LOVISA - die Kursrakete unter den Schmuckaktien - Die letzten 30 Beiträge

[Kampfkater1969]

Die Manager von Lovisa und auch alle Aktionäre sollten dem Mehrheitsaktionär der Bijou Brigitte jeden Tag danken, weil dieser seit über einem Jahrzehnt alle (!) weltweiten Expansionschancen der Lovisa überlies......Papa Werner schon für den "Ehrenvorsitz"...Chairman der Lovisa in progress?

Im Nachhinein war es ein irrer Witz, dass Papa Werner bei Bijou Brigitte für "Strategische Beratungen" einen sümdhaft teueren Mehrjahresvertrag hatte......

Hätte Lovisa sogar sponsern müssen, diese "Strategie"...lasst Lovisa frei von Konkurrenz der Bijou Brigitte expandieren......

Im Jahr 2030 dann 3.000 Filialen der Lovisa und 600 der Bijou Brigitte? Lovisa expandiert.....Bijou Brigitte schrumpft weiter...nennt sich "Optimierungen"

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.617.564 von ufz am 14.04.24 22:38:29

Hast eine Klumpenchance gebildet oder eine gleichgewichtete Chance?

Ob mein Freund Kiemeler nun auch wieder drin ist? In der Aktie Lovisa

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.627.188 von Kiemeler am 16.04.24 13:10:00

Ich bin einer der Aktionäre........

[Kiemeler]

Lovisa - Grüße von CEO Victor Herrero

Elevating Lovisa Through Internal Growth!

As CEO of Lovisa, I'm excited to announce our enhanced focus on internal growth and succession planning. At Lovisa, we're all about nurturing our internal talent and fostering a culture of growth and opportunity. Here's why it matters:

- Empowering our team: We're intensifying our efforts on mentorship and leadership training to unlock their full potential.

- Swift Integration: Internal promotions mean faster integration into new roles, thanks to our team's familiarity with Lovisa's values and processes.

- Motivation and unity: Promoting from within sends a powerful message to our team that hard work and dedication are rewarded. It motivates everyone to strive for excellence.

- Future Leaders: We're constantly on the lookout for individuals who demonstrate a hunger for growth, resilience, and a positive attitude – the qualities that make future leaders.

By prioritizing internal growth, we're not merely preparing for the future – we're actively shaping it. This approach is in complete alignment with our 10 + 1 culture commitments, which serve as our compass in creating a supportive and inclusive workplace where every team member can flourish.

Excited to see the positive impact on Lovisa's future!

Kommentar: BRAVO Victor!

Gruß
Kiemeler

Ps.: @ufz, deinem Wunsch nach weiteren Jahresabschlüssen kann ich nur eingeschränkt nachkommen. Die beiden deutschen Tochtergesellschaften sind offenlegungssäumig. In Frankreich kann ich nur Lovisa France (per 30.06.2023) einsehen, die Lovisa Retail France (ehemals beeline Retail France) hat bisher nichts hinterlegt, Hier der entsprechende Link:

https://rubypayeur.com/societe/lovisa-france-831208640

Anmerkung zu: Chiffres clés ...bitte nur auf die Spalten 30.06.23 (richtig 12 mois) und 30.06.22 (12 mois) achten ....31.12.2022 ist Unsinn!

Und im Falle Polen liegen mir leider keine Zahlen vor!

Kommentar: Lovisa France per 30.06.2023 mit 1.939 TEUR nach Steuern sieht ganz nett aus...und lässt bereits BB hinter sich! Abgesehen davon, wünsche ich mir etwas mehr fremden traffic ...oder gibt es hier keine weiteren Lovisa-Aktionäre? Immerhin hat sich inzwischen die Anzahl der deutschen Börsenplätze (ursprünglich nur Ffm) für Lovisa verdreifacht!

Gruß
Kiemeler

[ufz]

LOV – ein Juwel in meinem Depot

I. LOV ist wohl der Inbegriff einer Wachstumsaktie. Ich bin weiter von dem Unternehmen beeindruckt und bleibe investiert. Der Hauptgrund für meinen Optimismus ist das Potential für Gewinnwachstum in den nächsten Jahren.

II. @Kiemeler, vielen Dank für die Einstellung der UK-Tochter. Das kann sich mehr als sehen lassen und wirkt auf mich sehr überzeugend. BIJ hat es ja über 10 Jahre in UK nicht geschafft einen Penny zu verdienen, sondern nur fette Verluste einzufahren.

III. Wie sieht es in den anderen europäischen Märkten aus. Mich würden insbesondere Deutschland, Frankreich und Polen interessieren. @Kiemeler, liegen Dir da Zahlen vor…dann bitte raus damit!

[Kiemeler]

Lovisa – Jahresabschluss UK-Tochter

Der UK-Markt ist offensichtlich für Lovisa weiterhin eine wahre Goldgrube. Jedenfalls sorgt der jüngste Jahresabschluss für leuchtende Augen bei den Aktionären. Deshalb möchte ich euch die entsprechende G+V für das GJ 04.07.22 bis 02.07.23 nicht vorenthalten:



Quelle: Company House und eigene Berechnungen

Da werden nicht nur die übrig gebliebenen BB-Fans ins Staunen und Schwärmen kommen. Umsatzsteigerung vom 13,3% und Ergebniszuwachs vom 26,1% sind bemerkenswert. Auch die Kennzahlen können sich sehen lassen: Bei lediglich 44 Filialen zum Stichtag entspricht das einem durchschnittlichen Umsatz von 771,8 T£ pro Filiale oder heute umgerechnet von rund sagenhaften 900 TEUR! Auch die Margen sich exzellent: EBIT 22,2% (BB-Konzern 2023 11,0%e) und NP-Marge 16,7% (BB-Konzern 2023 7,4%).

Kommentar: Lovisa verliert seine Ziele nicht aus den Augen: Global das führende, erfolgreichste und profitabelste EH-Unternehmen in der Branche zu werden. Für den australischen Kontinent hat sich dies bereits erfüllt.

