Vossloh AG WKN 766710 (Seite 53)

[Huta]

Zitat von OnlyForMoney: Nachschlag: Vossloh plant wieder mit Wachstum
http://www.wirtschaftspresse.biz/psepp/fn/pcc/sfn/showedetai…

Gruß
OnlyForMoney

Guten Tag !

Die "Schlagzeile" ist schon ein bisschen irreführend, wenn man sich die Zahlen mal etwas genauer ansieht.

Ursprünglich hatte Vossloh für 2011 mal den Umsatz auf 1,4 Mrd. Euro und das Ebit auf 160 Mio Euro geschätzt.
Diese Prognose hat man gleich zweimal kräftig korrigiert und nun kommen wohl Umsätze von ca. 1,2 Mrd Euro und ein Ebit von nur noch 90-100 Mio Euro raus.

Tatsächlich erwartet man für die nächsten beiden Jahre Wachstum- allerdings werden auch 2012 und 2013 die an sich schon für das laufende Jahr prognostizierten Kennziffern auch nicht ansatzweise erreicht.

2013 soll der Umsatz nun bei etwa 1,3 Mrd Euro liegen und das Ebit bei etwa 125 Mio Euro. Das ist weit entfernt von den eigentlich schon für dieses Jahr erwarteten Zahlen und entspricht lediglich den Werten der ersten "Korrekturprognose" für 2011 aus Juli diesen Jahres.

Mithin hat Vossloh einen derart heftigen Rückschlag bei Umsatz und Ebit erlitten, dass man diesen selbst in zwei Jahren nicht wird korrigieren können (und soweit ich das weiß- aber ohne Gewähr- geht Vossloh bei der neuesten Prognose für die Jahre 2012 und 2013 von einem wieder dynamischeren Chinageschäft aus; dies ist meiner Meinung nach aber noch keinesfalls ausgemacht).

Zudem hat die Ebit-Marge ganz erheblich gelitten. Für 2011 hatte man ursprünglich mit einer Marge i.H.v. 11,4 % gerechnet, bei der ersten Korrektur im Juli immerhin noch mit 10 %. Nun soll es selbst in 2013 nur eine Marge von zwischen 9 und 10 % geben.

Vossloh befindet sich meiner Meinung nach damit nicht wirklich auf Wachstumskurs sondern schafft es auch in den nächsten beiden Jahren nicht, die ursprünglich für dieses Jahr angestrebten Zahlen zu erreichen (weder in Umsatz noch im Ergebnis noch in der Profitabilität).

Somit bleibe ich bei meiner Meinung, dass Vossloh auch auf der Basis der nun veröffentlichten Prognose für die Jahre bis 2013 auf dem derzeitigen Kursniveau deutlich zu teuer ist (ist aber nur meine persönliche Meinung und natürlich keine Empfehlung!).

Huta

[lalin1972]

Ich hatte in früheren Beiträgen immer wieder auf die Schienenprojekte anläßlich der Fußball WM in Qatar hingewiesen.
Die ftd berichtet heute, daß diese Projekte radikal zusammengestrichen werden:

Zum anderen wird das ursprünglich auf 17 Mrd. Euro taxierte Megaprojekt eines Schienennetzes durch die Wüste radikal zusammengestrichen. Darunter leidet auch die Deutsche-Bahn-Tochter DB International (DBI), die eine herausragende Rolle bei der Planung spielen sollte.
"Die katarische Regierung hat erkannt, dass sie etwas am Bedarf vorbei konzipiert hat und fokussiert sich auf das Machbare", sagt der Nahost-Chef einer deutschen Firma.

http://www.ftd.de/politik/international/:emirate-katar-speck…

[OnlyForMoney]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.437.330 von OnlyForMoney am 05.12.11 07:47:21

Nachschlag: Vossloh plant wieder mit Wachstum
http://www.wirtschaftspresse.biz/psepp/fn/pcc/sfn/showedetai…

Gruß
OnlyForMoney

[OnlyForMoney]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.437.189 von lalin1972 am 05.12.11 01:20:30

Huta, aufstocken oder neu einsteigen würde ich bei Vossloh im Augenblick auch nicht. Aber da ich die Veräußerungsgewinne bei einem Verkauf noch steuerfrei vereinnahmen kann, werde ich die Aktie auf absehbare Zeit halten.

Moin, moin,

auch wenn ich nicht angesprochen bin: Danke für die Meinung, die mir meine "Wartestellung" bestätigt.

Gruß
OnlyForMoney

[lalin1972]

Zitat von Huta: Hat jemand eine Info dazu, ob es auf der Pressekonferenz gestern denn auch eine Aussage zum Investment von Herrn Thiel gab?

Huta

Nur was in der Presse stand:

Zu den Plänen von Knorr-Bremse -Eigner Heinz Hermann Thiele, sein Aktienpaket an Vossloh weiter aufzustocken, äußerte sich Schiedeck knapp. Thiele wolle eine Minderheitsbeteiligung von 25 Prozent, er habe keine vollständige Übernahme angemeldet. „Wir sehen mal, was das Bundeskartellamt dazu entscheiden wird.“ Thiele war im Frühjahr bei Vossloh eingestiegen und hält inzwischen über 15 Prozent.


http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/vossloh-wi…

Huta, aufstocken oder neu einsteigen würde ich bei Vossloh im Augenblick auch nicht. Aber da ich die Veräußerungsgewinne bei einem Verkauf noch steuerfrei vereinnahmen kann, werde ich die Aktie auf absehbare Zeit halten.

[Huta]

Guten Tag !

Ich wll hier keinesfalls die Aktie oder gar das Unternehmen madig machen- aber die Prognosen von Vossloh sind eher vorsichtig (nun ja, nachdem man in diesem Jahr ja absoluten Schiffbruch erlitten hat, sicher auch nicht das verkehrteste).

Wenn ich mir die Zahlen so anschaue, dann sollen nun selbst in 2013 nur 5,80 bis 6,20 EpS erreicht werden, bei einem Kurs von 77 Euro bedeutet das ein KGV von zwischen 12,5 und gut 13. Das ist nun wahrlich kein Grund zum Jubeln oder gar eine Aufforderung zum Kauf der "günstigen" Vossloh Aktie. Bleibt zu hoffen, dass das Management nicht wieder zu optimistisch geplant hat und die Planzahlen nun erreicht werden.

Die Tatsache, dass man auch für 2011an der Dividende in der Höhe von 2,50 Euro beibehalten will und damit die Ausschüttungsquote massiv erhöht, stellt sicher ein "Friedensangebot" an die Aktionäre dar.

Hat jemand eine Info dazu, ob es auf der Pressekonferenz gestern denn auch eine Aussage zum Investment von Herrn Thiel gab?

Huta

[lalin1972]

Vossloh blickt optimistisch in die Zukunft, Dividende iHv 2,50 € wird vorgeschlagen.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-12/22107636…

[Kurumba]

jaja- das ist die gnade der frühen geburt

[Kurumba]

vossloh halte ich seit 12 eur0nen-bin eben laaaaaangfristanleger

[OnlyForMoney]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.397.219 von Huta am 25.11.11 07:15:21

Moin, moin,

ich schreib' mal: gern' geschehen.

Ich stehe zur Zeit auch nur an der Seitenlinie und denke über einen evtl. Einstieg nach.

Eine Frage, die sich mir stellt, ist: Was ist aus der Geschichte mit den "Schienenfreunden" geworden?

Gruß
OnlyForMoney