Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 936)
eröffnet am 02.01.15 05:10:44 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 73.010.588 von archie1974 am 03.01.23 07:31:09
ja, er kann, gutes Zeichen finde ich
Zitat von archie1974: „Schauen Sie, was die Analysten sagen, und machen Sie genau das Gegenteil davon!“
War einer der Kernsprüche von Kostolany, und hätte bei Morphosys super gepasst in den letzten 2-3 Jahren.
Ob es diesmal auch so wird?
Bin gespannt, ob der Kurs das heute abschütteln kann.
ja, er kann, gutes Zeichen finde ich
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.013.567 von Meganonn am 03.01.23 14:00:30Du kannst ja gerne skeptisch zu Pela und Monjuvi sein. Habe dami kein Problem.
Ein Problem habe ich damit, dass du und die beiden US Banken keine Begründung für eure Kursziele angebt. Wie kommst du denn auf die 10 €? 340 Mio € MarketCap? Wie hast du die berechnet?
Würde ja heißen, dass nicht nur Pela und Monjuvi nahezu mit Null bewertet werden, sondern auch fast alles aus der Partnerpipeline. Und das trotz der zuletzt ein oder anderen guten News von den Partnerprojekten. Zwiestellige und dreistellige Millionensummen für Projekte, die kaum noch jemand auf der Rechnung hatte. Und dann soll das gesamte Unternehmen weniger als 500 Mio € wert sein? Selbst wenn ich davon ausgehe, dass der gesamte Cash bis Ende 2025 weg ist, macht das keinen Sinn.
Ein Problem habe ich damit, dass du und die beiden US Banken keine Begründung für eure Kursziele angebt. Wie kommst du denn auf die 10 €? 340 Mio € MarketCap? Wie hast du die berechnet?
Würde ja heißen, dass nicht nur Pela und Monjuvi nahezu mit Null bewertet werden, sondern auch fast alles aus der Partnerpipeline. Und das trotz der zuletzt ein oder anderen guten News von den Partnerprojekten. Zwiestellige und dreistellige Millionensummen für Projekte, die kaum noch jemand auf der Rechnung hatte. Und dann soll das gesamte Unternehmen weniger als 500 Mio € wert sein? Selbst wenn ich davon ausgehe, dass der gesamte Cash bis Ende 2025 weg ist, macht das keinen Sinn.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.012.364 von invest63 am 03.01.23 11:46:40
Danke für die Blumen. Nö ... short gehe ich - wenn überhaupt - nur auf Indizes. Das schont die Nerven.
Zitat von invest63: Sorry Meganonn.....aber du schreibst so einen Mist...bist wohl short.
Danke für die Blumen. Nö ... short gehe ich - wenn überhaupt - nur auf Indizes. Das schont die Nerven.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.012.370 von katjuscha-research am 03.01.23 11:47:33"Wenn Pela scheitert, sinken aber auch die Kosten enorm. Bringt man Monjuvi zumindest zum Breakeven, und konzentriert sich Morphosys dann auf Auslizensierungen/Partnerpipeline, kann MOR sogar profitabel sein."
Mit diesem - bisher noch hypothetischen - drastischen Rückschlag und weiteren Imageverlust wird eine ordentliche Abschreibung fällig. Kann man dem noch etwas Positives abgewinnen? Ich sehe Finanzchef Lee ´s Abgang als Menetekel. Das Schicksal des Vorstands hängt m.E. am Erfolg des von ihm lancierten, überteuerten Constellation-Deals. Im Falle eines Scheiterns wird das Auslizensieren bzw. Verwerten der Partnerpipeline etc. dann in anderen Händen liegen. Die entscheiden dann, worauf der Fokus zu legen ist und was noch profitabel sein könnte.
Eh für mich komisch, dass sich so viele Anleger derzeit daran stören, dass Morphosys als forschenden Biotec in fortgeschrittenen Stadien hohe Verluste macht, obwohl das ja das normalste der Welt eines Biotec-Unternehmens ist. Wahrscheinlich stören sie sich dann später (falls Pela scheitert) an der fehlenden EigenPipe, selbst wenn man dann keine Verluste macht. Ist halt typisch deutsch. Gibt immer was zu meckern.
