Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2877)

[DieGmbH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.707.360 von Oberkassel am 10.09.17 12:22:02

Zitat von Oberkassel: Moin in die Runde,

Timburg ich mag deine morgen/Abends Kommentare und finde Sie immer sehr gut zusammengefasst und immer sehr sachlich beschrieben. Ich finde deine Moderation sehr gut, sehr hilfreich und verbindet -wichtig heute - können nicht viele Menschen mehr... !!!




Zurück zu Einzelwerten.

Ich sehe zum Bespiel die Allianz für die Zukunft sehr positiv, obwohl Versicherungen
nicht meine "Favorites" sind.



einen schönen und sonnigen Sonntag allen..

Oberkassler

Ich kann das Posting von Oberkassler in allen Punkten unterschreiben.

Lustig dass bei vielen dasselbe passiert und unabhängig voneinander die gleichen Aktien betrachtet werden. So habe ich in diesem Monat meinen Sparplan auf Zalando beendet, (Zielmenge erreicht) und mit der monatlichen Rate nun einen Sparplan auf Münchner Rück begonnen (Gründe wurden hier schon genannt) Ich denke langfristig und die bei der Munich Re auch. Sollte also passen.

Beim Thema Optionen gibt es auch viele Berührungspunkte die Underlyings betreffend. Zum Thema UTX
Vorletzten Freitag 01.09 fiel mir mit beim screeen der DJ Werte UTX mit einem deutlichen Minus auf. Der Kurs war da noch bei etwas über 118 $. Grund für den Kursrückgang war, so ein schnelles nachschauen die geplante Übernahme von Rockwell.

So wenn ich nun einen 118 Put auf die Aktie UTX verkaufe um von einem angedachten Ansteigen des Aktienkurses nach der Fusion zu profitieren, dann liegt mein Risiko bei 11800 $. Nämlich wenn die Aktie auf 0 fällt und ich durch die Ausübung des Puts 100 Stück zu 118 $ abnehmen muß. Aus diesem Risiko berechnet mir der Broker dann die Margin.

Nun muss es doch einen Weg geben, das Ganze auch mit weniger Risiko zu machen und das geht so.
Ich verkaufe meinen Put mit Strike 118 und kassiere dafür $ 120 Prämie. Gleichzeitig kaufe ich einen Put mit niedrigeren Strike sagen wir mal $ 115 und zahle dafür $ 50. Je tiefer der Strike des verkauften Puts liegt (weiter aus dem Geld) desto geringer die Prämie.
Unterm Strich verbleiben $ 70 als Prämieneinnahmen. Der Vorteil mein Risiko ist nun auf $ 230 beschränkt.
Sollte UTX am Verfallstag unter $ 115 notieren passiert folgendes. Mir werden 100 Stück zu 118 eingebucht (Mein verkaufter 118er Put ) und 100 Stück zu 115 darf ich verkaufen. (Mein gekaufter 115er Put) Rechnet man nun noch die Prämie von $70 hinzu verbleiben $ 230 Verlust. Und das Beste. Da das Risiko begrenzt ist, kostet das Ganze kaum Margin. Im Fachjargon heißt das Bull Put Spread.
Ich hab das testweise mit Verfallsdatum Freitag 8.09. als kurzfristigen Test gemacht und es ist natürlich eingetreten was ich nicht erwartet habe. UTX schloss bei 108. Hätte ich nur den 118 Put verkauft, wäre ich jetzt knapp 1000 $ im Minus. War in Nachhinein natürlich ein dummer Trade, der gegen meine Regeln verstoßen hat, ich habe aber gesehen, das die Sache funktioniert und so wird der Optionshandel auch für kleine Konten möglich.
Hab dann gleich mal ein paar Orders eingegeben für höherpreisige Aktien, wo mir die Margin bislang immer zu hoch war.
Wieder was gelernt.
Grüße in die Runde
DieGmbH

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.707.105 von investival am 10.09.17 11:25:44

Meinungen und Ansichten...

