Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 1897)

[lycos3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.945.639 von Caldo am 08.06.20 18:02:09

Zitat von Caldo: Setrusumab

Mereo BioPharma Announces Completion of $70 Million Private Placement

The Company intends to complete a strategic partnership for setrusumab for the treatment of osteogenesis imperfecta ("OI") prior to initiation of the pivotal Phase 3 study ...

https://www.mereobiopharma.com/news-and-events/press-release…


Geld haben sie jetzt.

Ich kann mich nicht erinnern, das mit der beabsichtigten Partnerschaft für Setrusumab vor der Phase 3 schon einmal gelesen zu haben.

Das ist doch BPS 804 - ursprünglich hat Mereo das ja von Novartis bekommen - war ja deren Programm - oder? Jetzt ist Mereo also auf der Suche nach einem Partner für P3? Bei richtig guten Daten müsste doch hier direkt Novartis wieder zuschlagen oder seh ich das falsch? Oder reicht Mereo den Kelch hier weiter und versucht noch etwas Kohle dafür zu lukrieren?

[riverstar_de]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.946.407 von Yamu am 08.06.20 18:50:07

Zitat von Yamu:

Zitat von riverstar_de: das viele Geld, das Morphosys auf dem Konto hat, sieht eh kein Mensch. Was nachher zählt ist Umsatz und Gewinn durch Tafasitamab und da wird es dann nicht so schnelle evtl. den Markt überraschende Entwicklungen geben und das wird den Kurs hemmen..

Na ja, wie Du meinst...

und? Ich kenne diese Tabelle, die stand hier früher schon. Hilft aber nix. Deadflowers hat recht, wir standen schon vor 2 Jahren höher. Also interessiert keinen dieses Geld.

[Yamu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.946.185 von riverstar_de am 08.06.20 18:35:42

Zitat von riverstar_de: das viele Geld, das Morphosys auf dem Konto hat, sieht eh kein Mensch. Was nachher zählt ist Umsatz und Gewinn durch Tafasitamab und da wird es dann nicht so schnelle evtl. den Markt überraschende Entwicklungen geben und das wird den Kurs hemmen..

Na ja, wie Du meinst...

[riverstar_de]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.945.699 von milchbubi am 08.06.20 18:04:48

Zitat von milchbubi: Trotz alledem finde ich den Deal nicht so schlecht wie er oft dahingestellt wird. Die Weiterentwicklung in Form von weiteren klinischen Studien kostet auch richtig Geld und Rückschläge sind hier nie ausgeschlossen. Dazu haben die beiden ja das folgende vereinbart:
Des Weiteren werden sich beide Firmen die Entwicklungskosten für die weltweiten und die USA-spezifischen klinischen Studien im Verhältnis 55% (Incyte) und 45% (MorphoSys) teilen. Incyte wird die zukünftigen Entwicklungskosten für klinische Studien in Ländern außerhalb der USA zu 100% übernehme
Das kann unterm Strich auch im höheren dreistelligen Millionenbereich liegen. Wenn dann noch was nicht nach Plan läuft trägt man nur 45% der Kosten statt das volle Risiko.

Nicht zu vergessen sind auch die im günstigsten Fall möglichen weiteren Meilensteinzahlungen von bis zu 1,1 Mrd. Dollar.
Abhängig vom Erreichen bestimmter entwicklungsbezogener, regulatorischer und vermarktungsbezogener Meilensteine könnte MorphoSys Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu $1,1 Milliarden erhalten

Außerdem reden wir nicht von 10% Umsatzbeteiligung sondern von:
MorphoSys wird zudem gestaffelte Umsatzbeteiligungen (Tantiemen) aus Produktverkäufen von Tafasitamab außerhalb der USA im mittleren zehnprozentigen bis mittleren 20-prozentigen Bereich der Nettoumsätze erhalten.

Ich finde nach wie vor den Deal ausgewogen und auch gerecht. Umsonst ist der Tod und der kostet auch das Leben. Incyte nimmt hier VERDAMMT viel Geld in die Hand. Ich glaube manchmal das einige in Zeiten in denen nur noch hunderte Milliarden EUR über notleidende EU-Länder ausgeschüttet werden den Bezug zu 1 Milliarde -die Incyte schon vorab und ohne Rückzahlungsgarantie- auf den Tisch des Hauses gelegt hat, verloren haben. 1 Milliarde Euro sind EINTAUSEND Millionen Euro. Das muss ein Medikament das man alleine vertreiben möchte erst einmal abwerfen. Auch bei Tafasitamab wird das nicht im ersten oder zweiten Jahr passieren. Ich glaube schlichtweg, dass Morphosys hier vollkommen überfordert gewesen wäre. Jeder der mit Vertrieb zu tun hat weiß, dass es nicht allein darauf ankommt ein paar Pharmavertreter einzustellen. Da gehört schon ein bisschen mehr dazu. Wie hätte Morphosys den erforderlichen (großen) Vertriebsapparat für ganz Europa aus dem Boden stampfen sollen? Dieser Schuss wäre meiner Meinung nach gewaltig nach hinten losgegangen. Und er hätte auch richtig Geld gekostet. Die Jungs verdienen richtig gut.