Die technologische Führungsposition gegenüber konkurrierenden Mitbewerbern ist obsolet geworden. Wo gibt es noch einen "first mover advantage" von Morphosys mit Aussicht auf einen Blockbuster, mit dem sich der hohe Cashburn rechtfertigen liesse? Morphosys kann im besten Fall nur noch Hilfsmittel marktreif forschen, mit denen sich die Wirksamkeit ANDERER Medikamente verbessern läßt (Übertreibung macht anschaulich ) und steht auch hier in Konkurrenz mit Mitbewerbern. Was das bedeutet, kann man an der Monjuvi-Performance bisher recht gut ablesen. Der Zug hin zur Profitabilität ist m.E. bereits abgefahren.
Falls Pela scheitert, wird Morphosys zum Heuschrecken-Thema (spätestens) ... sorry, aber das ist unverändert meine Meinung.
Deshalb glaube ich zunächst auch an einen weiter fallenden MOR-Kurs unterhalb 10 € binnen der nächsten Monate. Wenn jemand anderer Auffassung ist ... no problem.
Mit diesem - bisher noch hypothetischen - drastischen Rückschlag und weiteren Imageverlust wird eine ordentliche Abschreibung fällig. Kann man dem noch etwas Positives abgewinnen? Ich sehe Finanzchef Lee ´s Abgang als Menetekel. Das Schicksal des Vorstands hängt m.E. am Erfolg des von ihm lancierten, überteuerten Constellation-Deals. Im Falle eines Scheiterns wird das Auslizensieren bzw. Verwerten der Partnerpipeline etc. dann in anderen Händen liegen. Die entscheiden dann, worauf der Fokus zu legen ist und was noch profitabel sein könnte.
Eh für mich komisch, dass sich so viele Anleger derzeit daran stören, dass Morphosys als forschenden Biotec in fortgeschrittenen Stadien hohe Verluste macht, obwohl das ja das normalste der Welt eines Biotec-Unternehmens ist. Wahrscheinlich stören sie sich dann später (falls Pela scheitert) an der fehlenden EigenPipe, selbst wenn man dann keine Verluste macht. Ist halt typisch deutsch. Gibt immer was zu meckern.
Die technologische Führungsposition gegenüber konkurrierenden Mitbewerbern ist obsolet geworden. Wo gibt es noch einen "first mover advantage" von Morphosys mit Aussicht auf einen Blockbuster, mit dem sich der hohe Cashburn rechtfertigen liesse? Morphosys kann im besten Fall nur noch Hilfsmittel marktreif forschen, mit denen sich die Wirksamkeit ANDERER Medikamente verbessern läßt (Übertreibung macht anschaulich
) und steht auch hier in Konkurrenz mit Mitbewerbern. Was das bedeutet, kann man an der Monjuvi-Performance bisher recht gut ablesen. Der Zug hin zur Profitabilität ist m.E. bereits abgefahren.Falls Pela scheitert, wird Morphosys zum Heuschrecken-Thema (spätestens) ... sorry, aber das ist unverändert meine Meinung.
Deshalb glaube ich zunächst auch an einen weiter fallenden MOR-Kurs unterhalb 10 € binnen der nächsten Monate. Wenn jemand anderer Auffassung ist ... no problem.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.012.181 von Meganonn am 03.01.23 11:27:05
Diese viel zu hohen Preisnennungen sind reines Wunschdenken.
MOR ist angeschlagen; der Markt gibt keine hohen Bewertungen (mehr) her, usw.
Warum sollte man MOR das Geld hinterher tragen? Ergibt keinen Sinn.
Nicht nur die Aktie, Branche befindet sich im Abwärtsstrudel.
Die Analysten kommen mit 12, dann mit 11, demnächst dann...?
Nicht zu vergessen der hohe Cashburn...
Multiples schmelzen
Zitat von Meganonn:Zitat von invest63: ...
Würde man aktuell alle Programme einzeln verkaufen, dann würde Morphosys sicher mehr als 2 Milliarden dafür bekommen....
Dieses Best-Case Szenario ist reine Fiktion. Niemand ist bereit, Biotech Venture-Capital so zu bewerten. Und Morphosys´Renommee ist derart angeschlagen, dass man über die Pipeline-Inhalte nur noch aus einer Position der Schwäche heraus verhandeln könnte. Denn jeder weiss, dass MOR in spätestens 2,5 Jahren die reichlich frisches Kapital benötigen, um sich über Wasser halten zu können. Ohne einen Pelabresib-Erfolg (Marktzulassung mit entspr. hohen Umsatzerwartungen) ist der Ofen aus und die Marke Morphosys endgültig gescheitert ...
Diese viel zu hohen Preisnennungen sind reines Wunschdenken.
MOR ist angeschlagen; der Markt gibt keine hohen Bewertungen (mehr) her, usw.
Warum sollte man MOR das Geld hinterher tragen? Ergibt keinen Sinn.
