SAF-HOLLAND S.A. (Seite 1024)

[Salme]

Liebe Leute, eigentlich sollten wir uns doch einig sein, dass das ganze mit der Konjunkturentwicklung steht und fällt. Meines Erachtens muss SAF in 2009 nur überleben. Das können sie, wenn der Umsatz übers ganze Jahr hinweg nicht geringer sein wird als der Umsatz im 4.Q.2008, also 150 Mill./Quartal.
Wichtig ist, dass SAF seine Fixkosten so schnell wie möglich reduziert (was ja zur Zeit auch versucht wird)


Zitat: "Schwere Lkw mit mehr als 16 Tonnen sind in Europa 20 068 Mal neu zugelassen worden; das bedeutet ein Minus von 34,7 Prozent" gegenüber dem Januar 2008.
Umsatz von SAF im 1.Q. 2008 ca. 220 Mill., bei ca. 35% weniger sind das 143 Mill. also etwas weniger als im 4.Q.2008.
Falls der Absatz das ganze Jahr so mies bleibt, sind das ca. 572 Mill. im Jahr 2009.

Schaut Euch meine Analyse #459 für das 1. Hj. 2009 an. Da bin ich von 520 Mill. Umsatz /Jahr ausgegangen (dabei Verlust von 6 Mill.nach Zinsen)

Bei einem Umsatz von 572 Mill. würde SAF nach meinen Berechnungen eine leicht rote Null schreiben.

Also es gilt, die Auftragseingänge bei den Lkw über 16t zu beochbachten. Ich weiß aber allerdings nicht wo man dafür aktuelle Zahlen herkriegt.

Sollte SAF 2009 also überleben, gehe ich davon aus, dass in 2010 wieder die Umsätze von 2007 und 2008 erreicht oder sogar noch übertroffen werden. Das würde einen Gewinn vor Steuern (nach den geplanten Kosteneinsparungen) von mindestens 50 Mill. bedeuten.

Nach Steuern ca. 1,80 EUR/ Aktie.

Die nächsten Monate sind also entscheidend.

[Certi]

Ola la!! Ihr seid aber verdammt positiv. Dabei ist die Kuh noch nicht mal vom Eis - nur gestreckt worden ist der Kredit: aber zurueckzahlen muss Saf trotzdem. Fragt sich nur von was. 325 Mio und pro Aktie verdient man- mal hoch gegriffen einen 1,-E bei 17 Mio ausstehenden Aktien ???
Das kann jeder Grundschueler ausrechnen wann die wieder richtig was in der Kasse haben.

[alex34_2002]

Montag kaufen ist genau richtig. EBIT 2008 40 Mill. Abenteuerliches KGV von 0,5 und KUV von 0,0125.
2009 abgehakt.
2010 Wieder wie 2008 möglich.
2011 ….
Ich bleib dabei: in 8-10 Jahren 100 Mill. Gewinn und wieder ein KGV von 12 = Börsenwert dann 1.000.000.000 also an einen Kurs von 0,6 zwei Nullen dran.

[DonDeMato]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.672.603 von future_trader am 28.02.09 09:02:53

Wer ist eigentlich alle

Dr. Reiner Beutel ersetzt den in Ruhestand versetzen Rudi Ludwig (60) Der Kracher war Ludwig eh nicht. Altersschwach und unfähig ein Unternehmen zu führen passt besser.

Positiv ist: Dr. Reiner Beutel ist ein Sanierungsspezialist!!

Haldex AB
KUKA AG
Mirror Controls
Schefenacker AG

Die Chancen steigen, das SAF Holland die Krise überleben kann. Dann sehen wir auch wieder Kurse über 3-4€.

Am Montag gönn ich mir noch 30.000St
Am liebsten unter 0,60€ zur Verwässerung des Ersteistieges der weit über der Trauergrenze liegt.

[wallstreetcrash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.672.603 von future_trader am 28.02.09 09:02:53

vieleicht weil auch deren Gehälter angepasst werden

[future_trader]

warum verlassen alle Führungspersonen das Boot?

[gozi-frizi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.672.516 von Papa_Lima am 28.02.09 07:54:59

KZ 3-4€

[Papa_Lima]

Wenn man die Angaben auf der Homepage von SAF-Holland zugrunde legt, gibt es eine Analystenempfehlung vom 29.01.2009 "hold"; Kursziel 1,30 €, von Dresdner Kleinwort. Gleichzeitig wird das Bankenkonsortium, mit dem die Verhandlungen geführt worden sind, nach den Angaben in der Ad-hoc-Mitteilung vom 27.02.2009 von Dresdner Kleinwort und UniCredit geführt.

kein weiterer Kommentar

[gozi-frizi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.668.358 von jafco5 am 27.02.09 15:47:57

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.670.778 von Salme am 27.02.09 19:44:35

allgemein wird von "bereinigt" auch gesprochen wenn man Einmaleffekte ausklammert. Goodwill-Abschreibungen und Restrukturierungsmassnahmen gelten als Einmaleffekte. Beispiel von heute:
Telekom
Unterm Strich verbuchte das Unternehmen ein Minus von 730 Millionen Euro ungefähr auf Vorjahresniveau. Niedrigere Personalaufwendungen hätten Abschreibungen auf die übernommene Beteiligung an dem griechischen Telekomkonzern OTE gegenübergestanden. Um Sondereffekte bereinigt blieb ein Überschuss von 861 Millionen Euro.

..natürlich gibt es bei drastischen Veränderungen im operativen Geschäft bei einem Impairment Test genug Anlass für eine Abschreibung auf bilanzierten Goodwill, ich schätze der Wirtschaftsprüfer/die Banken werden bei SAF darauf bestehen - und das kann bedeuten, dass das Unternehmen neues Eigenkapital braucht. Das ist dann eben das Ergebnis einer waghalsigen Konzernbilanz ..sprich Eigenkapital aufgebaut rein auf Goodwill -für sowas bekommt man in Konjunkturkrisen die Quittung - muss aber nicht zwangsweise das Aus bedeuten, wenn das Unternehmen gestützt wird