Quelle: [posting]https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/morphosys-hoc-morphosys-und-incyte-unterzeichnen-globalen-kollaborations-und-lizenzvertrag-fuer-tafasitamab-einschliesslich-usakovermarktungsrechten-und-exusavermarktungsrechten/?newsID=1256975[/posting]

das viele Geld, das Morphosys auf dem Konto hat, sieht eh kein Mensch. Was nachher zählt ist Umsatz und Gewinn durch Tafasitamab und da wird es dann nicht so schnelle evtl. den Markt überraschende Entwicklungen geben und das wird den Kurs hemmen..

[Caldo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.945.699 von milchbubi am 08.06.20 18:04:48

Von einem eigenen Vertriebsaufbau in Europa habe ich nicht gesprochen, das wäre in meinen Augen auch ein Fehler gewesen.

Und die 10% beziehen sich auf den Teil nach Abzug der Zahlungen an Xencor, also das, was tatsächlich bei MOR verbleibt.

[milchbubi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.944.847 von Caldo am 08.06.20 17:13:27

Trotz alledem finde ich den Deal nicht so schlecht wie er oft dahingestellt wird. Die Weiterentwicklung in Form von weiteren klinischen Studien kostet auch richtig Geld und Rückschläge sind hier nie ausgeschlossen. Dazu haben die beiden ja das folgende vereinbart:
Des Weiteren werden sich beide Firmen die Entwicklungskosten für die weltweiten und die USA-spezifischen klinischen Studien im Verhältnis 55% (Incyte) und 45% (MorphoSys) teilen. Incyte wird die zukünftigen Entwicklungskosten für klinische Studien in Ländern außerhalb der USA zu 100% übernehme
Das kann unterm Strich auch im höheren dreistelligen Millionenbereich liegen. Wenn dann noch was nicht nach Plan läuft trägt man nur 45% der Kosten statt das volle Risiko.

Nicht zu vergessen sind auch die im günstigsten Fall möglichen weiteren Meilensteinzahlungen von bis zu 1,1 Mrd. Dollar.
Abhängig vom Erreichen bestimmter entwicklungsbezogener, regulatorischer und vermarktungsbezogener Meilensteine könnte MorphoSys Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu $1,1 Milliarden erhalten

Außerdem reden wir nicht von 10% Umsatzbeteiligung sondern von:
MorphoSys wird zudem gestaffelte Umsatzbeteiligungen (Tantiemen) aus Produktverkäufen von Tafasitamab außerhalb der USA im mittleren zehnprozentigen bis mittleren 20-prozentigen Bereich der Nettoumsätze erhalten.

Ich finde nach wie vor den Deal ausgewogen und auch gerecht. Umsonst ist der Tod und der kostet auch das Leben. Incyte nimmt hier VERDAMMT viel Geld in die Hand. Ich glaube manchmal das einige in Zeiten in denen nur noch hunderte Milliarden EUR über notleidende EU-Länder ausgeschüttet werden den Bezug zu 1 Milliarde -die Incyte schon vorab und ohne Rückzahlungsgarantie- auf den Tisch des Hauses gelegt hat, verloren haben. 1 Milliarde Euro sind EINTAUSEND Millionen Euro. Das muss ein Medikament das man alleine vertreiben möchte erst einmal abwerfen. Auch bei Tafasitamab wird das nicht im ersten oder zweiten Jahr passieren. Ich glaube schlichtweg, dass Morphosys hier vollkommen überfordert gewesen wäre. Jeder der mit Vertrieb zu tun hat weiß, dass es nicht allein darauf ankommt ein paar Pharmavertreter einzustellen. Da gehört schon ein bisschen mehr dazu. Wie hätte Morphosys den erforderlichen (großen) Vertriebsapparat für ganz Europa aus dem Boden stampfen sollen? Dieser Schuss wäre meiner Meinung nach gewaltig nach hinten losgegangen. Und er hätte auch richtig Geld gekostet. Die Jungs verdienen richtig gut.


