Barrick Gold -- KURSEXPLOSION ERWARTET !!! (Seite 1125)
eröffnet am 15.03.07 21:19:48 von
neuester Beitrag 17.04.24 10:11:52 von
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Outperformance: Diese beiden Goldproduzenten stellen Barrick Gold in den SchattenWerte aus der Branche Rohstoffe
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 9,8360 | +17,66 | |
| 2,0500 | +13,89 | |
| 1,1500 | +8,49 | |
| 200,00 | +8,11 | |
| 11,200 | +7,49 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 30,67 | -7,54 | |
| 2,2158 | -7,68 | |
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Barrick Gold Is a Value Investment
September 08, 2015
As gold witnessed renewed decline in the last few months, gold mining stocks have also suffered. Barrick Gold (NYSE:ABX) has also steeply declined from May levels of $13.5 per share to current levels of $6.4. While sentiments remain bearish for the precious metal, I am of the opinion that investors can consider some exposure to Barrick Gold at current levels. Bearish sentiments also result in correction being overdone, and that’s the case with Barrick Gold.
I will start my discussion with the likely trend for gold price since the company’s results and stock performance solely depend on gold price movement. Gold touched a low of $1,080 per ounce in the recent past and has climbed back to $1,121 per ounce. The immediate trigger for gold price is the fed meet on Sept. 17, and I believe that the fed will not increase rates. That can result in some relief rally for gold. In the long-term, factors such as increasing geo-political tensions, central bank currency diversification, continued expansionary monetary policies to support growth and increasing government debt globally are factors that will help gold trend higher. Therefore, investors with a 3-5 year investment horizon can consider some exposure to quality gold mining stocks, and Barrick Gold is one of the best options.
The first reason to consider Barrick Gold as a good investment option among miners is the point that the company expects all-in-sustaining-cost of $840 to $880 per ounce in 2015. The company has made continued cost improvements and a low AISC implies decent cash generation even when gold is around $1,200 per ounce. Further, if gold witnesses rally in the next 12-24 months, the EBITDA and cash flow scenario can completely change with Barrick Gold expecting $330 million in incremental EBITDA per $100 an ounce increase in gold price. As compared to Barrick Gold, Newmont Mining (NYSE:NEM) has a relatively higher all-in-sustaining-cost. However, I also like Newmont Mining among gold mining stocks. Investors bullish on the gold mining sector can also consider small exposure to both the stocks.
Coming back to my focus stock for this article, Barrick Gold has been making efforts to dispose non-core assets and reduce debt. I see this as a positive strategy and Barrick Gold is on track to reduce $3.0 billion in debt by 2016. While disposing non-core assets also implies impact on the company’s cash flow, I believe that the company’s core assets have strong cash flow generating potential once gold prices recover. Therefore, the near-term adjustments will translate into long-term positive. Reduction in debt will increase the company’s flexibility for investment in core assets when gold price surges higher.
The company’s financial flexibility is also supported by $4.0 billion in undrawn credit facility as of 2Q15. While I don’t see Barrick Gold utilizing this facility in the foreseeable future, the liquidity will help make robust investments if gold price trend turns bullish and sustains.
From a valuation perspective, Barrick Gold is trading at price to sales valuation of 0.79, price-to-book valuation of 0.74 and EV/EBITDA valuation of 5.2. These are certainly attractive levels for investment, but I would still consider small exposure to the gold mining sector at this point of time. Since I discussed Newmont Mining above, I would like to mention that the stock is currently trading at an EV/EBITDA of 3.6 and is also attractive.
In conclusion, Barrick Gold is moving forward with a right strategy of disposing all or part of non-core assets. This will help the company improve its balance sheet and I expect capital expenditure to be largely in line with operating cash flows as long as gold prices remain subdued. I see further divestment of non-core assets in the coming quarters and that will aid investment plans for 2016.
About the author:
Faisal Humayun
Senior Research Analyst with 8 years of experience in the field of equity research, credit research, financial modelling and economic research.
Quelle: http://www.gurufocus.com/news/359397/barrick-gold-is-a-value…
September 08, 2015
As gold witnessed renewed decline in the last few months, gold mining stocks have also suffered. Barrick Gold (NYSE:ABX) has also steeply declined from May levels of $13.5 per share to current levels of $6.4. While sentiments remain bearish for the precious metal, I am of the opinion that investors can consider some exposure to Barrick Gold at current levels. Bearish sentiments also result in correction being overdone, and that’s the case with Barrick Gold.
I will start my discussion with the likely trend for gold price since the company’s results and stock performance solely depend on gold price movement. Gold touched a low of $1,080 per ounce in the recent past and has climbed back to $1,121 per ounce. The immediate trigger for gold price is the fed meet on Sept. 17, and I believe that the fed will not increase rates. That can result in some relief rally for gold. In the long-term, factors such as increasing geo-political tensions, central bank currency diversification, continued expansionary monetary policies to support growth and increasing government debt globally are factors that will help gold trend higher. Therefore, investors with a 3-5 year investment horizon can consider some exposure to quality gold mining stocks, and Barrick Gold is one of the best options.
