Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 2233)

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.283.389 von trustone am 07.07.17 22:39:00

Deine Chancen auf einen Daumen von mir hätte ich auf nahe Null taxiert aber der Daumen kommt jetzt von mir und zwar von ganzem Herzen!

Zitat von wiener9: also, genau wegen dieser Diskussionen die letzten Seiten hier zu almonty hatte ich mir eine klare Aussage dazu auf der HV gewünscht.........

Noch klarer als "eher positiv"? Gutschlag hat sich wohl um eine eindeutige Aussage gedrückt. Aber das ist ja auch eine Art Antwort, oder nicht?

Zitat von wiener9: auf Sicht der nächsten 2-3 Jahre wird die DRAG Ihr eingesetztes Kapital bei almonty nicht mehr wieder sehen, bzw. ist eine Abschreibung um zumindest 8-10 Mio. zwingend nötig

Auch ich halte das für längst überfällig im Sinne von angemessen. Ob bzw. wann das HGB das Management zu einer Abschreibung zwingt, steht auf einem anderen Blatt. Das hatten wir hier ja schon diskutiert, Stichwort "dauerhaft".
Almonty sehe ich von drei Seiten in die Zange genommen: Erstens von den laufenden Verlusten, zweitens den hohen Schulden und darauf zu leistenden Zinszahlungen und drittens von drohenden Abschreibungen bei Almonty selbst.

Vielleicht ist ja meine Phantasie einfach zu beschränkt. Aber ganz ehrlich, ich sehe einfach keinen Weg, wie Almonty sich ohne große Umschuldungen (die immer erhebliche Verluste für die Gläubiger/Aktionäre bedeutet) aus diesem tiefen Loch jemals wieder herausarbeiten könnte.

Zitat von wiener9: als DRAG Vorstand zu sagen man sehe aktuell keinen abschreibungs Bedarf ist mir einfach zu wenig,

Vollste Zustimmung! Und die Aktionäre hätten ihn nicht so billig davonkommen lassen dürfen. Hat wirklich kein einziger Aktionär dazu eine konkrete Frage gestellt, die eine konkrete Antwort bedingte?

Zitat von wiener9: ich möchte hier nicht die nächsten Monate den DRAG Jahresgewinn hochrechnen um dann durch eine almonty Abschreibung Anfang 2018 erneut negativ überrascht zu werden,

Genau das droht nämlich, ob nun 2017, 2018 oder sonstwann. Und solange die Sache nicht bereinigt ist, wird sie wie ein Damoklesschwert über der Aktie hängen. Dabei wissen doch alle: Ein reinigendes Gewitter kann manchmal Wunder bewirken.

[Nuggeteer]

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[Gustavgans72]

Ja, ein Aktionär hatte gefragt...dann gab es die Antwort von Gutschlag, damit war der Aktionär nicht einverstanden und hat wieder gefragt und dann gabs wieder ne Antwort von Gutschlag....im Endeffekt hat die Drag im übrigen jetzt die rund 13 Mio Euro vom US Finanzamt jetzt zurück bekommen. So, und diese 13 Mio Euro wollte Gutschlag als Ertrag buchen um diese prognostizierten 8-10 Mio Euro Gewinn ausweisen zu können. So, und dann ist wohl Mitte Februar die Erkenntnis gekommen das diese steuererstattungen NICHT ins Ergebnis gehen dürfen, somit ist die Prognose erst dann also mit tote Februar hinfällig geworden. Der Aktionär meinte halt das hätte man doch viel früher wissen müssen das es nicht in den Ertrag geht.....so jetzt kann jeder denken was er will...ich weiß es nicht was die richtige Antwort ist.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.283.511 von Gustavgans72 am 07.07.17 23:22:52

denn Gutschlag ist heute richtig unter Druck geraten mit dieser zu spät gemeldeten gewinnwarnung...

kannst du uns dass noch genauer ausführen wie er da heute auf der HV unter Druck geraten ist?
ab es unangenehme Fragen an Ihn??