Wie schaut es beim „Wettbewerber“ BB aus? Der liefert gestern mal wieder ein Armutszeugnis ab und lernt nichts aus seinen Abschlussfehlern der Vorjahre! Ich wiederhole mich: BB mangelt es nicht nur an Glaubwürdigkeit, Transparenz/Kommunikation, sondern auch an nachvollziehbaren Plänen und Zielen! An meiner Diagnose ändert sich deshalb nichts: fehlende strategische Perspektive, falsche unternehmerische Ausrichtung und ineffektive Strukturen (altbacken und verstaubtes Unternehmen) haben BB unter der Ägide vom Junior orientierungslos werden lassen. Verbunden damit sind ein kontinuierlicher Niedergang der Aktie und eine siechende Wettbewerbsfähigkeit. Bei BB scheint einzig der Cashberg (Stichwort: Vermögensschaden), die Dividende und die Stagnation zu zählen. Damit gibt sich der Werner-Clan offensichtlich zufrieden? Auf die Dauer wird das nicht gutgehen...erste, deutliche Bremsspuren (GJ 2023) sind sichtbar!

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa – neues ATH

Die Lovisa-Aktie ist eindeutig zu teuer, oder? Haben die Anlager den Verstand verloren... völlig irrational und überkauft. Oder können sie den „sexy“ Chart nicht erkennen = FEHLERHAFTES Denken?



Kommentar: Lovisa entpuppt sich immer mehr zur „Nvidia“ der Schmuckbranche…und läuft der Konkurrenz weiter den Rang ab. Und sogar der @unicum empfiehlt [vgl. BB-Thread) Lovisa zum Kauf. Warum aber erst jetzt? Ich denke, nicht mal mit der Kneifzeige würde @unicum Lovisa anfassen, lieber folgt er seinem Idol BB auf jedem Abweg…

Mir fällt noch ein Vergleich ein: Lovisa ist ein bisschen wie Amazon, es gibt nur ein Amazon und es gibt nur ein Lovisa, andere können versuchen, es zu kopieren, aber niemand kann das Ergebnis so ausführen und liefern wie sie.

Apropos BB…habt ihr eure Aktien rechtzeitig verkauft? Klar, Aktien sind eine Langfristanlage und wo es jetzt auf Ostern zugeht, ist auch der Glaube an die Auferstehung nicht weit. Aber im Fall von BB muss der Glaube schon sehr tief verwurzelt sein. Kurs bleibt auch heute unter Niveau Ende 2023! Lovisa Plus 37% in 2024 und kein Ende in Sicht...

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa – Ländermärkte

Dies ist der neue Lovisa Store, den wir gerade in der Centre Commercial Grand Littoral in der Ville de Marseille eröffnet haben:



Sie finden uns im Erdgeschoss neben Claire's. AVISTA AGENCEMENT wünscht dem gesamten Store-Team ein tolles Abenteuer.

Kommentar: Zum 30.03.2020 hat BB dort den Mietvertrag beendet und war seit dem 30.05.2014 vertreten. Lovisa hatte Ende 2023 80 Filialen in Frankreich, BB Ende 2022 noch 87 Stores. Meine Erwartung: in 2024 wird Lovisa in der Filialanzahl BB übertreffen. Beim Umsatz und Ergebnis ist das heute schon der Fall!

Abschließend noch zwei Zugaben und Eindrücke zu den asiatischen Märkten:

1) ein „erstes“ Lebenszeichen aus China (Popark - Guangzhou)



2) auch gut frequentiert in Vietnam (Saigon Centre)



Kommentar: Für BB absolut tabu, genauso wie Amerika, Afrika und Australien. BB eben auch kontinental abgeschlagen…

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

"Lovisa's $30 on the way to $50 or $60..."

Investor Series - 8 Mar 2024



Gaurav Sodhi from Intelligent Investor says Lovisa’s remarkably strong financial results proves his investment thesis. In his view, the market still needs to fully appreciate the successful retail rollout that Lovisa has continuously sustained. Gaurav sees the continued growth of Lovisa as the company manages to establish a global brand. He acknowledges the impressive increase in margins and strong cash flow, considering the net cash position even after the rollout of 70 new stores.

Gaurav points out the splendid economics of each Lovisa store, dubbing it the finest set of retail numbers he has ever seen. Gaurav is confident that once the market starts acknowledging the merit of Lovisa’s broadened retail presence, accurate valuations will follow. He challenges Ord Minnett’s view that shares are overvalued and that the market is overestimating the pace of store rollouts.

In the long run, despite expecting some market correction, Gaurav highlights that Lovisa is not a short-term investment. He admires Lovisa's management team for being sensible in its rollout approach and for prioritising the business's interests over financial analysts' expectations. Gaurav anticipates a potential expansion to China and expects Lovisa to become more successful in the coming years, with room for thousands more stores in the US alone.

Listen to Gaurav Sodhi on $LOV here: https://ausbiz.co/43g2sYh

Kommentar: Das ist einfach klasse! Selten habe ich jemanden so leidenschaftlich (und überzeugend) über eine Aktie sprechen hören. Falls Gaurav recht behält, ist Lovisa eine wahre Goldgrube.

Offensichtlich erkennen immer mehr Investoren, sowohl institutionelle als auch Privatanleger, die Stärke des globalen Geschäftsmodells von Lovisa:

1. Ein hochqualifiziertes Immobilienteam - das benötigt wird, um so viele Läden zu eröffnen. Ich bin sehr gespannt auf Kanada, Mexiko und Vietnam (und beachte auch das Wachstum in Hongkong) und wie es in China weitergeht.

2. Globale HR-Power (und Culture Commitments) - Es macht keinen Sinn, Läden zu haben, wenn Personal fehlt, um sie zu betreiben.

3. Die besten Designteams der Branche - Eine wichtige Säule des Modells ist die Fähigkeit des Unternehmens, immer im Trend zu liegen.

Das Erfolgsgeheimnis ist die Fähigkeit, alle oben genannten Faktoren miteinander zu verknüpfen und eine kontinuierliche Echtzeit-Feedback-Schleife zu betreiben, die es Lovisa ermöglicht, schneller als jedes andere vergleichbare Unternehmen herauszufinden, welche Produktlinien sich in jeder Region verkaufen, und sofort die Produktion und den Vertrieb zu erhöhen oder zu reduzieren - 80 % Bruttomargen sind das Ergebnis.

