Delticom AG ... internationaler Marktführer mit interessanten Perspektiven (Seite 85)
eröffnet am 01.02.07 12:11:08 von
neuester Beitrag 02.05.24 19:43:45 von
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das ding ist doch noch viel zu teuer
und was nützten paar minimale insiderkäufe (1000 oder 2000 stück) durch die vorstände, wenn im vorfeld 100k aktien abgestossen wurden
und was nützten paar minimale insiderkäufe (1000 oder 2000 stück) durch die vorstände, wenn im vorfeld 100k aktien abgestossen wurden
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.730.910 von Syrtakihans am 19.10.12 14:26:25Ein fairer Kommentar!
Es wird durchaus auch qualifizierte Analysten geben. Mich persönlich stört jedoch, dass am Kapitalmarkt eine gewisse Verhältnismäßigkeit nicht mehr gegeben ist, wenn man sich Leistung und Ertrag anschaut.
Banken rechtfertigen ihre überzogenen Gehälter immer wieder damit, dass man im Fall geringerer (Bonus-)Anreize nicht "die besten Köpfe" bekäme. Wenn man jedoch im Alltag mit Investmentbankern und Analysten zu tun hat, sucht man verzweifelt (und meistens vergeblich) nach diesen klugen Köpfen. Der Co-Bank-Analyst, den ich persönlich nicht kenne, mußte in diesem Fall nur als Stellvertreter für ein Gewerbe hinhalten, dessen volkswirtschaftlichen Nutzen ich oft nicht recht erkennen kann.
Es wird durchaus auch qualifizierte Analysten geben. Mich persönlich stört jedoch, dass am Kapitalmarkt eine gewisse Verhältnismäßigkeit nicht mehr gegeben ist, wenn man sich Leistung und Ertrag anschaut.
Banken rechtfertigen ihre überzogenen Gehälter immer wieder damit, dass man im Fall geringerer (Bonus-)Anreize nicht "die besten Köpfe" bekäme. Wenn man jedoch im Alltag mit Investmentbankern und Analysten zu tun hat, sucht man verzweifelt (und meistens vergeblich) nach diesen klugen Köpfen. Der Co-Bank-Analyst, den ich persönlich nicht kenne, mußte in diesem Fall nur als Stellvertreter für ein Gewerbe hinhalten, dessen volkswirtschaftlichen Nutzen ich oft nicht recht erkennen kann.
Versager gibt es in allen Bereichen der Menschheit. Genauso wenig wie man alle Menschen als Versager abstempeln sollte, sollte man dieses mit allen Analysten machen - es gibt durchaus auch fähige Analysten.
Völlig richtig, eigentlich gehören diese Zeilen auf die Kopfseite von wallstreet-online, als Warnung, n i e m a l s auf 'Analysten' zu hören.
be.
be.
Zitat von hinkelstone: 09.10.2012
Commerzbank belässt Delticom auf 'Buy' - Ziel 68 Euro
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat die Einstufung für Delticom nach einer Umfrage unter deutschen und britischen Online-Reifenhändlern auf "Buy" mit einem Kursziel von 68,00 Euro belassen.
Die Daten hätten ergeben, dass Delticom die Reifen bis zu zehn Prozent günstiger anbiete als der Durchschnitt der wichtigsten Wettbewerber, schrieb Analyst Dennis Schmitt in einer Studie vom Dienstag. Auch der von einer aggressiven Marketingkampagne begleitete Markteintritt von Tirendo stelle kein Risiko für die dominierende Marktposition von Delticom dar. Ein erwartet schwaches Geschäft im dritten Quartal dürfte bereits eingepreist sein
19.10.2012 | 08:31
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat Delticom nach schwachen Quartalszahlen von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 68,00 auf 48,00 Euro gesenkt. Analyst Dennis Schmitt rechnet laut einer Studie vom Freitag mit anhaltend schwachen Umsätzen des Reifenhändlers und kürzte seine Erlösschätzungen bis 2014 um durchschnittlich acht Prozent. Seine Prognose für das operative Ergebnis (EBIT) kürzte er im Schnitt um 29 Prozent. Nach der zweiten Gewinnwarnung habe Delticom von seiner Glaubwürdigkeit als Wachstumsstory eingebüßt.
