SE Swiss Estates - Immobilienperle aus der Schweiz, noch unentdeckt (Seite 2)

[tzadoz2014]

https://www.tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?id=20…
27.02.2023 / 06:01 Uhr

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 16 KR

Freienbach (pta/27.02.2023/06:00) - Swiss Estates AG hat mit der Denner AG als Anker­mieterin einen langfristigen Mietvertrag betreffend den Ladenflächen im Erdgeschoss an der Badenerstrasse 296 in Zürich abgeschlossen.

Der Mietvertrag ist mit einer Mindestmietdauer bis 2027 und drei ,echten Optionen' für Verlängerungen bis ins Jahr 2042 versehen. Am 23. Februar 2023 wurde die notwendige Baufreigabe erteilt, nachdem das Baugesuch bereits im Oktober 2022 bewilligt worden war.

Gestützt auf diese Bewilligungen wird die Denner AG umfassende Umbauarbeiten, vor allem im Erdgeschoss des Gebäudes vornehmen, die das Gebäude auch insgesamt aufwerten, was im Verkehrswertgutachten per 31. Dezember 2022 für die Gebäude Badenerstrasse 288 - 296 in 8004 Zürich bereits berücksichtigt wurde (Aufwertung um 6.5 Prozent auf CHF 44.7 Mio.).

Der neue Denner Discount wird voraussichtlich im Juni 2023 eröffnet.

Das 1974 erbaute Geschäftshaus im Stadtzürcher Quartier Hard gehört seit 2007 zum Portfolio der Renditeliegenschaften der Swiss Estates AG. In den letzten Jahren wurde das Gebäude umfassenden Renovationen unterzogen, welche mit der Fertigstellung der energetischen Sanierung der Fassade im Januar 2023 im Wesentlichen abgeschlossen wurden.

[Hitman2]

Swiss Estates

Entwicklung der Verkehrswerte per Ende 2022 positiv
https://www.pressetext.com/news/20230209002

[tzadoz2014]

https://www.pressetext.com/news/20221221002
Swiss Estates AG hat am 19. Dezember 2022 eine Aktiengesellschaft mittels eines "Share Deals" steuerneutral übernommen, die als massgebliches Asset eine Überbauung mit drei Mehrfamilienhäusern im Kanton St. Gallen besitzt. Diese neu gebaute Wohnanlage umfasst 39 Wohnungen und 61 Tiefgaragenplätze, befindet sich an verkehrsgünstiger Lage und wurde nach neusten Standards (Solartechnik, Fernwärme etc.) erstellt. Durch diese Transaktion wuchs der Liegenschaftsbestand der Swiss Estates AG (mehrheitlich noch zu Bewertungen per 31. Dezember 2021) um CHF 17.8 Mio. auf circa CHF 185.5 Mio. Der budgetierte Nettomietertrag der neu akquirierten Überbauung wird auf CHF 720'000.00 netto pro Jahr veranschlagt.

[tzadoz2014]

Sollte man die Streitigkeit endgültig verlieren, dann wird es wohl richtig weh tun. Man hat ja nicht grundlos einen Rückstellung von 4 Mio gebildet. Ich lasse da lieber weiterhin brav die Finger davon.

https://www.fuw.ch/swiss-estates-schreibt-verlust-8244295957…
Im ersten Halbjahr schreibt die Immobiliengesellschaft einen Verlust von 3,21 Mio. Grund dafür ist eine Rückstellung für den Forderungsprozess mit der Altra Foundation.
Begründet wird der hohe Fehlbetrag mit der Rückstellung im Zusammenhang mit der erstinstanzlichen Niederlage in dem Forderungsprozess: Vor zwei Wochen hatte Swiss Estates vor dem Zürcher Handelsgericht eine Niederlange erlitten. Das Gericht hatte der Klage der Altra Foundation im Wesentlichen stattgegeben, wie die Immobilienfirma damals mitgeteilt hatte.

Die Forderung steht im Zusammenhang mit der Übernahme der Espace Immobilien AG von deren Vorbesitzern Altra Foundation und SL Development AG per 1. Januar 2021.