Oh... und dann ist da noch die Kleinigkeit namens NETTO-CASH! Für diejenigen, die das Geschäftsmodell (Fast Fashion Retailer) und die Brillanz von Lovisa verstanden haben, wird es m.E. noch viele Jahre lang exzellente Renditen geben.

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa - nicht zu stoppen!

Heute neues ATH:



Quelle: google finance

Kommentar: Die Aktie brauch mal eine Pause... 33% Plus in 2 Monaten ist schon heftig. Aber auch mein anderes Pferd Pandora läuft sehr gut...heute aber etwas rückläufig. Und BB im Rennverlauf? ...Schnurstracks in die Niederlage!

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa - Ländermärkte

Willkommen im Store #5 in Schottland - Lovisa Dundee:



Vielen Dank allen Lovisa-Abteilungen für die Unterstützung bei der Eröffnung des Ladens einen Tag früher als geplant.

Schottland und Irland jetzt auf 6 Filialen und 1 in Südirland - 3 neue Super Shiny Stores eröffnet in 2 Monaten…Was für ein erstaunliches Jahr bisher.

Kommentar: Herzlichen Glückwunsch an das gesamte Team, der Laden sieht fantastisch aus! Claire's in Dundee (1 Filiale) und ebenfalls beim ASDA Supermarkt (Shop-in-Shop) vertreten bekommt nun etwas Wettbewerb...vielleicht gelingt es Lovisa sogar in den nächsten Jahren Claire's beim Umsatz, Profit und Anzahl Filialen zu überholen? Ich kenne ihre Agenda nicht...Hauptsache die Ziele bleiben ambitioniert!

Gruß
Kiemeler

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa – Ist das noch normal?

Die Shorter verlieren weiter ihre Hemden mit dieser Aktie. Heute neuer Schlussrekord 32,04 A$



Sehr hohe Umsätze in den letzten 5 Handelstagen (normal 300K/Tag)…die Shorter müssen sich halt eindecken - ansonsten die Kennzahlen und die Markt-Erwartungen bleiben exzellent:



Year 2023 2024e 2025e
Sales 596M 713M 846M
Net Profit 68M 82M 109M
Net Margin % 11,4 11,5 12,9

Kommentar: Die beeindruckenden Ergebnisse von Lovisa zeigen, dass die Expansion funktioniert.

Dieses Kunststück ihres EH-Erfolgs…erklärt uns Nicoleta von Lovisa Kanada:

https://retail-tech.retailtechinsights.com/cxoinsight/master…

Dagegen herrscht bei BB weiterhin tote Hose - geschweige denn Höhenrausch....beim @Kampfkater fällt das völlig schmucklos unter die Termini: Tiefschlaf, Dunkelflaute oder einfach Sendepause!

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa – Aktie: Absolut fliegend

Der Kursanstieg geht weiter, heute weitere 7,13% (+2,08 AUD) auf neues ATH von 31,25 AUD:



Drei Tage lang jeden Tag ein Gap nach oben. Lücken werden normalerweise geschlossen.

RSI zeigt sehr überkaufte Niveaus. Keine neuen bedeutenden Insider Ankündigung. Ein enges Orderbuch, so dass es eher nach einem Short Squeeze als nach einem großen neuen Investor aussieht.

Einige könnten hier versuchen, Gewinne mitzunehmen, da ein kometenhafter Anstieg nicht ewig tig ist, und wieder tiefer einsteigen.

Die Frage ist, wie viele Short-Positionen noch gedeckt werden müssen und in welchem Zeitraum, bevor der Kurs eine Verschnaufpause einlegt oder fällt.

Joseph Michael von Morgan Stanley gehört zu denjenigen, die Lovisa mit "übergewichten" bewerten. Er sagte, dass die Anzeichen eines vergleichbaren Umsatzwachstums für das 2HJ24 im jüngsten Ergebnis/Ausblick der wichtigste positive Aspekt sind.

"Dies deutet darauf hin, dass die Filialbasis gesund und auf weiteres Wachstum eingestellt ist", schrieb er letzte Woche. "Dies sollte dem Markt mehr Vertrauen in die Markteinführung geben, von der wir erwarten, dass sie sich irgendwann beschleunigen wird, wenn sich die globalen Möglichkeiten erweitern.

Auch ECP-Partner Jason Pohl sagte, die Ergebnisse hätten die Erwartungen des Fonds übertroffen.

Im Zeitraum 06.12.23 - 13.02.2024 hat ECP seinen Lovisa-Bestand um weitere 1.080.219 Aktien aufgestockt und hält jetzt einen Anteil von 5,02%:

https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-res…

"Lovisa ist eine attraktive Wachstumsstory mit einer globalen Roll-out-Möglichkeit ... wir versuchen, uns vom kurzfristigen Lärm fernzuhalten," sagte er.


Kommentar: Lovisa trotzt den Kritikern. Sorry Shorter! Die Anleger sind von der aggressiven internationalen Markteinführung des Unternehmens begeistert. Lovisa ist damit heute der beste EH in der australischen Geschichte. Das Wachstum der Geschäfte liegt bei einem Vielfachen, angesichts des Potenzials in China, Amerika, und Europa.

Der Kurs könnte unter diesen Bedingungen bis 2025 auf 40-50 AUD steigen? Wo ist die nächste Obergrenze für den Preis? Kurzfristig sicher nicht mehr weit. Aber langfristig gibt es keine Obergrenze und sehe ich auch keine Drosselung der Rendite.

Es ist ein großartiges Unternehmen mit einem Superstar-Management-Team. Anders als bei BB. Da gibt heute – im Gegensatz zu Lovisa – offensichtlich mehr als 3-mal so viel Angebot als Nachfrage:



Vielleicht wissen oder ahnen die BB-"Insider" anlässlich der ausstehenden 2023er Zahlen bereits etwas mehr? Time will tell us...