Herzlichen Dank!



und trotzdem bleibe ich bei meiner Meinung,
almonty schreibt man nicht ab weil der Konzern Gewinn gerade passt oder eben nicht,
man schreibt ab weil es notwendig ist bzw. der Kapitalmarkt den Anteil klar niedriger bewertet;

[Gustavgans72]

Dr. Gutschlag erwartet den Ölpreis in der Bandbreite von 45 - 55 USD.
Ab einem Ölpreis von 35 USD rechnet es sich, wobei er vorher immer von 40 USD gesprochen hatte.
Über neue Bohrungen in 2018 hat er nichts gesagt, ich habe es aber so verstanden, wenn der Ölpreis es hergibt, dann wird weiter gebohrt und falls der Ölpreis unter 40 USD ist, dann wird halt mit weiteren Bohrungen abgewartet. Das ist ja das schöne am Ölgeschäft das du schnelle Entscheidungen treffen kannst ob du bohrst, wann du bohrst, wieviel du bohrst und zu welchen Kursen du anfängst zu fördern, solange nicht gefrackt wurde kannste die Bohrungen quasi so lassen wie sie sind und wenn der Ölpreis es hergibt, dann frackste schnell und förderst dann dein Öl....wie sieht der Prozess ein Bergwerk aus, also der ROI ist hier super schnell.

Naja, es gibt immer Argumente zu kaufen und zu verkaufen, davon lebt die Börse. Das stärkste Argument für die DRAG ist ein höherer Ölpreis und den kann keiner Vorhersagen, aber wenn WTI steigt, dann wird die Aktie auch steigen....aber wenn wir in einem schwierigen Öljahr 2017 ein EBITDA von 40 Mio Euro machen bei nem Börsenwert von 90 Mio Euro, dann hat die Drag vieles richtig gemacht und ein EBITDA Verhältnis zum Börsenwert von 2,25 habe ich noch bei keiner Gesellschaft gesehen....
Abschreibungen Almonty: ja, das kann durchaus passieren, wenn wir viel verdienen das er dann abschreibt um den Gewinn zu senken. Es kann aber auch sein das er es nicht abschreibt, denn Gutschlag ist heute richtig unter Druck geraten mit dieser zu spät gemeldeten gewinnwarnung...also das überlegt er sich jetzt zweimal ob er sein Wort bricht und doch den Wert abschreibt. Aber jeder von uns weiß doch so langsam das Almonty aktuell viel Geld für uns verbrannt hat und ist das nicht im Kurs schon drin....oder fällt die Aktie noch viel weiter nur weil wir Almonty abschreiben???
So ein interessanter Tag geht zu Ende und viel Spaß bei der weiteren Diskussion....mir hat die HV heute Spaß gemacht und vielleicht kann man es ja nächstes Jahr mal einrichten das mehr User zum Stammtisch kommen. Herzlichen Dank an question-Mark der den WAufsteller mitgebracht hatte....

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.283.237 von Comedy am 07.07.17 22:05:19

Zitat von Comedy: 5. Amonty. 7,5 Mio USD wurden in Aktien gewandelt.

Da hast Du vermutlich etwas missverstanden. Almonty hatte den Kauf von WCM mit 12.209.302 Aktien (im damals angesetzten Wert von $10,5M bzw. $0,86/Aktie) und einem convertible debenture im Wert von $7,5M bezahlt. Der Wert dieses conv. debenture wurde später auf $6,0M herabgesetzt. "In Aktien gewandelt" wurde nichts, abgesehen von ca. $0,5M aufgelaufenen Zinsen, die erst kürzlich mit 1,490,488 Almonty Aktien beglichen wurden. Wieso die DRAG diese Aktien mit einem Wert von $0,35 ansetzt, obwohl sie an der Börse deutlich weniger wert sind, bleibt ihr Geheimnis. Dadurch ging den DRAG Aktionären erneut Geld flöten. Die DRAG müsste jetzt also 13.699.790 Almonty Aktien und weiterhin die $6M conv. debentures halten. Dazu kommen noch ein weiteres $4M conv. debenture, das anlässlich der Übernahme von Woulfe ausgegeben worden war und im September 2017 endfällig wird. Ich bin sehr gespannt, ob wenigstens das zurückgezahlt wird (hust, hust.) und eine USD 1M promissory note, die im Januar 2017 enfällig geworden war, aber ebenfalls nicht zuruckgezahlt, sondern bis 2019 verlängert wurde.