The first reason to consider Barrick Gold as a good investment option among miners is the point that the company expects all-in-sustaining-cost of $840 to $880 per ounce in 2015. The company has made continued cost improvements and a low AISC implies decent cash generation even when gold is around $1,200 per ounce. Further, if gold witnesses rally in the next 12-24 months, the EBITDA and cash flow scenario can completely change with Barrick Gold expecting $330 million in incremental EBITDA per $100 an ounce increase in gold price. As compared to Barrick Gold, Newmont Mining (NYSE:NEM) has a relatively higher all-in-sustaining-cost. However, I also like Newmont Mining among gold mining stocks. Investors bullish on the gold mining sector can also consider small exposure to both the stocks.
Coming back to my focus stock for this article, Barrick Gold has been making efforts to dispose non-core assets and reduce debt. I see this as a positive strategy and Barrick Gold is on track to reduce $3.0 billion in debt by 2016. While disposing non-core assets also implies impact on the company’s cash flow, I believe that the company’s core assets have strong cash flow generating potential once gold prices recover. Therefore, the near-term adjustments will translate into long-term positive. Reduction in debt will increase the company’s flexibility for investment in core assets when gold price surges higher.
The company’s financial flexibility is also supported by $4.0 billion in undrawn credit facility as of 2Q15. While I don’t see Barrick Gold utilizing this facility in the foreseeable future, the liquidity will help make robust investments if gold price trend turns bullish and sustains.
From a valuation perspective, Barrick Gold is trading at price to sales valuation of 0.79, price-to-book valuation of 0.74 and EV/EBITDA valuation of 5.2. These are certainly attractive levels for investment, but I would still consider small exposure to the gold mining sector at this point of time. Since I discussed Newmont Mining above, I would like to mention that the stock is currently trading at an EV/EBITDA of 3.6 and is also attractive.
In conclusion, Barrick Gold is moving forward with a right strategy of disposing all or part of non-core assets. This will help the company improve its balance sheet and I expect capital expenditure to be largely in line with operating cash flows as long as gold prices remain subdued. I see further divestment of non-core assets in the coming quarters and that will aid investment plans for 2016.
About the author:
Faisal Humayun
Senior Research Analyst with 8 years of experience in the field of equity research, credit research, financial modelling and economic research.
Quelle: http://www.gurufocus.com/news/359397/barrick-gold-is-a-value…
...die Katze ist mit den neuesten Arbeitsmarktdaten aus dem Sack, im September gibts nach den guten Daten heute die erste Zinserhöhung seit langen....allerdings wohl in homöopathischen Dosen zuerst....na ja, deshalb knallt der Goldpreis mal wieder nach unten durch. Bin wirklich gespannt, wo diesmal der Booden ist, ich tippe mal, bis 1050 wirds wohl wieder runter gehen.....
Antwort auf Beitrag Nr.: 50.590.565 von Andrew6466 am 09.09.15 18:33:52
Auszug aus dem eingestellten Bericht:
Die Minen haben ihren Fokus gelegt auf riskante und teure Übernahmen, finanziert meist durch die Ausgabe neuer Aktien. Stark gestiegene Kosten, etwa wegen des Mangels an Fachkräften, höherer Treibstoffpreise, negativer Währungseffekte und dem Abbau von Gestein mit niedrigem Goldgehalt drückten auf die Margen.
Finanziert meist durch die Ausgabe von neuer Aktien oder wie bei ABX, Glencore und vielen anderen durch die Aufnahme von Krediten.
Glencore hat jetzt die Reisleine gezogen und meiner Einschätzung nach wird ABX das auch tun müssen, um die in den Bericht erwähnten Maßnahmen wie Stilllegungen, Abwertungen u.s.w. durchführen zu können. Aus dem aktuellen Cashflow bei diesen Goldpreisen kann ABX dies nicht bezahlen.
Zitat von Andrew6466: http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/aktien-der-goldminen-mine…
Das ist also Fakt, Zeit für ein antizyklisches Investment?!
Auszug aus dem eingestellten Bericht:
Die Minen haben ihren Fokus gelegt auf riskante und teure Übernahmen, finanziert meist durch die Ausgabe neuer Aktien. Stark gestiegene Kosten, etwa wegen des Mangels an Fachkräften, höherer Treibstoffpreise, negativer Währungseffekte und dem Abbau von Gestein mit niedrigem Goldgehalt drückten auf die Margen.
Finanziert meist durch die Ausgabe von neuer Aktien oder wie bei ABX, Glencore und vielen anderen durch die Aufnahme von Krediten.