[Hitman2]

Swiss Estates

Swiss Estates AG: Halbjahresbericht 2022 vorgelegt
https://www.pressetext.com/news/20221003008

[tzadoz2014]

Im 1. Halbjahr 2021 ist übrigens mal wieder der Gewinn explodiert. Was hier ja immer wieder vorkommt. Aber nie etwas mit den laufenden Einnahmen, den Mieterlösen zu tun hat. Oder wenigstens mit Buchgewinnen aus Immobilienverkäufen. Diesmal sind es die latenen Steuern i.H.v. 3.060.000, die zu einem Halbjahresergbnis von 3,3 Mio. führen. Ist also wieder nur ein Einmaleffekt. Aus dem Bericht: Infolge der erfolgten Fusion (Absorptionsfusion) sämtlicher Tochtergesellschaften in die Swiss Estates AG ergibt sich eine Änderung der latenten Steuern.
https://www.swiss-estates.ch/images/pdf/HJB_2021.pdf

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.578.639 von NeugierOhneGier am 22.06.21 13:13:01

Tja, als ich diesen Thread eröffnet hatte, sah ich erstmal in erster Linie nur die Differnez zwischen MCap und NAV. All das, was mit diesen Udo Rössig zu tun hat und all die Ungereimtheiten in der Geschichte von Rössig und SE Swiss sowie in der Bilanz, kam in diesem Thread erst nach und nach "ans Licht". Heute würde ich hier auch nicht mehr investieren. Das macht erst Sinn, wenn Rössig WIRKLICH weg ist. Er nichts mehr mit der Firma zu tun hat und auch keinen guten Kumpel an die Spitze und/oder AR setzt. Das wird aber wohl nie passieren.

[NeugierOhneGier]

Zitat von luckyluke00: Wie wir ja wissen, schafft es das Management seit Jahren jegliche Klagen und Forderungen gegen das Unternehmen zu bestreiten und sie verlieren eigentlich immer. Warum das so ist, kann sich jeder selber ausmalen.

Im Jahresbericht 2020 der Swiss Estates AG ist wieder einmal von neuen Prozessen die Rede. Wieder sind es ehemalige Liegenschaftsverkäufer. Udo Rössig als Chef scheint ja in der Regel so seltsame Liegenschaftskäufe zu machen, dass die Gesellschaft immer wieder vor Gericht landet. Sein Geschäftsmodell war die Fusionierung von Immobiliengesellschaften in SwissEstates herein. (Siehe Geschäftsberichte).
Im Moment scheint jeder weiteren Expansion der Firma aber ein Riegel geschoben: es scheint an Barem zu fehlen. Trotz der Tatsache, dass ausgerechnet die hochwertige Liegenschaft in der Innenstadt Zürich veräußert wurde.
Das Jahresergebnis 2020 wird zwar mit 3.1 Mio. Gewinn ausgewiesen, aber es ist schlecht, weil darin 4.1 Mio reine Liegenschafts-Aufwertung enthalten ist.

Ein pikantes Detail aus dem Geschäftsbericht:
bei "Flüssige Mittel" steht:
Die Abnahme der flüssigen Mittel wird im Rahmen der vorstehenden Mittelflussrechnung erläutert. Aus dieser geht hervor, dass im Berichtsjahr aus der Betriebstätigkeit ein Mittelzufluss resultierte, welcher allerdings nicht reichte, um die Amortisationen zu finanzieren.

Das muss doch in Klartext heißen, dass kein Geld da war, die Banken zu bedienen mit ausgemachten Rückzahlungen von Hypotheken (die ja in der Schweiz eigentlich klein sind). Aber für Prozesse und Boni scheint immer genügend Geld da.

Aus den Presseverlautbarungen der letzten Jahre muss geschlossen werden, dass Udo Rössig alle Abstimmungen an den GV mit seinen Stimmrechtsaktien für sich entscheidet. Die Entlastung für den Verwaltungsrat, dem Udo Rössig auch angehört, wurde an der (nicht vor Ort stattfindenden) GV 2021 schon zum dritten Mal in Folge verweigert. Da kann er ja selber nicht mitstimmen. Entlastungsverweigerung durch Aktionäre scheint aber in der Schweiz keine Folgen zu haben.