Quelle: [posting]https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/morphosys-hoc-morphosys-und-incyte-unterzeichnen-globalen-kollaborations-und-lizenzvertrag-fuer-tafasitamab-einschliesslich-usakovermarktungsrechten-und-exusavermarktungsrechten/?newsID=1256975[/posting]

[Caldo]

Setrusumab

Mereo BioPharma Announces Completion of $70 Million Private Placement

The Company intends to complete a strategic partnership for setrusumab for the treatment of osteogenesis imperfecta ("OI") prior to initiation of the pivotal Phase 3 study ...

https://www.mereobiopharma.com/news-and-events/press-release…


Geld haben sie jetzt.

Ich kann mich nicht erinnern, das mit der beabsichtigten Partnerschaft für Setrusumab vor der Phase 3 schon einmal gelesen zu haben.

[rollingovermilestones]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.944.847 von Caldo am 08.06.20 17:13:27

Zitat von Caldo: Ich gebe deadflowers recht:

- die Kursentwicklung ist nicht zufriedenstellend
- das liegt nicht an den Marktchancen von Tafasitamab
- die Entwicklung der Pipeline lässt auch zu wünschen übrig (Eigen und Partner)

Kress ist leider kein vollwertiger Ersatz für Moroney. Ob Kress jetzt nur eine zuvor beschlossene Strategie umsetzt, oder auch eigenständig handelt, sei mal dahingestellt.

Auf jeden Fall halte ich den Deal mit Incyte für - sagen wir mal - nicht optimal.

Ex-USA ca. 10 % mag irgendwo noch akzeptabel sein (davon haben Analysten schon vor knapp 10 Jahren gesprochen), dafür spart man sich den Vertriebsaufbau.

Aber 50/50 in USA ist in Anbetracht des bereits aufgebauten Vertriebs auf den ersten Blick zu wenig. Und ob eine Kooperation mit Incyte hier Synergieeffekte bringt, die den hohen Anteil für sie rechtfertigen, muss erst auf den zweiten Blick bewiesen werden. Ich habe da meine Zweifel.

Ok, weniger Risiko für MOR - gerade in der heutigen Zeit - aber ich sehe Tafa nicht wirklich als Risiko, das hätte man auch gut alleine stemmen können.

Da sind wir einer Meinung, in allen Punkten.
Nur ändern können wir es leider nicht!

Bleibt zu hoffen, das die Komi mit PI3K was bringt.
Jedoch für DLBCL nicht der Traumpartner.

MOR202 zu puschen wäre wichtig (gewesen); Sanofi rechnet trotz 2. Platz immer noch mit Blockbuster-Status.

Aber fokussieren wir auf Tafasitamab: hier sind bei cleverer Entwicklung auch 5 Mrd./Jahr drin.
Nur inzwischen wird Incyte das meiste dieses Potentials heben...

[Caldo]

Ich gebe deadflowers recht:

- die Kursentwicklung ist nicht zufriedenstellend
- das liegt nicht an den Marktchancen von Tafasitamab
- die Entwicklung der Pipeline lässt auch zu wünschen übrig (Eigen und Partner)

Kress ist leider kein vollwertiger Ersatz für Moroney. Ob Kress jetzt nur eine zuvor beschlossene Strategie umsetzt, oder auch eigenständig handelt, sei mal dahingestellt.

Auf jeden Fall halte ich den Deal mit Incyte für - sagen wir mal - nicht optimal.

Ex-USA ca. 10 % mag irgendwo noch akzeptabel sein (davon haben Analysten schon vor knapp 10 Jahren gesprochen), dafür spart man sich den Vertriebsaufbau.

Aber 50/50 in USA ist in Anbetracht des bereits aufgebauten Vertriebs auf den ersten Blick zu wenig. Und ob eine Kooperation mit Incyte hier Synergieeffekte bringt, die den hohen Anteil für sie rechtfertigen, muss erst auf den zweiten Blick bewiesen werden. Ich habe da meine Zweifel.

Ok, weniger Risiko für MOR - gerade in der heutigen Zeit - aber ich sehe Tafa nicht wirklich als Risiko, das hätte man auch gut alleine stemmen können.

[deadflowers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.943.851 von archie1974 am 08.06.20 16:17:09

Das halte ich nicht für die richtige Interpretation. Der Markt für Tafasitamab ist in meinen Augen da, und die Daten sind nicht mit denen von Polivy zu vergleichen.

Man hat aber auch sonst das Gefühl, dass sich wenig tut. Wann wird denn die Studie zu MOR202 fortgesetzt? Wir haben längst wieder einen normalen Betrieb in den Krankenhäusern. Wann kommt eigentlich mal was in der Pipeline nach?