DÜRKOPP ADLER AG (WKN 629900) (Seite 30)

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.181.204 von Uganda2007 am 01.09.16 09:55:00

Zitat von Uganda2007: Siehe hierzu auch Data Modul :-) und Mevis!

Da bin ich auch überall mit dabei. Dann würde ich npoch Pironet nennen, dann sollten die Fälle mit den tief begabtesten Großaktionären durch sein.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.180.781 von straßenköter am 01.09.16 09:11:23

Siehe hierzu auch Data Modul :-) und Mevis!

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.180.676 von Uganda2007 am 01.09.16 09:02:00

Zitat von Uganda2007: Hallo Straßenköter,

ich stimme Dir zu und vermute ebenfalls, dass der Großaktionär zukauft. 40 Euro dürften eher noch zu wenig sein, angesichts der (momentanen) Ertragskraft (EBIT-Marge: > 30%).

Ja, des wegen schrieb ich auch "mindestens" 40€. Das wäre etwa ein KGV für 2016 von 13. Sicher nicht zu viel. Ein Gutachter könnte natürlich argumentieren, dass DA als Maschinenbauer ein zyklisches Unternehmen ist und trotz des Wachstums eine höhere Bewertung deshalb nicht gerechtfertigt ist.

DA ist wieder mal so ein Fall, bei dem ich nicht verstehe, warum der Großaktionär überhaupt so lange wartet. Die Warterei macht die Sache von Jahr zu Jahr eher teurer. Genau so einen Fall habe ich auch gerade mit der gedelisteten Aktie Primion.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.180.349 von straßenköter am 01.09.16 08:24:03

Hallo Straßenköter,

ich stimme Dir zu und vermute ebenfalls, dass der Großaktionär zukauft. 40 Euro dürften eher noch zu wenig sein, angesichts der (momentanen) Ertragskraft (EBIT-Marge: > 30%).

[straßenköter]

In den letzten 14 Tagen wurden Aktien im Wert von etwa 200.000€ gehandelt. Das sind etwa 0,1% der Kapitalisierung. Erstaunlicher dabei ist der starke Kursaufschwung. Aufgrund des geringen Streubesitzesvon 10-12 Mio. Euro können das eigentlich keine institutionellen Investoren sein. Verbleiben somit Privatinvestoren und unser Hauptaktionär. Auch wenn die Aktie nach wie günstig ist, kann ich mir nicht vorstellen, dass in den letzten Tag großartig Kleinaktionäre zugekauft haben. Dafür hatte man eigentlich lange genug Zeit, zu Kursen zwischen 20 und 23€ zu sammeln. Oder hat einer von Euch nochmals ein paar Stücke genommen?

Sollte der Großaktionär zugekauft haben, kommt das Thema SO wieder auf den Tisch. Schon ohne Einbeziehung des Cashs sollte die Aktie mindestens 40€ wert sein. Es wäre also noch deutlich Luft nach oben. Mal sehen, wohin die nächsten Tage führen. Ich hätte nicht gedacht, dass wir die 30€ ohne SO-Ankündigung sehen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.130.960 von Uganda2007 am 24.08.16 21:48:45

Zitat von Uganda2007: Wir bewegen uns schon mal Richtung 10er KGV. Aktie ist immer noch spottbillig!

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.130.960 von Uganda2007 am 24.08.16 21:48:45

Zitat von Uganda2007: Wir bewegen uns schon mal Richtung 10er KGV. Aktie ist immer noch spottbillig!

So, jetzt haben wir in der Tat ein KGV von etwa 10 erreicht. Als nächstes Kursziel würde ich die 40€-Marke anvisieren. Dann haben wir ein KGV von 13/14 und das wäre noch nicht einmal cash-bereinigt.

Ohne Squeeze Out sollte das ja vermutlich ein wenig dauern. Eventuell könnte man ja die Zeit nutzen und ein paar Aufträge aus dem Iran an Land holen, sobald die Handelsbeschränkungen endgültig weggefallen sind.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.110.530 von Syrtakihans am 22.08.16 13:39:56

Wir bewegen uns schon mal Richtung 10er KGV. Aktie ist immer noch spottbillig!

[Syrtakihans]

Ich würde in diesem Titel auch eine erste Wahl sehen. Das Unternehmen wächst seit Jahren mit EBIT-Margen von deutlich über 20%, zahlt Dividende, hat einen hohen Nettofinanzmittelbestand, und nun zeichnet sich ein EPS um die 3 EUR ab ...

Wenn das hier nicht ein Idealinvestment für strategische Valueinvestoren ist, was dann? Der Großaktionär Shangong macht mir bisher auf jeden Fall nicht wirklich Sorgen.

Der Kurs hat in den letzten vier Jahren um 550% zugelegt und befindet sich auf dem richtigen Wege. Der Vergleich mit der Rational AG (@longitudinalwelle) gefällt mir gut, wenngleich ich nicht glaube, dass Dürkopp je auf ein 40er KGV steigen wird. 20er würde mir ausreichen

[Uganda2007]

Kommentar von boersengefluester


Noch besser als gedacht fallen die Halbjahreszahlen von Dürkopp Adler aus. So kam der Nähmaschinenhersteller in den ersten sechs Monaten 2016 auf ein unerwartet deutliches Umsatzplus von 7,3 Prozent auf 74,06 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis zog gar von 15,59 auf 17,82 Mio. Euro an. Das entspricht einem Zuwachs von 14,3 Prozent. Vor Abzug von Steuern blieb per Ende Juni ein Gewinn von 18,07 Mio. Euro stehen – nach 15,76 Mio. Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Für das Gesamtjahr rechnet der Vorstand nun mit Erlösen über dem Vorjahresniveau von 141,89 Mio. Euro sowie einem steigenden Gewinn vor Steuern. Zur Einordnung: 2015 kam Dürkopp Adler auf einen Bruttogewinn von 28,71 Mio. Euro. Die bisherige Zielvorgabe für 2016 sah Erlöse zwischen 130 und 140 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Steuern in einem Korridor von 22,8 bis 24,5 Mio. Euro vor. Demnach liegen die Bielefelder zurzeit weit über Plan. Der Kurs hat zwar bereits auf die starken Zahlen reagiert, aber noch immer hält boersengefluester.de das Papier für ein super interessantes Investment. Das zu gut 94 Prozent im Besitz des chinesischen Nähmaschinenproduzenten ShangGong befindliche Unternehmen unternimmt keine großartigen Investor-Relations-Aktivitäten mehr. Und so bekommen es nur wenige Spezialwertekenner mit, welch prima Entwicklung die Gesellschaft nimmt. Sollte der chinesische Großaktionär einiges Tages auf einen Squeeze-out drängen – wovon wir ausgehen –, wird das wohl kaum zum jetzigen All-Time-High-Kurs von gut 27 Euro möglich sein. Der Börsenwert von 221,4 Mio. Euro spiegelt die Substanz und das Potenzial nur unzureichend wider.