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa – Das ist der Hammer

Was für ein toller Tag. Wer liebt nicht die Berichtssaison und wer liebt es nicht, zu sehen, wie sich eine Investitionsthese entwickelt. Lovisa hat (wieder einmal) die Markterwartungen übertroffen und liefert ein großartiges und interessantes Gesamtergebnis:

https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-res…

Der Aktienkurs legte als Reaktion auf ein beeindruckendes Ergebnis für das erste Halbjahr 24 um mehr als 10% zu und überstieg zum ersten Mal seit der Börsennotierung im Jahr 2014 (IPO 2 AUD) die Marke von 27 AUD und schließt mit 27,30 AUD auf einem ATH:



Die Shortseller (4% der Aktien) die im Vorfeld der Ergebnis-Meldung gegen die Aktie gewettet haben zahlten heute Lehrgeld und mussten ihre Positionen eindecken.

Weiter zur Präsentation:

https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-res…

und aus dem Call sowie der lokalen Presse noch ein paar Notizen:

Lovisa chief executive Victor Herrero did not provide guidance but said every time the company entered a market, there was “additional white space in the market”. “So, we are far from our limit.”

He told investors: “The key driver for future growth for Lovisa continues to be in our growth in stores. We finished that half with 854 stores with 74 new stores opened. “Although the pace of rollout was slower than prior year, we remained focused on continuing to grow, and recently, we were able to deliver our first new stores in the important Asia markets for mainland China and Vietnam, both of which provide significant growth opportunities.”

Costs, in particular wages, grew, although that was partially offset by Mr Herrero’s lower long term incentive expense at $6 million, compared to $15 million a year ago.

The company will pay an improved interim dividend of 50¢ per share, up from 38¢ a year ago, on April 18.

Kommentar: Netto 53 Filialen Zuwachs im ersten Halbjahr sind schon ein Wort. Mit aktuell 860 Standorte wird Lovisa aller Voraussicht zum Ende FY24 (30.06.) BB auch in der Filialanzahl (31.12.23 897) überholt haben. Beim Umsatz und Gewinn ist dies ja bereits im FY23 eingetreten!

M.E. ist die Expansion noch nicht einmal zur Hälfte abgeschlossen, denn es geht also weiter Schlag auf Schlag. Dies ist erst der Anfang eines Unternehmens mit einer echten globalen Präsenz

Am beeindruckendsten ist Kanada. Dieses Land ist Australien am ähnlichsten, so dass es nahe liegt, dass das Wachstum auf diesem Markt repliziert werden kann. Zusammen mit Mexiko, Vietnam, China und anderen Ländern wird der Lovisa-Schnellzug weiter rollen.

Wer sich eingehender mit dem Unternehmen befasst, findet an verschiedenen Stellen Material, aus dem hervorgeht, dass es sich um ein hervorragend geführtes Unternehmen handelt. Sein Kapital mit Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit einsetzt, eine ausgezeichnete Strategie verfolgt und übe alle Zyklen hinweg weiterwachsen wird.

Dies ermöglicht es Lovisa weiterhin exzellente Margen und Cashflows zu generieren und schließlich höhere Dividenden zu zahlen und Kapitalrenditen zu erzielen.

Gruß
Kiemeler

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.244.541 von Kiemeler am 08.02.24 15:32:10

"Werner der Dritte" könnte ja ein Praktikum bei Lovisa machen....Expansionsabteilung....und dann Opa Werner und Papa Werner den "Expansionsschalter" mitbringen.....

Mr. Market bewertet eine Lovisa klar höher als Bijou Brigitte, diese schrumpft ja nur noch....eine Lovisa wächst...auch in Ländern und Regionen, da würden sich die Werners nie trauen oder versagten brutal....

[Kiemeler]

Lovisa – UK / China / und Bewertung

Major retailer to open new store in St Enoch's Centre

Glasgow’s leading city centre destination, St. Enoch Centre, is welcoming stylish Australian jewellery brand Lovisa. Lovisa opens on February 7 on the Ground Floor.



The Australian-born chain first launched in 2010 and has since established itself as the go-to for on-trend, affordable accessories. With over 850 stores in over 40 countries, the St. Enoch Centre branch will be Lovisa’s third opening in Glasgow, stocking many of its best-selling items, including the gold-plated heart pendant necklace and sterling silver stackable ring collection.

With its street style and economical price tag, the new branch perfectly complements St. Enoch Centre’s impressive array of premium jewellers, which includes the ever-popular Pandora, authentic Italian jeweller Moriconi and renowned retailers H. Samuel and Swarovski.

St. Enoch Centre director, George Reader, said of the opening: “We are pleased to announce the opening of fashion jewellery giant Lovisa in St. Enoch Centre. This arrival builds on our existing collection of remarkable jewellers, fulfilling our promise to offer shoppers the highest quality of choice.

“With its stylish, ready-to-wear pieces, we are confident Lovisa will be a popular option for our customers.”

Quelle: Glasgow World

Glasgow is the second most popular retail location in the UK after London.

Bell Potter rates LOV as BUY on China market potential

It is Bell Potter’s opinion that the Chinese market remains the biggest opportunity for Lovisa Holdings amid its ongoing global rollout, and following the opening of the brand’s first retail space in the country in December.

The Chinese fashion jewellery market value is estimated at US$13bn, and the broker believes consumers in this market are looking for trendy fashion jewellery brand.

With its US market blueprint, Bell Porter expects Lovisa Holdings can open 100 stores in mainland China in just 4-6 years, adding a potential A$40-50m to group revenues.

The Buy rating is retained and the target price increases toA$26.50 from A$25.

Eight of 13 analysts rate LOV "buy" or higher, four "hold" and one "sell" or lower; their median PT is A$23.30

Quelle: Reuters

Makes a lot of sense…The 5% price jump today says it all:



Kommentar: Zurecht hat Lovisa eine höhere Bewertung als Lovisa. Hier sehen wir ja auch ganz andere Wachstumsraten beim Umsatz und Ergebnis (CAGR ca. 20%). Das KGV dürfte in Folge abnehmen. Auch wurden Kursrücksetzer – anders als bei BB - bei Lovisa immer schnell ausgebügelt. Für BB erwarte ich für das lfd. GJ keine achtbaren Impulse auf Umsatz, Ergebnis und Aktienkurs.

