Plädoyer für Pasinex Resources Ltd. WKN: A1JWFY (Seite 116)
eröffnet am 16.04.14 12:46:40 von
neuester Beitrag 30.04.24 10:12:24 von
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ISIN: CA70260R1082 · WKN: A1JWFY
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FeedbackZitat von Karong: Es weht ein ganz anderer Wind Leute...
Abwarten.
As a result, cash received from sales will go directly to Horzum AS where Pasinex has shared control over cash disbursements.
Mit anderen Worten: Beide Partner haben befinden gemeinsam (50:50) über die Mittelverwendung.
Pasinex ist bei jeder Entscheidung immer noch von Akmetal abhängig.
Man darf gespannt sein, wie weit Pasinex angesichts dieser Patt-Situation seine Interessen durchsetzen kann.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.361.134 von derbeobachter3 am 04.12.18 17:01:15Ich denke, dass jetzt PSE die Zügel in der Hand halten und Akmetal an der Leine geführt wird. Anders kann ich mir die Eingestehung Akmetals zur neuen Vereinbarung nicht erklären... könnten sich ja einfach quer stellen... oder ?
Das Geld läuft jetzt DIREKT über das Joint Venture ! Kein Loch im Boden mehr.... Es weht ein ganz anderer Wind Leute...
Das Geld läuft jetzt DIREKT über das Joint Venture ! Kein Loch im Boden mehr.... Es weht ein ganz anderer Wind Leute...
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.362.865 von woja am 04.12.18 19:19:27Dass Akmetal die Schulden abzahlen "will" wage ich auch anzuzweifeln. Darum halte ich Akmetal nicht mehr zwangsläufig für den geeignetsten Partner.
Das doofe ist doch, dass laut Bericht der Wert der Anteile am JV in türkische Lira berechnet wird, und dieser ja abgegeben hat. Somit weniger Wert um zu veräussern.
Ich sage mal so... sollte man die Anteile verkaufen "müssen" um die Schulden abzutragen (und man findet wirklich niemanden, denn es interessiert), dann steht PSE eher am längeren Hebel. Und damit steht auch der Kauf der Anteile eher günstig... (logisch oder ?!)
Ich bin von daher auch sehr relaxt... !
Das doofe ist doch, dass laut Bericht der Wert der Anteile am JV in türkische Lira berechnet wird, und dieser ja abgegeben hat. Somit weniger Wert um zu veräussern.
Ich sage mal so... sollte man die Anteile verkaufen "müssen" um die Schulden abzutragen (und man findet wirklich niemanden, denn es interessiert), dann steht PSE eher am längeren Hebel. Und damit steht auch der Kauf der Anteile eher günstig... (logisch oder ?!)
Ich bin von daher auch sehr relaxt... !
Was ich noch sagen wollte ist, dass ich mit allen darüber einstimme, dass das Management von Pasinex viel viel viel viel früher hätte einschreiten MÜSSEN ¨!!! Aber von AUSSEN betrachtet ist das immer sehr einfach "DAHER GESAGT" als getan. Vermutlich war man sich nicht ganz sicher, ob es funktioniert und hat Akmetal mal "freie Hand" gegeben und am Ende die bittere Pille "kassiert".
Aber ich stimme da Sailer überein ! Das Management hat den eigenen Fehler erkannt und will es nicht die eigenen Aktionäre ausbaden lassen... Warum wohl haben sie das persönliche Risiko auf sich genommen und Privatkredite gewährt... Hätte man nicht machen müssen. Nunja, das Vertrauen wäre damit jedoch "zerstört".... Da bin ich mir 100% sicher... !!!
Ich denke nicht, dass dies langfristig und in Hinblick auf mögliche Kapitalmassnahmen sehr gut ist für ein Unternehmen. Ich finde es nicht schlimm, wenn ein Unternehmen Kapital am Markt aufnimmt. Aber es soll in einem vernünftigen Rahmen und Verhältnis stehen. Hier wurde schon sehr früh darauf bedacht eine möglichst tiefe Verwässerung zu verursachen.
Das rechne ICH persönlich sehr hoch dem Management von PSE an ! Das gibt es nicht alle Tage...
Die Quintessenz ist: Ich glaube, es wird sich positiv entwickeln das Ganze, auch wenn es gerade für den ein oder anderen etwas "schittig" aussieht... Man sollte aber schon etwas tiefer graben um zu erkennen, dass mehr Substanz am Ganzen dran ist als es momentan aussieht.
Aber ich stimme da Sailer überein ! Das Management hat den eigenen Fehler erkannt und will es nicht die eigenen Aktionäre ausbaden lassen... Warum wohl haben sie das persönliche Risiko auf sich genommen und Privatkredite gewährt... Hätte man nicht machen müssen. Nunja, das Vertrauen wäre damit jedoch "zerstört".... Da bin ich mir 100% sicher... !!!
