Effectenspiegel AG Fairer Wert (Seite 6)

[superman]

Also intern läufts grad echt rund. Habe derzeit 18,72€ NAV, das wäre schon fast bald 1€ im 1. Quartal Zuwachs.

[Freibauer]

Aktuell aendert sich NAV natuerlich nicht durch Bewertung eigener Aktien.

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Gerade PTA-Adhoc: FORIS AG: FORIS AG macht ein freiwilliges öffentliches Kaufangebot für eigene Aktien.

So sollte das auch beim efs aussehen // ca. zu 12E. 12,5E

Ich bin sogar ueberzeugt / das gar nicht soviel angedient wuerde.

Und bitte noch VOR der HV. weil dann Dividende eingespart wird.

Kommt alles vermutlich nicht...weil das nicht zu dem verfehlten Konzept passt moeglich viel Kapital zu haben und nicht den Nutzten fuer den (aktuellen] Aktionaer zu maximieren.

[superman]

Insofern ist ein Rückkauf eigener Aktien unter NAV auch NAV treibend, sobald die Aktie gekauft ist.

[superman]

Infas hat dagegen ein Bewertungsthema beim NAV

[superman]

Nein, schlägt sich im NAV nicht wieder. Es wird generell um die eigenen Aktien weniger geteilt. Kein laufendes Bewertungsthema bei eigenen Aktien.

[superman]

SAP / Microsoft / IBM oder auch Amazon (hier gabs aber Teilverkäufe) könnten von der Performance in die Top 10 stossen

[Freibauer]

Indirekt schlaegt sich das trotzdem im NAV nieder genauso wie die Infas, die in der Bilanz maximal zu 1,9E bewertet sind.

Urspruenglich war der Plan wohl die eigenen Aktien zu veraussern, wobei das aufgrund der Marktbewertung zu jeder Zeit unrealistisch war.
Ergo sollten die zumindest teilweise eingezogen werden.

Bei Aktienbestand jenseits der 50 Mio. E / erreicht Markkap. keine 40 Mio.E mehr.

[superman]

Eigene Anteile werden beim gezeichneten Kapital abgezogen und nicht kursmässig bewertet. Siehe Vergleich z.B. Bilanz 2021 und 2022 gleicher Wert.

[Freibauer]

Jetzt erholt sich noch Prosus deutlich. Fehlt nur noch Infas... dan gibts fuer 2024 nahezu keinen Abschreibungsbedarf mehr.
Xlyl
coloplast
redcare
Disney
Mtx
sowieso stark die letzten Monate.

Nur noch die zurueck gekauften eigenen Aktien, weit im minus.

[Freibauer]

Ueberschlagsrechnung:

Wenn das Magazin tatsaechlich 0,55 Mill. E nachhaltig verdienen kann (aktuell 0,7 Mio} sind alleine das 0,2E je Aktie.

Und wir verteilen den Unterschied und 4E vom NAV werden ueber die naechsten 5 Jahre aufgeholt in denen das Depot kaum bewegt wird und nur Dividenden kassiert.
4E/ 5j. = 0,8E pro Jahr

Alleine das wuerde fuer 1E Dividende reichen.

Und das Verhaeltnis haette sich auf 14E NAV zu 10E Kurs normalisiert.


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Würde mich dem EFS am ehesten über die Dividende nähern, da man ja hier nicht direkt vom Markt, sondern nur von der Ausschüttung partizipieren kann. Wie viele Werte, die niedrige Dividende zahlen, hat es den ES auch zerrissen wegen der 2 Miniausschüttungen jetzt. Das war natürlich allein gegen den Rentenmarkt ein Trauerspiel. Wenn man die Dividenden Historie anschaut (und da gabs die Chefin auch schon seit 2011), dann ist aber beim EFS eher mit 0,5-0,6 wieder in Zukunft zu rechnen. Das ist bei dem NAV eigentlich kein sehr sportliches Ziel. Das heisst, dass wir auf dem Niveau dann doch wieder 5-6% Dividendenrendite ansteuern könnten. Bei wieder etwas niedrigerem Zinsumfeld dann nicht uninteressant. Insofern würde ich das jetzt als konservative Daueranlage sehen. Der hohe NAV Abschlag gibt zusätzliche Sicherheit.

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