Ich habe gelernt, dass Globalisierung u.a. eine Maßnahme ist das Risiko zu diversifizieren. Wenn man in allen Weltregionen vertreten ist, erreicht man eine Abmilderung des unternehmerischen Risikos. Lovisa expandiert sehr gezielt und bisher erfolgreich. Wenn die Lovisa Stores in Hongkong (8) laufen, warum nicht auch im Reich der Mitte? Dagegen klebt sich BB an Europa fest, schrumpft weiter und bleibt international abgehängt! Allerdings, BB fegt es (noch) nicht hinweg…

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa - Ländermärkte und Karriere

Unser erster Store in Irland hat eröffnet:


Quelle: Lovisa

Willkommen Dublin! 5 GPO Buildings, Henry Street

Da bekommt Claire's jetzt einen neuen Wettbewerber!


***

Herzlichen Glückwunsch zum schönen neuen Standort im kommerziellen und historischen Herzen von Brügge:


Quelle: Cushman & Wakefield

Miete ca. 900 EUR/qm und Jahr

Der Wettbewerber Claire’s betreibt ebenfalls in der Steenstraat eine Filiale. BB ist in Brügge (rund 120.000 Einwohner) nicht vertreten und hat in den letzten Jahren sein Filialnetz in Belgien auf nur noch 4 Standorte (2014 12 Fil.) verkleinert. Lovisa dagegen jetzt auf 14 Filialen ausgebaut und Claire’s ist mit 30 Filialen unangefochten der belgische Platzhirsch.

***
Lovisa hat vor Kurzem eine separate Karriereseite eingerichtet:

https://careers.lovisa.com/de

Bitte einmal die ganze Seite durchscrollen, es gibt eine Menge zu entdecken – die (Unternehmens)Kultur Verpflichtungen von Lovisa dienen als Grundlage, schaffen einen Wettbewerbsvorteil und garantieren langfristige Nachhaltigkeit:

https://careers.lovisa.com/de/pages/10-1-kulturversprechen?u…

Kommentar: Lovisa baut seine Marktposition geschickt weiter aus. Wenn ich richtig zähle jetzt in 42 Ländermärkten vertreten. Da kann selbst Claire’s nicht mehr mithalten, geschweige denn eine BB.

Auch die neue Karriereseite sollte man im Auge behalten - This is a MUST! Die Zielsetzungen von Lovisa sind erstes Gebot:

1. Ambition: der BESTE im (jeweiligen) (Länder)Markt zu sein
2. als Fast Fashion Retailer: Fokus auf die Bedürfnisse und Vorlieben der Zielgruppe
3. Globalisierung des (erfolgreichen) Geschäftsmodells

Am 22.2. kommen die HJ-Zahlen für FY24. Rechne mit guten Ergebnissen!

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa - UK Tochter glänzt

Lovisa hat vor kurzem in Wales (Cwmbran Centre) seine 46. Filiale auf der britischen Insel eröffnet:



Kommt mit auf die Tour (Fotogalerie 16) durch diesen wunderschönen 80qm großen Laden:

https://www.southwalesargus.co.uk/news/24038891.lovisa-opens…

Alles sehr hell, frisch und einladend, sehr übersichtlich angeordnet und ein umfangreiches Schmuck-Sortiment winken dort! Die Eröffnung hat für viel Wirbel gesorgt und die Kundschaft lässt nicht auf sich warten!

Er ist Teil der Wachstumspläne, das Lovisa die Zahl der Geschäfte in UK in den nächsten Jahren verdoppeln will.

Dabei scheint der UK-Markt für Lovisa bereits jetzt eine wahre Goldgrube zu sein. Ich habe mir dazu die letztverfügbaren Zahlen im Company House angeschaut und möchte euch die entsprechende G+V für das GJ 27.06.21 bis 03.07.22 nicht unterschlagen:



Da sollten nicht nur eingefleischten BB-Fans die Augen übergeben. Bei lediglich 42 Filialen zum Stichtag entspricht das einem durchschnittlichen Umsatz von 713,4 T£ pro Filiale oder heute umgerechnet von rund sagenhaften 830 TEUR! Auch die Margen können sich sehen lassen: EBIT 19,5% (BB-Konzern 2022 16,4% / 2023 <13%e) und NP-Marge 15% (BB-Konzern 2022 11,5% / 2023 <10%e). Selbst im Corona-Vorjahr 2020/2021 weist Lovisa operativ keinen Verlust aus! Dagegen stellt sich die BB-Ära (2007 – Liquidation 2021) auf der Insel als totales Desaster und Management-Versagen dar. Bekanntlich: außer Spesen (> 10 Mio. EUR kumulierter Verlust) nichts gewesen!

Kommentar: Lovisa verliert seine Ziele nicht aus den Augen: Global zu einem der führenden, erfolgreichsten und profitabelsten EH-Unternehmen zu gehören. Für den australischen Kontinent hat sich dies bereits erfüllt. Bin auf den nächsten Abschluss per 02.07.2023 gespannt.

Wie schaut es beim „Wettbewerber“ BB aus. Real praktisch kein Umsatzwachstum in 2023, ich rechne mit Gewinnrückgang gegenüber 2022 und wieder - entgegen der Vorstands-Prognose – weniger Filialen. BB mangelt es nicht nur an Glaubwürdigleit, Transparenz/Kommunikation, sondern auch an nachvollziehbaren Plänen und Zielen! An meiner Diagnose ändert sich deshalb nichts: fehlende strategische Perspektiven, falsche unternehmerische Ausrichtung und ineffektive Strukturen (altbacken und verstaubtes Unternehmen) haben BB unter der Ägide vom Junior orientierungslos werden lassen. Verbunden damit sind ein kontinuierlicher Niedergang der Aktie und eine siechende Wettbewerbsfähigkeit. Bei BB scheint einzig der Cashberg, die Basisdividende und die Stagnation zu zählen. Damit gibt sich der Werner-Clan offensichtlich zufrieden? Auf die Dauer wird das nicht gutgehen…da helfen auch keine Insider-Käufe weiter…

Und generell bleibe ich dabei: Wer sich für später etwas zur Seite legen will, wird auch 2024 nicht an der Börse vorbeikommen, wobei die meisten Deutschen schaffen das immer noch. Es muss ja nicht unbedingt BB sein! Lieber bei Lovisa zugreifen… und dafür meine Pandora heute auf einem ATH…was will man mehr?