Am 24.04.2017 war die Verlängerung der Laufzeit der $6M conv. debenture veröffentlicht worden: "April 24, 2017--Almonty Industries Inc. (TSX-V:AII) (“Almonty”) announces that it reached an agreement with Deutsche Rohstoff AG (“DRAG”), an existing shareholder of and lender to Almonty, to extend to March 22, 2019 the maturity date of a non-transferable secured convertible promissory note in the principal amount of CAD$6,000,000 (the “2014 Note”) in favour of DRAG. The Note was extended on the same terms as were prevailing."

Übrigens, sobald der Anteil der DRAG an Almonty unter die 10%-Marke rutscht, verliert Herr Gutschlag das Anrecht auf seinen Sitz im board von Almonty.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.283.315 von Gustavgans72 am 07.07.17 22:22:57

Zitat von Gustavgans72: Mein Fazit lautet: die Jungs im US Ölgeschäft wissen was sie machen und Dr. Gutschlag hat wieder mal richtig gelegen und hat die 2017 Produktion bis Ende November fast zu 100% zu 48 USD abgesichert. Da haben es viele andere US Ölgesellschaften nicht so gut und deren Kurse sind viel stärker in 2017 gefallen.

Nun ja, je nachdem, wie man's sieht. Gerade heute war ein Artikel auf oilprice.com, dass die durchschnittlichen Absicherungsquoten der fracker für 2017 bei ca. 40% liegen (etwas höher als sonst, da der Ölpreisanstieg durch die OPEC-Kürzungen Ende Dezember und im 1. Quaral 2017 genutzt wurde). Allerdings dürfte deren Absicherungsniveau bei ca. 53 - 55 $ liegen, was dann bei den restlichen 60 unabgesicherten % erstmal deutlichen Spielraum nach unten ließe - wenn sie denn nicht so hoch verschuldet wären.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.283.237 von Comedy am 07.07.17 22:05:19

Zitat von Comedy: 7. Hedging. Hier würden Verluste entstehen wenn gehedgt wird ohne Gegenposition.

Das ist fachlich falsch und wenn das Management diesen Eindruck vermittelt hat, passt das ins Bild (in mein Bild).

Ansonsten aus meiner Sicht nichts (bzw. außer der etwas höheren Produktion von CCE nichts), was für einen Wiedereinstieg spricht.

Die Hegde-Quote steigt zum Jahresende im übrigen allein schon dadurch an, dass die Produktion sinkt, und nicht, weil größere Mengen abgesichert wurden. Aber darauf wird das Management ja hingewiesen haben.

Mal sehen, wieviel es für die zuätzlichen ca. 3.000 BOE/d ab August gibt.

Im übrigen danke allen Berichterstattern für die Berichte.

[trustone]

also, genau wegen dieser Diskussionen die letzten Seiten hier zu almonty hatte ich mir eine klare Aussage dazu auf der HV gewünscht.........

wie ich hier schon seit Wochen schreibe,
auf Sicht der nächsten 2-3 Jahre wird die DRAG Ihr eingesetztes Kapital bei almonty nicht mehr wieder sehen, bzw. ist eine Abschreibung um zumindest 8-10 Mio. zwingend nötig,
der almonty Aktienkurs ist dafür das beste Beispiel dass hier endlich eine Wert Anpassung erfolgen muss,
im almonty Forum gehen nicht wenige von einem Total Verlust aus was die "Überschuldung" des Unternehmens betrifft,
als DRAG Vorstand zu sagen man sehe aktuell keinen abschreibungs Bedarf ist mir einfach zu wenig,
sieht man auch im Dezember oder Januar beim erstellen des Jahresberichts keinen Bedarf???