Moin in die Runde,

Timburg ich mag deine morgen/Abends Kommentare und finde Sie immer sehr gut zusammengefasst und immer sehr sachlich beschrieben. Ich finde deine Moderation sehr gut, sehr hilfreich und verbindet -wichtig heute - können nicht viele Menschen mehr... !!!

Ob einer Flaggen mag, ob einer Technologiewerte zur Zeit sexy findet, oder Automobilwerte....usw..

ich finde es sehr bunt hier, das viele Leser und Schreiber unterschiedliche Meinungen und Strategien haben finde ich sehr gut - hier ist "Jugend" hier ist "Middelware" und die "Alten" - und meist war es die Kombination die die "Menschen" weiter gebracht hat.

Für jeden ist was dabei und es kommen neue Ideen, neue Gedanken, man hinterfragt die eine oder andere Entscheidung für sich selbst - das alles hilft !!!

Was wird "der Markt" machen viele Indices zeigen Symptome einer bevorstehenden Korrektur an,
finde ich sogar positiv, sind auch nötig sonst geht es nicht weiter Richtung Norden.
Rechne mit 8-12% mal schauen.

Zurück zu Einzelwerten.

Ich sehe zum Bespiel die Allianz für die Zukunft sehr positiv, obwohl Versicherungen
nicht meine "Favorites" sind.

Asien mach es möglich - China wird zum zweit größten Versicherungsmarkt (Nachfrage von Rentenversicherungen), Wachstumsraten von circa 12-14% werden prognostiziert, zur Zeit liegen die Wachstumsraten global bei circa 5%.

Die Allianz betreibt das Geschäft /Internet/Versicherungen mit wem ? meine "lieben"
Techfreunde... mit Baidu konkret mit Hillhouse Capital...

Der Staat fördert die Altersvorsorge ..
es gibt auch schön chinesische Versicherungswerte Z.B. meine Lieblinge AIA sowie Ping Insurance werden nicht so extrem gut laufen wie eine z.B. Tencent ..aber gehen gegen Norden insbesondere Ping Insurance.

Kritisch sind natürlich die neg. Zinsen in der Branche zu sehen. Don`t Forget aber ...

Die Allianz macht auch gute Geschäfte in der Schadens- und Unfallversicherung (z.B. Türkei).

Der Wunsch nach Absicherung wächst bei den Menschen, im Jahre 2050 leben circa 10 Mrd auf unserem Planeten. Allianz ist in über 70 Ländern vertreten... aber Asien wird eine dominante Rolle spielen..

Daher Long für Allianz die Dividende ist köstlich, das Ergebnis je Aktie stieg voriges Jahr von 14,55 auf 15, 00 EUR, bis Ende 2017 ggf. auf 15,65 EUR. KGV bei 12 finde ich günstig und eine Dividendenrendite von circa 4,5 %, Börsenwert circa 80 Mrd (Eigenkapital 67 Mrd).

Vorteil: Stabiler Wert, echter Value Wert mit Wachstumsphantasie in Asien, werden Ihre Geschäftsfelder mit Deep Learning, Advisior Robotics Ihre administrativen Prozesse zukünftig steuern...

Good Bye Call Center - Gott sein Dank !...

und die Trendstärke sowie die Trendfolge ist gegeben....


einen schönen und sonnigen Sonntag allen..

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.706.235 von Timburg am 10.09.17 07:01:40

Guten Morgen; @Timburg,

>> der einzige Thread bzw. Forum wo man wegen Käufen von Allianz oder im aktuellen Fall BMW ziemlich niedergemacht wird was ich mehr als bedenkenswert finde <<
Nanana, 'ziemlich niedergemacht' ... – Auch wer sich öffentlich nackig macht, handelt sich Lob nun mal nicht exklusiv ein,

Es geht hier ja immerhin auch darum, dass andere und da v.a. hier nun mal auch präsente newbies anlagestrategische ? und Widersprüche reflektieren bzw. dazu motiviert werden – im übrigen ja nicht nur Dich betreffend. So bekam auch @codiman in punkto Teva Pharma ja ebenfalls zeitig Suppenhaare serviert. – Freilich: Da Du überall dabei bist bzw. sein willst, hast halt auch mehr Suppenhaare als andere auf'm Teller,