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

#lovisa #globalgrowth #newmarket

Das erste offizielle Geschäft in China wurde heute eröffnet:



wie aus der folgenden Mitteilung vom CEO Victor Herrero hervorgeht.

Today, we're thrilled to announce the grand opening of our first store in China, marking an exciting new chapter for Lovisa's global journey. This momentous occasion wouldn't have been possible without the unwavering dedication and hard work of our amazing team. Their tireless efforts and passion are truly commendable, and we are incredibly grateful for their commitment to making this vision a reality.

At Lovisa, we believe everyone deserves to feel confident and express their unique style through fashion. With this new store in Guangzhou Po Park Mall, we're excited to bring our mission of "Bringing brilliantly affordable, on-trend jewelry to the WORLD" to life in China. We can't wait to welcome customers and share our love for fashion with the local community.

Get ready to explore a dazzling array of on-trend jewelry pieces at accessible prices, and discover the perfect accessory to match your every mood and occasion.


Kommentar: Victor really having the balls! Great news...kudos to all involved.
A boundless LOVISA, congratulations, keep up the good work!

Gruß
Kiemeler

Ps.: Example - 3 Pieces for 130 YUAN = 16,87 EUR!

[Kiemeler]

Lovisa Broker Ratings (ASX:LOV) - Update

Morgan Stanley - has observed potential improvements in store quality at Lovisa Holdings following the company’s trading update for the initial 20 weeks of FY24. The results displayed revenue growth that aligns with expectations, despite some shortcomings in comparable sales growth and the pace of new store openings. Specifically, total sales increased by 17%, a notable rise compared to the 13.1% growth reported in the first seven weeks of FY24. However, comparable sales growth experienced a slight decline, registering at -6.2%, compared to -5.8% previously. In terms of store expansion, Lovisa added 35 net new stores, surpassing the 13 stores opened in the first seven weeks. This figure is still below the consensus forecast of 87 stores for the first half of the year. Despite these mixed results, Morgan Stanley maintains a positive outlook on Lovisa Holdings. The firm upholds its belief in the company’s long-term growth potential, particularly considering its ongoing expansion efforts, including the impending launch in the Chinese market. Consequently, Morgan Stanley continues to recommend an Overweight rating for Lovisa Holdings.

Citi – After reviewing Lovisa Holdings’ Annual General Meeting, Citi has revised its earnings forecasts for FY24-26 downwards by 7-14%. This adjustment takes into account a slower pace in the rollout of new stores, changes in depreciation and amortization assumptions, and increased expenses related to the company’s expansion into new markets, notably China and Vietnam. While Lovisa’s global expansion strategy offers substantial potential for long-term earnings growth, Citi’s analysis indicates possible gaps in understanding regarding the company’s in-store execution in some crucial overseas markets. Additionally, there are concerns about the quality comparison between new and existing stores. As a result of these revisions, Citi has lowered its target price for Lovisa Holdings to $19.70, down from the previous $20.68, while maintaining a Neutral rating.

Kommentar: Seit der Hauptversammlung hat sich der Kurs etwas erholt, aber der Chart sieht in den letzten Monaten immer noch hässlich aus. Wenn ich mir den Kurs heute Morgen ansehe, denke ich, dass das Einzige, was den Markt interessiert, ist die Eröffnung und Expansion in China und das Umsatzwachstum von insgesamt 17 %!

@"Special Guest" Kampfkater: Der Lovisa Chairman Blundy hätte den CEO bei BB längst ausgetauscht oder erst gar nicht nominiert. Sollte Lovisa eines Tages BB übernehmen, ist der Junior ohnehin weg vom Fenster. Aber Lovisa hat ja von BB nix zu befürchten. Umgekehrt hätte BB bei Zeiten leicht eine Minderheitsbeteiligung (sehr günstig) erwerben können…aber Diversifikation beim Cash ist ja für BB absolut tabu! Dazu eine passende Überlieferung vom Finanz- und Zahlenmeister CFO Gabriel: "Wir halten Tages-und Festgelder [trotz hoher Inflation] für am sichersten"...seit diesem Jahr reicht BB zur seiner zähflüssigen Liquiditätssoße noch ein paar Bondshäppchen...wohl bekomms!

Gruß
Kiemeler

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.847.549 von Kiemeler am 22.11.23 12:59:49

Premium kostet eben Geld.....auch beim Bezahlen von Managern....ob andere ihr Geld "wert" sind, die Werte vernichten oder nur lächerlich geringen Zeitaufwand fürs "Verwalten Status Quo" haben.....

Interesant wo Lovisa alles expandieren kann und noch will......da würden die "Werners" (Konkurrent Bijou Brigitte) sich einnässen?

[Kiemeler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.847.006 von Kampfkater1969 am 22.11.23 11:40:42

Lovisa – AGM

...aber gerne Kampfkater

Heute fand die diesjährige HV in Melbourne statt. Vor Eröffnung der Börse und der Veranstaltung gab’s ein Trading Update:

https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-res…

Das Unternehmen meldete in den ersten 20 Wochen dieses Jahres einen Umsatzrückgang von 6,2 Prozent auf gleicher Fläche. Damit setzte sich die Entwicklung der ersten sieben Wochen fort, in denen das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 5,8 Prozent verzeichnete.

Die (netto) 35 neuen Geschäfte (55 Eröffnungen + 20 Schließungen), die im lfd. Jahr eröffnet wurden, trugen dazu bei, dass die Umsätze um 17 Prozent stiegen und damit den Erwartungen entsprachen. Das Filialnetz umfasst nun 836 Standorte in 40 Märkten. Im September wurde in Ecuador ein neuer Franchise-Markt eröffnet, und Lovisa rechnet damit, in den kommenden Monaten die ersten Geschäfte in Vietnam und China zu eröffnen.

Brett Blundy, der milliardenschwere Chairman von Lovisa, hat keine Bedenken den Anleger bzgl. der "überhöhten" Vergütungen (30 Mio. A$) für den CEO nachzugeben, nachdem die Aktionäre das dritte Jahr in Folge gegen den Vergütungsbericht der Schmuckkette gestimmt haben.

Herr Blundy sagte, Herrero arbeite "unglaublich" und sei "engagierter als alles, was ich in meiner gesamten Karriere erlebt habe".

