A.S Creation -was ist da los (Seite 7)

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.703.219 von Muckelius am 13.11.20 19:38:54

Aktienkurs ist heute über die Marke von 20 Euro geklettert.

Am 25.03. werden die Jahresabschlüsse (Einzel und Konzern) veröffentlicht

Nachricht vom 12.02.2021 | 12:56
A.S. Création Tapeten AG: Vorabbekanntmachung über die Veröffentlichung von Finanzberichten gemäß § 114, 115, 117 WpHG

https://www.dgap.de/dgap/News/afr/as-cration-tapeten-vorabbe…

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.576.051 von Huta am 03.11.20 06:50:24

zur Info


Update von MMWarburg

Erhöhung Kursziel auf 26 Euro

http://www.as-creation.de/fileadmin/ir/unternehmensstudien/M…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.574.239 von Straßenkoeter am 02.11.20 20:48:20

Zitat von Straßenkoeter: Lächerlich dass sie die Währungseffekte rausrechnen, die haben sie nun mal wenn sie viel Geschäfte in der Rubelwährung machen. Zahlen sind enttäuschend aus meiner Sicht.

Guten Morgen!

Das ist wohl wahr! Die Aufwendungen sind ja real und mindern tatsächlich auch real das Ergebnis.

Allerdings werden durch das Herausrechnen solcher Sondereffekte die operativen Ergebnisse eben auch vergleichbarer - da ist ASC dann schon ein Stück weit vorangekommen, wenn man sich das EBIT ohne Währungsverluste anschaut...

Das wäre dann auch interessant, falls ASC bei der Berechnung der Dividende auf das "Ergebnis ohne Sondereinflüsse" abstellen würde (weiß ich aber nicht genau).

Einen schönen Tag noch allerseits!

[Straßenkoeter]

Lächerlich dass sie die Währungseffekte rausrechnen, die haben sie nun mal wenn sie viel Geschäfte in der Rubelwährung machen. Zahlen sind enttäuschend aus meiner Sicht.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.573.177 von Muckelius am 02.11.20 19:16:16

Ergänzung: die Währungsverluste sind natürlich im Gegensatz zu den restlichen Zahlen betrüblich

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.750.102 von Huta am 13.08.20 14:24:34

Nachricht vom 02.11.2020 | 19:13
A.S. Création Tapeten AG: Erhöhung der Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2020

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/as-cration-tapeten-erhoe…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.747.471 von dr.wssk am 13.08.20 11:47:04

Zitat von dr.wssk: Aus meiner Sicht liegt das Problem in der Frage "Wer tapeziert noch seine Wohnung'? In meinem Umfeld de facto keiner, wenn nicht nur Wandanstrich, dann Rauhfaser mit buntem Anstrich.
Sicher gibt es Tapetenliebhaber, aber ich befürchte, dass es weniger werden.

Angeblich soll es ja in so unsicheren Zeiten eine Tendenz zum "cocooning" geben - also zum Rückzug in die eigenen vier Wände, verbunden mit der Tendenz diese dann auch zu verschönern.

Im ersten Halbjahr hat ASC den Umsatz in Deutschland ja sogar um gut 5% steigern können.

Ich persönlich hatte mich vor einigen Jahren mal aus dem Wert verabschiedet, weil man seitens der Gesellschaft die Vorstände für deren Verstöße gegen das Kartellrecht aus der Haftung genommen hatte.

Heute bin ich aber wieder mit einer kleinen Position eingestiegen. Die durchaus bestehenden Schwächen (Entwicklung des Tapetenmarkts, Beteiligung in Weißrussland macht ASC in gewisser Weise vom Rubelkurs abhängig) wird mMn durch den tatsächlich eher niedrigen Kurs, der deutlich unter EK liegt, mehr als ausgeglichen...

Ist aber natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Aufforderung an andere Marktteilnehmer😉

[dr.wssk]

Aus meiner Sicht liegt das Problem in der Frage "Wer tapeziert noch seine Wohnung'? In meinem Umfeld de facto keiner, wenn nicht nur Wandanstrich, dann Rauhfaser mit buntem Anstrich.
Sicher gibt es Tapetenliebhaber, aber ich befürchte, dass es weniger werden.

[catocencoris]

Hier mal ein Ausschnitt rauskopiert:

"Nach strapaziösen Jahren scheinen bei der A.S. Création die dunklen Wolken abzuziehen. Der Aktienkurs spiegelt dies jedoch bisher kaum wider. Bei einer Notierung von 13,90 Euro je Aktie ergibt sich gerade mal eine Marktkapitalisierung von rund 42 Mio. Euro. Bei einem im Jahr 2019 erzielten Umsatz von 141 Mio. Euro und einer mittelfristig anvisierten EBIT-Marge von 6 bis 7 Prozent scheint die Unternehmensbewertung recht niedrig, insbesondere auch aufgrund der aktuellen Dividendenrendite von 6,5 Prozent.

Interessant sind in diesem Zusammenhang auch die Kommentare zur aktuellen Situation der Gesellschaft in der Corona-Krise. Auch hier besteht Anlass zum Optimismus. Zur Zeit des Lockdowns zeigte sich kurzfristig ein Nachfragerückgang. Es scheint jedoch so, dass dieser keine signifikanten Schleifspuren im Zahlenwerk hinterlassen wird. Auf das Jahr gesehen profitiert der Tapetenproduzent möglicherweise gar von der pandemiebedingten Rückbesinnung der Menschen auf die eigenen vier Wände.

Darüber hinaus lohnt sich ein Blick auf die Aktionärsstruktur. Größter Aktionär ist der Gründer und ehemalige Aufsichtsratsvorsitzende Schneider, der mit seiner Frau insgesamt 45,36 Prozent der Anteile kontrolliert. Spannend wird es nun aber besonders an zweiter Stelle. Hier steht mit 15,01 Prozent die Lins Wallpaper Limited, die vom russischen Investor Oleg Dzhagaev beherrscht wird. Diese wiederum besitzt die restlichen Anteile des im Jahr 2019 verkauften Joint Ventures A.S. & Palitra. Die Beteiligung an dem Joint-Venture-Partner A.S. Création hatte für den Russen somit vermutlich strategische Hintergründe. Es bleibt spannend, ob die Beteiligung nach Beendigung der Zusammenarbeit weiterhin beibehalten wird.

Schlussendlich bietet die Investition in die A.S. Création derzeit ein interessantes Chance-Risiko-Profil. Zu Höchstzeiten vor der Finanzkrise notierten die Gummersbacher bei Kursen von über 50 Euro. Der erreichte Turnaround, die mannigfaltigen Investitionen, die stabile Aktionärsstruktur, die hohe Dividendenrendite, die große Diskrepanz zwischen Marktkapitalisierung und Eigenkapital – all das spricht dafür, dass die Aktie reichlich Aufholpotenzial hat. Ähnlich sieht das der Vorstand und möchte nun auch die IR-Aktivitäten deutlich ankurbeln. Vielleicht findet sich dann auch schnell ein neuer Großaktionär, sollte Dzhagaev aussteigen wollen."

[catocencoris]

Auf der Seite von GSC-Research wurde ein kostenpflichtiger Bericht mit dem Titel "Turnaround geschafft - Dividendenrendite von 6,5 Prozent" über die HV von A.S. Création veröffentlicht.