>> OK, IBM und T haben seit den Höchstständen schon ordentlich nachgegeben, werden aber bei Deinem Kursziel 1500 mit Sicherheit auch noch ordentlich verlieren <<
– Florian hat wegen ausbleibender pontiöser 1500 nun halt etwas Anlagedruck,
Und deutsche Aktien sind bei pontiösen Anlegern halt ganz grundsätzlich unbeliebt, *g*

[codiman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.706.235 von Timburg am 10.09.17 07:01:40

@Timburg


Ich schätze Deine Arbeit hier sehr.
Gerade weil Du auch sehr viel Zeit opferst und offen Deine Investmentüberlegungen postest
(weg mir solltest Du das nicht aufgeben).

Es lag mir fern Dich wegen Kauf a) oder b) niederzumachen.
Sollte es so rüber gekommen sein (wenn ich ehrlich bin, ich kann es nicht erkennen) dann bitte ich das zu entschuldigen.
Das war nicht meine Absicht.

Im Kern bin ich ein wenig überrascht über die Reaktion und hatte bislang das Gefühl, dass wir uns hier ohne "Tabus" , unvoreingenommenen austauschen können. In Zukunft werde ich mich entsprechend zurückhalten.

Ich persönlich kann mit sachlicher und harter Kritik gut leben. Manchmal provoziere ich sie auch
um meine Investmentüberlegungen zu prüfen und um den blinden Fleck zu finden.
Das gelingt mal besser und mal schlechter.


Gruß codiman

[com69]

Guten Morgen zusammen,

@Timburg
Gleich mal ganz vorne weg.
Deinen BMW-Kauf werde zumindest ich nicht kritisieren
Und wenn ich mir die letzten Seiten so durchlese, habe ich am Achensee auch einigen anderen den Pessimismus gegenüber der Aktie genommen.

@BMW
Das BMW die technischen Herausforderungen meistert davon war und bin ich weiterhin überzeugt. Risiken bestehen bei einem Zykliker natürlich immer und man sollte Zykliker nie am Ende der Hausse kaufen. Fragt sich nur welcher Hausse? Der von den FANGs? und wann ist die Hausse beendet. Bei BMW sehe ich im Chart keine Überhitzung die auf eine Hausse hindeuten und in den Fundamentaldaten vernünftige um nicht zu sagen lukrative Bedingungen.
Allenfalls kann man vor dem Kauf die Wahl abwarten, evtl poppen hinterher wieder die Kartellvorwürfe auf um die es derzeit doch verdächtig ruhig geworden ist.

@Münchener Rück
Aufgabe einer Rückversicherung ist es eben Naturkatastrophen abzufedern. Wenn sie dem nicht gewachsen ist, macht sie doch generell etwas falsch. Dazu ist die MüRü die größte und wohl solideste der Branche. Umwerfen wird die der Wirbelsturm garantiert nicht. Eher werden einige kurzfristig denkende Anleger aus der Aktie gefegt. Könnte dann ein int. Einstiegszeitpunkt sein.

@El_Matador
Habe mich nun ein wenig mit UTX und Honeywell befasst und frage mich warum ich das schon nicht eher gemacht habe.
Beide scheinen in sehr ingeressanten Branchen unterwegs zu sein. Generell bin ich der Meinung das klassischer Maschinenbau immer seine Daseinsberechtigung hat. Speziell der wo technologisch anspruchsvolle Lösungen geboten werden und Know-How, Erfahrung, Präzision nicht so leicht zu ersetzen sind. Hier kann man sich auch leichter einen Moat aufbauen wie z.b in der IT-Branche. Die Digitalisierung wird vieles ändern und evtl. auch Branchen grundlegend umkrempeln. Aber Maschinen etc. werden so schnell nicht durch Bits&Bytes ersetzt.