Zitat von luckyluke00: Denkwürdig ist auch, wie der CEO eine wertlose Firma ins Unternehmen eingebracht hat und sich den Betrag einfach ausbezahlen lässt.

Wegen dieser Geschichte – es ging um Goldschürfrechte in der Mongolei, die über eine verschachtelte Firmenkonstruktion angeblich "Wert" hatten – ist Udo Rössig vor zwei Jahren vom Bezirksgericht Zürich wegen schwerer Wirtschaftsvergehen zu unbedingtem Gefängnis und jahrelangem Berufsverbot verurteilt worden. Er hat damals seine Schulden bei der Gesellschaft mit den Aktien dieser "Gold"-Firma bezahlt.
Man schüttelt aus deutscher Sicht immer mehr den Kopf: Da wird ein Chef einer börsenkotierten Gesellschaft zu "unbedingt" verurteilt und kann fröhlich Jahre als CEO weiter machen. Auch wenn das Urteil noch nicht rechtskräftig ist und offiziell Unschuldsvermutung gilt: sowas scheint nur bei den Eidgenossen möglich. Das ist das, was mich an der Sache einigermassen fasziniert und stutzig macht: Wieviel anders kann das Finanzleben in der Schweiz sein?

Vor wenigen Wochen scheint die Sache vor dem nächsten Gericht (Obergericht Zürich) verhandelt worden zu sein - in der Presse ist nichts zu finden, ob das schon fertig ist oder nicht. Wahrscheinlich wird die Sache auch noch ans letzte Gericht (Bundesgericht Schweiz) weitergezogen werden, was weitere Jahre kosten wird. Möglicherweise will sich Udo Rössig in die Verjährung retten.

Wirtschaftliche Einschätzung ist unverändert: solange Udo Rössig und der Verwaltungsrat, der ihn immer gedeckt oder mindestens gewähren lassen hat, am Ruder sind, sind von der Gesellschaft keine Erträge, keine Dividenden, keine vernünftigen Kurswerte zu erwarten. Es ist eine reine Lohn-, Boni- und Vergütungsmaschine für den bereits wegen Wirtschaftsdelikten verurteilten CEO Udo Rössig. (Er wurde schon vor der Swiss Estates Zeit wegen Betruges rechtskräftig verurteilt, siehe https://www.cash.ch/sites/default/files/public/documents/for…). Aber wenn diese Zeiten einmal vorbei sind, ist unzweifelhaft viel mehr Wert da, als die Papiere jetzt kosten. Die Bewertung ist ja lächerlich tief auf 20% von NAV bei den PS. Bei den (in Deutschland nicht gehandelten) Aktien) bei ca. 35-40%. Kann also, falls genügend langfristig betrachtet, durchaus eine gute Sache sein. Die Papiere werden in Düsseldorf gehandelt, offenbar nicht mehr in Frankfurt. Wegen irgendwelchen Politikquereleien zwischen Deutschland und der Schweiz, die aber nichts mit Swiss Estates AG zu tun haben, sondern mit höherer Politik der Regulierung.
Nur für die nächsten Jahre soll bitte niemand irgendwas vernünftiges erwarten von der Firma. Ausser es geschieht Unerwartetes wie ein schnelles rechtskräftiges Urteil mit Schuldspruch.
Fazit: ich behalte vorläufig meine PS der Firma. Schlimmer kann es fast nicht kommen. Zum Glück habe ich da nicht soviel Geld drin, dass Liegenlassen wirklich Schmerzen macht. Kaufen? Braucht Mut, aber Chancen langfristig sind da.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.630.118 von straßenköter am 11.05.20 10:10:03

Zitat von straßenköter: https://www.pressetext.com/news/20200511002

Wenn man sich das aktuelle NAV und das Ebit ansieht, dann sieht SE Swiss wie ein mega Schnäppchen aus. Allerdings sollte man diese vorläufigen Zahlen nicht allzu viel Beachtung schenken. Stattdessen auf dem Geschäftsbericht warten. Da es hier stets immer Einmallerträge/aufwendungen, die das Ergebnis teils deutlich verändern und die teils fragwürdig sind. Neubewertung der Immobilien oder auch gerne Neubewertungen von fragwürdigen Beteiligungen.

[straßenköter]

https://www.pressetext.com/news/20200511002