ich möchte hier nicht die nächsten Monate den DRAG Jahresgewinn hochrechnen um dann durch eine almonty Abschreibung Anfang 2018 erneut negativ überrascht zu werden,
um das geht es mir und da hätte ich gerne Klarheit gehabt ob man auch die nächsten 12-24 Monate keinen Abschreibungsbedarf sieht,


gab es noch Aussagen zum Ölpreis generell?
wie profitabel ist man unterwegs wenn der Ölpreis nun länger zwischen 40-50 Dollar pendelt?
gab es eine Vorschau auf das Bohrprogramm für 2018? was kann man da erwarten?
oder wartet man da erstmal den Ölpreis ab?
wie sieht man die schlechte Kursentwicklung in 2017?


ach ja Herzlichen Dank schon mal an alle die auf der HV waren und hier mit Beiträgen die Infos teilen!!!

[Gustavgans72]

Es war mir heute auch eine sehr große Ehre und riesen Freude euch mal persönlich kennengelernt zu haben...irgendwie sind wir doch alles völlig normale und nette Leute:-)!
Zu den genannten waren auch Invest24, allhat, nkittka und ein nettes Ehepaar am Tisch das hier noch nicht angemeldet ist und bislang nur Mitleser ist.

Ich habe nur kleine Ergänzungen:

EOG hat statt 560 Acres jetzt 1.000 Acres durch kleine Ergänzungen der bestehenden Flächen. Dr. Gutschlag erwartet in den kommenden Wochen/Monaten das hier wieder Bohrvorschläge von Extraction kommen.

Salt Creek anstatt der erwarteten 9-10 Bohrvorschläge hat man jetzt bereits 15 Bohrvorschläge erhalten und man wird sich (wohl) an allen beteiligen. Anteil liegt bei 8%. Da gabs eine geile Grafik die von Hess Corporation übernommen wurde. Aussm Kopf gesagt wurden die Bohrkosten gegenüber 2010 von 12,3 Mio USD auf 5 Mio USD gesenkt bei gleichzeitiger Produktionssteigerung von 239% in den ersten 90 Tagen.....das sind dort alles 2 Meilen Bohrungen.

Latente Steuern: in den USA ist es im Öl- und Gasgeschäft so, dass in dem Jahr wo man investiert keine Steuern auf die Erträge gezahlt werden müssen. Man muss diese Steuern erst nachträglich dann zahlen wenn man mal nichts mehr investiert. Wenn ich es richtig verstanden habe dann fallen fürs erste Quartal 2017 2,9 Millionen Euro an Steuern an....müssen aber nicht bezahlt werden und können somit weiter quasi zinslos genutzt werden. Erst wenn wir nichts mehr investieren dann müssen wir das Geld aus US Finanzamt zahlen. Herr Weitz hat als krasses Beispiel Exxon Mobil genannt die latente Steuern von 54 Mrd USD vor sich herschieben, weil die seit Jahrzehnten immer weiter investieren und bislang noch kein Jahr hatten wo sie nicht investiert haben....aber irgendwann müssen Sie diese 54 Mrd USD abgeben. Ich hoffe ihr versteht was ich meine....

Bei Cub Creek wurde die Produktionskurve bis Ende Juni gezeigt und wir waren positiv überrascht das erstens die Kurve nicht so stark gefallen ist wie es sonst der Fall ist und zweitens stagniert die Produktionsmenge schon seit 1,5 Monaten und das ist super super gut.
Mein Fazit lautet: die Jungs im US Ölgeschäft wissen was sie machen und Dr. Gutschlag hat wieder mal richtig gelegen und hat die 2017 Produktion bis Ende November fast zu 100% zu 48 USD abgesichert. Da haben es viele andere US Ölgesellschaften nicht so gut und deren Kurse sind viel stärker in 2017 gefallen.
Ich glaube das das 2. Quartal deutlich besser sein wird als viele es erwarten aber natürlich wird das 2. Quartal unter dem des 1. Quartals liegen. Vielleicht haben wir im 1. Halbjahr schon ein EBITDA von rund 30 Mio Euro, 17 Mio Euro hatten wir ja schon im 1. Quartal. Von daher sollten die 40 Mio Euro an EBITDA für 2017 auch erreicht werden.