@Timburg
Wie kommst du darauf das du nur einen Fan für deine Depotzusammenstellung hast?
Hast sie ja oft genug begründet und an der Gewichtung bzw. Zusammensetzung gibts zumindest auch von meiner Seite nichts zu bemängeln.
Worauf vielmehr der eine oder andere hinweist ist, das du teilweise zu krampfhaft versuchst neue Flaggen hinzuzuholen.
(Hast du was aus Australien verkauft, muss wieder was aus Australien her, obwohl evtl. sich gerade in einem anderen Land eine gute Gelegenheiten ergibt).

Nichts für ungut mach einfach weiter so

[Timburg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.705.740 von cimar am 09.09.17 21:36:39

Hallo Cimar,

nun, mein Gesamt-Depotanteil von EM-HighYields liegt unter 5% mit welchen ich mich relativ wohlfühle. Russland war ja ein Glücksfall vor 2 Jahren, auch die anderen sind - trotz Währungsschwäche - in Summe im positiven Bereich. Bleibt nur der Venezuela-Zock wo ich definitiv zu früh eingestiegen bin. Klingt vlt. zu optimistisch, hab aber irgendwie das Gefühl dass Russland und China den Maduro nicht fallenlassen. Sind ja übergeordnete Interessen wegen den riesigen Ölreserven bei denen auch noch die USA ins Spiel kommen. Aber OK, bin auch nicht sooo optmistisch dass ich jetzt verbilligen würde. Das wäre dann schon reines Glücksspiel.


@Codiman
Nachtrag zu Deiner Frage bzgl. Zielsetzung: hab keine 10 Jahre Zeit um eine längere Schwächephase locker auszusitzen - darum bin ich evtl. mehr einkommens- als wachstumsorientiert. Im Klartext: Rente steht in ca. 6-7 Jahren an und dann sollen die Dividenden+Zinsen entnommen werden. Ist also kein "Kapitalverzehr" eingeplant, sondern das Depot als solches bleibt stehn. Quasi als eiserne Reserve für unvorhergesehene Fälle. Dies nur als Orientierung bzw. Erklärung warum ich schon aktuell auf höhere DR schaue.

[Timburg]

Schönen guten Morgen @all,

@Florian
schon interessant wie jede einzelne meiner 1000€-Transaktionen hier thematisiert wird. Trotzdem die Gegenfrage bzgl. antizyklisches Handeln: seit fast 2 Jahren wartest Du - ähnlich wie Ponti - auf die 1500 im SUP. Warum dann ausgerechnet jetzt - bei Stand 2461 - plötzlich investieren ?? OK, IBM und T haben seit den Höchstständen schon ordentlich nachgegeben, werden aber bei Deinem Kursziel 1500 mit Sicherheit auch noch ordentlich verlieren. Balchem hab ich übrigens nicht verkauft - warum also die Eile ???

@Codiman
also wenn ich mit Dir meinen letzten Fan verliere welchem mein Depot gefallen hat und der mich für die Mühe beim Flaggensammeln immer mit einem Daumen belohnt hat, dann werde ich die gläserne Darstellung jetzt definitiv einstellen.

Werde jetzt nicht zum hundersten Mal die Hintergründe meines Geographie-Spleens erklären sonst wird es langweilig. Finde aber dass sich der rote Faden in meiner Strategie nicht geändert hat. Hab auch schon 2012-2013 Argentinien- oder Praktiker-Anleihen oder eine Lukoil und Iberdrola gekauft. Seitdem hab ich mir eine ordentliche Basis an Dickschiffen und Aristokraten aufgebaut welche mit den Spielraum geben, auch abseits der Trampelpfade zu experimentieren. Was - zugegeben - mal gut, mal auch nicht gut läuft. Und seit September 2016 - kann man nachlesen - hab ich begonnen, meinen Dollaranteil von weit über 50% etwas abzubauen - bin aktuell nach neuestem Bericht von Consors bei 47%. Demgegenüber 26% €-Anteil - da mag nun mal jeder seine eigene Meinung haben aber ich sehe es nicht so schwarz wie andere.