Nicht nur die Aktie, Branche befindet sich im Abwärtsstrudel.
Die Analysten kommen mit 12, dann mit 11, demnächst dann...?
Nicht zu vergessen der hohe Cashburn...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.012.766 von -weitblick- am 03.01.23 12:38:04Zuletzt hat sich HI-Bio™ 120 Millionen US Dollar sichern können ,
um damit die " doch so wertlosen Morphosys Wirkstoffe Felzartamab und MOR210 " weiter zu entwickeln.
https://hibio.com/science#pipeline
Hier ist viel mehr Musik drin als man zur Zeit denkt.
Und hier pisst man sich sich über die Shortqoute ins Hemd .
Selbst bei 20 % Shortqoute sind das keine 90 Mio die gegen MOR gesetzt werden - und in den USA lassen Investoren aus dem Nichts 120 Mio springen nur um MOR210 & Felzartamab zu entwicklen .
um damit die " doch so wertlosen Morphosys Wirkstoffe Felzartamab und MOR210 " weiter zu entwickeln.
https://hibio.com/science#pipeline
Hier ist viel mehr Musik drin als man zur Zeit denkt.
Und hier pisst man sich sich über die Shortqoute ins Hemd .
Selbst bei 20 % Shortqoute sind das keine 90 Mio die gegen MOR gesetzt werden - und in den USA lassen Investoren aus dem Nichts 120 Mio springen nur um MOR210 & Felzartamab zu entwicklen .
Ich glaube das Problem ist, dass mit jeder negativen Pipelinemeldung automatisch alle verbleibenden Projekte negativer gesehen werden. Das ist natürlich Blödsinn.
Man muss jedes Projekt individuell bewerten. Bei Otilimab war schon lange ziemlich klar, dass man scheitern wird. Der eigentliche Wirknachweis konnte nicht erbracht werden und man versuchte es über neue „Nebenwirkungen“.
Bei Gantenerumab war es ähnlich und wurde durch die absurde Zulassung von Aduhelm noch befeuert.
Man muss hier die weiteren Studiendaten von Pelabresib abwarten.
Die Kosten stehen gerade im Fokus und somit braucht man einen neuen CFO der hier nochmal optimieren kann. Damit macht man sich intern natürlich nicht beliebt. Leider schließen sich wirtschaftlicher Erfolg und „Wohlbefinden“ in einem Unternehmen oft aus.
@milchbubi:
Soweit mein Verständnis ist, müssen die beiden (inkl. neuer CFO) auf der nächsten HV dann in den Vorstand bestellt werden. Ab Du hast wohl recht und es wird so kommen.
Man muss jedes Projekt individuell bewerten. Bei Otilimab war schon lange ziemlich klar, dass man scheitern wird. Der eigentliche Wirknachweis konnte nicht erbracht werden und man versuchte es über neue „Nebenwirkungen“.
Bei Gantenerumab war es ähnlich und wurde durch die absurde Zulassung von Aduhelm noch befeuert.
Man muss hier die weiteren Studiendaten von Pelabresib abwarten.
Die Kosten stehen gerade im Fokus und somit braucht man einen neuen CFO der hier nochmal optimieren kann. Damit macht man sich intern natürlich nicht beliebt. Leider schließen sich wirtschaftlicher Erfolg und „Wohlbefinden“ in einem Unternehmen oft aus.
@milchbubi:
Soweit mein Verständnis ist, müssen die beiden (inkl. neuer CFO) auf der nächsten HV dann in den Vorstand bestellt werden. Ab Du hast wohl recht und es wird so kommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.012.181 von Meganonn am 03.01.23 11:27:05
Wenn Pela scheitert, sinken aber auch die Kosten enorm. Bringt man Monjuvi zumindest zum Breakeven, und konzentriert sich Morphosys dann auf Auslizensierungen/Partnerpipeline, kann MOR sogar profitabel sein.
Eh für mich komisch, dass sich so viele Anleger derzeit daran stören, dass Morphosys als forschenden Biotec in fortgeschrittenen Stadien hohe Verluste macht, obwohl das ja das normalste der Welt eines Biotec-Unternehmens ist. Wahrscheinlich stören sie sich dann später (falls Pela scheitert) an der fehlenden EigenPipe, selbst wenn man dann keine Verluste macht. Ist halt typisch deutsch. Gibt immer was zu meckern.
Zitat von Meganonn:Zitat von invest63: ...
Würde man aktuell alle Programme einzeln verkaufen, dann würde Morphosys sicher mehr als 2 Milliarden dafür bekommen....