Ich denke nicht, dass dies langfristig und in Hinblick auf mögliche Kapitalmassnahmen sehr gut ist für ein Unternehmen. Ich finde es nicht schlimm, wenn ein Unternehmen Kapital am Markt aufnimmt. Aber es soll in einem vernünftigen Rahmen und Verhältnis stehen. Hier wurde schon sehr früh darauf bedacht eine möglichst tiefe Verwässerung zu verursachen.
Das rechne ICH persönlich sehr hoch dem Management von PSE an ! Das gibt es nicht alle Tage...
Die Quintessenz ist: Ich glaube, es wird sich positiv entwickeln das Ganze, auch wenn es gerade für den ein oder anderen etwas "schittig" aussieht... Man sollte aber schon etwas tiefer graben um zu erkennen, dass mehr Substanz am Ganzen dran ist als es momentan aussieht.
Wenn man dem Bericht "Glauben" schenken kann, dann weiss man doch, dass Akmetal mitnichten den längeren Hebel hat. Akmetal muss sich eingestehen, dass ohne Pasinex nichts mehr läuft. Würde man sich auf einen Streit einlassen, welcher vor Gericht Endet, wäre Akmetal rechtlich auf der Schattenseite.
Selbst in der Türkei gelten Regeln. Ich glaube nicht, dass Präsident oder Politik sich in so eine unnötige und für sie unwichtige Sache verwickeln wollen und einen Entscheid zu Gunsten Akmetal fällen. Akmetal hat Schulden - und nicht gerade wenig. Zumindest hierzulande gilt, dass eine Überschuldung und damit eine drohende Insolvenz von den Unternehmenslenkern abgewendet werden muss. Sonst winkt im schlimmsten Fall der Knast.
Akmetal hat ja laut Bericht der "Neuordnung" der Dinge eingewilligt. Was bedeutet dies für Pasinex !? Sie sind am längeren Hebel - nicht Akmetal. Im Schlimmsten Fall müsste ein Teil ihrer Anteile gegen Umschuldung an Pasinex abgetreten werden. Was dann aber auch wieder zur Folge hat, dass eine höhere Dividende Pasinex angerechnet wird.
Akmetal hat die Wahl: Entweder veräussern sie ihre übrigen Vermögenswerte um die Schulden abzubauen oder man geht den leichteren Weg und verabschiedet sich von den JV-Anteilen... ! Die Türken sind viel zu Stolz um ihr Unternehmen bankrott gehen zu lassen... Sie werden das Spielchen mitspielen... solange sie ihr Unternehmen ins trockene bringen können.
Das ist meine Meinung...
Selbst in der Türkei gelten Regeln. Ich glaube nicht, dass Präsident oder Politik sich in so eine unnötige und für sie unwichtige Sache verwickeln wollen und einen Entscheid zu Gunsten Akmetal fällen. Akmetal hat Schulden - und nicht gerade wenig. Zumindest hierzulande gilt, dass eine Überschuldung und damit eine drohende Insolvenz von den Unternehmenslenkern abgewendet werden muss. Sonst winkt im schlimmsten Fall der Knast.
Akmetal hat ja laut Bericht der "Neuordnung" der Dinge eingewilligt. Was bedeutet dies für Pasinex !? Sie sind am längeren Hebel - nicht Akmetal. Im Schlimmsten Fall müsste ein Teil ihrer Anteile gegen Umschuldung an Pasinex abgetreten werden. Was dann aber auch wieder zur Folge hat, dass eine höhere Dividende Pasinex angerechnet wird.
Akmetal hat die Wahl: Entweder veräussern sie ihre übrigen Vermögenswerte um die Schulden abzubauen oder man geht den leichteren Weg und verabschiedet sich von den JV-Anteilen... ! Die Türken sind viel zu Stolz um ihr Unternehmen bankrott gehen zu lassen... Sie werden das Spielchen mitspielen... solange sie ihr Unternehmen ins trockene bringen können.
Das ist meine Meinung...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.361.803 von derbeobachter3 am 04.12.18 18:00:07
Eine genaue Betrachtung der rein operativen Quartals-Zahlen zeigt folgendes Ergebnis:
Umsatz rund $ 7,6 Mio. (die Ergebnisanpassung aus den Vorquartalen habe ich nicht angesetzt, denn die gehören nicht in dieses Quartals sondern verringern korrekterweise die Gewinne der Vorquartale)
die operativen Kosten lagen bei rund $ 2,5 Mio.
Das ergibt ein operatives Ergebnis von mehr als $ 5 Mio. und das bei einem Zinkpreis von rund 1,15
Von daher bin ich relaxed FALLS die Zahlungen nun endlich in das JV fliessen und nicht bei Akmetal hängenbleiben.