Ich denke das ist der einzige Thread bzw. Forum wo man wegen Käufen von Allianz oder im aktuellen Fall BMW ziemlich niedergemacht wird was ich mehr als bedenkenswert finde. Will ja nicht nachtreten, aber da birgt Dein Teva-Kauf (bzw. die Nachkäufe) schon etwas mehr Risiko. Würde aber nie auf die Idee kommen Dich da zu beeinflussen - muss jeder mit seinem Depot klarkommen.

Und ich jedenfalls komme mit meinem klar.


Schönen Sonntag
Timburg

[provinzler]

Japan 2011 hat die MR vor Steuern glaub ich 1,5 Milliarden Euro gekostet. Das Geschäftsmodelle eines Rückversicherer ist es Volatilität in den Gewinnen zu akzeptieren bzw die Volatilität der Erstversicherungen auf sich zu nehmen. Deshalb ist es da auch nie sinnvoll den Gewinn eines einzelnen Jahres zu hoch zu bewerten. Die jüngsten Schäden helfen mittelfristig von zwei Seiten. Erstens erhöhen sich dadurch im proportionalen Basisgeschäft die Erstversicherungspreise an denen man partizipiert, zweitens reißt so ein Ereignis öfter mal Lücken in die dank Niedrigzins derzeit sehr üppigen Kapitalpolster der Zedenten, wodurch sich Geschäftschancen im NP-Geschäft, insbesondere XL-Naturkatastrophenverträge ergeben könnten. Abzuwarten bleibt wie viele Branchen-Newbies wie Pensionsfonds sich in der Folge aus dem GEschäft wieder zurückziehen werden.

[cimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.705.689 von cimar am 09.09.17 21:18:23

Zitat von cimar:

Zitat von El_Matador: Muenchener Rueck

Ich poste das mal hier, weil in dem Muenchner Rueck Thread hauptsaechlich sehr ueberzeugte Muenchener Rueck Aktionaere unterwegs sind, die trotz der aktuellen Ereignisse im Moment nichts posten.

Der Muenchener Rueck Aktienkurs hat bislang nicht besonders stark nachgegeben, weil man vermutlich damit rechnet, dass durch die immensen Schaeden der laufenden besonders schlimmen Hurrikansaison viele neue Rueckversicherer, die in den letzten Jahren mit billigem Kapital in den Markt eingestiegen sind, beiseite geschoben werden und bald endlich Preiserhoehungen fuer die verbleibenden alten Vertreter der Branche bevorstehen.

Was passiert aber, wenn die Stuerme auch bei der Muenchener Rueck mal wieder zu Milliardenzahlungen fuehren und den Gewinn fuer 2017 deutlich abschmelzen? Das ist sicher noch nicht im Kurs eskomptiert. Weiss jemand, wie stark die Muenchener Rueck in Nordamerika engagiert ist?

Sehr schwierig. Das Problem ist die Grundlage bzw. das Net-Exposure.
Die Rückversicherer sind ja nicht blöd, sondern die Wissen ja, dass die Hurrikon-Saison mindestens einmal im Jahr kommt und dass die letzten Jahre diesbezüglich eher harmlos waren sprich, eine heftige Saison war überfällig. Deswegen gehe ich davon aus, dass speziell die konservative MunichRe darauf in allen erdenklichen Szenarien darauf vorbereitet ist.
Ganz davon abgesehen sitzten ja speziel die dt. Versicherer mit ihren Dt. Staatsanleihen (Marktwert vs at Cost) auf deutlichen (Buch-)Reserven, die sie nach Gutdünken auflösen können.
Ich bin jetzt keine Versicherungsspezialist, aber da müsste schon mehr (jetzt rein auf den Rückversicherer bezogen) passieren, damit die MunichRe ernsthaft in Schwierigkeiten kommen sollte.
Die strukturellen Probleme - fallende Preise durch andere/neue Anbieter - sind zwar real, sollten sich aber mittelfristig wieder beheben...