Dieses Best-Case Szenario ist reine Fiktion. Niemand ist bereit, Biotech Venture-Capital so zu bewerten. Und Morphosys´Renommee ist derart angeschlagen, dass man über die Pipeline-Inhalte nur noch aus einer Position der Schwäche heraus verhandeln könnte. Denn jeder weiss, dass MOR in spätestens 2,5 Jahren die reichlich frisches Kapital benötigen, um sich über Wasser halten zu können. Ohne einen Pelabresib-Erfolg (Marktzulassung mit entspr. hohen Umsatzerwartungen) ist der Ofen aus und die Marke Morphosys endgültig gescheitert ...
Wenn Pela scheitert, sinken aber auch die Kosten enorm. Bringt man Monjuvi zumindest zum Breakeven, und konzentriert sich Morphosys dann auf Auslizensierungen/Partnerpipeline, kann MOR sogar profitabel sein.
Eh für mich komisch, dass sich so viele Anleger derzeit daran stören, dass Morphosys als forschenden Biotec in fortgeschrittenen Stadien hohe Verluste macht, obwohl das ja das normalste der Welt eines Biotec-Unternehmens ist. Wahrscheinlich stören sie sich dann später (falls Pela scheitert) an der fehlenden EigenPipe, selbst wenn man dann keine Verluste macht. Ist halt typisch deutsch. Gibt immer was zu meckern.
Sorry Meganonn.....aber du schreibst so einen Mist...bist wohl short.
Natürlich hat Tafa + all die anderenen Programme einen Wert.
Man sieht ja schon, wieviel Partnerprogramme nur mit Tafa laufen + selbst Monjuvi -Programme mit Pfizer.
Morphosys hat für ein total unbekanntes Prä-Klinik Prpgramm schon 23 Millionen Dollar bekommen.
Wenn man Tafa mit all den laufenden p2 + p3 Programmen KOMPLETT verkaufen würde + die Tantiemenrechte der Partnerprogramme, dann würde das sicher über 1 Milliarde bringen !!
Aber klar....Morphosys hat ja ausser Pelabresib nichts zu bieten.....für euch Basher vielleich ....
Und da sind dann auch noch all die anderen Programme + Partnerprogramme in der Pipeline.
Natürlich hat Tafa + all die anderenen Programme einen Wert.
Man sieht ja schon, wieviel Partnerprogramme nur mit Tafa laufen + selbst Monjuvi -Programme mit Pfizer.
Morphosys hat für ein total unbekanntes Prä-Klinik Prpgramm schon 23 Millionen Dollar bekommen.
Wenn man Tafa mit all den laufenden p2 + p3 Programmen KOMPLETT verkaufen würde + die Tantiemenrechte der Partnerprogramme, dann würde das sicher über 1 Milliarde bringen !!
Aber klar....Morphosys hat ja ausser Pelabresib nichts zu bieten.....für euch Basher vielleich ....
Und da sind dann auch noch all die anderen Programme + Partnerprogramme in der Pipeline.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.011.944 von invest63 am 03.01.23 10:58:22
Dieses Best-Case Szenario ist reine Fiktion. Niemand ist bereit, Biotech Venture-Capital so zu bewerten. Und Morphosys´Renommee ist derart angeschlagen, dass man über die Pipeline-Inhalte nur noch aus einer Position der Schwäche heraus verhandeln könnte. Denn jeder weiss, dass MOR in spätestens 2,5 Jahren die reichlich frisches Kapital benötigen, um sich über Wasser halten zu können. Ohne einen Pelabresib-Erfolg (Marktzulassung mit entspr. hohen Umsatzerwartungen) ist der Ofen aus und die Marke Morphosys endgültig gescheitert ...
Zitat von invest63: ...
Würde man aktuell alle Programme einzeln verkaufen, dann würde Morphosys sicher mehr als 2 Milliarden dafür bekommen....
Dieses Best-Case Szenario ist reine Fiktion. Niemand ist bereit, Biotech Venture-Capital so zu bewerten. Und Morphosys´Renommee ist derart angeschlagen, dass man über die Pipeline-Inhalte nur noch aus einer Position der Schwäche heraus verhandeln könnte. Denn jeder weiss, dass MOR in spätestens 2,5 Jahren die reichlich frisches Kapital benötigen, um sich über Wasser halten zu können. Ohne einen Pelabresib-Erfolg (Marktzulassung mit entspr. hohen Umsatzerwartungen) ist der Ofen aus und die Marke Morphosys endgültig gescheitert ...
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