Die offenen Forderungen kann (und will?) Akmetal n.m.M. nicht bezahlen. Die kann man nur über eine lange Frist mit Ausschüttungen gegenverrechnen oder durch Einbringung von anderen Vermögenswerten über einen debt-equity-swap (wie z.B. Horzum Mine gegen einen Teil der Forderungen). Die beste Lösung wäre für mich die (zumindest teilweise) Abtretung des JV-Anteils an Pasinex (oder einen anderen, besseren und verlässlicheren und stärkeren Partner). Dagegen werden sich die Türken n.m.M. wehren bzw. nur zu einer völlig überteuerten Bewertung "überreden" lassen.
Zitat von derbeobachter3: Mögliche Dividenden: wenn ich NUR an die Steuerschulden denke bin ich um mein SCHLAF gebracht!
Eine genaue Betrachtung der rein operativen Quartals-Zahlen zeigt folgendes Ergebnis:
Umsatz rund $ 7,6 Mio. (die Ergebnisanpassung aus den Vorquartalen habe ich nicht angesetzt, denn die gehören nicht in dieses Quartals sondern verringern korrekterweise die Gewinne der Vorquartale)
die operativen Kosten lagen bei rund $ 2,5 Mio.
Das ergibt ein operatives Ergebnis von mehr als $ 5 Mio. und das bei einem Zinkpreis von rund 1,15
Von daher bin ich relaxed FALLS die Zahlungen nun endlich in das JV fliessen und nicht bei Akmetal hängenbleiben.
Die offenen Forderungen kann (und will?) Akmetal n.m.M. nicht bezahlen. Die kann man nur über eine lange Frist mit Ausschüttungen gegenverrechnen oder durch Einbringung von anderen Vermögenswerten über einen debt-equity-swap (wie z.B. Horzum Mine gegen einen Teil der Forderungen). Die beste Lösung wäre für mich die (zumindest teilweise) Abtretung des JV-Anteils an Pasinex (oder einen anderen, besseren und verlässlicheren und stärkeren Partner). Dagegen werden sich die Türken n.m.M. wehren bzw. nur zu einer völlig überteuerten Bewertung "überreden" lassen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.361.713 von Sailor68 am 04.12.18 17:52:56Mögliche Dividenden: wenn ich NUR an die Steuerschulden denke bin ich um mein SCHLAF gebracht!
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.361.500 von derbeobachter3 am 04.12.18 17:35:00hätte ich an seiner Stelle und in der jetzigen Situation auch nicht verneint,.....allein schon, um mir alle Möglichkeiten offen zu halten....
Im Moment ist das sowieso alles "Kaffeesatzleserei". Man muss jetzt einfach abwarten, wieviel Dividende in den nächsten Monaten wirklich zu Pasinex fließen. Erst mit dieser Basis kann dann weiter geplant werden, z.B.:
- mögliche Finanzierung über die fließenden Dividenden
- eventuelle Kapitalerhöhung
- eventuelle Schuldenaufnahme
- eventuelle zeitliche Streckung des Nevadaprojetkts
oder eine Mischung aus obigen Optionen....
Ich wollte damit in erster Linie auch nur die "Denke" des Managements aufzeigen....
Gruß Sailor
Im Moment ist das sowieso alles "Kaffeesatzleserei". Man muss jetzt einfach abwarten, wieviel Dividende in den nächsten Monaten wirklich zu Pasinex fließen. Erst mit dieser Basis kann dann weiter geplant werden, z.B.:
- mögliche Finanzierung über die fließenden Dividenden
- eventuelle Kapitalerhöhung
- eventuelle Schuldenaufnahme
- eventuelle zeitliche Streckung des Nevadaprojetkts
oder eine Mischung aus obigen Optionen....
Ich wollte damit in erster Linie auch nur die "Denke" des Managements aufzeigen....
Gruß Sailor
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.361.215 von Sailor68 am 04.12.18 17:10:14Ich hatte in München diesbezüglich die Frage (KE Spuhr) gestellt. Nur soviel: SIE wurde nicht verneint. Immerhin will PSE bis Mitte 2019 3 Mio. USD auf Spuhr für die Exploration investieren. Wo soll den sonst die Kohle herkommen?
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.360.879 von 132427 am 04.12.18 16:37:12"Kann man Akmetal überhaupt noch retten ?? Fragen über Fragen "
Das Problem bei Akmetal ist, dass es ein Privatunternehmen ist. Wir/man hat somit keinen Einblick in die sich dort befindlichen Vermögenswerte.
Man kann aber davon ausgehen, dass das Pasinex Management Einblicke bekommen hat,......und anscheinend den Fall nicht als "hoffnungslos" bewertet......
Ansonsten wären sie nicht privat ins Risiko mit den Darlehen bei Pasinex gegangen.....
Gruß Sailor
Das Problem bei Akmetal ist, dass es ein Privatunternehmen ist. Wir/man hat somit keinen Einblick in die sich dort befindlichen Vermögenswerte.
Man kann aber davon ausgehen, dass das Pasinex Management Einblicke bekommen hat,......und anscheinend den Fall nicht als "hoffnungslos" bewertet......
Ansonsten wären sie nicht privat ins Risiko mit den Darlehen bei Pasinex gegangen.....
Gruß Sailor
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