"Was die Aktionäre nicht sehen, ist der Aufwand, der hinter dem steht, was wir in den letzten 12 oder 18 Monaten erreicht haben, nämlich das organische Wachstum von Geschäft zu Geschäft", fügte Herr Blundy hinzu.

Aufgrund der Meldung ging die Aktie zum Marktstart kurz in die Knie, erholte sich aber im Verlauf vom Tagestief deutlich, um sogar mit kleinem Plus zu schließen:



Kommentar: Die Dinge scheinen sich für Lovisa geringfügig schwieriger zu gestalten. Es sieht so aus, als ob der Markt Lovisa in absehbarer Zukunft immer noch nach der Filialexpansion und der Umsatzsteigerung beurteilt und daher der LFL-Rückgang nicht allzu sehr ins Gewicht fällt, bis vielleicht irgendwann die Expansion gestoppt wird. Denn Lovisa ist noch nicht einmal zur Hälfte in der globalen Expansion und kann sicherlich noch mehrere hundert Filialen eröffnen…

Die größere Sorge gilt der bevorstehenden Einführung in China. Ich denke, es wird schwierig sein, ähnliche ROC wie in den westlichen Ländern zu produzieren. In China und Hongkong gibt es viele Boutiquen für Schmuck und Accessoires. Im Vergleich zu Australien und Nordamerika gibt es dort viel mehr Wettbewerb.

Ich habe bisher nicht ein größeres Protestvotum gegen den Vergütungsbericht eines Einzelhändlers gesehen habe – mit 74 % gegen das astronomische Salär vom CEO! Und immer noch hat Brett Blundy die Botschaft nicht verstanden…

Meine Gedanken zum Lovisa-Aktienkurs:

Das Filialwachstum wird sicherlich in den nächsten ein bis zwei Jahren ein Schlüsselfaktor für den Aktienkurs von Lovisa sein. Eine größere Anzahl von Filialen könnte sich positiv auf die Gewinnmargen auswirken und den Nettogewinn im Laufe der Zeit schneller als den Umsatz steigern.

Ein Einstieg in die Aktie drängt sich m.E. nicht auf. Im Lovisa-Chart sehe ich, dass sowohl der kurz- als auch der langfristige Trend eindeutig nach unten zeigt. Ich bin gespannt, wie das 1H24 ausfällt, denn die Margen werden wohl wegen dem LFL-Rückgang sinken. Ob das Umsatz- und Filialwachstum den Gewinn weiter steigern bzw. den LFL-Rückgang überkompensieren kann, wird sich dann zeigen. Lovisa bleibt auf weiter auf meiner Watchlist und wer die Aktie bereits im Depot hat, empfehle ich diese zu halten.

Und nicht und nie die alte Regel vergessen: Immer für gutes Management entscheiden, IMMER!

Gruß
Kiemeler

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.822.417 von Kiemeler am 17.11.23 12:31:22

Deine Würdigung des AGM? Strong Buy für dich?

[Kiemeler]

Lovisa Broker Ratings (ASX:LOV)

Macquarie and Citi are both cautious due to what they think is a slowing store rollout.

Macquarie has revised its target for Lovisa Holdings downwards, setting it at $18.70, a decrease from the previous price of $22.35. This adjustment is made in anticipation of potentially weak commentary at the upcoming Annual General Meeting scheduled for November 22. Macquarie highlights that indicators of demand for Lovisa’s products appear to be diminishing, especially in the first half of the year. This trend is particularly notable in key markets like the United States and Australia, where there’s an increase in youth unemployment. Additionally, the analyst notes that the store rollout pace for the first half of the year is lagging behind the rates seen in the previous fiscal year (FY23). However, there’s an observation that Lovisa’s management often tends to accelerate store rollouts later in a given half, which might lead to improvements. Despite these concerns, the Neutral rating for Lovisa Holdings remains unchanged.

Citi observes that Lovisa Holdings might have slightly increased the speed of its new store openings recently. However, anticipates that it will be challenging for the retailer to reach the consensus forecast of having a total of 880 stores by the end of the first half of the year. According to Citi’s analysis, achieving this target would require Lovisa Holdings to open an additional 18 stores each month until the year’s end. The retailer has already opened 21 new stores in the initial seven weeks of the financial year. Citi’s calculations estimate that Lovisa added approximately 31 stores in the following eleven weeks, averaging about 10 stores per month. This rate suggests that meeting the consensus expectations could be a difficult task for the company.

Kommentar: Ich warte noch auf das AGM am 22.11.23, um zu sehen, ob sich die Einschätzungen der Broker als richtig erweisen, um dann möglicherweise bei einer daraus resultierenden Kursschwäche einzusteigen. An meiner Devise bei Lovisa halte ich fest: 1-stellig (in EUR) kaufen und 2-stellig (in EUR) verkaufen…könnte wieder aufgehen.

Denn Lovisa ist der beste Einzelhändler, den ich je gesehen habe. Hohe Gewinnspannen in Kombination mit einem hohen Lagerumschlag führen zu sensationellen wirtschaftlichen Erträgen pro Filiale. Das Beste von allem ist, dass Lovisa überall auf der Welt Filialen eröffnet.

Die Investoren haben in wenigen Jahren noch nie eine so erfolgreiche internationale Expansion im Einzelhandel gesehen. Lovisa macht genau das vor unseren Augen, indem es eine bewährte Formel in bewährten Märkten erfolgreich kopiert. Wir müssen nur erkennen, dass dies in den kommenden Jahren ein wesentlich größeres Unternehmen sein könnte. Lovisa hat heute bereits den Wettbewerber BB überholt und in den Schatten gestellt.

Der richtige Zeitpunkt zum Kaufen ist inmitten von Angst und Sorge. Ein zyklischer Abschwung wird irgendwann vorübergehen...die langfristige Chance ist klar.

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa in Polen

I am happy to inform you that Lovisa has opened a new store in Bonarka City Center in Krakow:



https://bonarka.com.pl/en/tenants/undefined/lovisa-en?locati…

Big gratitude to all cooperating parties!