FAZIT: Dennis Schmitt wird nie an der Börse Geld verdienen und kann sich freuen, bei einem halbstaatlichen Unternehmen untergekommen zu sein, das ihm ein - in Relation zu seiner mangelhaften Leistung - völlig überzogenes Gehalt zahlt. In der Realwirtschaft wäre der Mann schon entlassen ... in der Finanzwirtschaft kann er es noch zum "Chefstrategen" einer Investmentbank mit Millionenbonus bringen.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.725.999 von joati am 18.10.12 12:10:41Die Aussagen im Interview, Delticom habe zuletzt (mit 12 % Umsatzeinbruch in Q3!) besser abgeschnitten als der Gesamtmarkt, kann ich noch nicht ganz nachvollziehen. Muß mich mal um separate Zahlen des Ersatzreifenmarktes für den Zeitraum Juli bis September bemühen.
Da Delticom als Onlinehändler laut CFO Schuhardt besser dasteht als der stationäre Handel, bin ich um so mehr auf die ATU-Q3-Zahlen gespannt. Mal schauen, wie sich dort die Umsätze entwickelt haben (konkrete Zahlen gibts am 15.11.).
Delticom leidet zweifellos unter dem schwachen Gesamtmarkt, aus meiner Sicht stellen jedoch die gegenwärtigen und zukünftigen Grundsatzprobleme des Geschäftsmodells (-> zunehmende Anzahl von Konkurrenzanbietern mit deutlich günstigeren Angeboten) das weitaus größere Problem dar.
Da Delticom als Onlinehändler laut CFO Schuhardt besser dasteht als der stationäre Handel, bin ich um so mehr auf die ATU-Q3-Zahlen gespannt. Mal schauen, wie sich dort die Umsätze entwickelt haben (konkrete Zahlen gibts am 15.11.).
Delticom leidet zweifellos unter dem schwachen Gesamtmarkt, aus meiner Sicht stellen jedoch die gegenwärtigen und zukünftigen Grundsatzprobleme des Geschäftsmodells (-> zunehmende Anzahl von Konkurrenzanbietern mit deutlich günstigeren Angeboten) das weitaus größere Problem dar.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.723.899 von Joschka Schröder am 17.10.12 20:45:19der Rückgang in Deiner Umsatzprognose fällt genauso groß aus wie die Umsatzrückgangschätzung für die Ersatzreifenbranche in Europa laut Goldman Sachs Schätzung.
Wenn die Umsatzentwicklung von Delticom sich weiterhin darüber hinaus in den Folgejahren ebenfalls Marktkonform entwickeln würde, und gleichzeitig mit gleichbleibenden bzw. eher fallenden Margen zu rechnen ist, dann wäre imho sogar ein KGV von 10 angemessener. Darüberhinaus liegt das Kurs Buchwert Verhältnis über 10. KGV über 25 ( bei einem angenommenen EPS von 1,9 ) Für ein Unternehmen das nicht mehr viel Wachstum generiert eine sehr überzogene Bewertung.
Wenn die Umsatzentwicklung von Delticom sich weiterhin darüber hinaus in den Folgejahren ebenfalls Marktkonform entwickeln würde, und gleichzeitig mit gleichbleibenden bzw. eher fallenden Margen zu rechnen ist, dann wäre imho sogar ein KGV von 10 angemessener. Darüberhinaus liegt das Kurs Buchwert Verhältnis über 10. KGV über 25 ( bei einem angenommenen EPS von 1,9 ) Für ein Unternehmen das nicht mehr viel Wachstum generiert eine sehr überzogene Bewertung.
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