Hurricane Harvey is still battering insurance stocks and Irma hasn’t even touched land yet
http://www.marketwatch.com/story/hurricane-harvey-is-still-b…
- Harley könnte ein "Earnings"-Thema für MunichRe werden. Irma wohl eher nicht. Bin kurz über die auf MarketWatch erwähnte Note von UBS drüber --> MunichRe und SwissRe werden da nicht erwähnt. Scheint eher für die Amin Rückversicherer ein Thema und AIG. Ebenso herrscht Unsicherheit bezüglich der Alternativen Investoren wie Hedgefond, die ja auch teilweise in das Rückversicherungsgeschäft gedrängt sind, da die noch kein solches Event mitgemacht haben...
-->könnte durchaus sein, dass MunichRe evtl.nochmals in Sippenhaft genommen wird...

Who Pays Cost of Mother Nature's Destructive Fury?
https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-09-08/who-pays-…

[cimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.703.406 von investival am 09.09.17 09:58:19

Zitat von investival: Guten Morgen; @Timburg,

>> nach einstimmigem Beschluß des Thread-Vorstands um Investival & Anyway <<
-besser BMW zu kaufen als adhoc was in Malaysia was Du noch gar nicht kennst.

>> Allein Tutti`s Sräd hab ich gespeichert und hab meinen Augen nicht getraut als ich sie heute bei einem Russenbond-Kauf erwischt hab. Ich schreib das jetzt speziell für Investival <<

RUS-Anleihen kaufen kann durchaus Sinn machen, so deren Kurse resp. Ratings politisch-ideologisch motiviert tangiert wurden/werden, was deren explizite Substanz als gewisse Sicherheit natürlich nicht tangiert.
Bei den Seychellen würdest im Prinzip auf Gedeihen deren Exklusivtourismus setzen. Die Frage bei sowas hinsichtlich des Länderrisikos ist, was davon im Land sowie dann in der zumindest überwiegenden Bevölkerung ankommt. Ich habe das dort vor einigen Jahren durchaus positiv erlebt; man durfte sich trotz nicht gerade überbordenden Lebensstandards dort entspannt und willkommen fühlen.
– Investieren ist, 'Tutti' hin+her, allerdings was anderes, als sein Geld an mehr oder weniger sozialistische Regierungen für welchen Zins auch immer zu verleihen – imho.

>> bin überall dabei. <<
Aber eben auch bei allen Enttäuschungen.
– Was Dir m.E. fehlt, ist eine Agenda, ein nach, peu a peu eruierten, Unternehmensqualitäten eigens sortiertes Tableau, was Du peu a peu abarbeitest. Da können ja alle Herren Länder und v.m.a. auch -Branchen vertreten sein (womit seriöserweise freilich weitere Qualitäten zu bedenken wären bzw. sind), aber man muss da kein primäres Ziel drin sehen, wenn man gleichzeitig doch renditesensibel ist.
Aber unterwegs auf dem Weg nach Rom abseits in alle Herren Länder hechten, nur weil einem aus irgendeiner Ecke der Gazetten- oder Forumswelt mal was ein 2. Mal über den Weg nach Rom hoppelt ...
Wobei man sich die im v&o blog durchdachten Unternehmen durchaus näher ansehen mag.

Seychellen:
Der Koupon wird von der Afrikanischen Entwicklungsbank garantiert, deren Kapital u.a von den USA und Dt. gebacked wird ---> AAA gerated
https://www.afdb.org/en/news-and-events/fitch-affirms-africa…

@Timburg
persönlich würde ich High-Yield Anleihen aus EM wie Vene erst nach einer "Restrukturierung"(--> Haircut) kaufen.
Sowohl die Seychellen als auch die Province Buenos Aires Anleihen hab ich deutlich nach der Rasur gekauft (zu spät wie die meisten Hardcore BondBoadler vermutlich urteilen).
Russland und Brasilien würd ich wenn nur zwecks dem Währungsexposure - kurz- bis mittelfristig zwecks der Währungsspekulation - kaufen, denn grundsätzlich (langfristig > 10 Jahre) glaube ich, dass beide Länder extreme strukturelle Probleme haben, die irgendwann in eine Sackgasse führen werden --> kein buy and hold und schlafen legen...