Kommentar: BB oder Claire's sind hier nicht vertreten. Dafür Pandora. BB kann zwar Modeschmuck verkaufen, ist aber nicht in der Lage den Lovisa-Weg und die Expansion zu replizieren

mfg
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa goes China

Heute gibt es in Sachen Lovisa eine erfreuliche Nachricht, die mich mit Zuversicht erfüllt und die ich gerne mit Euch teilen möchte:

82012 POPARK SHOPPING PLAZA (GUANGZHOU)

www.popark.com.cn

In der viert größten Stadt Chinas Guangzhou (Kanton) mit 16,1 Millionen Einwohner startet demnächst die erste Filiale auf dem Festland.

Der Glaube der Analysten an die Expansion nach China bestätigt sich:

"Over at Morgans, its analysts see fast-fashion jewellery retailer Lovisa as a top ASX growth share to buy right now.
The broker likes the company due to its affordable offering and global expansion plans. The latter could include an entry into the China market in the near future. The broker said:

"Lovisa grew substantially in FY23 to finish the year with an 801-store network in 39 countries. We believe it plans to enter mainland China in FY24, paving the way for significant longer-term growth."

Morgans has an add rating and $27.50 price target on its shares. This implies potential upside of approximately 55% over the next 12 months from current levels."

Aber auch im Segment Europa gab es kürzlich eine Neueröffnung und zwar in Frankreich:

Westfield Carré Sénart

https://dms.licdn.com/playlist/vid/D4E05AQFYLYqvAmMnxQ/feeds…

Kommentar: Lovisa veranschaulicht mit seiner Expansion was Wachstum, Effizienz und Profit bedeutet. Noch nicht vergessen: Claire’s eröffnete im Dez. 2012 seinen ersten Store in China, gab diesen Ländermarkt aber bereits im ersten Quartal 2014 mit 17 Filialen auf. Lovisa ist ja eigentlich schon im FY23 mit 8 Läden in Hongkong erfolgreich gestartet. Der flächendeckende Roll-out über "Great-China" wird Jahre in Anspruch nehmen! Vielleicht gibt das Board zum AGM am 22.11.23 ein paar nähere Infos bekannt?

Der Aktienkurs notiert gegenwärtig 10 A$ unter dem Top Ende April. Grund und Zeit für mich um über einen Wieder-Einstieg nachzudenken! Denn anders als bei BB wurden bei Lovisa Rückgänge immer schnell wettgemacht und neue ATH erreicht!

Gruß
Kiemeler

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.555.572 von Kiemeler am 28.09.23 15:57:37

Die Frage ja, sind die Manager der Lovisa einfach smarter und die beim Konkurrenten Bijou Brigitte (= völlig "verwernerte" Firma) zu dumm?

Lovisa hat in 2030 weltweit dann 100 Länder und 5.000 Filialen?

[Kiemeler]

Lovisa in Marokko

Eröffnung der ersten beiden Lovisa-Boutiquen für Mercure International im Einkaufszentrum ANFA Place in Casablanca und im Einkaufszentrum SOCCO ALTO in Tanger:



Diese beiden schönen Filialen mit einer Fläche von 52 qm und 45 qm bieten Accessoires und Modeschmuck für eine Kundschaft, die gerne neue Produkte entdeckt.

Nach nur wenigen Öffnungstagen haben beide Geschäfte bereits gute Ergebnisse erzielt.

Mercure International beglückwünscht die Teams vor Ort.



Kommentar: Die Globalisierung von Lovisa schreitet voran...nach dem Motto. "Go big or go home"...und knüpft neue Partnerschaften. Der Run auf die Lovisa-Läden hält an...

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Lovisa opens store #200 in the US-Market

Congratulations to our team in the Americas for successfully opening our 200th store in the United States - The Cordova Mall in Pensacola, Florida. This is a remarkable milestone and a testament to the hard work, dedication and outstanding efforts of everyone involved. Our journey is far from over and we look forward to further growing the Lovisa brand in the region.

Kommentar: Wirklich tolle Leistung und (ex AK) flächendeckend in allen Bundesstaaten präsent…seit Markteintritt 2019 in den USA im 5ten Jahr jetzt bereits 200 Filialen (Stand FY23 per 2.7.23 190). Das bedeutet: hier kommt quasi jede Woche eine weitere Filiale hinzu.

Ich komme zu dem Schluss, dass BB im Wettbewerb mit dem australischen Konkurrenten Lovisa chancenlos ist. In Florida hatte BB ab 2006 auch schon einmal eine Handvoll Filialen und wollte damit Claire’s beeindrucken…der Ausflug ist bekanntlich kläglich gescheitert. Es wurde schnell deutlich, dass im Vergleich zu Deutschland und EU der Unterschied zum US-Markt für BB eine Nummer zu groß war. Daran hat sich bis heute nichts geändert, denn BB backt weiterhin lieber kleine Brötchen...

Gruß
Kiemeler

[Kiemeler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.374.796 von Kiemeler am 24.08.23 17:15:24

"Nullsummenspiel" dank Analysten

Wie zerronnen (gestern), so gewonnen (heute)...



Some of the analysts new projections:

Barrenjoey - from neutral to overweight $25.80

Morgan Stanley- from neutral to overweight $25.25

Macquarie - neutral $22.35

UBS- reiterate a buy $24 (previous $23)

Dafür geht die BB-Aktie (ohne Analysten) heute weiter in Grütze! ...oder sind da "Shorter" am Werk?

Kommentar: Offensichtlich sind die Analysten der Meinung, dass es sich um einen sehr guten Bericht (FY23) im aktuellen Umfeld handelt, und waren sehr erfreut zu hören, dass Lovisa nicht einfach überall neue Läden eröffnet, sondern sehr selektiv aber stetig vorgeht und nur profitable Läden führt.

Dagegen braucht BB den Kapitalmarkt nicht, geschweige denn Analysten. Die gibt es ja en masse im entsprechenden Thread. Lovisa nimmt sogar Schulden auf. Würdet ihr als Unternehmer nicht auch Geld für 4-5% aufnehmen, um damit eine Rendite von 15-20% zu erzielen? Lieber hütet BB ja weiterhin seinen enormen Cashberg wie den heiligen Gral. An unternehmerisches investieren denken sie nicht! So bleibt der Laden über kurz oder lang auf der Strecke...

Gruß
Kiemeler