Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 1898)

[yok]

Q Jahr JNJ/USD %yoy JNJ/EUR JNJ/HY MOR %MOR USD/EUR

4 2017 47 37.9 0 1.9 0 1.242
1 2018 72 59.6 97.4 0 0 1.208
2 2018 126 107.8 0 5.4 5.54 1.169
3 2018 171 150.7 258.5 0 0 1.135
4 2018 175 272 152.9 0 10 3.87 1.145
1 2019 217 201 193.5 346.4 0 0 1.122
2 2019 235 87 212.3 0 13.7 3.96 1.107
3 2019 290 70 259.9 472.2 0 0.00 1.116
4 2019 270 54 243.4 0 18.1 3.84 1.109
1 2020 296 36 270.4 513.9 0 0.00 1.095
2 2020 342 46 300.0 0 20.6 4.00 1.140
3 2020 342 18 300.0 600.0 0 0.00 1.140
4 2020 - - - 0 24.0 4.00 -

[hinz12]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.482.780 von Karl Martell am 21.07.20 08:21:37

Was schreibt ihr euch denn hier zurecht? Recherchiert doch mal, bevor ihr hier spekuliert. Das ist schrecklich.

Letztes Jahr waren die Umsätze von Tremfya 1012 Mio Dollar. Morphosys hat 31,8 Mio Euro Royalites bekommen. Das sind umgerechnet 35 Mio Dollar (bei einem Wechselkurs EUR/Dollar von 1,1). Macht also 3,5 Prozent Royalities und keine 4%.

Selbst wenn Morphosys die Royalities immer ein Quartal später bucht, das heißt man müsste 270 Mio Dollar für das vierte Quartal 2020 abziehen und 175 Mio Dollar für das vierte Quartal 2019 addieren. Wären es 917 Mio Dollar Umsatz und somit 3,8 Prozent Royalites. (35/917*100). Diese Möglichkeit kann aber nicht sein, da das sonst nicht mit den Royalities für 2018 passen würde. Da passen die 544 Mio Dollar Umsatz nämlich ganz gut mit den 15,4 Mio Euro (16,94 Mio. Dollar bei 1,1 Wechselkurs). Das sind 3,11 Prozent, was Sinn macht, da es am Anfang sicherlich noch keine 3,5 Prozent Royalities waren. Also gehen wir mal davon aus, dass die Royalities immer analog der Umsätze für die Quartale gebucht wird. Macht ja buchhalterisch auch Sinn und ist korrekt.

5% sind also kompletter Blödsinn. Vielleicht haben wir ab 1 Mrd. 4% Royalities. Ich verstehe, das einige hier die Sachen schön reden wollen, Fakten wären aber schöner. Wobei das hier gegen andere Threads echt angenehm ist.

[trufo324]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.482.780 von Karl Martell am 21.07.20 08:21:37

Clarooo! (Facepalm!)
danke & sorry

[Karl Martell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.482.192 von trufo324 am 21.07.20 07:26:08

Ja, zwei Dinge:
- die Milliarden sind Dollar und die Millionen Euro
- die 5% gelten ab 1 Mrd, mit 4% bis 1 Mrd (aber dies ist reine Spekulation - wir dürften das aber bald besser verstehen)

[trufo324]

4% bei 1.5 Mrd sind bei mir 60Mio Tantiemen, bzw. 75Mio bei 5%, oder übersehe ich hier etwas?!

[Karl Martell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.469.499 von -weitblick- am 20.07.20 09:52:15

Bei 1,5mrd$ Jahresumsatz wären die Einnahmen bei 54mio€ in 2020 (basierend auf 4% Tantiemen). Ich gehe allerdings davon aus, dass die Tantiemenhöhe steigen wird ab 1mrd$ Jahresumsatz, aber das müssen wir abwarten. Mit 5% ab 1mrd$ wären die Einnahmen bei knapp 60mio€ in 2020.

MorphoSys wird sicherlich die Prognose erhöhen, wenn man die Q2-Zahlen präsentiert, aber sicherlich sehr konservativ.

[-weitblick-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.434.557 von trufo324 am 16.07.20 14:46:34

Ich tippe mal auf eine Prognoseanhebung der Tremfya Einnahmen auf 45-50mio€ für dieses Jahr. Mehr erscheint mir momentan nicht realistisch. Dabei gehe ich von 1,5mrd$ Jahresumsatz aus.

Ob man das schon mit den Q2 Zahlen verkündet?

@archie1974:
Ja, mögliche Tantiemen für Gantenerumab sind bekannt: 5,5-7%.

[Yamu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.468.863 von Friseuse am 20.07.20 09:10:07

Zitat von Friseuse:

Zitat von Yamu: Da ist doch was im Busch…

BlackRock und Co. fummeln sich Kurse passend, was gibts sonst?

Na ja, vor kurzem schien zumindest hier ja fast Weltuntergangsstimmung gegenüber MOR vorzuherrschen. Und jetzt zeigt der Kurs seit einiger Zeit eine relative Stärke, die man schon lange nicht von ihm gesehen hat. Vielleicht ist das ja mal ein Zeichen dass nicht nur was im Busch ist, sondern sich jetzt auch mal raustraut. Ich lasse mich gerne überraschen.

[Friseuse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.452.119 von Yamu am 17.07.20 17:23:01

Zitat von Yamu: Da ist doch was im Busch…

BlackRock und Co. fummeln sich Kurse passend, was gibts sonst?

[archie1974]

Es wird noch einige Daten zu Gantenerumab geben in diesem Jahr, man darf sehr gespannt sein.
Wieviel % Royalties waren da in etwa vereinbart, ist das bekannt?

Quelle:
https://www.evaluate.com/vantage/articles/events/company-eve…

Beta amyloid

Roche also has skin in the beta-amyloid game, and early data from a next-generation beta-amyloid MAb are expected before the end of the year. RG6102 is a version of gantenerumab formulated in “brain shuttle” technology, which is said to increase antibody concentrations in the brain.

The trial, in 34 healthy men, is primarily evaluating safety. Secondary measures include CSF antibody concentrations three or five days after dosing, and anti-RG6102 antibodies up to two months after.

Data are also due from the open-label portion of the Scarlet Road trial testing gantenerumab in its original form. The study has had a chequered past and in 2014 it was was terminated early owing to lack of interim efficacy. Prodromal patients had initially been given 105mg or 225mg once a month.

A post-hoc analysis suggested that there had been a trend towards a benefit in fast progressors, and the study was converted to an open-label extension with patients titrated up to 1,200mg.

Roche will most hope that, if it can dose high enough and for long enough, an efficacy signal might be teased out, as was seen with aducanumab (Biogen stacks the deck but the path forward is no clearer in Alzheimer’s, December 6, 2019). The Swiss group is effectively testing this theory in the pivotal Graduate 1 and 2 trials, with patients titrated up to 1,020mg, but data from these studies are not expected until 2022 at the earliest.