Glencore hat jetzt die Reisleine gezogen und meiner Einschätzung nach wird ABX das auch tun müssen, um die in den Bericht erwähnten Maßnahmen wie Stilllegungen, Abwertungen u.s.w. durchführen zu können. Aus dem aktuellen Cashflow bei diesen Goldpreisen kann ABX dies nicht bezahlen.
wo ich in der scheiße investiert war, viel se an solchen tagen wie heute um 6-10%....da sind die 3,5% bis jetzt doch nen nasser furz im wind !!!
"Minenaktien sind so preiswert wie vor 70 Jahren"
http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/aktien-der-goldminen-mine…Das ist also Fakt, Zeit für ein antizyklisches Investment?!
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 50.590.379 von valin am 09.09.15 18:01:06Heute hat Japan seine Wachstumsprognose für 2015 auf 0,6 % gesenkt.
0,6% bei dem was die die BOJ an Geld in den Markt gepumpt hat . . .
0,6% bei dem was die die BOJ an Geld in den Markt gepumpt hat . . .
Antwort auf Beitrag Nr.: 50.590.379 von valin am 09.09.15 18:01:06übrigens ist das Volumen im Goldhandel schon ungewöhnlich hoch seit durchbrechen der 1200er Marke
http://www.marketwatch.com/investing/future/gold/charts?symb…
weiß ja nicht ob es nur die Hedgefondszocker sind oder ob mehrere Schwellenländer ihre Bestände zu Cash machen, damit sie ihre Schulden noch bedienen können....
Die Einschläge kommen näher, sie werden nur von jedem verdrängt und auf heile Welt gemacht...
http://www.marketwatch.com/investing/future/gold/charts?symb…
weiß ja nicht ob es nur die Hedgefondszocker sind oder ob mehrere Schwellenländer ihre Bestände zu Cash machen, damit sie ihre Schulden noch bedienen können....
Die Einschläge kommen näher, sie werden nur von jedem verdrängt und auf heile Welt gemacht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 50.590.334 von curacanne am 09.09.15 17:56:03Beim Xetra oder Euwax Gold hat das BFH hinsichtlich der Besteuerung unlängst seine Entscheidung gefällt.
http://www.sis-verlag.de/archiv/einkommensteuer/rechtsprechu…
(Spekulationsfrist ein Jahr, danach Gewinn oder Verlust nicht steuerrelevant.)
http://www.sis-verlag.de/archiv/einkommensteuer/rechtsprechu…
(Spekulationsfrist ein Jahr, danach Gewinn oder Verlust nicht steuerrelevant.)
abwarten...irgendwann geht die Bombe schon hoch...da bringt das ganze Gelddrucken nichts.
Denn es geht nicht in die Realwirtschaft sondern nur in virtuelle Zocks...
Bei den Junkbonds geht's schon langsam los, dass die Zocker merken, dass es langsam heiß wird....
http://www.marketwatch.com/story/yet-another-measure-of-risk…
Es muss mal wieder ein großer Player hops gehen
Fakt ist: es werden deutlich höhere Risiken eingegangen wie vor der Finanzkrise 2009.
Alle Ampeln stehen auf Rot, aber das System wird künstlich am Leben gehalten, sonst würde die Weltwirtschaft - zumindest für die nächsten 12 Monate - in die heftigste Rezession aller Zeiten geschleudert...
Draghi ist für Europa eine Katastrophe...
Denn es geht nicht in die Realwirtschaft sondern nur in virtuelle Zocks...
Bei den Junkbonds geht's schon langsam los, dass die Zocker merken, dass es langsam heiß wird....
http://www.marketwatch.com/story/yet-another-measure-of-risk…
Es muss mal wieder ein großer Player hops gehen
Fakt ist: es werden deutlich höhere Risiken eingegangen wie vor der Finanzkrise 2009.
Alle Ampeln stehen auf Rot, aber das System wird künstlich am Leben gehalten, sonst würde die Weltwirtschaft - zumindest für die nächsten 12 Monate - in die heftigste Rezession aller Zeiten geschleudert...
Draghi ist für Europa eine Katastrophe...
Antwort auf Beitrag Nr.: 50.589.332 von Durando am 09.09.15 16:30:20ich will nicht noch mehr barricks haben, Gold mag ja steigen, aber Barrick dann auch?Wie gesagt, mit dem GS ableger, who knows
Deswegen überlege ich, wie man sonst am steigenden Goldpreis partizipieren könnte außer mit anderen Minen oder Fonds, Xetra-Gold?
Beim Öl gibts zB den A0KRKM-index zerti endlos, den Ich zZt sehr ungefährlich finde und ihn lieber als Öl aktien nehme.
Hätte jemand eine Idee?
Deswegen überlege ich, wie man sonst am steigenden Goldpreis partizipieren könnte außer mit anderen Minen oder Fonds, Xetra-Gold?
Beim Öl gibts zB den A0KRKM-index zerti endlos, den Ich zZt sehr ungefährlich finde und ihn lieber als Öl aktien nehme.
Hätte jemand eine Idee?
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