: 22,1). Das Kursziel werde indes von 5,50 EUR auf 4,50 EUR gesenkt.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Funkwerk das Rating "buy". (Analyse vom 06.02.2012) (07.02.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[Depotmanager04]

Ich denke einmal, die die kaufen, werden sich selbst ihre eigenen Gedanken zu Funkwerk machen und haben Mut. Da braucht es keinen Hinweis eines einzelnen Analysten; zumindest nicht bei jedem. Im Nachinein ist es jetzt vielleicht eine sogar super Gelegenheit hier einzusteigen, bzw. zu verbilligen. Schauen wir mal...

[kalimerakriti]

Hi Depotmanager, wir scheinen hier im Thread die letzten Mohikaner zu sein.

Was für ein merkwürdig seltsamer Analyst von Close Sedyler:

Da kommt FW mit der besten Unternehmensnews seit langem, nicht was den einzelnen Auftrag sondern vielmehr die positiven Perspektiven wegen der Zulassung von Alister SIL4 angeht.

Und der Analyst nimmt diese sehr positive News (siehe Kursanstieg und Umsätze) zum Anlaß, das Kursziel von EUR 5,5 auf EUR 4,5 und die Gewinnschätzung 2012 von EUR 0,53 auf EUR 0,13 zurückzunehmen.

Dieser Analyst scheint der Zeit und der Marktentwicklung wohl immer hinterherzulaufen. So wie der in den letzten Jahren mit seinen Gewinnschätzungen immer deutlich zu hoch lag, meint er wohl jetzt, es besser machen zu müssen, und knallt die Gewinnschätzung ohne aktuell erkennbaren neuen Anlass nach unten.

Der hat bei seinem eigenen bisherigen Kursziel von EUR 5,5 den zwischenzeitlichen Kursrückgang auf rd. EUR 2,0 nicht im Geringsten prognostiziert. Mit Blick darauf traue ich ihm jetzt auch nicht zu bzw. spreche ihm die Autorität ab, dass er mit seinem Kursziel von EUR 4,5 und der Gewinnschätzung von 0,13 EUR auch nur annähernd richtig liegt. Ich bin davon überzeugt, dass 2012 nach drei Jahren (2009-2011)desaströsen Verlusten von insgesamt 75-80 Mio. EUR, ein wider Erwarten positives Jahr wird.

Übrigens: Wir sehen momentan die höchsten Umsätze seit 18 Monaten. und das mal nicht wie bisher so oft, steigende Umsätze und der Kurs fällt.

[Depotmanager04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.704.824 von kalimerakriti am 06.02.12 11:42:53

Hallo "alter" Weggefährte; danke für die Einstellung des Berichtes.
Das Bestellvolumen liegt im mittleren einstelligen Millionenbereich. Jetzt hoffe ich einmal, dass es mit Funkwerk mal langsam wieder aufwärts geht...warte auf die 10€...

[kalimerakriti]

ALISTER SIL4 ist durch. Die beste Meldung seit Jahren. Schließlich hat FW seit Mitte 2009 auf die Zulassung gewertet. Funkwerk hat in die Entwicklung von Alister weit über 10 Mio. investiert. Jetzt ist der Zeitpunkt erreicht, wo FW mit der Ernte beginnen kann. Ich habe auf die Meldung hin heute 3.000 Stück hinzugekauft. Wenn jetzt noch die von FW erwartete Umsatzentwicklung im Bereich AC ab 2013 realisiert werden kann auch hier werden ja erhebliche Vorleistungen erbracht), dann sehe ich massives Kurspotential.

Diese Einschätzung gilt unabhängig von den Bilanz und G+V Zahlen für 2011. Ich gehe davon aus, dass für 2011 - im Wesentlichen bedingt durch die Restrukturierungsmaßnahmen - ein Verlust von rd. 10 Mio. augewiesen wird. Der kann mich dann aber nicht mehr erschrecken, es werden dann mehr und mehr die sich deutlich aufhellenden Zukunftsperspektiven in den Vordergrund rücken.

Wer möchte, kann sich mal die Kursentwicklung bei Loewe anschauen. Chart von Loewe und Funkwerk sah in 2011 nahezu identisch aus. Loewe hat vor ca. 3 Wochen vorläufige - wirklich miese Zahlen gemeldet, u.a. negatives EBIT von 10 Mio. Kurs ist innerhalb von Tagen von 2,5 auf mehr als 5,0 EUR explodiert. Und das nur, weil Loewe eine verbesserte wirtschaftliche Entwicklung in Aussicht gestellt hat.

Ich sehe Funkwerk nach der desaströsen Entwicklung der letzten Jahre nun mit Blick auf die nächsten 2 Jahre als attraktives Investment. Das neue Management scheint tatsächlich fähig, Funkwerk wieder nach oben zu bringen.